余額寶、P2P公司、阿里小貸……電商與金融的跨界合作，令客戶口袋里的錢有了更多的選擇，不再局限于流向資金的傳統(tǒng)渠道——銀行。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，越來越多的企業(yè)角逐這塊市場，混戰(zhàn)不可避免。其中最引人注目的莫過于“民生電子商務(wù)公司”一事，包括董文標(biāo)、劉永好、郭廣昌、史玉柱、盧志強(qiáng)、張宏偉……民生銀行的七大獨(dú)立股東開始做電商，試圖五年內(nèi)打造一個(gè)具有金融改革、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融等方面意義的標(biāo)志性企業(yè)。

銀監(jiān)會前官員參與籌建

7月8日，一則關(guān)于“民生電子商務(wù)有限責(zé)任公司（籌）”的招聘啟事，悄然掛到民生銀行的官網(wǎng)上。按這則招聘啟事所述，民生電子商務(wù)有限責(zé)任公司（下稱“民生電商”）即將在深圳前海注冊，認(rèn)繳資本金30億元人民幣，發(fā)起人為中國民生銀行的七家主要非國有股東單位和民生加銀資產(chǎn)管理有限公司。民生電商的自我定位是，“國內(nèi)第一家與商業(yè)銀行形成對應(yīng)關(guān)系的銀商緊密合作型企業(yè)”。

原中國銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部副主任尹龍， 6月下旬正式調(diào)任民生銀行工作，而他到任的首要職責(zé)，就是成立民生電子商務(wù)有限公司。

此前，他在銀監(jiān)會任職長達(dá)八年，在與電商對接最多的銀行、電子銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有著多年的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)?！八麑θ魏毋y行、電子銀行業(yè)務(wù)及電商的模式都非常清楚。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新領(lǐng)域，尹龍的眼光一向非常好?！币辉c其共事的監(jiān)管人士稱。

公開資料顯示，尹龍?jiān)吐氂谥袊嗣胥y行，主要從事貨幣政策研究和銀行監(jiān)管工作；此后就職于中國銀監(jiān)會，主要從事銀行監(jiān)管規(guī)章與政策制定，以及金融創(chuàng)新、理財(cái)業(yè)務(wù)、金融衍生產(chǎn)品、電子銀行等業(yè)務(wù)的監(jiān)管工作。此外，尹龍還曾短暫掛職于民生銀行貿(mào)易金融部、董事會戰(zhàn)略發(fā)展委員會辦公室，主要從事新產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銀行并購、對外投資等工作。

尹龍表示，隨著利率市場化改革、互聯(lián)網(wǎng)滲透的推動，銀行必然需要轉(zhuǎn)型。目前，銀行的核心高端客戶是60后、70后，未來有了80后、90后客戶，銀行不改革就不能滿足客戶需求。

尹龍是堅(jiān)定的改革派，他在銀監(jiān)會工作的多年經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，從頂層設(shè)計(jì)推動改革力量太薄弱——銀行改革，不單是理論問題，而是利益調(diào)整的問題。為了轉(zhuǎn)型，銀行要去做一些目前看起來得不償失的事情。比如，銀行喜歡大企業(yè)貸款，一筆貸款就上十億，成本低風(fēng)險(xiǎn)小；而互聯(lián)網(wǎng)金融需要更加靈活、細(xì)分化的產(chǎn)品，這種模式必然導(dǎo)致勞動力成本提高，貸款風(fēng)險(xiǎn)增加，大家都不愿意做。

雖然幾年前，尹龍已萌生想法，用市場力量倒推，逼銀行業(yè)變革。他曾經(jīng)嘗試推動郵儲銀行改革，他認(rèn)為郵儲銀行是最適合做電子商務(wù)的銀行，既有資金流、又有物流。但這個(gè)想法沒有得到認(rèn)可。直至今年一個(gè)偶然的機(jī)會，他與民生銀行董事長董文標(biāo)相遇，談起了思路，兩人一拍即合促成了合作。再經(jīng)過民生銀行與民營企業(yè)家們的溝通，大家對這個(gè)思路很快達(dá)成共識。這才有了民生電商。

千萬年薪招核心IT技術(shù)

8月29日，民生電商在深圳前海注冊成立，由民生加銀資產(chǎn)管理公司控股61%。

據(jù)關(guān)聯(lián)方民生銀行發(fā)布的公告顯示，民生電商注冊資本為30億，其中上海復(fù)星、巨人投資、泛海控股、中國船東互保協(xié)會、南方希望及福信集團(tuán)出資額均為1.8億元，分別占注冊資本的6%；東方集團(tuán)出資0.9億元，占注冊資本的3%；加銀資產(chǎn)（代表資管計(jì)劃）出資人民幣18.3億元，占注冊資本的61%。

