33歲的Kevin下眼瞼泛青，對著桌上的電腦打了一個哈欠，他已經(jīng)數(shù)月沒睡過好覺了。

他是一名IC行業(yè)研發(fā)技術(shù)人員，同時也是一個逾千人QQ技術(shù)交流群的群主，群成員會找他詢問一個個外行人看來如墮霧中的話題——比特幣。

2011年，中國比特幣玩家后知后覺地接盤了美國極客們基于密碼學(xué)搗鼓出的一套P2P電子交易系統(tǒng)——也就是現(xiàn)在大名鼎鼎的比特幣。

比特幣是通過網(wǎng)絡(luò)中大量計算機(jī)參與一套運(yùn)算程序而獲得的虛擬貨幣。每一臺參與運(yùn)算的電腦都可以分得相應(yīng)份額的比特幣（2009年每生產(chǎn)一個block獎勵50個幣，每隔四年減半），這個過程被形象地比喻成“挖礦”。

但就像現(xiàn)實(shí)世界里的礦產(chǎn)，挖礦的人多了，每個人分到的礦自然減少，且挖礦終有窮盡之時。設(shè)計比特幣的程序規(guī)定了，貨幣供應(yīng)量最終會在2140年達(dá)到2100萬個的極限。

比特幣面世、風(fēng)行之際，全世界的貨幣都在超發(fā)。只有比特幣這個幣種是有限稀缺的，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論，未來它將不可避免地升值。

盡管比特幣是虛擬的，Kevin卻曾經(jīng)自信地認(rèn)為，他找到了繼黃金、白銀等貴金屬之后最保值的投資品種，一條能帶領(lǐng)他迅速致富的康莊大道。

神秘項(xiàng)目

3月初，Kevin的一個朋友神秘兮兮地建了個“與并行計算有關(guān)”的芯片項(xiàng)目，項(xiàng)目已經(jīng)有了大筆的前期資金。朋友向他來討教流片的問題，引起了他巨大的好奇。

起初，由于芯片應(yīng)用目的不明，Kevin并不想輕易介入這個項(xiàng)目。在他百般追問下，朋友終于承認(rèn)他在為一家國內(nèi)公司研發(fā)一種“礦機(jī)”，是以高運(yùn)算速度去“挖礦”比特幣的一種硬件配置。

當(dāng)時，比特幣的價格是100多美元，幾個月都沒有太大起伏，挖礦的成效也愈發(fā)艱難。專業(yè)運(yùn)算比特幣的美國阿瓦隆礦機(jī)才剛剛面世，現(xiàn)貨極少且無法訂購，國內(nèi)的礦工們正望洋興嘆，渴望著中國的比特幣礦機(jī)也能早些面世。

由此，一個網(wǎng)名為“南瓜博士”的神秘人物，率先聲稱研發(fā)出了專業(yè)礦機(jī)——其挖礦效率相當(dāng)于20多臺高配電腦，大概一個月收益便能超過88美元。該礦機(jī)在網(wǎng)絡(luò)上以8000元高價、先款后貨的方式公開銷售。

消息甫一傳出，南瓜博士的礦機(jī)淘寶店里訂單如雪片般紛紛不絕，人人都期待著擁有更高運(yùn)算能力的礦機(jī)，借此來獲得更多的比特幣，哪怕這礦機(jī)尚未出廠。

連這種期貨概念的礦機(jī)都銷售得極好，朋友現(xiàn)貨的礦機(jī)豈不是會賺翻？最終的結(jié)果令人相當(dāng)滿意：他們的礦機(jī)僅僅推出1個月，銷量便超過了100臺，而一臺礦機(jī)的價格至少達(dá)到3000元。

在佩服朋友的大膽之余，Kevin坐不住了。他決定下場去玩一玩。

他受過良好的高等教育，也熟知金融與IT行業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律。對于這個基于0與1的二次元世界里的產(chǎn)物，看不見摸不著的玩意兒，他不覺得真的會成為西方IT極客們口中“挑戰(zhàn)當(dāng)前金融體系的終極貨幣”，但是準(zhǔn)確地嗅到了其中的商機(jī)。

