對(duì)小微貸來(lái)說(shuō)，決定發(fā)展的關(guān)鍵，不完全在戰(zhàn)術(shù)和業(yè)務(wù)層面，而在決定產(chǎn)業(yè)和生態(tài)格局的體系構(gòu)建上。做小微貸，由于核心要解決的，是信用可獲得性（availability of credit）問(wèn)題。這決定了小微貸體系的重心在征信體系上。

在當(dāng)前迅速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融中，小微貸正在成為最大的熱點(diǎn)。小微貸既是銀行業(yè)的焦點(diǎn)，也是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的焦點(diǎn)，典型地體現(xiàn)了網(wǎng)上網(wǎng)下融合的產(chǎn)業(yè)新趨勢(shì)。

對(duì)小微貸來(lái)說(shuō)，決定發(fā)展的關(guān)鍵，不完全在戰(zhàn)術(shù)和業(yè)務(wù)層面，而在決定產(chǎn)業(yè)和生態(tài)格局的體系構(gòu)建上。做小微貸，由于核心要解決的，是信用可獲得性（availability of credit）問(wèn)題。這決定了小微貸體系的重心在征信體系上。

征信體系，按照解決信用可獲得性的方式不同，目前，它正沿著兩個(gè)相對(duì)的方向，齊頭并進(jìn)：一個(gè)方向是網(wǎng)下主導(dǎo)網(wǎng)上，按照從銀行向互聯(lián)網(wǎng)的方向構(gòu)建征信體系；另一個(gè)方向是網(wǎng)上主導(dǎo)網(wǎng)下，沿著從互聯(lián)網(wǎng)向銀行的方向構(gòu)建征信體系。最終殊途同歸。

一、抓住小微貸問(wèn)題的關(guān)鍵

小微貸當(dāng)前正引起國(guó)家越來(lái)越大的重視。2013年7月15日召開(kāi)了全國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)交流電視電話會(huì)議。周小川表示，要繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持合理的貨幣信貸總量，為小微企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。提高小微企業(yè)信貸可獲得性。

這里提到一個(gè)概念，是信貸可獲得性。據(jù)有關(guān)人員解釋?zhuān)靶刨J可獲得性”，是7月5日發(fā)布的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中提出的。通俗地講，就是讓急需資金的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是小微企業(yè)，能夠較方便地獲得資金的支持。

這與美國(guó)信用學(xué)派所說(shuō)的信用可獲得性（availability of credit或Credit availability），既有聯(lián)系，又有區(qū)別。

信貸是指信用貸款，是指以借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款，借款人不需要提供擔(dān)保。替代擔(dān)保的，是信用信息，包括借款方的經(jīng)濟(jì)效益、經(jīng)營(yíng)管理水平、發(fā)展前景等與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息。信貸可獲得性的重心是貸款的可獲得性。而信用可獲得性，是指提供這種貸款所倚賴(lài)的信用信息的可獲得性。

按照銀行傳統(tǒng)方式，發(fā)放信用貸款一般要具備四個(gè)基本條件：一是企業(yè)客戶信用等級(jí)至少在AA-（含）級(jí)以上的，經(jīng)國(guó)有商業(yè)銀行省級(jí)分行審批可以發(fā)放信用貸款；二是經(jīng)營(yíng)收入核算利潤(rùn)總額近三年持續(xù)增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率控制在60%的良好值范圍，現(xiàn)金流量充足、穩(wěn)定；三是企業(yè)承諾不以其有效經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)向他人設(shè)定抵（質(zhì)）押或?qū)ν馓峁┍ＷC，或在辦理抵（質(zhì)）押等及對(duì)外提供保證之前征得貸款銀行同意；四是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范，無(wú)逃廢債、欠息等不良信用記錄。

但是按照這樣嚴(yán)格的條件，小微企業(yè)很難獲得貸款。

因此，周小川說(shuō)的“提高小微企業(yè)信貸可獲得性”，就顯得話中有話了。其中隱含提出并要求解決的問(wèn)題實(shí)際是：針對(duì)小微企業(yè)，一方面必須提高貸款的可獲得性，另一方面必須提高信用的可獲得性。要想解決前一個(gè)問(wèn)題，關(guān)鍵是要解決后一個(gè)問(wèn)題。否則就無(wú)法降低風(fēng)險(xiǎn)。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的特定語(yǔ)境下，我們不妨以此為線索，這樣來(lái)破題：貸款的問(wèn)題，是貨幣問(wèn)題，屬于金融業(yè)；信用的問(wèn)題，是信息問(wèn)題，屬于信息業(yè)。由此推導(dǎo)出：信貸問(wèn)題是金融業(yè)與信息業(yè)融合問(wèn)題。我們最終會(huì)看到，這是互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)。

