天威視訊在其年報中出了個大笑話，母公司口徑下涉及銷售額高達4618.9萬元的第一大客戶“深圳廣電集團”，竟然“隱身”于合并口徑下的前五名客戶名單中，竟然讓位于銷售金額僅有654.25萬元的“深圳市華夏視線傳媒有限公司”，實在令人貽笑大方。

在本刊的提醒下，該公司終于在5月30日發(fā)布了年報修正公告，重新將第一大客戶“扶上位”，但值得投資者深思的是，在一份年報，且是經(jīng)過審計被出具“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”的年報中，出現(xiàn)如此明顯的紕漏，天威視訊管理層乃至其審計事務(wù)所的責(zé)任心何在？

為天威視訊出具審計報的事務(wù)所為“立信會計師事務(wù)所”，耐人尋味的是，這家事務(wù)所曾在2010年爆出在愛建系窩案中涉嫌掩蓋財務(wù)造假，案值高達17億元；同時，查閱證監(jiān)會的行政處罰信息后可以發(fā)現(xiàn)，該會計師事務(wù)所發(fā)起人和主要領(lǐng)導(dǎo)，還曾在綜藝股份、 中捷股份的審計上出現(xiàn)過重大失誤。

由此來看，出現(xiàn)在天威視訊身上的低級錯誤，或許并不偶然了。

更何況，這還不是天威視訊年報信息中存在的唯一疑點，此外在其內(nèi)部交易、現(xiàn)金流量等方面也是矛盾重重、漏洞百出。

看不懂內(nèi)部交易

天威視訊在其年報中詳細(xì)披露了母子公司以及合并營業(yè)收入，那么我們就不難反算出發(fā)生在母公司之間的內(nèi)部交易金額近億元（見下表1）。

這部分巨額內(nèi)部交易抵消差額代表了發(fā)生在母子公司之間的交易構(gòu)成，同時，從披露的天威視訊母公司的應(yīng)收賬款信息來看，排名前兩位的均是納入合并范圍的子公司，則我們可知天威視訊的內(nèi)部交易方向，是母公司向子公司進行銷售，平均到5家子公司頭上，每家都會對應(yīng)著高達近2千萬元的采購額。

但是疑點也隨之產(chǎn)生了，在母公司披露的主要客戶名單中，僅包含有1家子公司，即“天華世紀(jì)”，對應(yīng)銷售額也不過兩百萬元，那么何以解釋近億元的內(nèi)部交易金額？（見表2）

對此，我們認(rèn)為，天威視訊刻意隱瞞了母子公司之間發(fā)生額巨額內(nèi)部交易。在審計學(xué)上有一條重要規(guī)律“隱瞞，是在不愿說真話，又不敢說假話的條件下產(chǎn)生的”，那么天威視訊又為何不愿將巨額內(nèi)部交易公示于人？各種緣由恐怕頗值得玩味。

不知所蹤巨額現(xiàn)金

天威視訊的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)顯示，“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”科目全年發(fā)生額高達2.15億元，這代表了該公司為添置這些長期資產(chǎn)所實際支付的資金，這自然應(yīng)當(dāng)對應(yīng)著各類型長期資產(chǎn)的增加。

但是，通過對比，天威視訊的長期資產(chǎn)增加金額來看，固定資產(chǎn)原值2012年增加金額為1.04億元，其中還包含了由在建工程轉(zhuǎn)入的3008.33萬元，則當(dāng)年實際購買的固定資產(chǎn)原值僅為7430.9萬元；同時在建工程本年增加額為4603.79萬元、無形資產(chǎn)原值本年增加金額為3983.18萬元，這3項長期資產(chǎn)合計僅增加了1.6億元，相比同期資金流出金額少了0.55億元。

那么這筆巨額資金又流向了哪里？對應(yīng)的長期資產(chǎn)余額并未發(fā)生如此大金額的增加，只能說明這筆被記錄到“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”科目中的資金支出，并非真實用于添置長期資產(chǎn)，那么天威視訊為何要隱瞞這筆資金的實際用途？

再來看“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”和“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”這兩個科目，全年發(fā)生額分別高達2928.61萬元和9022.26萬元，但是有意思的是，這兩個科目早在三季報中的累計發(fā)生額就已經(jīng)分別高達3427.42萬元和9597.8萬元了，這就意味著第4季度的單季度發(fā)生額分別為-498.81萬元和-575.54萬元。

我們知道，現(xiàn)金流量二級科目均體現(xiàn)了單向現(xiàn)金流的累計發(fā)生額，在任意時間區(qū)間內(nèi)的發(fā)生額都不應(yīng)當(dāng)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，那么很明顯，天威視訊針對這兩個現(xiàn)金流科目在第4季度中進行了大額調(diào)賬。

如果對比這兩個現(xiàn)金流科目年報和半年報中披露的詳細(xì)內(nèi)容，便不難發(fā)現(xiàn)天威視訊調(diào)賬的緣由。

以“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”科目為例，在半年報中包含有“經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)租金收入”項目收入，金額高達539.54萬元，但是在年報中卻不再有此項收入所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入了（見表3），這豈不奇怪？這筆金額超過5百萬元的收入到底是不是真實存在的？這就不得不令人懷疑，天威視訊在半年報中存在虛構(gòu)收入的財務(wù)舞弊行為了。