3月底，Kevin迅速在淘寶上開了一家比特幣礦機(jī)網(wǎng)店，還為此建立了一個小眾的比特幣QQ群，打算利用比特幣的概念小賺一把。

他在淘寶網(wǎng)店、QQ群公告欄上清楚寫著：“銷售現(xiàn)貨礦機(jī)。挖幣直接聯(lián)系群主。600元學(xué)費(fèi)，手把手一站式建立你的礦務(wù)，支持比特幣付賬?！?/p>

他的教程很詳細(xì)：單筆比特幣教材費(fèi)4元，包括比特幣基本知識、挖礦教學(xué)、礦機(jī)組裝；而VIP客戶的學(xué)費(fèi)則為600元，可以享受他親自指導(dǎo)的QQ教學(xué)、顯卡挖礦與礦機(jī)挖礦的遠(yuǎn)程調(diào)試與維護(hù)，等等。

1個月下來，入群的學(xué)員數(shù)量已經(jīng)破千，Kevin也通過各種渠道獲得了70個比特幣。4月10日，比特幣在2013年4月10日創(chuàng)下歷史最高價——266美元，Kevin手中的比特幣價值一下達(dá)到了將近12萬元人民幣。

過山車般刺激

8月開始，Kevin的淘寶店主營業(yè)務(wù)——挖礦教材達(dá)到月銷售額1888筆，雖然穩(wěn)定，卻有越來越多買家向他反映：“計算機(jī)算不到（比特幣）了”。

就連他的QQ群里也有不少礦工在抱怨：“礦機(jī)連著三天沒挪位置，沒關(guān)機(jī)，最后掘到0.7比特幣?！?/p>

能挖到的比特幣越來越少，而在國內(nèi)的比特幣交易平臺上，看不見摸不著的比特幣價格突然火箭一樣向上躥升。比特幣一夜造富的神話，讓越來越多的人進(jìn)入了這個他們不懂的領(lǐng)域里淘金。

千人群里，短線炒幣的人越來越多，甚至連“中國大媽們”也開始關(guān)注起這個話題。Kevin的朋友從看不懂他的所作所為，一下變成了赤裸裸的艷羨，有人干脆問，“我找你買幾個幣好不？”

在群里，他越來越像一個專業(yè)的股評人，向他詢問看盤、預(yù)測價格走勢的人比學(xué)徒多了數(shù)倍；由于比特幣可每天24小時交易，暴漲暴跌的情況極多，他的睡眠時間也越來越少，有些時候幾乎是徹夜無眠。

2013年10月3日凌晨12點(diǎn)，Kevin照常打開了比特幣交易平臺，卻發(fā)現(xiàn)國外市場都在暴跌，國內(nèi)市場反應(yīng)不太大，跌得比較慢。

他搜索了一下國外新聞，發(fā)現(xiàn)國外著名的比特幣毒品交易網(wǎng)站“絲綢之路”被FBI一窩端了，共有2.6萬比特幣被沒收。

次日，中國的比特幣交易平臺——“比特中國”顯示，比特幣的兌換價已從780元下跌到690元，跌幅達(dá)11.5%。

他嗅到了事情的不尋常，趕緊連夜大量補(bǔ)倉，并在群里放話預(yù)測，比特幣將在不久后大漲。

果不其然。11月中旬，比特幣的每日漲幅接近100美元。11月19日，比特幣達(dá)到800美元高峰，小幅回落幾天后，又在11月27日突破1100美元，29日更超越了黃金價格，達(dá)到1200美元。

Kevin不知道的是，在他頻繁補(bǔ)倉的日子里，比特幣這匹黑馬已經(jīng)帶著中國這個小眾市場迅速殺入主流市場范圍，玩家數(shù)量呈幾何數(shù)字暴漲。

在這些過山車般的刺激的日子里，Kevin感覺自己“很累”，仿佛并不是他在玩比特幣，而是有一只龐大又無形的手將他們這些人玩得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)。

“江湖”

在國內(nèi)，比特幣的市場已經(jīng)越來越像現(xiàn)實(shí)的金融市場一樣，有一套完備和成熟的系統(tǒng)。

礦工是最初級的比特幣生產(chǎn)者。2013年5月19日，中國比特幣節(jié)點(diǎn)數(shù)首次超越美國、雄冠全球，即中國比特幣礦工挖礦的數(shù)量大大超越了美國。而半年之后，中國礦工數(shù)量已達(dá)30萬人。

