趙 蕾，馬麗斌，陸 剛

（1.石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河北 石家莊 050031；2.中國(guó)郵政集團(tuán)公司 培訓(xùn)中心，河北 石家莊 050021）

1 引言

2011年8月，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)物流業(yè)健康發(fā)展政策措施的意見》中提出，積極引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)物流企業(yè)的信貸支持和服務(wù)支撐，把農(nóng)產(chǎn)品物流發(fā)展放在優(yōu)先位置，扶持建立暢通、高效、安全的農(nóng)產(chǎn)品物流體系；大力發(fā)展“農(nóng)超對(duì)接”等直接配送方式[1]。2011 年12 月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通體系建設(shè)的意見》，提出要?jiǎng)?chuàng)新鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通模式，建立暢通、高效、安全的農(nóng)產(chǎn)品流通體系；加強(qiáng)鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極推動(dòng)農(nóng)超對(duì)接、農(nóng)批對(duì)接等多種形式產(chǎn)銷銜接；支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地、龍頭企業(yè)、專業(yè)合作社在社區(qū)菜市場(chǎng)直營(yíng)、直供直銷等[2]。

2012年8月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《有關(guān)深化流通體制改革加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》，指出強(qiáng)化流通企業(yè)延伸農(nóng)村經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地、龍頭企業(yè)、專業(yè)合作社物流配送能力；完善工業(yè)品下鄉(xiāng)和農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)城的雙向流通渠道；完善財(cái)政金融支持政策，鼓勵(lì)商業(yè)銀行創(chuàng)新金融服務(wù)方式，形成動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押等多種方式的融資方式[3]。

深化流通體制改革、加快物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展，離不開金融行業(yè)的政策保障和信貸支持。物流金融應(yīng)時(shí)而生，順勢(shì)發(fā)展，其是物流產(chǎn)業(yè)與金融行業(yè)深度融合的產(chǎn)物。國(guó)內(nèi)多家銀行紛紛以供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易融資等多種方式，向物流產(chǎn)業(yè)的上下游客戶和供產(chǎn)運(yùn)銷各個(gè)環(huán)節(jié)提供金融服務(wù)，逐步實(shí)現(xiàn)了由“單一客戶融資”向“全流程融資、全方位服務(wù)”的轉(zhuǎn)變。

2 河北省農(nóng)超對(duì)接發(fā)展中存在的問題

目前，我國(guó)“農(nóng)超對(duì)接”主要有三種模式：一是以家樂福超市為代表的“超市+農(nóng)民專業(yè)合作社+農(nóng)民”模式；二是以麥德龍超市為代表的“超市+龍頭企業(yè)+農(nóng)民”模式；三是以山東家家悅超市為代表的“超市+基地”模式。而無論哪種模式，其規(guī)模的擴(kuò)大、業(yè)務(wù)的拓展都離不開物流企業(yè)的參與，更離不開資金的支持。

河北省是農(nóng)業(yè)大省，糧菜肉蛋奶果等產(chǎn)量一直居于全國(guó)前列，全省近60%的蔬菜銷往省外。近幾年來，河北省通過開展農(nóng)超對(duì)接試點(diǎn)和農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代流通綜合試點(diǎn)工作，已基本形成以農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工基地為依托，農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)（含早市、集市）、蔬菜水果市場(chǎng)、各類直銷直營(yíng)商店為基礎(chǔ)，農(nóng)產(chǎn)品流通企業(yè)和批發(fā)零售市場(chǎng)為主體的物流網(wǎng)絡(luò)。但是，在實(shí)施農(nóng)超對(duì)接過程中還有許多問題有待解決，如：農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)銷時(shí)間間隔較長(zhǎng)，需要完善的物流倉(cāng)儲(chǔ)體系和冷鏈技術(shù)消除產(chǎn)銷間的時(shí)間和空間阻隔，而很多超市在農(nóng)超對(duì)接中沒有建立起自己的物流渠道；物流企業(yè)直接參與農(nóng)超對(duì)接項(xiàng)目少，物流配送效率不高；由于多數(shù)農(nóng)戶生產(chǎn)過程經(jīng)濟(jì)效益較低、裝備落后、規(guī)模小、可供抵押資產(chǎn)少、信用較低等問題，面臨的融資渠道十分狹窄，導(dǎo)致金融支農(nóng)力度不夠，所產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品不能滿足超市標(biāo)準(zhǔn)化的要求，影響農(nóng)超對(duì)接效率；超市是集中大規(guī)模采購(gòu)而農(nóng)戶是分散經(jīng)營(yíng)，這就使得單一農(nóng)戶無法保證超市供貨數(shù)量，且貨源質(zhì)量不一。以上因素制約了河北省農(nóng)超對(duì)接項(xiàng)目在更廣范圍的應(yīng)用。這也使得金融機(jī)構(gòu)缺乏參與農(nóng)超對(duì)接供應(yīng)鏈過程的有效機(jī)制和強(qiáng)大動(dòng)力，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者、物流企業(yè)乃至超市作為獨(dú)立個(gè)體較難獲取金融機(jī)構(gòu)的資金融通，也影響了農(nóng)產(chǎn)品的批量生產(chǎn)和供應(yīng)，進(jìn)而形成惡性循環(huán)，進(jìn)一步掣肘農(nóng)超對(duì)接項(xiàng)目的推廣。本文基于河北省的農(nóng)超對(duì)接項(xiàng)目，通過研究物流金融的內(nèi)涵、經(jīng)營(yíng)模式以及在我國(guó)的應(yīng)用實(shí)踐情況，以期形成物流金融在河北省農(nóng)超對(duì)接中的應(yīng)用方案。

