我國存款保險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)及其對(duì)商業(yè)銀行的影響

文/李 浩

我國當(dāng)前建立存款保險(xiǎn)制度至少存在兩方面意義。一是維護(hù)金融體系穩(wěn)定，保障各項(xiàng)金融改革措施平穩(wěn)推進(jìn)。二是通過建立顯性存款保險(xiǎn)制度，促進(jìn)更多商業(yè)銀行成為真正的市場(chǎng)化經(jīng)營主體。

近日，央行行長(zhǎng)周小川在《十八屆三中全會(huì)輔導(dǎo)讀本》中發(fā)表了題為《全面深化金融業(yè)改革開放，加快完善金融市場(chǎng)體系》的署名文章，文中明確提到“我國將加快建立功能完善、權(quán)責(zé)統(tǒng)一、運(yùn)作有效的存款保險(xiǎn)制度，促進(jìn)形成市場(chǎng)化的金融風(fēng)險(xiǎn)防范和處置機(jī)制”。從各項(xiàng)金融改革措施推進(jìn)的力度與速度來看，我國建立存款保險(xiǎn)制度已箭在弦上。本文將就我國存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)的背景及其可能采取的模式作一些初步分析，并針對(duì)商業(yè)銀行可能受到的影響提出應(yīng)對(duì)建議。

建立存款保險(xiǎn)制度勢(shì)在必行

為了應(yīng)對(duì)大蕭條，美國于1933年首個(gè)建立了存款保險(xiǎn)制度。伴隨著經(jīng)濟(jì)、金融日益自由化，金融風(fēng)險(xiǎn)上升，越來越多的經(jīng)濟(jì)體引入了此項(xiàng)制度，至今已有超過110個(gè)國家和地區(qū)建立了存款保險(xiǎn)制度。建立健全的存款保險(xiǎn)體系也是我國當(dāng)前金融改革的一項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。

我國當(dāng)前建立存款保險(xiǎn)制度至少存在兩方面意義。一是維護(hù)金融體系穩(wěn)定，保障各項(xiàng)金融改革措施平穩(wěn)推進(jìn)。存款保險(xiǎn)制度運(yùn)用兼并、重組、破產(chǎn)清償?shù)榷喾N方式最大化問題金融機(jī)構(gòu)的價(jià)值，最大限度保護(hù)了一般存款人利益，幫助問題金融機(jī)構(gòu)迅速、有序地退出市場(chǎng)，從而有效防止了因個(gè)別機(jī)構(gòu)經(jīng)營不善而誘發(fā)的連鎖反應(yīng)。隨著利率市場(chǎng)化改革加速推進(jìn)，未來市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大，銀行業(yè)盈利能力很可能進(jìn)入下降通道。同時(shí)，隨著金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的改革，未來還將有更多的民營銀行參與競(jìng)爭(zhēng)，將出現(xiàn)更多的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。為了最小化風(fēng)險(xiǎn)管理能力不強(qiáng)、盈利不佳的銀行退出市場(chǎng)所帶來的負(fù)面效應(yīng)，我國亟需通過建立存款保險(xiǎn)制度來進(jìn)一步完善金融安全網(wǎng)。

二是通過建立顯性存款保險(xiǎn)制度，促進(jìn)更多商業(yè)銀行成為真正的市場(chǎng)化經(jīng)營主體。存款保險(xiǎn)制度缺失的情形下，商業(yè)銀行信用因與政府信用相綁定，一旦出現(xiàn)問題，基本都由國家兜底。基于此種心理，多數(shù)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營的責(zé)任意識(shí)淡薄。存款保險(xiǎn)制度的建立有利于將政府信用從銀行身上松綁，出現(xiàn)問題的參保銀行都將接受市場(chǎng)化規(guī)則的處置，進(jìn)而迫使商業(yè)銀行在日常經(jīng)營中真正樹立管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和責(zé)任。

對(duì)我國存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)的分析

結(jié)合國情，可以對(duì)我國存款保險(xiǎn)體系已經(jīng)明確的制度設(shè)計(jì)做出背景分析，或者對(duì)尚未明確的要素做出預(yù)判。

