房地產(chǎn)開發(fā)商“蓋房子的”形象幾乎已經(jīng)被顛覆了，“玩足球的”、“拍電影的” 、“開發(fā)煤礦”……如今，房企再度搖身一變，化身為“財(cái)神爺”了。

近期，萬(wàn)科、越秀、新華聯(lián)不動(dòng)產(chǎn)等諸多房企入股銀行，大有愈演愈烈的趨勢(shì)。這是從2009年以來(lái)，繼綠地、復(fù)地等房企進(jìn)入銀行業(yè)后，又一波房企聯(lián)姻銀行的潮流。而中國(guó)最大的房地產(chǎn)企業(yè)萬(wàn)科入股銀行，讓這一波潮流有了里程碑的意義。

王石曾說過：“房地產(chǎn)說到底是金融問題，將來(lái)的房地產(chǎn)市場(chǎng)，沒有幾千億的融資平臺(tái)，你只是一個(gè)打工的?！眳⒐摄y行，入局金融行業(yè)，已經(jīng)是大勢(shì)所趨。

“高富帥”牽手“白富美”

事實(shí)證明，“高富帥”牽手“白富美”的跨界強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合前景讓人看好。11月12日，徽商銀行正式登陸香港聯(lián)交所主板，掛牌首個(gè)交易日上漲近2個(gè)百分點(diǎn)，一改此前銀行股頹勢(shì)表現(xiàn)。萬(wàn)科耗資逾30億港元認(rèn)購(gòu)8.83億股，約占發(fā)行后總股本的8.1%，成為第一大股東。

萬(wàn)科董秘譚華杰近期公開表示：“相對(duì)于萬(wàn)科過千億的年銷售規(guī)模，此次參股徽商銀行的投資規(guī)模不大，屬戰(zhàn)略性入股?！比f(wàn)科方面強(qiáng)調(diào)，公司雖然目前資金充裕，但考慮到公司所處的房地產(chǎn)行業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，暫未考慮做財(cái)務(wù)型投資。

“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，對(duì)雙方是雙贏?！北本┿y聯(lián)信高級(jí)副總裁錢赤評(píng)價(jià)說，萬(wàn)科是房企領(lǐng)頭羊，徽商銀行是中國(guó)中部地區(qū)最大的城市商業(yè)銀行。

11月初，新華聯(lián)不動(dòng)產(chǎn)發(fā)布公告稱，湖南省人民政府已正式向國(guó)務(wù)院推薦新華聯(lián)為湖南省長(zhǎng)沙市擬設(shè)立民營(yíng)銀行的發(fā)起股東之一。新華聯(lián)在籌建的設(shè)立民營(yíng)銀行中擬持股10%，但最終持股數(shù)量仍需根據(jù)政府部門最終審批結(jié)果確定。

“這件事目前由公司證券部門在推進(jìn)，還沒有新的進(jìn)展，有的話我們會(huì)及時(shí)公告出來(lái)?？偟膩?lái)說，符合國(guó)家支持，對(duì)企業(yè)增強(qiáng)實(shí)力防范風(fēng)險(xiǎn)也有很大幫助?！?1月14日，新華聯(lián)不動(dòng)產(chǎn)總經(jīng)理蘇波告訴記者，新華聯(lián)此前曾在2012年底通過股權(quán)收購(gòu)，間接持股長(zhǎng)沙銀行。

越秀集團(tuán)對(duì)香港創(chuàng)興銀行股份的收購(gòu)也正在推進(jìn)之中。越秀擬以每股35.69港元現(xiàn)金收購(gòu)創(chuàng)興銀行最多不超過75%股份，收購(gòu)所涉及金額約為116.44億港元，這也是首個(gè)地方國(guó)企在港并購(gòu)銀行。

在9月，安徽省7家民營(yíng)企業(yè)甚至抱團(tuán)發(fā)起組建首家民營(yíng)銀行——“合肥銀行”，而這七家民營(yíng)企業(yè)有5家涉及房地產(chǎn)。8月，綠地集團(tuán)與貴州省政府簽署金融戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬在發(fā)起設(shè)立外資小額貸款公司、商業(yè)銀行等方面開展合作，綠地還擬以此為基礎(chǔ)聯(lián)合組建“貴州省金融控股集團(tuán)”，配合地產(chǎn)發(fā)展。

在中投顧問房地產(chǎn)行業(yè)研究員韓長(zhǎng)吉看來(lái)，眼下房企需要錢，國(guó)家鼓勵(lì)民間資本參與銀行，讓房企抓住了機(jī)會(huì)。7月初國(guó)務(wù)院發(fā)布金融“國(guó)十條”，鼓勵(lì)民間資本參與成立銀行，而此前國(guó)家對(duì)純房企控股銀行一直監(jiān)管嚴(yán)格。