“加銀資產(chǎn)以資管計(jì)劃管理人的身份成為股東。作為資產(chǎn)管理人管理資管計(jì)劃并進(jìn)行股權(quán)投資，屬于加銀資產(chǎn)的正常業(yè)務(wù)經(jīng)營。”對于子公司民生加銀成為民生電商控股股東，民生銀行為是。

雖然，嚴(yán)格說來民生電商與民生銀行并不存在隸屬關(guān)系，但需注意的是，其股東同時(shí)也是民生銀行股東或附屬公司，市場通常將其視為民生銀行戰(zhàn)略的延伸。更何況，民生電商的在任團(tuán)隊(duì)中多數(shù)人均有民生銀行的任職經(jīng)驗(yàn)。

另外，多個(gè)信息顯示，民生電商平臺或命名為“合一行”，名字寓意“知行合一，商融合一”，即七大股東對公司愿意付諸實(shí)施，民生電商干的事情是整合、融合。

民生電商平臺凝聚了兩大功能：金融和電商。據(jù)筆者獲取的工商資料顯示，除了電子商務(wù)，民生電商還可以從事：股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理、創(chuàng)業(yè)投資、資產(chǎn)管理、投資管理、投資咨詢，并接受金融機(jī)構(gòu)委托從事金融信息技術(shù)外包。

據(jù)悉，民生電商前期將借“民生”品牌獲得一些用戶與流量，以及七位股東的資源支持，而后將采用“合一行”這個(gè)品牌獨(dú)立運(yùn)作。

目前，民生電商已經(jīng)收購了一家第三方支付公司。在此基礎(chǔ)上，民生電商將推出自有的全新形態(tài)的支付方式。尹龍認(rèn)為，現(xiàn)在的支付手段兩大類：一是銀行，二是第三方支付。第三方支付相對于銀行支付來說，只是更改了主體而已，本質(zhì)上差異不大?！拔覀冇幸粋€(gè)部門正在研究第三種形態(tài)的支付方式，這種支付將不分線上線下，不過現(xiàn)在還在研發(fā)階段?！?/p>

作為民生電商的董事長，尹龍強(qiáng)調(diào)，在IT基礎(chǔ)架構(gòu)、支付環(huán)節(jié)方面，民生電商必須自己做?！皩︺y行來講，IT是基礎(chǔ)設(shè)施，是生命線，這部分絕對不能外包。民生電商將來會建立一個(gè)國際級的IT平臺。與銀行、電商都不同的是，民生電商需要一個(gè)融合銀行IT和電商IT高度結(jié)合的系統(tǒng)架構(gòu)?！?/p>

有消息稱，民生電商正在高薪聘請專業(yè)的IT技術(shù)人員，核心IT人員薪酬有望達(dá)到上千萬，還不包括獎(jiǎng)金。民生電商的薪酬設(shè)置非常獨(dú)特，分為四大類（專業(yè)技術(shù)類、管理類、客服類、職員類）、十六級、六十四檔的薪酬架構(gòu)，完全市場化。這個(gè)體系的設(shè)置將打破“官本位”的制度，按能力與貢獻(xiàn)取酬，允許下級收入高于上級。

據(jù)悉，未來半年內(nèi)，IT技術(shù)人員將擴(kuò)充到900人規(guī)模，未來兩年內(nèi)，民生電商的人員規(guī)模將達(dá)到萬人。民生電商也在北、上、深三地布局，其中，上海是總部，北京是技術(shù)研發(fā)基地，深圳前海是跨境貿(mào)易出口。

運(yùn)作模式不同于阿里巴巴

今年8月，尹龍?jiān)诨貞?yīng)外界對民生電商的各種猜測時(shí)稱，民生電商“沒有民生銀行的一分錢投資，也沒有民生銀行子公司、分公司、關(guān)聯(lián)公司的一分錢投資。嚴(yán)格來講，我們要建的這一家電子商務(wù)公司，完全是一個(gè)民營企業(yè)?！?/p>

但是民生電商到底是一個(gè)怎樣的商業(yè)模式？會是銀行的徹底電商化嗎？“我們能夠做到哪個(gè)地步不知道，但能夠做什么事情很清楚。一個(gè)是電子商務(wù)，一個(gè)是與電子商務(wù)相關(guān)、與支持銀行業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)。我們會在法律允許的框架下，通過創(chuàng)新手段去做?！币埍硎尽?/p>

