9月下旬，央行兩次釋放了流動性，一次是24日開展的880億元6天期逆回購操作，一次是26日的800億元14天期逆回購。

兩次相加，央行在短時間內(nèi)向市場提供了1680億元資金，交易量創(chuàng)下了自2013年春節(jié)以來的新高。

央行的舉措，很明顯是預(yù)防6月份那次所謂“錢荒”的再次重演。

事實上，在此之前，銀行內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了資金緊張的局面，SHIBOR利率節(jié)節(jié)攀升，理財產(chǎn)品的利率居高不下，商品房貸款利率上浮，甚至一些銀行暫停房貸。加上國慶節(jié)假日因素，季末銀行沖款以及國際市場因素，月末、季末、年末成為資金敏感窗口。

記者發(fā)現(xiàn)，近期，北京、廣州、天津、武漢等地多家銀行都以“額度用盡”為由暫停房貸業(yè)務(wù)，一些銀行雖未停貸，但也紛紛取消利率優(yōu)惠甚至上浮利率，房貸的審批流程也出現(xiàn)了不同程度的延長。

房貸荒

在地產(chǎn)商口中“金九銀十”的國慶黃金周，廣東地區(qū)的購房者體驗了一場“房貸荒”。他們發(fā)現(xiàn)，不少銀行取消了首套房利率優(yōu)惠，有的甚至停止了房貸發(fā)放。

“實在是沒辦法按首套房八五折比率優(yōu)惠了，其他銀行最多只給基準(zhǔn)利率，有的還加了一兩成。”在廣州花都風(fēng)神大道某處新盤里，幫著顧客辦理房貸的建行客戶經(jīng)理這樣向記者介紹。

中信銀行廣州科技園支行一位客戶經(jīng)理對記者稱，“首套房、二套房房貸利率現(xiàn)在都上調(diào)了，最高上浮20%?！?/p>

深圳同樣面臨著一場原因不明的“房貸荒”，有在深圳南山區(qū)購房者向記者抱怨“好多銀行都不愿意貸款了”。除此之外，這位準(zhǔn)備在深圳南山科技園置業(yè)的消費者還稱，包括首套房貸款在內(nèi)的房貸審批流程均變嚴(yán)格，“銀行說，如果我11月提交申請材料，可能年后貸款才能批下來?！?/p>

深圳華僑城花旗分行的客戶經(jīng)理Elvin Jia對記者透露，8、9月至今，不少在內(nèi)資銀行無法得到貸款的深圳購房者，紛紛向外資銀行求助，想以個人貸款方式獲得資金。渣打銀行、南洋商業(yè)銀行等外資銀行同樣反映相關(guān)個貸申請比去年同期增加。

記者聯(lián)系各大銀行得知，興業(yè)、平安、華夏三家銀行廣東分行并無接到總行“暫停房貸”的指示，“管理層從來沒有停止放貸”，但貸款總體已向微小企業(yè)業(yè)務(wù)傾斜。

真正“暫停房貸”的銀行目前只有民生、招商銀行兩家，但由于這兩家銀行房貸業(yè)務(wù)并非核心，因此對房地產(chǎn)行業(yè)整體來說并無太大影響。

工、農(nóng)、中、建、交等國有銀行則稱，并未停止住房貸款業(yè)務(wù)，但幾乎都毫無例外的提高了二套房的貸款利率。其中，農(nóng)行、郵儲銀行的二套房利率上浮程度最低，在基準(zhǔn)利率上上浮10%左右。

非典型“錢荒”

“房貸荒”數(shù)月的延續(xù)，讓人不禁聯(lián)想到今年6月銀行類金融機構(gòu)突如其來的一場流動性緊張風(fēng)暴。不少業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，10月黃金周過后，所謂“錢荒”事件可能卷土重來。

2008年次貸危機后，國內(nèi)銀行先后經(jīng)歷了幾次較大的流動性緊缺，分別是在2010年12月?次年2月，2011年5?7月，2012年1月，以及2013年6月。

從往常經(jīng)驗來看，銀行出現(xiàn)流動性緊缺時通常有如下信號：銀行貸款利率高居不下，SHIBOR等同業(yè)拆借指數(shù)節(jié)節(jié)攀升，融資成本高企，宏觀方面貨幣政策從緊等。

這些出現(xiàn)流動性緊缺的銀行類金融機構(gòu)有著共同的特點：過于熱衷表外業(yè)務(wù)，同業(yè)拆借現(xiàn)象嚴(yán)重，一到季末盤點階段便容易“拆東墻補西墻”。

