分析預(yù)測

鉀肥大合同價(jià)對化肥市場影響分析

上半年鉀肥大合同簽訂

1月20日,備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的2014年上半年鉀肥大合同談判塵埃落定。以中農(nóng)為首的中國鉀肥進(jìn)口聯(lián)盟(中農(nóng)、中化、中海油)談判小組與俄羅斯烏拉爾鉀肥Uralkali公司達(dá)成新年度鉀肥供應(yīng)合約,將于2014年上半年(1-6月),以標(biāo)準(zhǔn)氯化鉀到岸價(jià)305美元(噸價(jià),下同)的價(jià)格供應(yīng)70萬噸鉀肥(發(fā)運(yùn)快遣折扣另計(jì))。該價(jià)格較2013年1月初簽訂的2013年上半年大合同價(jià)400美元,每噸下降95美元,降價(jià)幅度為23.7%。

1月24日,加拿大PotashCorp鉀肥公司宣布,北美鉀肥聯(lián)合銷售公司Canpotex與中化化肥簽訂了2014年上半年海運(yùn)鉀肥供貨合同,供應(yīng)量為70萬噸,供應(yīng)價(jià)格與烏拉爾價(jià)格相同。

這次大合同價(jià)談判談得比較艱難,市場原本預(yù)期雙方可能會比較快地達(dá)成協(xié)議,但實(shí)際情況卻比預(yù)想的要困難得多。從去年的12月23日開始,雙方談判持續(xù)了近一個(gè)月,當(dāng)時(shí)中方希望到岸價(jià)在300美元以下,有報(bào)道說是250美元,而烏拉爾鉀肥要求2014年上半年鉀肥供應(yīng)價(jià)格為散裝到岸價(jià)330美元左右,沒有達(dá)成共識。此后,雙方于1月15日又開始了新的談判,并最終在5天后達(dá)成協(xié)議。

對于中方來說,談判主要有兩點(diǎn)比較有利的因素,一是隨著近幾年鉀肥行業(yè)的大發(fā)展,我國鉀肥自給率明顯上升。2013年我國鉀肥產(chǎn)量達(dá)到593.02萬噸(折純),同比增長16.3%,而2008年只有291.22萬噸(折純),短短的5年時(shí)間,產(chǎn)量即已翻番。2013年我國鉀肥自給率為53.3%,較2012年的47.8%上漲了5.7%,超過一半的鉀肥為國產(chǎn)鉀肥,對進(jìn)口鉀肥的依存度降低;二是我國的鉀肥需求量較大,是世界最大的鉀肥進(jìn)口國之一。近3年,我國鉀肥進(jìn)口量都在600萬噸以上, 2013年我國共進(jìn)口氯化鉀602.97萬噸,同比下降4.93%,巨大的鉀肥需求為外商所看好,國際大鉀肥供應(yīng)商都樂于和中方合作。特別是在現(xiàn)在國際鉀肥供大于求、銷售困難的情況下,中國市場更成為外商的必爭市場。2013年10月22日,中化化肥有限公司和白俄羅斯鉀肥公司(簡稱BPC)簽訂了未來3年的合作框架。中化化肥相關(guān)負(fù)責(zé)人透露,此次簽約明確了雙方未來三年的合作意向,合作框架沒有確定未來3年的價(jià)格和進(jìn)口數(shù)量。另外,與9月18日中化集團(tuán)與約旦阿拉伯鉀肥公司(APC)簽署的2014-2016年三年合作備忘錄不同,此次與BPC的合作并沒有采取獨(dú)家代理的方式。外方與中方紛紛簽訂合作框架協(xié)議,就是想在中國鉀肥市場分一杯羹。