一是采取全覆蓋模式。由于采取自愿投保模式容易造成逆向選擇，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的銀行投保意愿更強(qiáng)，無形中增加了整個(gè)存款保險(xiǎn)體系的賠付風(fēng)險(xiǎn)。不少原本采取自愿模式的國家或地區(qū)都轉(zhuǎn)為強(qiáng)制要求金融機(jī)構(gòu)投保，現(xiàn)在強(qiáng)制存款性金融機(jī)構(gòu)加入存款保險(xiǎn)體系已經(jīng)成為主要趨勢(shì)。我國未來的存款保險(xiǎn)體系應(yīng)覆蓋大型國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、信用合作社、村鎮(zhèn)銀行等一切可以吸收存款的金融機(jī)構(gòu)。

二是采取差別費(fèi)率模式。存款保險(xiǎn)費(fèi)率制度通常有兩種設(shè)計(jì)：?jiǎn)我毁M(fèi)率和差別費(fèi)率。單一費(fèi)率簡(jiǎn)單易行，參保機(jī)構(gòu)無論好壞都按同一費(fèi)率繳費(fèi)，但易誘發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)，形成低風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼。差別費(fèi)率是按參保機(jī)構(gòu)的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)狀況來綜合確定其費(fèi)率等級(jí)，資本勢(shì)力較弱、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)不佳的銀行將適用較高級(jí)別的費(fèi)率。較高的費(fèi)率既相當(dāng)于向社會(huì)告知了銀行在上述各方面的綜合評(píng)定結(jié)果，也是對(duì)其承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)行為的一種約束。我國存款保險(xiǎn)制度今后實(shí)施差別費(fèi)率制基本確定無疑。

三是保險(xiǎn)賠付限額。設(shè)定存款保險(xiǎn)限額最主要的目的在于保護(hù)小額存款人的同時(shí)，促使大額存款人積極參與對(duì)銀行經(jīng)營活動(dòng)的監(jiān)督。保險(xiǎn)限額定得過高，對(duì)銀行經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督的存款人勢(shì)必大大減少，對(duì)銀行形成硬約束的效果也將大大減弱；定得過低，又失去了保障存款人利益的意義。國際上確定存款保險(xiǎn)限額主要有兩種方法。一種是按照人均GDP倍數(shù)設(shè)定。各國存款保險(xiǎn)限額與人均GDP比值集中在2-4之間。2012年我國人均GDP為38325元，按2-4倍計(jì)算，保險(xiǎn)限額大約是8-16萬元的水平。另一種是能使90%以上存款人的存款得到全額償付。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，大致處于人均儲(chǔ)蓄的5-6倍水平。2012年我國人均儲(chǔ)蓄為29508元，如果按照5-6倍的標(biāo)準(zhǔn)，我國存款保險(xiǎn)限額大致為15-20萬元。為確保保險(xiǎn)限額政策有一定前瞻性，考慮到人均收入和人均儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)空間，我國今后的存款保險(xiǎn)限額可能定為20-25萬元。2010年香港就曾修改存款保險(xiǎn)計(jì)劃，將保障額上限由10萬港幣提高至50萬港幣。

四是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)多重職能設(shè)置。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為實(shí)施存款保險(xiǎn)制度的主體，收繳存款保險(xiǎn)費(fèi)，在投保機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營問題后賠付存款人是其基本職能。同時(shí)，我國存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還應(yīng)具備一定的日常和事前監(jiān)督職能，或早期糾正職能，不少國家也正是通過這一制度設(shè)計(jì)來有效防范參保機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

存款保險(xiǎn)制度或給銀行業(yè)帶來的影響

首先，負(fù)債業(yè)務(wù)首當(dāng)其沖。建立存款保險(xiǎn)制度對(duì)商業(yè)銀行最明顯的影響將是負(fù)債業(yè)務(wù)。存款機(jī)構(gòu)倒閉后儲(chǔ)戶的存款能否得到全額保障，這在隱性存款保險(xiǎn)制度下根本無需考慮，因?yàn)橛袊彝械?。存款保險(xiǎn)制度實(shí)施后，存款人勢(shì)必重新評(píng)估自己存款的安全。在保險(xiǎn)限額之內(nèi)的小額個(gè)人儲(chǔ)蓄客戶由于能得到全額保障可能不會(huì)受到太大影響，超過限額的大額個(gè)人儲(chǔ)蓄和企業(yè)存款將是各家銀行關(guān)注的重點(diǎn)，客戶可能選擇分散存款，或者集中選擇資質(zhì)較好的大銀行。一旦存戶選擇“用腳投票”，重新選擇實(shí)力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的大型銀行作為存款行，各類中小銀行由于規(guī)模較小、實(shí)力較弱，存款流失將尤為嚴(yán)重。因此，在負(fù)債業(yè)務(wù)這一塊，中小銀行將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，而大型銀行基本無需擔(dān)心。

