闞琦

從商業(yè)銀行角度看，財政部門負責(zé)國家預(yù)算的制定和執(zhí)行，是國庫資金的調(diào)度和監(jiān)管部門，具體管理財政資金的收繳和撥付，在國家政治、經(jīng)濟的發(fā)展中占據(jù)舉足輕重的地位。同時，其業(yè)務(wù)派生性能力強，涉及面廣，幾乎覆蓋了社會的各個行業(yè)和客戶群體，對商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負債、中間業(yè)務(wù)發(fā)展具有重要地推動作用。因此，財政部門的每一次政策改革都備受商業(yè)銀行高度關(guān)注，改革可能會對商業(yè)銀行的經(jīng)營行為產(chǎn)生重大影響，比如早前的國庫集中支付、政府非稅收入收繳等政策改革，以及去年的盤活財政存量資金。

“盤活存量”是近年來國內(nèi)宏觀政策表述中的一個新提法。它最早由李克強總理在去年6月8日的環(huán)渤海省份經(jīng)濟工作會議上提出。當時李總理說到要“激活貨幣信貸存量”。在7月3日的一次國務(wù)院常務(wù)會議上，李總理又將其外延拓展到了財政政策，提出要“盤活財政存量”。在7月30日的中央政治局會議上，“盤活存量、優(yōu)化增量”更上升為黨中央的方針，成為下一步財政和貨幣政策的重要方向。

一、“盤活財政資金”政策改革解讀

所謂財政資金，是指政府作為財政收支主體，在其財政年度中因收入支出時間錯配而正常持有，收入超預(yù)算增長、收入延遲劃撥而消極持有，支出計劃不完善不可執(zhí)行而被迫持有的財政資金。

按照我國現(xiàn)行的財政管理體制，財政資金主要是以兩種形式存在：一是國庫存款，是指財政部門在央行存放的資金，主要來源于各類稅收和非稅收入；二是財政專戶存款，是指各級財政部門在商業(yè)銀行開設(shè)的賬戶存放資金，主要來源于支出計劃執(zhí)行中因時間錯配沉淀的財政資金。據(jù)統(tǒng)計，截至今年5月底，我國政府國庫存款余額已經(jīng)高達3.23萬億元，政府財政專戶的資金余額也已達到1.42萬億元。除此之外，財政資金擁有巨大的魅力，其擔保或間接注資的政府扶植類重點項目，屬于商業(yè)銀行貸款優(yōu)先支持類，同時其對市場資金的吸引力更是無與倫比。

“盤活財政資金”的主要目的應(yīng)該是通過提升財政資金收入和支出管理效率，確保積極財政政策的順利執(zhí)行，幫助企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展，促進國民經(jīng)濟穩(wěn)增長、優(yōu)結(jié)構(gòu)；同時，通過合理增加財政資金理財收益進一步擴大“惠民生”工程。

二、“盤活財政資金”政策改革前商業(yè)銀行經(jīng)營行為

對于商業(yè)銀行而言，“盤活財政資金”政策改革前已形成了一整套經(jīng)營行為體系，充分滿足財政資金管理需求。

雖然國庫存款并不能直接增加銀行負債規(guī)模，但是作為各類稅收和非稅收入的代收機構(gòu)，銀行的服務(wù)渠道、服務(wù)能力直接影響到自身市場競爭力和財政部門等客戶群體的合作深度，同時通過代收財政資金有利于提升各類資金代收服務(wù)品牌打造。因此，“盤活財政資金”中財政資金收入管理效率的提升，商業(yè)銀行作為代收方、未來的代收經(jīng)營行為定位無需改變，只需配合財政、央行、行政事業(yè)單位等對服務(wù)系統(tǒng)、渠道、能力進一步優(yōu)化完善。

目前，財政專戶存款是商業(yè)銀行營銷重點，特別是低利率的活期專戶。因商業(yè)銀行自身負債規(guī)模的發(fā)展需要，政策改革前財政專戶存款確實存在同類資金在多家銀行開戶現(xiàn)象，增加了財政部門資金管理難度和成本，以及可能產(chǎn)生的腐敗現(xiàn)象；同時，隨著國庫集中支付制度改革的日益完善，行政事業(yè)單位原基本戶逐漸更換為零余額賬戶，原有可支配資金逐步由財政部門代管，財政部門資金管理地位得到進一步提升，對銀行的代理支付服務(wù)能力要求更高。因此，“盤活財政資金”中財政資金支出管理效率的提升，商業(yè)銀行作為資金代支方和賬戶協(xié)管方，未來的經(jīng)營行為將隨著財政需求變化而改變。

三、“盤活財政資金”政策改革一年來對商業(yè)銀行經(jīng)營行為影響有哪些

從筆者了解的情況看，政策改革一年來，財政資金收入和支出管理效率顯著提升，政府對財政資金理財意識逐步增強。從商業(yè)銀行角度看，銀行原有的財政專戶數(shù)量均受不同程度減少、新開專戶難度增大，財政存款不僅沉淀量減少、而且利息成本不斷上升，參予財政資金公開競標和代理收付服務(wù)的經(jīng)營能力被動提升。

財政資金收入管理方面，財政、央行、銀行、稅務(wù)等部門聯(lián)合加快信息系統(tǒng)建設(shè)，各類稅收和非稅收入正逐步實現(xiàn)當日全額上繳央行，資金在財政、銀行、稅務(wù)部門不停留、減少被挪用或占用等風(fēng)險。

財政資金支出管理方面，財政部門進一步加大原財政專戶撤銷合并力度、原同類資金多家開戶現(xiàn)象得以有效遏制，新開專戶審批權(quán)限進一步上收、個別重點專戶開設(shè)需同級人大和地方政府領(lǐng)導(dǎo)審批，財政專戶管理信息系統(tǒng)功能進一步優(yōu)化、電子化管理日趨完善。

財政資金理財方面，財政部門牽頭對國庫存款和財政專戶存款施行公開競價，銀行結(jié)合自身資金頭寸和經(jīng)營利潤參予招標，價高者中標，比如某些地方一億元一年期定期存款中標利率比原利率翻番；除上述普遍做法外，個別地方還積極推行“以貸定存”政策，將財政資金分配與銀行支持地方建設(shè)貸款規(guī)模掛鉤，充分發(fā)揮財政資金“藥引”作用。

財政資金時間錯配、延遲劃撥方面，由于信息系統(tǒng)的加速建設(shè)，財政部門對專戶和資金信息監(jiān)管水平不斷提升，原季末和年末突擊花錢、資金撥付不到位等現(xiàn)象正逐步改善。

相信未來在財政、央行、銀行、行政事業(yè)單位、公司企業(yè)、自然人等全社會的共同努力下，黨中央制定的“盤活存量、優(yōu)化增量”財政和貨幣政策將沿著正確的方向堅定前行，為國民經(jīng)濟的發(fā)展注入新的活力。