投資風險主要分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險來源于宏觀方面的經(jīng)濟和政治的變化對金融市場總體產(chǎn)生的影響，個人往往無法規(guī)避，除非具有極強的預見性，能逃離金融市場，例如2008年全球金融危機帶來的系統(tǒng)風險。

非系統(tǒng)風險包括財務、經(jīng)營、信用和偶然事件風險等。這種風險絕大多數(shù)投資者需要承擔，但可以通過資產(chǎn)組合，弱化甚至完全消除非系統(tǒng)風險，即所謂的分散投資。

按照馬可維茨的投資分散化理論，若構成投資組合的各投資對象間的相關程度越低，則越有助于降低投資組合的整體投資風險水平。因此，要降低投資風險，最有效的途徑就是分散投資，也就是說不要把雞蛋放在一個籃子里。

投資大師巴菲特則不認同教條化的分散投資理論。他認為，多元化只是起保護無知的作用，大多數(shù)投資者對所投企業(yè)的了解不透徹，自然不敢只投一家企業(yè)，而要作多元投資。但投資的公司一多，投資者對每家企業(yè)的了解相對減少，充其量只能監(jiān)測所投企業(yè)的業(yè)績。

在股票投資中，我們發(fā)現(xiàn)，由于投資者對上市公司研究不夠，往往投資多只股票，通過所謂的分散投資，規(guī)避風險，同時想捕捉更多市場機會?？墒欠稚⑼顿Y，風險雖然降低了，但收益也同時降低了，不是最佳的投資策略。

巴菲特并不是完全反對分散投資，他反對的是過度分散，反對的是分散在不了解的公司里，他更強調(diào)集中研究投資于幾家好公司又能以合理價格買入的公司。對公司了解得越多，可能遇到的風險越小。

所以，談到分散投資，我們更注重大類資產(chǎn)的分散投資，通過構建資產(chǎn)配置組合來防范風險，而不是糾結于某類產(chǎn)品。單個產(chǎn)品更需要投資者精心研究，才可規(guī)避產(chǎn)品本身的投資風險。就像股票投資，正如巴菲特所言，我們只有加強對公司的了解，才可以真正降低投資風險。

構建資產(chǎn)配置組合是一件看似簡單其實又比較復雜的事。簡單是因為我們可以列舉幾類風險和收益率不同的大類資產(chǎn)，根據(jù)家庭的財務狀況，計算出一個科學的比例，投資到各類大類資產(chǎn)中，來分散投資，實現(xiàn)分散風險。

而復雜層面是，我們?nèi)匀灰毜匮芯磕愁惍a(chǎn)品，警惕那些通常我們認為風險并不高的產(chǎn)品出現(xiàn)意外。對于高風險的產(chǎn)品，一旦進行配置，不僅需要研究產(chǎn)品的收益波動區(qū)間，而且需要投入更多時間研究，甚至要針對某類產(chǎn)品進行分散投資。

例如P2P借貸，如果你拿出一定資產(chǎn)做配置，可能就需要將資金投入多個產(chǎn)品中，來分散風險，防止由于投入單一產(chǎn)品無法兌付，虧損巨大。

還有，配置組合需要依據(jù)資金的時間期限要求、個人生命周期和投資偏好的調(diào)整，來進行動態(tài)的資產(chǎn)配置組合，達到持續(xù)提高應對投資風險的能力。

資產(chǎn)配置的方法

“生命周期配置法”。其邏輯是：年齡越大、投資期限越短，越應少冒風險，追求穩(wěn)健配置，風險資產(chǎn)的比例要趨于下降；反之，則可以更進取、更多配置風險資產(chǎn)。

“核心、衛(wèi)星配置法”。投資者依據(jù)投資目標，尋找可能幫助其實現(xiàn)目標的投資工具，給予較高比例配置，這就是“核心資產(chǎn)”。在決定核心資產(chǎn)之后，從投資品種“互補”或“增強”等角度出發(fā)，再以相對低的比例配置“衛(wèi)星資產(chǎn)”，形成組合。