中信證券金融業(yè)首席分析師朱琰在接受《財經(jīng)國家周刊》記者采訪時指出，部分股份制銀行存款少，貸款大，表外業(yè)務(wù)占主營業(yè)務(wù)一半以上，因此在月末、歲末這種結(jié)算點波動相當(dāng)劇烈，“商業(yè)銀行存貸比有短板，一旦出現(xiàn)較大的存貸比差，流動性就會減弱?！?/p>

“6月發(fā)生的錢荒，開啟了銀行類金融機構(gòu)對流動性風(fēng)險與信用風(fēng)險再認(rèn)識的過程，金融改革的推進將加速這一認(rèn)識過程，錢荒再度重來是很可能的事情?！眹┚卜治鰩煏r偉翔認(rèn)為。

然而銀行業(yè)卻有不同的解釋。記者從廣東部分銀行從業(yè)人員處得知，一些本地銀行調(diào)高房貸門檻，并非主要源于業(yè)內(nèi)人士猜測的“上半年放貸過多而額度緊張”因素。

郵儲銀行廣州分行一位內(nèi)部人士對記者透露，自6月“錢荒”事件后，多數(shù)銀行已經(jīng)放慢了信貸節(jié)奏，試圖調(diào)整此前理財產(chǎn)品與同業(yè)業(yè)務(wù)“野蠻生長”下的銀行資產(chǎn)負(fù)債表的長期錯配問題，因此會首先影響到房貸這種金額較大的按揭業(yè)務(wù)。

能佐證的是，國慶前的最后一周內(nèi)，上海同業(yè)拆息指數(shù)（SHIBOR）除7天期大漲45.4個基點至4.203%以外，14天、1個月、3個月指數(shù)均有不同程度的下跌。

“7天指數(shù)大漲，可能是因為假期對現(xiàn)金的需求量大，中長期指數(shù)下降說明商業(yè)銀行對流動性風(fēng)險的抵抗能力上升，此次房貸緊張可能是源于商業(yè)銀行對流動性與資產(chǎn)配置的調(diào)整?！濒吣洗髮W(xué)金融系教授楊星認(rèn)為。

銀行轉(zhuǎn)型

盡管銀行并未因壓力測試而關(guān)閉表外業(yè)務(wù)，但它們還是開始正視即將到來的金融改革。

廣東發(fā)展銀行行長利明獻曾公開表示，錢荒反映了銀行管理出現(xiàn)問題，總行沒有謹(jǐn)慎的管理分行。今年上半年銀行資產(chǎn)的成長率、報酬率都出現(xiàn)一定的下降，如利率改革進一步深化，上述兩項指標(biāo)還會進一步下降，因此銀行差異化勢在必行。

事實上，隨著近期利率市場化進程的推進，部分銀行已經(jīng)開始試水差異化發(fā)展。

例如，廣發(fā)銀行針對中小企業(yè)行業(yè)分布廣、差異化特征明顯等情況，開發(fā)了一套智能化金融服務(wù)體系。

廣發(fā)銀行中小企業(yè)金融部總經(jīng)理陶建全對《財經(jīng)國家周刊》記者透露，“廣發(fā)銀行正在為小企業(yè)客戶提供一站式、全方位的服務(wù)體驗。如提供財務(wù)咨詢服務(wù)，針對它所處的行業(yè)，為其提供廣泛的行業(yè)咨詢總行通過電子化渠道，把信息推送給同類的小企業(yè)客戶。

為此，廣發(fā)銀行推出了“103工程”信貸工廠，針對中小企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求，通過優(yōu)化審批機制、創(chuàng)新風(fēng)險管控手段，建立一套信貸審批機制，用于幫助中小企業(yè)快速回籠資金。

經(jīng)濟學(xué)家巴曙松認(rèn)為，銀行差異化發(fā)展有三個層次，一是客戶結(jié)構(gòu)分化，銀行的信貸開始向議價能力不高的中小客戶偏移；二是收入結(jié)構(gòu)分化，銀行提升中間業(yè)務(wù)收入，為客戶提供綜合金融服務(wù)，增加客戶性；三是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)差異化，銀行更加重視各類表外業(yè)務(wù)的綜合管理，從而調(diào)整銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

不過，這并不意味著銀行的未來就此可以高枕無憂?！伴_放市場利率勢必會對銀行業(yè)造成一定的影響。從國際經(jīng)驗看來，美國、日本利率市場化后，銀行業(yè)都受到了一定的沖擊。美國利率市場化完成的5年內(nèi)，銀行機構(gòu)倒閉數(shù)量急劇上升，日本則是出現(xiàn)銀行危機。因此利率市場化改革對銀行是有風(fēng)險的。”時偉翔表示。