他認(rèn)為，未來，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融是共存的。如果互聯(lián)網(wǎng)金融成為主流，小微企業(yè)可以是B2B，小區(qū)金融是B2C，民生銀行在新一輪的競爭中將占據(jù)優(yōu)勢。而如果傳統(tǒng)金融還是主要方式，那么民生銀行的兩個(gè)戰(zhàn)略，可以與其他銀行展開差異化競爭，在利率市場化之后，還能有較強(qiáng)的生命力。

“我們有一個(gè)口號叫做融合民智。我們不認(rèn)為在互聯(lián)網(wǎng)金融有多大的天才，真正的天才來自于市場。”尹龍說。

“民生電商既有B2B，也有B2C。前者為了降低企業(yè)經(jīng)營成本，向中小微企業(yè)提供金融服務(wù)，后者是給客戶引流，搭建中高端網(wǎng)購平臺。未來，B2B是核心，小微企業(yè)也是核心?！币堈f。

尹龍表示，阿里巴巴只是電子商務(wù)的第一階段，而接下來，電子商務(wù)會迎來高級階段，“我們辦電商公司的目的不是取代目前的銀行，也不是取代現(xiàn)有的電商。市場對電商的需求巨大的，但我們能做好分工。第一件事就是客戶分層，會定位在小微客戶，解決小微客戶融資難的問題?！?/p>

“合一行”主要為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，嘗試解決中小企業(yè)融資難的問題，將會建立中小金融機(jī)構(gòu)電商聯(lián)盟和中小電商機(jī)構(gòu)金融聯(lián)盟。前者幫助那些金融機(jī)構(gòu)來做電商，比如，各個(gè)銀行做信用卡商城，用積分去兌換商品，從成本上講并不劃算，而民生電商可以將這一塊業(yè)務(wù)歸集。民生電商還可以幫助各個(gè)金融機(jī)構(gòu)提供電子商務(wù)解決方案。

后者讓中小電商只需要關(guān)注自身商務(wù)活動，金融方面的服務(wù)由民生電商提供。例如一個(gè)小企業(yè)，要買100萬原材料，但手中只有60萬。傳統(tǒng)貸款渠道需要中斷購買流程去貸款，而互聯(lián)網(wǎng)金融可以不中斷購買流程。普通電商沒有能力去做銀行的系統(tǒng)，而股份制銀行投在系統(tǒng)上的錢是百億級別的。

尹龍稱，中小企業(yè)與銀行沒有對話基礎(chǔ)，且隔行如隔山。他強(qiáng)調(diào)，“合一行”的商業(yè)模式和阿里巴巴截然不同。阿里是平臺模式，通過廣告、競價(jià)、攤位費(fèi)營收，而民生電商會采取“圈養(yǎng)”的方式，先找好目標(biāo)客戶群（如品牌商），并培養(yǎng)這部分客戶，利用“合一行”平臺打通金融和商務(wù)活動，幫助客戶發(fā)展壯大，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。因此，各位股東們給民生電商的定位，不是將其定位成商人，而是把它定位為生態(tài)服務(wù)者。

尹龍認(rèn)為，銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)最終取決于貸款客戶的產(chǎn)品能否銷售出去。“產(chǎn)品賣得掉，能還；賣不掉，無法還。早期我們只關(guān)注貸款，現(xiàn)在民生試圖打通金融和商務(wù)。扶植客戶，讓客戶發(fā)展壯大?！?/p>

實(shí)際上，銀行將貸款給企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)在于企業(yè)自身的運(yùn)營情況：如，采購成本是否低，產(chǎn)品是否銷售出去。那么，民生電商就幫助企業(yè)解決這兩方面的問題。解決了這些問題之后，企業(yè)的經(jīng)營越來越好，銀行的貸款也能夠降低風(fēng)險(xiǎn)與壞賬率，那么，身為“中介”的民生電商自然也能夠獲得不菲營收。

搶占互聯(lián)網(wǎng)金融愈來愈歡

民生電商的“合一行”試圖在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮之下，走出一條不同于以往的道路。

而各家銀行都在積極試水電商、忙于創(chuàng)新。去年6月，建設(shè)銀行就推出了兼具B2B和B2C兩個(gè)平臺的“善融商務(wù)”。今年底，建行善融商務(wù)的銷售額將達(dá)到100億元，其中B2C約是7億～8億元，剩下的便全是B2B。