往上一層，則是Kevin這種捕得小魚小蝦之輩，因在網(wǎng)上出售挖礦經(jīng)驗(yàn)與套現(xiàn)比特幣，近期獲得的利潤亦是不菲。

再往上，是另一群有著資本市場經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)操盤手，如莊見愁、表哥、決勝千里、蘇妲己。前三人和國內(nèi)眾多投資客建立了諸多逾千人的交易聯(lián)盟QQ群，常在群中看盤解盤，觀點(diǎn)能夠左右比特幣價格；后一人則從礦工轉(zhuǎn)型至操盤手，建倉后吆喝新人接盤。

在比特幣商機(jī)中發(fā)了橫財?shù)模瑒t是一群專業(yè)生產(chǎn)挖礦設(shè)備的礦機(jī)商家。包括神秘的南瓜博士，組建了ASICME礦機(jī)團(tuán)隊(duì)、人人網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人楊曜睿，全世界最大的礦團(tuán)、在深圳注冊了股份制公司的“烤貓”團(tuán)隊(duì)等。

還有一群位處高階、身份等同于銀行家的高端比特幣玩家。他們的存在，是將比特幣市場系統(tǒng)化，利用資訊、交易平臺、基金等為比特幣在國內(nèi)的發(fā)展進(jìn)行路演、背書；這些“大神”包括端宏斌、李笑來、楊林科等人。

其中，端宏斌成立了國內(nèi)首個比特幣對沖基金，李笑來是中國比特幣首富，楊林科是比特幣全球第二大交易平臺BTCChina的站長，他們分別在比特幣國內(nèi)行情分析、收藏、交易、資訊四方面成為翹楚。新加入的還有原21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道主編劉洲偉。

“大神”們頻頻出現(xiàn)于公眾視野、高調(diào)在傳媒面前大談比特幣前景，但他們也沒有否認(rèn)比特幣現(xiàn)在越來越像一種投機(jī)。

“大多數(shù)人購買比特幣其實(shí)完全是基于投機(jī)心態(tài)，目前的市值并不能反映當(dāng)前比特幣的真實(shí)流通狀況；但問題就在于推高比特幣價格的并不是真正相信它的人，而是希望能夠從中迅速獲利者?！北忍貛拧按笊瘛倍撕瓯髮Α敦斀?jīng)國家周刊》記者說。

活在字節(jié)里的富翁

正如端宏斌所說，比特幣玩家想要迅速致富的心理，實(shí)在顯得過于赤裸。

10月到11月，比特幣價格高沖至1000美元大關(guān)，Kevin覺得心理壓力前所未有的大，QQ群里也有人不斷叫囂“補(bǔ)倉、補(bǔ)倉”；另一些心理素質(zhì)不那么好的人每天在群里反反復(fù)復(fù)念叨著，“平了吧，平了吧……”

每一個人都熬得眼紅心跳，如同打了雞血一樣亢奮。

在接近1000美元時，Kevin心中的恐懼與賭性終于無法保持平衡，他嘗試著迅速平倉掉手中大部分的比特幣。看到真金白銀在他的銀行賬戶安然無恙地躺著，他感到慶幸的同時，心中有一些隱隱的擔(dān)心。

“1個比特幣從不到1美分，到現(xiàn)在快1200多美元，翻了多少倍？太不合理了吧！”他在群里發(fā)問。

可是沒有多少人理他，新進(jìn)群里的人用了個QQ表情放肆地大笑，“肯定還要漲！要是到1500美元，我手里的錢就可以買寶馬了！”

Kevin在鍵盤上敲了幾個字想接話，又默默地刪掉了。瘋狂炒幣的人們還沒有發(fā)現(xiàn)，在把比特幣從字節(jié)變現(xiàn)為真金白銀之前，持有者只是虛擬世界的富翁而已。

要通過比特幣獲利，就必須將其放到網(wǎng)絡(luò)交易市場上。無論是計算機(jī)黑客，還是交易監(jiān)管漏洞，對比特幣交易這個初生的市場都有著極其強(qiáng)大的破壞性。

在國內(nèi)，交易平臺除了“比特中國”以外，還有形形色色的不知背后到底是誰運(yùn)營管理的小交易網(wǎng)站，日交易量從百來個到上萬個不等。

但大多數(shù)交易者沒有想過，理論上該存放在第三方銀行監(jiān)管賬戶的客戶資金，基本上都在這些平臺的公司賬戶甚至個人賬戶上，平臺管理者卷款、幣走人的風(fēng)險相當(dāng)大。