3 物流金融內(nèi)涵及經(jīng)營(yíng)模式分析

廣義的物流金融，是指在物流業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中，通過物流產(chǎn)業(yè)與金融行業(yè)深度融合，金融機(jī)構(gòu)開發(fā)并提供各種金融產(chǎn)品和服務(wù)，以有效滿足物流領(lǐng)域信貸資金與金融服務(wù)需求的活動(dòng)的總稱。它的功能是實(shí)現(xiàn)資金流與物流的一體化。因此，物流金融是物流企業(yè)進(jìn)行高層次競(jìng)爭(zhēng)的創(chuàng)新，它是帶動(dòng)各金融機(jī)構(gòu)共同參與的一種新型金融業(yè)務(wù)。

3.1 物流金融的內(nèi)涵

物流金融業(yè)務(wù)本來是一種金融衍生工具，是在物流與金融相結(jié)合基礎(chǔ)上的創(chuàng)新，是以銀行和企業(yè)客戶作為兩個(gè)不同經(jīng)營(yíng)對(duì)象的產(chǎn)物，后來逐漸改變了傳統(tǒng)金融貸款過程中銀行、申請(qǐng)貸款企業(yè)雙方的權(quán)責(zé)關(guān)系，也完全不同于擔(dān)保貸款中擔(dān)保方承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的三方關(guān)系，其越來越側(cè)重于第三方物流企業(yè)，目前主要表現(xiàn)為物流企業(yè)的配套管理和服務(wù)，形成了銀行—物流企業(yè)—借款企業(yè)的三方密切合作關(guān)系（如圖1所示）。

圖1 物流金融模式示意

3.2 物流金融的國(guó)內(nèi)實(shí)踐

物流金融服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)出現(xiàn)的，在國(guó)外，金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)了物流金融的發(fā)展，而國(guó)內(nèi)卻主要依靠第三方物流公司。1999 年，中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司開始從事物流金融業(yè)務(wù)，截止目前，已與20家銀行簽署了總對(duì)總框架協(xié)議，動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)的融資規(guī)模超過400 億元，監(jiān)管地點(diǎn)覆蓋20 多個(gè)省（直轄市），監(jiān)管客戶超過1 200 家，監(jiān)管物品種包括黑色金屬、有色金屬、煤炭及制品類、棉麻類、化工輕工材料及制品類等在內(nèi)的十六大類。動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)包括質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)、抵押監(jiān)管業(yè)務(wù)、貿(mào)易監(jiān)管業(yè)務(wù)等三大類，質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)又分為倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押逐筆控制、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押總量控制、買方信貸和開證監(jiān)管等多種業(yè)務(wù)模式。動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)可以保障銀行授信資金的安全，可以解決中小企業(yè)融資難的問題，可以解決大量的勞動(dòng)就業(yè)問題，可以促進(jìn)和帶動(dòng)物流綜合業(yè)務(wù)的發(fā)展，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)，產(chǎn)生了極大的社會(huì)效益[4]。

