摘要：基于2011年調(diào)查數(shù)據(jù)，運(yùn)用獨(dú)立混合截面數(shù)據(jù)模型分析農(nóng)戶從正規(guī)金融途徑借貸和非正規(guī)金融途徑借貸對(duì)其增收產(chǎn)生的影響。結(jié)果顯示，農(nóng)戶偏好從非正規(guī)金融借貸，非正規(guī)金融借貸規(guī)模是正規(guī)途徑借貸規(guī)模的4.15倍，在滿足生活消費(fèi)和生產(chǎn)性投資方面發(fā)揮著較正規(guī)金融更為重要的作用。不到50%的非正規(guī)途徑借貸農(nóng)戶將資金用于生產(chǎn)性投資，而從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸的農(nóng)戶90%是用于生產(chǎn)投資，且二者的生產(chǎn)性資金投向存在較大差異，非正規(guī)金融借貸資金主要投向畜牧業(yè)和非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款則主要投向種植業(yè)和農(nóng)機(jī)具補(bǔ)貼，資金借貸規(guī)模和資金用途是致使非正規(guī)金融績效高的原因所在?；诖?，提出解禁非正規(guī)金融，提高農(nóng)村金融覆蓋率，加快基于農(nóng)戶實(shí)際需求的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，尤其是抵押擔(dān)保品創(chuàng)新，防范非正規(guī)金融市場金融風(fēng)險(xiǎn)等政策建議。