而對外方,價(jià)格不愿做過多的讓步,主要原因有三點(diǎn):一是出于成本及盈利要求。目前的鉀肥價(jià)格已是近幾年來的最低價(jià),價(jià)格再低的話,企業(yè)盈利狀況必然會大受影響。二是與中國的協(xié)議價(jià)格成為與其他國家談判的樣本,如果與中國的價(jià)格過低,與其他國家談判就會很被動(dòng)。三是進(jìn)入2014年后,國際鉀肥市場呈現(xiàn)止跌趨穩(wěn)態(tài)勢。目前歐洲、巴西和印度市場均較為活躍,成交量和價(jià)格好于中國,國際供應(yīng)商報(bào)價(jià)也因此逐步收緊。東南亞市場鉀肥到岸價(jià)曾短暫跌破300美元/噸,但隨后升至300-330美元,巴西市場到岸價(jià)維持在310 -330美元。故此,外方堅(jiān)持價(jià)格不能低于300美元。

最終雙方經(jīng)過艱苦談判,終于達(dá)成協(xié)議,價(jià)格為到岸價(jià)305美元/噸,顯示了市場略有走強(qiáng)的信息。原來市場普遍預(yù)期,這個(gè)價(jià)格在300美元/噸或以下,但賣方堅(jiān)守住了300美元/噸的底線,并且比300美元/噸略高點(diǎn)。對于作為買家的中國來說,雖然沒能談到300美元/噸,但也只比300美元/噸高一點(diǎn),尚可接受。此前于12月下旬時(shí),Canpotex公司與日本簽訂了2014年鉀肥合約(發(fā)運(yùn)期在2014年上半年),不同等級氯化鉀平均到岸價(jià)高于380美元,日本2013年上半年鉀肥合同平均價(jià)格為470美元,2014年新的合約價(jià)格比2013年每噸下跌90美元。中國的下降幅度達(dá)到了95美元/噸,比日本更大,應(yīng)該說這個(gè)價(jià)格達(dá)到了雙方最大的交集。

從這個(gè)結(jié)果看,對化肥后市不宜過份悲觀,目前國際化肥市場有所走強(qiáng),鉀肥價(jià)格低不下去了,近期國際尿素價(jià)格也出現(xiàn)一定程度反彈,這對國內(nèi)市場是有支撐的,或許意味著春節(jié)后國內(nèi)化肥市場也將有所走強(qiáng)。

對2014年化肥市場影響

上半年鉀肥大合同價(jià)簽訂后,市場反應(yīng)比較平靜,國內(nèi)鉀肥價(jià)格也沒有出現(xiàn)大的波動(dòng)。主要原因是市場對此結(jié)果有所預(yù)期,市場已基本按300美元/噸的價(jià)格調(diào)整到位。目前中國港口俄紅鉀報(bào)價(jià)在2000-2020元,白鉀報(bào)價(jià)2150-2180元,國產(chǎn)60%氯化鉀到站價(jià)報(bào)價(jià)1980-2050元。新年度合同價(jià)格305美元,相當(dāng)于1850-1880元,再加上150元左右的費(fèi)用,相當(dāng)于2000元左右的銷售價(jià)格,與現(xiàn)在的價(jià)格基本接近。

在鉀肥大合同價(jià)確定后,復(fù)合肥市場最大的一個(gè)不確定因素也被消除。鉀肥價(jià)格向來波動(dòng)很大,是氮磷鉀三元素中波動(dòng)最大的,2008年年中,國際鉀肥價(jià)格曾短暫飆升至每噸近1000美元,而在2006年時(shí)每噸不到150美元。鉀肥價(jià)格不確定,復(fù)合肥價(jià)格也難以確定,現(xiàn)在鉀肥大合同已正式簽訂,預(yù)計(jì)復(fù)合肥市場也將走向平穩(wěn)。