10月26日，噩夢降臨到了虛擬世界的富翁頭上。凌晨2時，香港比特幣交易平臺GBL網(wǎng)站無法進(jìn)入，首頁顯示黑客敲詐留言，公司人員也瞬間全部蒸發(fā)。

GBL建立的時間并不長，6月初才在香港注冊。短短幾個月中，GBL因是期貨交易，允許投資者在國外交易平臺上購買比特幣后，再回GBL平臺做多，資金交易量反而越滾越大，贏的人舍不得走，后面的人不斷跟進(jìn)。

在GBL事件中，344人錢財被卷走，共損失金額合計1020萬元。最新消息顯示，被警方抓獲的主要嫌疑犯劉某，正是知名的比特幣職業(yè)操盤手“莊見愁”。

香港特區(qū)政府財政司司長曾俊華在博客上發(fā)表題為《虛虛實(shí)實(shí)》的文章，憂心忡忡地提醒投資者在投資比特幣時要加倍小心?！霸囅耄绻忍貛偶彼偕?，一年達(dá)到幾十倍，有誰愿意以比特幣支付日常交易呢？大家只會把手上的比特幣存起來。相反，如果比特幣急速貶值，哪會有商店愿意收取比特幣呢？”

急流勇退？

相對于比特幣的原創(chuàng)者和追捧者，許多中國投資者并沒有對它加以深入了解，就徹底地迷上了它。

它吸引中國人的原因，大概是它比這片土壤上的其他品種更適合投機(jī)——國內(nèi)投資品種如此稀少，人們手中的紙幣正一天比一天廉價，誰也不知道如何才能讓財富流逝得慢一點(diǎn)，于是瘋狂地買房子，買黃金，買普洱茶，買藝術(shù)品，現(xiàn)在是比特幣。

有人生動地形容比特幣：“如果誰稱自己發(fā)行的2100萬票據(jù)，將成為未來的世界貨幣，世人大多會覺得這人很缺錢。那為了使這個票據(jù)讓人接受，他該怎么辦呢？”

“首先要慢慢來，不要把這些票據(jù)發(fā)行完，效仿金礦開采，勞動致富嘛；然后利用物以稀為貴的心理，用幾何倍率增加獲取這種票據(jù)的難度。預(yù)設(shè)算法已決定它消耗的資源數(shù)會不斷上漲，但它本身終將一文不值。”

看空者認(rèn)為，比特幣在攪亂市場。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼將其稱為“金色的數(shù)字鎖鏈”，他稱“一個貨幣體系的要求并非讓持幣者變富，比特幣經(jīng)濟(jì)有金錢囤積、通貨緊縮以及經(jīng)濟(jì)蕭條的危險?！?/p>

比特幣的擁護(hù)者則認(rèn)為其最好的發(fā)展方向，是成為公共認(rèn)可的收藏品。像鉆石、郵票，盡管都是人造，卻因?yàn)闅v史的堆積和凝結(jié)其中的人類智慧，被賦予了重大的價值。

但Kevin們不敢盲目樂觀，就連硬通貨黃金也從1700美元的高位跌下，“比特幣熱”能夠比黃金持續(xù)的時間更久嗎？比特幣的盤子只有區(qū)區(qū)幾千萬美元，坐莊的人想翻云覆雨，實(shí)在容易得很。

作為一個目前尚未栽跟頭的散戶，他突然不想玩兒了。

“除非購買教材支付出現(xiàn)問題，否則不接受小窗聊天?！?1月29日，Kevin突然一反常態(tài)地在群公告欄里如此申明。此言一出，群里不少人好奇極了，“你不幫人私聊解盤了？”；“土豪要平倉了”；“別后悔，可能12月沖1200呢”。

他沒有多向群里幾個熟悉的QQ好友解釋什么，把QQ狀態(tài)調(diào)成了“忙碌”，順手打開了比特幣國內(nèi)國外幾大交易平臺的網(wǎng)站，將手中的比特幣分時分批地賣了出去，前后共50多個幣。

12月1日凌晨00：05，他手上只有最后5個比特幣。此時，QQ對話框再一次亮起，有人在網(wǎng)上小窗問他：“聽說你準(zhǔn)備平倉，能私下賣給我?guī)讉€嗎？”

Kevin沒有回答，他很干脆地下了線。難得的是，他居然一夜好眠。