多贏的“聯(lián)姻”

民間資本進(jìn)入金融業(yè)，對(duì)激發(fā)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)活力有益，但對(duì)于急需資金的房企來(lái)說，似乎受益更大。韓長(zhǎng)吉認(rèn)為，積極拿地需要有資金的支持，而房企融資渠道卻受到調(diào)控政策影響，入股民營(yíng)銀行首先就可實(shí)現(xiàn)拓寬融資渠道，實(shí)現(xiàn)低成本融資。

近幾年，“涉銀”房企的優(yōu)勢(shì)展現(xiàn)得淋漓盡致，黑馬泰禾頻繁高價(jià)拿地的背后，與其老板黃其森在海峽銀行和福州商業(yè)銀行的股東地位不無(wú)關(guān)系。此外，香江集團(tuán)、世紀(jì)金源等多家開發(fā)商均各自參股了不同銀行，綠地等房企甚至入股多家銀行。

除了輸血拿地外，聯(lián)姻銀行好處不少。譚華杰近期表示，萬(wàn)科與徽商銀行合作，一方面是為旗下社區(qū)提供金融服務(wù)，另一方面則是幫助萬(wàn)科的上游企業(yè)改善貸款環(huán)境，間接起到協(xié)同作用。

萬(wàn)科目前有建材供應(yīng)商及承包商約8000家合作企業(yè)，其中5000家為中小型企業(yè)。一旦這些企業(yè)遇到融資困難，徽商銀行可以改善上述企業(yè)的融資環(huán)境，降低資金成本，間接幫助萬(wàn)科降低采購(gòu)成本。

還值得一提的是，社區(qū)金融化發(fā)展已經(jīng)被不少房企提上議事日程。目前花樣年聯(lián)合光大銀行推出了彩生活e卡通，恒大聯(lián)手中國(guó)郵政推出了金融便利店等社區(qū)金融服務(wù)。

正如譚華杰所言，徽商銀行可以“助公司率先向客戶提供領(lǐng)先的社區(qū)金融服務(wù)”，如代理各種便民服務(wù)，開發(fā)銷售理財(cái)產(chǎn)品等。增加傭金收入的同時(shí)，進(jìn)一步增加萬(wàn)科的物業(yè)優(yōu)勢(shì)。

萬(wàn)科集團(tuán)副總裁毛大慶此前就稱，萬(wàn)科的新口號(hào)是做“城市綜合配套服務(wù)商”，在北京，毛大慶雄心勃勃地在萬(wàn)科社區(qū)，發(fā)展食堂、菜市場(chǎng)、銀行網(wǎng)點(diǎn)、基礎(chǔ)門診部和養(yǎng)老看護(hù)中心等。

“養(yǎng)兒防老”

俗話說“積谷防饑，養(yǎng)兒防老”，房企進(jìn)入金融業(yè)，也帶著“防患于未然”的意識(shí)。

根據(jù)蘭德咨詢總裁宋延慶預(yù)測(cè)，2018年前后，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)很可能將從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)為存量市場(chǎng)，銷售面積將出現(xiàn)歷史性拐點(diǎn)，一線城市這一勢(shì)頭更加明顯，如何在存量時(shí)代中繼續(xù)穩(wěn)住龍頭地位，成為萬(wàn)科不得不思考的問題。

如今在國(guó)內(nèi)，諸如“地產(chǎn)行業(yè)正在從制造業(yè)、建筑業(yè)向金融業(yè)回歸”、“地產(chǎn)做到最后是做金融”此類話語(yǔ)屢見不鮮，一二線城市此種勢(shì)頭更加迅猛。而在發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)，地產(chǎn)行業(yè)本身是金融業(yè)的一部分，如香港新鴻基即是金融與地產(chǎn)的融合發(fā)展的代表。

銀行業(yè)作為盈利水平較高的行業(yè)之一，投資顯然可以旱澇保收，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。巨人老板史玉柱入股民生銀行狂賺數(shù)十億，一直是金融行業(yè)津津熱道的資本傳奇。

“不比不知道，一比嚇一跳”，人人都以為開發(fā)商掙錢多，比起銀行實(shí)在是小巫見大巫。今年前三季度，招保萬(wàn)金凈利潤(rùn)150.9億元，而光大銀行前三季度的凈利潤(rùn)為216.6億元。銀行業(yè)龍頭利潤(rùn)更毋庸贅言，2012年，工農(nóng)中建四大行凈利潤(rùn)突破6000億元，日均賺得17.26億元，這足以讓房地產(chǎn)大佬汗顏。