按照305美元/噸或2000元/噸的鉀肥價(jià)格,目前單個(gè)鉀養(yǎng)分的價(jià)格為33.3元,磷酸一銨價(jià)格按2000元/噸計(jì)算,單個(gè)磷養(yǎng)分的價(jià)格為36.4元,尿素價(jià)格按1650元/噸計(jì)算,單個(gè)氮養(yǎng)分的價(jià)格為35.9元。鉀肥價(jià)格成為三者中價(jià)格最低者,這將有利于農(nóng)民和復(fù)合肥廠增加鉀肥的使用,預(yù)計(jì)鉀肥需求量將會上升。長期以來,我國施用化肥存在著重氮、輕磷、缺鉀的現(xiàn)象,造成我國施肥結(jié)構(gòu)與農(nóng)作物的生長需求不協(xié)調(diào)。我國施用化肥中氮∶磷∶鉀比例為1∶0.36∶0.18,低于發(fā)達(dá)國家1∶0.42∶0.42的平均水平,鉀的施肥水平連發(fā)達(dá)國家的一半都不到,導(dǎo)致我國部分地區(qū)耕地缺鉀狀況較為嚴(yán)重。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì),我國缺鉀耕地面積已占耕地總面積的56%。現(xiàn)在鉀肥價(jià)格已從過去的高價(jià)走向正常,是多施鉀肥、給土地補(bǔ)鉀的好時(shí)候。

另外,鉀肥大合同價(jià)的確定,對氮肥和磷肥價(jià)格也有間接影響,制約其上漲高度。氮肥、磷肥、鉀肥價(jià)格之間有一定的比例關(guān)系,不可能讓某個(gè)肥種的價(jià)格漲得很高,而其他肥種的價(jià)格很低,復(fù)合肥更是以養(yǎng)分定價(jià),不管養(yǎng)分是氮、是磷、還是鉀,價(jià)格都是一樣的。目前鉀肥價(jià)格是三者中最低的,從這點(diǎn)看,氮肥和磷肥的價(jià)格上漲空間也較為有限。

不過,也有市場人士指出,雖然上半年的鉀肥大合同價(jià)已簽訂,但市場的博弈仍將繼續(xù)。我國是鉀肥進(jìn)口大國,從進(jìn)口數(shù)據(jù)看,2013年我國共進(jìn)口鉀肥602萬噸,同比2012年下降5%。來自俄羅斯的進(jìn)口量為246萬噸,同比下降14%(其中邊貿(mào)191萬噸,海運(yùn)55萬噸。8月份BPC瓦解后,來自俄羅斯的進(jìn)口量達(dá)119萬噸,比上年同期增加16%,彌補(bǔ)了部分前期丟失的市場份額)。來自加拿大的進(jìn)口量為134萬噸,同比增加32%。來自白俄羅斯的進(jìn)口量81萬噸,同比下降2%。來自以色列的進(jìn)口量77萬噸,同比下降6%。來自德國的進(jìn)口量30萬噸,同比上漲20%。來自約旦的進(jìn)口量25萬噸,同比下降46%。近幾年我國鉀肥進(jìn)口量比較穩(wěn)定,這意味著,一國對我國鉀肥出口量增加,則另一國鉀肥出口量將減少,此消彼長,如果銷售壓力加大,則國際大鉀肥供應(yīng)商之間為爭奪我國市場難免有番激烈的競爭。

因?yàn)殇N售不佳,2013年7月底,俄羅斯最大的鉀肥企業(yè)烏拉爾(Uralkali)宣布退出與白俄羅斯方面長達(dá)8年的銷售聯(lián)盟——白俄羅斯鉀肥聯(lián)盟(BPC,全球鉀肥兩大壟斷聯(lián)盟之一),未來所生產(chǎn)的鉀肥產(chǎn)品不再通過BPC獨(dú)家銷售,而是由烏拉爾鉀肥公司負(fù)責(zé)銷售和出口,導(dǎo)致去年下半年后,鉀肥價(jià)格大幅下跌。2014年是否會再次出現(xiàn)因銷售困境、鉀肥聯(lián)盟解體或鉀肥價(jià)格下跌的狀況,值得關(guān)注,如果鉀肥價(jià)格繼續(xù)下跌,則整個(gè)化肥價(jià)格都將受到拖累。

(原野)