在當(dāng)前嚴(yán)格的貸存比監(jiān)管下，一些銀行還是遵循吸收存款、發(fā)放貸款的粗放式發(fā)展模式。一旦存款大量流失，加上沒有建立起主動(dòng)負(fù)債管理的有效模式，資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模將立即萎縮，經(jīng)營難以為繼。

其次，建立存款保險(xiǎn)制度對(duì)商業(yè)銀行最為深遠(yuǎn)的影響將是樹立市場(chǎng)化經(jīng)營的意識(shí)。被納入存款保險(xiǎn)體系后，資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、費(fèi)率等級(jí)都將成為大眾選擇銀行時(shí)的關(guān)注點(diǎn)。不管是出于社會(huì)效應(yīng)考慮，還是為了降低財(cái)務(wù)成本，商業(yè)銀行都會(huì)在資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理上做出努力。由于沒有政府托底，一旦經(jīng)營不善將由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按市場(chǎng)化程序處置，這也迫使銀行更加重視對(duì)自身業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

另外，繳納存款保險(xiǎn)費(fèi)對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)成本的影響應(yīng)該有限。根據(jù)一些研究機(jī)構(gòu)的估測(cè)，即使是資本實(shí)力較弱和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果排名靠后的銀行，繳納保費(fèi)對(duì)利潤的影響一般也低于5個(gè)百分點(diǎn)。從海外商業(yè)銀行經(jīng)驗(yàn)來看，也少有銀行將繳納存款保險(xiǎn)費(fèi)看成不小的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)存款保險(xiǎn)制度的建議

商業(yè)銀行尤其是中小銀行可以從以下幾方面入手做好存款保險(xiǎn)制度應(yīng)對(duì)，同時(shí)也是提升自身經(jīng)營實(shí)力的舉措：

提升資本實(shí)力。商業(yè)銀行應(yīng)積極完善資本補(bǔ)充機(jī)制，拓寬外部融資渠道，合理選擇附屬債券等工具，增強(qiáng)內(nèi)生資本補(bǔ)充能力，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。通過提高資本充足率來增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，爭(zhēng)取適用較低的保險(xiǎn)費(fèi)率，以此鞏固存款客戶對(duì)自身的信心。

提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)較低不僅會(huì)影響所適用保險(xiǎn)費(fèi)率等級(jí)，而且會(huì)動(dòng)搖存款人對(duì)銀行的信心。商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)照風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量，提升風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，在獲得良好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的同時(shí)，向市場(chǎng)昭示自身的品牌和信譽(yù)。

提升主動(dòng)負(fù)債管理能力。商業(yè)銀行要在鞏固現(xiàn)有負(fù)債業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，積極提升多元化的主動(dòng)負(fù)債管理能力。在管理好利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和期限匹配的前提下，合理拓展同業(yè)業(yè)務(wù)、發(fā)行債券和票據(jù)，進(jìn)一步優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，減小對(duì)傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)的依賴。

提升多元化的經(jīng)營能力。商業(yè)銀行要大力發(fā)展財(cái)富管理、財(cái)務(wù)咨詢、投資銀行等低資本消耗業(yè)務(wù)，通過打造綜合金融服務(wù)平臺(tái)，提高中間業(yè)務(wù)收入比重，緩解因傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的或有影響對(duì)整體盈利能力產(chǎn)生的沖擊。

提升客戶服務(wù)能力。商業(yè)銀行完全可以通過提升服務(wù)品質(zhì)，提供多樣化、差異化的服務(wù)，增加客戶對(duì)自己的依賴感和粘度，隨之帶動(dòng)存款業(yè)務(wù)和其他一系列增值業(yè)務(wù)。香港地區(qū)實(shí)施存款保障計(jì)劃后，不少中小商業(yè)銀行正是通過全面貼心的客戶服務(wù)，提高客戶忠誠度，并由此衍生出各種增值業(yè)務(wù)。

（作者就職于上海銀行）