今年初，農(nóng)業(yè)銀行在武漢推出“E商管家”電子商務(wù)服務(wù)平臺，試水電商市場。此外，交通銀行推出“交博匯”，中國銀行推出“云購物”等。而在股份制銀行中，華夏銀行也于去年推出“平臺金融”，今年3月，中信銀行開通金融商城，做B2C金融產(chǎn)品的交易平臺。

同時(shí)，電商也在試水各種類型的金融服務(wù)，阿里金融構(gòu)建的互聯(lián)網(wǎng)金融帝國已經(jīng)讓傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)“膽寒”。余額寶上線2個(gè)月，其完成的銷售額就達(dá)到200億元。截至2013年6月，阿里小貸投入貸款總額超過1000億元，客戶數(shù)量超過32萬，不僅量大，而且不良貸款率是 0.84%，比例低于銀行業(yè)的平均水平。

不過，互聯(lián)網(wǎng)金融最熱的還當(dāng)屬于今年9月。9月初，浦發(fā)銀行與騰訊公司簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，合作重點(diǎn)是拓展互聯(lián)網(wǎng)金融及電子商務(wù)業(yè)務(wù)，利用微信等新型移動終端，探索新科技在金融服務(wù)生活化方面的深度應(yīng)用。

9月16日，阿里巴巴和民生銀行戰(zhàn)略合作框架正式簽署協(xié)議，雙方就民生銀行在淘寶網(wǎng)開立直銷銀行店鋪達(dá)成共識，不過阿里巴巴僅對民生開放一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，如客戶的身份證號碼、家庭住址、購貨時(shí)的送貨地址，且數(shù)據(jù)開放也僅限于民生與阿里巴巴共同開發(fā)的客戶。

9月18日，北京銀行宣布，其與境外戰(zhàn)略合作伙伴荷蘭ING集團(tuán)籌備多年的“直銷銀行”服務(wù)正式在北京開通。

此外，平安集團(tuán)也是互聯(lián)網(wǎng)金融的有力競爭者。平安集團(tuán)是全業(yè)務(wù)線經(jīng)營，目前有銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托等全金融業(yè)務(wù)，另外，還有一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融試驗(yàn)田——P2P網(wǎng)貸平臺陸金所。今年年初，陸金所正式上線，截至目前，交易額達(dá)到5億元。

除了傳統(tǒng)銀行動作不斷，電商等網(wǎng)絡(luò)企業(yè)也在加大自己的網(wǎng)絡(luò)金融化路程。9月12日，蘇寧銀行股份有限公司的名稱，出現(xiàn)在國家工商總局公布的企業(yè)名稱核準(zhǔn)公告中。蘇寧云商對外確認(rèn)稱，“蘇寧銀行”的名稱已獲國家工商總局核準(zhǔn)通過。蘇寧副董事長孫為民稱，蘇寧的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)分為上、中、下游業(yè)務(wù)，上游是供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，下游是消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，而中間則是委托理財(cái)服務(wù)。蘇寧的金融布局為“全金融”。除了提供還款、轉(zhuǎn)賬、基金、保險(xiǎn)等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品之外，蘇寧還可能利用線下1600多家實(shí)體店的優(yōu)勢，將蘇寧易購正在開展的金融業(yè)務(wù)復(fù)制到線下。

還是這個(gè)9月，新浪微博出現(xiàn)了百度金融、百度證券、百度理財(cái)三個(gè)企業(yè)認(rèn)證的微博賬戶。三個(gè)賬戶各發(fā)表了一句話“小伙伴們，我來了@百付寶”?，F(xiàn)象表明，百度在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的布局，將不僅是此前傳言的搜索流量分發(fā)，而是直接銷售定制互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

不過，一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)無疑具有技術(shù)優(yōu)勢，而金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識和管理技術(shù)則更勝一籌；另一方面，金融機(jī)構(gòu)“觸網(wǎng)”有章可循、有法可依，有機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)也相對可控。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授、金融法研究所所長黃震指出，互聯(lián)網(wǎng)金融正在促使金融行業(yè)的方向型變革，將會形成一個(gè)巨大的產(chǎn)業(yè)集群，互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來黃金十年的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)今后的發(fā)展將會與移動互聯(lián)網(wǎng)，智慧互聯(lián)網(wǎng)融合，“今后互聯(lián)網(wǎng)金融至少還會有三個(gè)大的浪潮：2013的造勢階段，2014年產(chǎn)業(yè)要素優(yōu)化組合，最后是新的融合?！?/p>

新生的事物是不可戰(zhàn)勝的，誰堅(jiān)持創(chuàng)新，誰就能把握未來的互聯(lián)網(wǎng)金融市場。