劉西曼

會議之前，中組部明確了GDP不再大排名的要求，但是，GDP依然是一個國家整體經(jīng)濟最佳的衡量指標。我預估2014年這個增長目標會保持不變，即與2013年相同的7.5%。鑒于Q4全球經(jīng)濟增速有好轉(zhuǎn)傾向，而且李克強多次強調(diào)，要想保證就業(yè)，經(jīng)濟增速就要保持在7.2%，7.5%是一個適當?shù)乃俣戎笜恕Ｈ绻话l(fā)生重大的海外經(jīng)濟變化，這個目標應該比較順利達成。但是，GDP的三駕馬車，會與2013年有所不同。

首先，預計投資增長率會緩步下降。2013年1～11月投資增長率為20.1%，但是，這主要歸功于基建投資的較大幅度增長，以及第三產(chǎn)業(yè)投資的快速增長、特別是地產(chǎn)投資反彈，民間投資、特別制造業(yè)投資已經(jīng)跌至15%以下，而且難以再大幅反彈。2013年地方政府投資受到地方債壓力，繼續(xù)壓縮的可能性比較大；房地產(chǎn)投資增速有長期下降趨勢，綜合來看，投資增速可能是下降到20%以下資本形成拉動GDP的作用會有所降低。

其次，消費未必會加速，預計保持在13%的同步增幅、甚至略低。第一，社會零售基數(shù)不斷增大；第二，汽車消費、智能手機為代表的可選消費的增速更可能出現(xiàn)小幅下降；第三，政府為代表的機構(gòu)消費不會顯著提升，控制政府消費的力度還會加大；第四，食品等必選消費品繼續(xù)大幅擴張的動力減弱；第五，新增的消費增長點，如電影、游戲等會繼續(xù)較快增長，但是，增幅不會比2013年更快。所以，綜合來看，社會商品零售總額的增速可能會保持在13%、甚至繼續(xù)減速。當然，這里有個問題，就是統(tǒng)計方法。用社會商品零售總額的增速來替代消費增速已經(jīng)日益過時——商品消費目前正在趨于中速增長，而服務消費則因為人力漲價而占比提升，這時候，實際的消費增速可能被有所低估。

最后，一向不被看好的出口可能會超預期，總增速保持在8%左右，但是對GDP可能是正向拉動。近期，美國、日本、英國，甚至西班牙都在上調(diào)經(jīng)濟增長預期，中國11月的外貿(mào)數(shù)據(jù)也超過預期，其中對美國出口增長18%，體現(xiàn)出中國經(jīng)濟相當強的比較優(yōu)勢，當然，受制于QE可能退出的影響，明年完成8%的目標是有壓力的。如果從順差考慮，則頗為樂觀，大宗商品價格走軟、出口商品的結(jié)構(gòu)日益向機電產(chǎn)品傾斜、來料加工貿(mào)易占比不斷縮減，導致中國的貿(mào)易順差有擴大潛力——就算匯率相應升值，順差仍有望擴大或持平。因此，相比今年和2012年，出口對GDP的正向拉動可能性比較大。

此次會議最大的看點是“新型城鎮(zhèn)化”，其核心是人的城鎮(zhèn)化，應該說走在了更加正確的道路上。中國每年城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移人口大約2000萬，其中，大約1200萬為完全城鎮(zhèn)化的人口（主要是大中專畢業(yè)生、專業(yè)人才、隨遷等），大約有800萬為農(nóng)民工——未來的加速，指的是這些農(nóng)民工的加速市民化。如果在戶籍制度、社保配套、土地流轉(zhuǎn)制度上加快速度，這是完全可能的。

需要注意的是，這2000萬當中，青壯年可能占據(jù)絕對的主體，按照中國75%左右的勞動參與率來說，需要對應的就業(yè)人口超過1500萬——也就是說，實際就業(yè)壓力并不小，每年解決1200萬的新增就業(yè)人口并不意味著就業(yè)變得更容易了。大量農(nóng)民工、新畢業(yè)人群可能還會有半失業(yè)的狀態(tài)。農(nóng)民工階層過去幾年有大幅好轉(zhuǎn)，大學畢業(yè)生其實還沒有錯過這波高峰，可能還需要3～5年時間才能實現(xiàn)比較從容的供求比例。

城鎮(zhèn)化為什么顯得格外重要？因為，它一端鏈接著就業(yè)，一端鏈接著經(jīng)濟增速。

一方面，中國經(jīng)濟保8、還是保7，核心看就業(yè)。2013年中國經(jīng)濟以7.6%～7.7%的經(jīng)濟增長率在前9個月就創(chuàng)造了1066萬的城鎮(zhèn)新增就業(yè)。2014年目標定在4.0的城鎮(zhèn)登記失業(yè)率應該是合理的，1200萬～1300萬的城鎮(zhèn)新增就業(yè)是底線，達成難度不大。但是，未來的問題，可能是城鎮(zhèn)化速度的減緩問題，而不是就業(yè)不足的問題：大學生畢業(yè)生人數(shù)正在達到最高峰，而中專畢業(yè)生總?cè)藬?shù)不斷在減少，農(nóng)民工的新供給量更是難以為繼；同時，城鄉(xiāng)差距減小，農(nóng)村老人、小孩占比增多等因素，都導致就業(yè)壓力的重要性在降低，反倒是人的城鎮(zhèn)化速度減緩成為了問題，這樣的話出現(xiàn)勞動力不足。

另一方面，經(jīng)濟增速依賴于新增就業(yè)人口。如果新增農(nóng)民工增速減緩、新增中專技校生增速也減緩的情況下，新增的生產(chǎn)力來源就必然加速減少。剩余農(nóng)村人口主要是老人和孩子，以及缺乏專業(yè)技能的勞動者，他們的轉(zhuǎn)移速度會大幅減慢、轉(zhuǎn)移成本會大幅提升，這也意味著中國的經(jīng)濟增長潛能的下降。

這時候，中央提出新型城鎮(zhèn)化，核心必然是人的城鎮(zhèn)化。讓更多有條件的年輕人因為工作機會進城，并且留下來；讓具備一定經(jīng)濟條件的中老年農(nóng)民、留守兒童因為政府部分埋單的福利進城、增加消費力，并以農(nóng)村的部分承包權(quán)、宅基地等作為置換（也可選擇保留）。這種政策并非只是為了農(nóng)民，當前情況下，這也是對整合經(jīng)濟有利的選擇，即以人為政策推動經(jīng)濟保持一定增速——畢竟，中國的各種問題，只有通過發(fā)展來破題。