2013年11月15日，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》正式公布?！稕Q定》明確表示，堅(jiān)持計(jì)劃生育的基本國策，啟動(dòng)實(shí)施一方是獨(dú)生子女的夫婦可生育兩個(gè)孩子的政策，逐步調(diào)整完善生育政策，促進(jìn)人口長期均衡發(fā)展。這也意味著實(shí)行了33年的嚴(yán)格控制生育的政策出現(xiàn)重大調(diào)整，開始向“放開二胎”過渡。

一時(shí)間，未婚已婚、獨(dú)生非獨(dú)生的人都在關(guān)注。中國股民一向作為中國最具有想象力的人群，自然不甘落后，狂炒“二胎概念股”成了另類的慶祝方式?！岸ジ拍罟伞币渤蔀榱耸藢萌腥珪?huì)后，資本市場的一大看點(diǎn)。

就在股民熱炒“二胎概念股”時(shí)，在接受《投資與理財(cái)》采訪的行業(yè)內(nèi)專家看來，“二胎概念股”的炒作雖有邏輯，以后也存在反復(fù)炒作的可能。但炒作過后，回歸到上市公司自身，短期基本看不到明顯收益，也不會(huì)給上市公司的基本面帶來明顯利好影響。

上述專業(yè)人士提醒投資者，在炒作“二胎概念股”時(shí)，更應(yīng)看重相關(guān)政策對(duì)上市公司的實(shí)際影響，不要盲目跟風(fēng)炒作，如若參與，也應(yīng)及時(shí)獲利了結(jié)。雖然“單獨(dú)二胎”已經(jīng)明確放開，還是希望投資者理性看待，相關(guān)概念股可以慢點(diǎn)“升”，不必如此著急。

宏源證券研究報(bào)告也認(rèn)為，主題投資標(biāo)的大多為短期熱炒，政策對(duì)公司實(shí)際經(jīng)營業(yè)績的提振尚需時(shí)日，投資者應(yīng)理性參與，及時(shí)獲利了結(jié)。

受益概念股甄別

“單獨(dú)二胎”放開，到底能增加多少人口？據(jù)國金證券測算，“單獨(dú)二胎”的放開有望在五年內(nèi)新增800萬新生兒?？梢灶A(yù)見的是，這800萬新生兒將為我國嬰童產(chǎn)業(yè)打造一片新“藍(lán)?！保貉a(bǔ)償性生育高峰將疊加?jì)胗變合M(fèi)升級(jí)，促進(jìn)嬰幼兒產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，直接受益的領(lǐng)域包括懷孕期間的診斷醫(yī)療器械、嬰幼兒奶粉、紙尿褲、兒科用藥、兒童玩具等行業(yè)。

目前，我國嬰兒年出生數(shù)量1600萬。華泰證券逯海燕的研究報(bào)告認(rèn)為，基于對(duì)未來5年政策新增的二胎數(shù)量估算，2015年至2019年，我國奶粉行業(yè)容量增加約為7%至16%。國產(chǎn)奶粉銷售額大部分集中在三四線城市?！皢为?dú)二胎”放開后，大城市因經(jīng)濟(jì)壓力、父母不在身邊等因素，生育意愿低于中小城市。因此，中小城市奶粉消費(fèi)增量更大，是顯著增加國產(chǎn)奶粉的目標(biāo)市場。粗略估計(jì)，“單獨(dú)二胎”政策對(duì)國內(nèi)嬰幼兒奶粉企業(yè)目標(biāo)市場的增量，約為10%至20%。

二胎政策調(diào)整與新嬰兒潮的疊加，將直接利好嬰幼產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈。“二胎政策概念股”主要有群興玩具、高樂股份、驊威股份、星輝車模、貝因美、三元股份、衛(wèi)星石化、江南高纖、中順潔柔（尿不濕）、北玻股份（奶瓶）、戴維醫(yī)療、博暉創(chuàng)新、江中藥業(yè)、海倫鋼琴等上市公司。

概念股大漲或難有持續(xù)性，部分私募獲利了結(jié)