3.3 物流金融的經(jīng)營(yíng)模式探討

目前，我國(guó)物流金融服務(wù)主要是貨物質(zhì)押，同時(shí)還包括以下經(jīng)營(yíng)模式：

（1）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。即借款企業(yè)以銀行認(rèn)可的動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)物，并以將其移交銀行占有為生效要件而設(shè)立的一種擔(dān)保方式；當(dāng)借款企業(yè)不愿或不能履行到期債務(wù)時(shí)，銀行有權(quán)依照《物權(quán)法》相關(guān)規(guī)定以該動(dòng)產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)款優(yōu)先受償。

（2）倉(cāng)單質(zhì)押。即以倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)開立給貨主的倉(cāng)單作為質(zhì)物而設(shè)立的一種擔(dān)保方式[5]。貨主通過倉(cāng)單質(zhì)押，可以順利實(shí)現(xiàn)貨物占用資金的回流和資金再融通，待貨物正常銷售即可歸還銀行貸款；銀行則控制倉(cāng)庫(kù)貨物的提貨權(quán)，通過開具分提單形式，并經(jīng)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)核實(shí)后方可發(fā)貨，進(jìn)而保證自己對(duì)貨物的占有及對(duì)貸款的有效擔(dān)保。

（3）保兌倉(cāng)。即銀行承兌匯票擔(dān)保，購(gòu)貨企業(yè)向銀行繳納一定金額的保證金后，以生產(chǎn)商作為收款人申請(qǐng)開立銀行承兌匯票，收款人收到銀行承兌匯票即向物流公司發(fā)貨，貨到物流公司倉(cāng)庫(kù)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。購(gòu)貨企業(yè)到期無法償還銀行信貸資金時(shí)，生產(chǎn)商負(fù)責(zé)回購(gòu)質(zhì)押貨物，并以其所得資金償還[6]。

（4）開證監(jiān)管。購(gòu)貨企業(yè)向銀行繳納一定比例的保證金后，以生產(chǎn)商或銷售商作為受益人，向銀行申請(qǐng)開立信用證；開證銀行承諾只要受益人提供的單證符合信用證條款，就進(jìn)行付款或授權(quán)另一家銀行進(jìn)行該筆款項(xiàng)支付。貨款其余部分則以貨物的提貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保，貨物的保管、承運(yùn)及監(jiān)管由物流企業(yè)負(fù)責(zé)完成。

4 基于物流金融的河北省農(nóng)超對(duì)接應(yīng)用研究

4.1 通過契約形式建立物流金融各行為主體間的長(zhǎng)期合作關(guān)系

以超市為代表的買方和以合作社為代表的賣方是農(nóng)超對(duì)接活動(dòng)的主要參與者，兩者之間可以通過契約的形式建立買賣關(guān)系。但是在商品流通領(lǐng)域，僅有買賣雙方是不夠的，還需要第三方物流企業(yè)提供適合農(nóng)產(chǎn)品流通的倉(cāng)儲(chǔ)、流通加工、配送等服務(wù)，需要有足夠資金支持合作社來完成生產(chǎn)加工過程。因此，第三方物流企業(yè)和提供資金支持的金融機(jī)構(gòu)也需要加入到這個(gè)活動(dòng)中。他們之間的關(guān)系如圖2所示。

圖2 農(nóng)超對(duì)接中各參與者間的關(guān)系

這種關(guān)系可以緩解合作社融資難的問題，為農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工等日常業(yè)務(wù)提供快速安全的資金供給；可以增加第三方物流企業(yè)的利潤(rùn)來源，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；可以使得超市獲得優(yōu)質(zhì)、充裕的農(nóng)產(chǎn)品資源；可以發(fā)揮銀行融資、結(jié)算、代理等業(yè)務(wù)專長(zhǎng)，使其獲得利差收入和手續(xù)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入，成為銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；可以帶動(dòng)農(nóng)村物流的發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)整個(gè)區(qū)域農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；可以創(chuàng)造一種多方共贏的局面。

4.2 以土地為擔(dān)保構(gòu)建物流金融“融通倉(cāng)”運(yùn)作新模式

“融”指金融，“通”指物資流通，“倉(cāng)”指物流倉(cāng)儲(chǔ)[7]。融通倉(cāng)集金融、物資流通、物流倉(cāng)儲(chǔ)三者于一體，進(jìn)行統(tǒng)一管理、綜合協(xié)調(diào)與配套服務(wù)。河北省地處我國(guó)中東部地區(qū)，位于環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)，區(qū)位優(yōu)勢(shì)凸顯，交通運(yùn)輸便利；作為全國(guó)鋼鐵、煤炭、鐵礦石等大宗商品、裝備制造及醫(yī)藥、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)和集散基地，依托石家莊新華集貿(mào)、南三條、保定白溝等商貿(mào)流通聚集地和大型批發(fā)市場(chǎng)，物流需求旺盛；銀行業(yè)積極支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保障重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目融資需求，金融服務(wù)到位。因此，可以考慮以土地（土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、國(guó)有土地使用權(quán)）為擔(dān)保，構(gòu)建物流金融“融通倉(cāng)”運(yùn)作模式（如圖3所示）。