即便是徽商銀行，賺錢能力也勝過龍頭房企萬(wàn)科?！叭f(wàn)科2012年凈資產(chǎn)收益率為19.66%，創(chuàng)出20年新高?；丈蹄y行2012年為20.03%，還略高于萬(wàn)科?！?/p>

蘭德咨詢總裁宋延慶認(rèn)為，目前上市房企中對(duì)金融機(jī)構(gòu)入股比例大概是在10%，入股比例都很小，對(duì)象集中在城市商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行。入股之后優(yōu)質(zhì)的銀行會(huì)上市，資本金溢價(jià)就能翻番，回報(bào)率會(huì)明顯高于地產(chǎn)投資。公開資料顯示，一些中小型商業(yè)銀行，對(duì)股東的分紅利潤(rùn)率甚至可達(dá)到達(dá)12%至15%。

“從賬面上來(lái)說，我們對(duì)入股長(zhǎng)沙銀行還是很滿意的?！碧K波表示。據(jù)悉，新華聯(lián)對(duì)長(zhǎng)沙銀行的最初投資成本為3.23億元，截至今年6月底，該期末賬面值已上升至4.54億元，這還不包括更讓人眼饞的股權(quán)價(jià)值。

如今，國(guó)內(nèi)房企打造以銀行和證券為主的金融平臺(tái)趨勢(shì)越來(lái)越明顯?！敖鹑诋a(chǎn)業(yè)很快將成為綠地的又一重要增長(zhǎng)極”，綠地集團(tuán)董事長(zhǎng)、總裁張玉良此前告訴記者，根據(jù)張玉良的設(shè)想，在十二五末，綠地要做成年?duì)I收在5000億元以上并進(jìn)入全球200強(qiáng)，金融預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)1000億。

越秀集團(tuán)董事長(zhǎng)張招興近期公開表示，入股銀行將是越秀集團(tuán)打造以銀行、證券為核心的國(guó)際化金融控股集團(tuán)的關(guān)鍵步驟。目前越秀金融集團(tuán)擁有證券、期貨、基金、產(chǎn)業(yè)投資、融資租賃、融資擔(dān)保、小額貸款等十個(gè)金融業(yè)務(wù)及穗港兩地金融平臺(tái)。

謹(jǐn)慎行事防“婚變”

以萬(wàn)科為代表的房企積極布局銀行領(lǐng)域，可以看作房企進(jìn)軍銀行的一個(gè)信號(hào)。未來(lái)，不排除會(huì)有更多的房企積極進(jìn)軍銀行業(yè)。蘇波就表示，未來(lái)如有合適的機(jī)會(huì)，不排除繼續(xù)入股相關(guān)銀行的可能。

盡管拿出幾億至幾十億入股銀行，對(duì)大型房企來(lái)說沒有壓力。但并非所有房企都適合入股銀行，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，首先要求本身實(shí)力雄厚，資金鏈相對(duì)寬裕，有良好的資信，不會(huì)從銀行抽離資金；其次要求具有良好的內(nèi)控系統(tǒng)和管理能力，企業(yè)運(yùn)作規(guī)范。

“產(chǎn)融結(jié)合”在給雙方帶來(lái)種種便利和巨大利益的同時(shí)，也可能由此生發(fā)出更加復(fù)雜的新風(fēng)險(xiǎn)。北京銀聯(lián)信高級(jí)副總裁錢赤表示，房企如大量入股銀行，房地產(chǎn)市場(chǎng)一旦發(fā)生紊亂，勢(shì)必會(huì)影響金融安全。因此不能過度縱容地產(chǎn)商入股銀行，也不能允許銀行給地產(chǎn)商提供超過風(fēng)險(xiǎn)容忍度的貸款。日本就發(fā)生過地產(chǎn)公司與銀行等金融機(jī)構(gòu)的互相參股、交叉持股，造成大量房地產(chǎn)公司以及與其相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)倒閉的現(xiàn)象。

錢赤認(rèn)為，要防止房企掌握銀行的控制權(quán)，持股比例最好不超過銀行的最大股東，多個(gè)股東相互監(jiān)督、制衡，不易出現(xiàn)“搭便車”的現(xiàn)象。同時(shí)，由于，房地產(chǎn)和銀行的統(tǒng)籌管理不同，建議房企不要涉入銀行的經(jīng)營(yíng)管理中去，作為戰(zhàn)略合作者即可。

亦有大佬對(duì)入股銀行不看好，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林公開表示暫時(shí)不會(huì)考慮做民營(yíng)銀行。王健林近期接受記者采訪時(shí)也指出，目前中小銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)偏弱，杠桿偏大，銀行業(yè)利潤(rùn)并沒有真正好轉(zhuǎn)。