數(shù)據(jù)顯示，在11月15日《決定》公布后，11月18日“二胎概念”板塊整體大漲5.07%，8只“二胎概念股”封住漲停。而在11月19日，“二胎概念”板塊整體跌幅為0.68%，相關(guān)概念股已經(jīng)出現(xiàn)分化，炒作隨時(shí)可能停止，表明后續(xù)炒作或難具持續(xù)性。其參與席位多數(shù)是游資席位，機(jī)構(gòu)介入的很少，甚至有部分機(jī)構(gòu)開始拋售。

上海某參與這次“二胎概念股”炒作的私募經(jīng)理在11月18日晚接受《投資與理財(cái)》記者采訪時(shí)表示，他們已經(jīng)炒了一波，打算后續(xù)及時(shí)獲利了結(jié)。他認(rèn)為，“二胎概念股”后續(xù)肯定還有很多機(jī)會(huì)，但短期難具持續(xù)性。這種概念股符合游資和私募的“口味”，游資和私募操作風(fēng)格均比較靈活，概念股的炒作隨時(shí)可能停止。

具體放開時(shí)間尚早，保險(xiǎn)資管短期不參與

對(duì)于“單獨(dú)二胎”政策的具體放開時(shí)間，國家衛(wèi)生計(jì)生委負(fù)責(zé)人日前表示，啟動(dòng)實(shí)施“單獨(dú)兩孩”政策，全國不設(shè)統(tǒng)一的時(shí)間表，將由各?。▍^(qū)、市）根據(jù)實(shí)際情況，確定具體時(shí)間。但是，各地啟動(dòng)實(shí)施的時(shí)間不宜間隔得太長。

但人口研究分析人士表示，依據(jù)我國現(xiàn)行計(jì)劃生育政策，各省份落實(shí)“單獨(dú)二胎”政策，必須要經(jīng)過省級(jí)人大或其常委會(huì)，對(duì)當(dāng)?shù)氐娜丝谂c計(jì)劃生育條例進(jìn)行相應(yīng)修訂，或增加補(bǔ)充細(xì)則。省級(jí)人大常委會(huì)一般2至3個(gè)月召開一次，照這樣看來，地方落實(shí)“單獨(dú)二胎”政策，最快還要3個(gè)月到半年左右。

北京某保險(xiǎn)資管投資經(jīng)理范先生對(duì)記者說：“對(duì)于二胎而言，目前都是炒概念，各省市具體放開時(shí)間未定，離孩子真正的呱呱墜地也還有很長一段時(shí)間?，F(xiàn)在對(duì)上市公司沒有什么實(shí)質(zhì)性的影響?！痹撏顿Y經(jīng)理也表示，其管理的產(chǎn)品短期內(nèi)不會(huì)建倉這類股票。

基金認(rèn)為后期炒作需謹(jǐn)慎，長期可跟蹤

對(duì)于“單獨(dú)二胎”放開這種政策利好，不少基金還是很關(guān)注的。從主題投資來看，這樣的炒作還是有一定邏輯的，目前就是一個(gè)能炒多久的問題，投資者參與后續(xù)炒作需謹(jǐn)慎。有基金經(jīng)理對(duì)本刊記者表示，從基金角度來看，對(duì)于相關(guān)概念股，長期會(huì)持續(xù)跟蹤。因?yàn)檫@是一個(gè)長期利好，等到相應(yīng)嬰兒人口增加時(shí)，對(duì)相關(guān)的上市公司業(yè)績將會(huì)帶來不小的影響，基金也會(huì)考慮提前布局這類股票。該基金經(jīng)理同時(shí)表示，作為大型公募基金，他們更看重的是此類上市公司的業(yè)績和成長性。

目前來看，由于“單獨(dú)兩孩”政策放開的具體時(shí)間以及影響均未知，二級(jí)市場上相關(guān)概念股紛紛發(fā)公告表示，“單獨(dú)二胎”放開對(duì)公司影響不確定，提醒投資者應(yīng)當(dāng)切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化價(jià)值投資理念，避免盲目炒作。發(fā)公告的上市公司為群興玩具和驊威股份。

這或許也驗(yàn)證了一個(gè)趨勢：在未來的一段時(shí)間內(nèi)，在單獨(dú)放開二胎無時(shí)間表出臺(tái)和上市公司業(yè)績沒有明確受益的情況下，相關(guān)概念股還是慢點(diǎn)“升”的好，目前的炒作很難具有持續(xù)性。