圖3 以土地為擔(dān)保的“融通倉(cāng)”運(yùn)作模式

4.3 政府出臺(tái)政策以多種形式支持物流金融業(yè)務(wù)開展

政府應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)一些物流金融業(yè)務(wù)開展得較好的銀行及物流企業(yè)，在財(cái)政補(bǔ)貼或稅收等方面給予一定的政策傾斜，使其積極參與到農(nóng)超對(duì)接項(xiàng)目中。中國(guó)郵政擁有郵政物流和郵政金融兩大項(xiàng)業(yè)務(wù)，而且擁有遍布全國(guó)的龐大的郵政和金融網(wǎng)絡(luò)和數(shù)量眾多的客戶資源，具有開展農(nóng)超對(duì)接活動(dòng)所獨(dú)有的資源優(yōu)勢(shì)。河北銀行及各地的商業(yè)銀行，如張家口商業(yè)銀行、邯鄲商業(yè)銀行等目前在全省范圍內(nèi)也開設(shè)了很多分支機(jī)構(gòu)，這些都構(gòu)成了河北省開展物流金融活動(dòng)的金融基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi)知名的物流企業(yè)，如天地華宇、中外運(yùn)、德邦在河北有分支機(jī)構(gòu)；河北省本土的冀運(yùn)集團(tuán)、秦皇島港務(wù)集團(tuán)、厚樸冷鏈物流園區(qū)等物流企業(yè)擁有農(nóng)產(chǎn)品物流配送的技術(shù)和設(shè)備。河北省各地方政府可以通過財(cái)政補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠等方式鼓勵(lì)這些金融企業(yè)、物流企業(yè)提供支持農(nóng)超對(duì)接的服務(wù)。

4.4 加強(qiáng)銀企關(guān)系和信用風(fēng)險(xiǎn)管理以促進(jìn)物流金融健康發(fā)展

物流金融各參與方應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，防范物流金融業(yè)務(wù)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，建立完善的信用評(píng)估體系，同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)信用意識(shí)，對(duì)客戶進(jìn)行全方面的信用管理。在物流金融服務(wù)過程中，銀行要面臨來自企業(yè)的還款風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，需要企業(yè)與銀行建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，共同制訂倉(cāng)單質(zhì)押融資、監(jiān)管業(yè)務(wù)的相關(guān)政策指引，取得銀行的信用，可以有效地解決在金融服務(wù)中的效率問題。金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)客戶的資料收集和完善，建立金融機(jī)構(gòu)間共享的客戶資信檔案，完善客戶信用等級(jí)，對(duì)客戶進(jìn)行全方位的信用管理。物流企業(yè)須對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)和市場(chǎng)有充分的了解，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值做充分的了解和監(jiān)控，盡可能防范物流金融風(fēng)險(xiǎn)，以保證物流金融服務(wù)良性健康發(fā)展。

[1]國(guó)務(wù)院辦公廳.國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)物流業(yè)健康發(fā)展政策措施的意見(國(guó)辦發(fā)〔2011〕38號(hào))[Z].2011.

[2]國(guó)務(wù)院辦公廳.國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)鮮活農(nóng)產(chǎn)品流通體系建設(shè)的意見(國(guó)辦發(fā)〔2011〕59號(hào))[Z].2011.

[3]國(guó)務(wù)院.關(guān)于深化流通體制改革加快流通產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(國(guó)發(fā)〔2012〕39號(hào))[Z].2012.

[4]李毅學(xué),汪壽陽(yáng),馮耕中.一個(gè)新的學(xué)科方向—物流金融的實(shí)踐發(fā)展與理論綜述[J].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐,2010,(1).

[5]李毅學(xué),徐渝,馮耕中.國(guó)內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)比較分析及案例研究[J].管理評(píng)論,2007,(10).

[6]馬文姬,顧幼瑾.國(guó)內(nèi)物流金融理論研究文獻(xiàn)綜述[J].金融理論與實(shí)踐,2008,(1).

[7]胡愈,柳思維.物流金融及其運(yùn)作問題討論綜述[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理,2008,(2).