二、小微貸是哪個(gè)行業(yè)的事，用什么樣的方式做最好？

1、小微貸的業(yè)態(tài)屬性

我們先回到一個(gè)基本問(wèn)題：小微貸是哪個(gè)行業(yè)的事，是金融業(yè)，還是信息業(yè)？

按傳統(tǒng)觀點(diǎn)，銀行業(yè)習(xí)慣把小微貸問(wèn)題理解為是一個(gè)行業(yè)，而不是兩個(gè)行業(yè)的事，即，只是金融業(yè)的事（而不是信息業(yè)的事）；把信貸所涉及的信息業(yè)務(wù)，只是當(dāng)作金融業(yè)中的輔助業(yè)務(wù)。

這種傳統(tǒng)觀念對(duì)于三大貸款（大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目貸款）也許是適合的，但用在解決小微企業(yè)問(wèn)題上，可能出根子上的問(wèn)題。

因?yàn)榻o一個(gè)大企業(yè)貸款100億，同給100個(gè)小企業(yè)各貸款1億，雖然貸幣量是一樣的，但涉及的信息量卻完全不同。前者只需要對(duì)一個(gè)企業(yè)征信，后者要對(duì)一百個(gè)企業(yè)征信。這不光是量的差異，而且是質(zhì)的不同。

小微貸難就難在這里。貸出同樣的款項(xiàng)，企業(yè)數(shù)越多，征信成本越高。企業(yè)數(shù)多到小做規(guī)模時(shí)，問(wèn)題的性質(zhì)就變了。對(duì)于以“非同質(zhì)性”（heterogeneous）、風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱(chēng)為特色的小微貸業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，貨幣成為次要問(wèn)題，信息成為主要問(wèn)題。

銀行現(xiàn)在對(duì)于小微貸犯難的并不是拿不出這筆錢(qián)來(lái)給小微企業(yè)（小微貸有利可圖，銀行愿意拿錢(qián)），而是難以低成本、低風(fēng)險(xiǎn)地拿出這筆錢(qián)來(lái)。要想做到低成本、低風(fēng)險(xiǎn)，解決信貸可獲得性問(wèn)題的關(guān)鍵就轉(zhuǎn)向信用可獲得性，而不是貸款可獲得性。

既然信用可獲得性問(wèn)題主要是信息問(wèn)題，銀行為什么不可以腦筋急轉(zhuǎn)彎，把信息業(yè)務(wù)當(dāng)作主業(yè)。把小微貸主要當(dāng)作信息業(yè)務(wù)來(lái)看待呢？實(shí)際上，美國(guó)信用學(xué)派（credit school）已轉(zhuǎn)變了觀念，把信用可獲得性（而不是貨幣供應(yīng)量）作為貨幣政策出發(fā)點(diǎn)。中國(guó)銀行的觀念還停留在一個(gè)世紀(jì)。

在這一背景下看互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)。它對(duì)小微貸的意義就不光在于技術(shù)上的作用，而在生產(chǎn)力和生產(chǎn)方式上。

單從生產(chǎn)力上說(shuō)，互聯(lián)剛體現(xiàn)的是信息生產(chǎn)力，它對(duì)于貨幣背后的工業(yè)生產(chǎn)力，是一種提升。銀行僅僅從貨幣供應(yīng)量（貸款可獲得性）出發(fā)解決小微貸問(wèn)題，效果不理想，表面上是具體做法有問(wèn)題，深層是遇到生產(chǎn)力瓶頸。工業(yè)生產(chǎn)力解決不好信用可獲得性問(wèn)題。

信息生產(chǎn)力的發(fā)展，體現(xiàn)在小微貸業(yè)務(wù)上，要求信息的作用，從邊緣性的輔助業(yè)務(wù)層面，提高到獨(dú)立業(yè)務(wù)層面（例如可以外包，專(zhuān)業(yè)化去做），再上升到主業(yè)的高度。后者要求把小微貸的業(yè)態(tài)重心（包括收益重心），從金融業(yè)，調(diào)向信息業(yè)。

以信息為主業(yè)，這意味著誰(shuí)能解決關(guān)鍵問(wèn)題，誰(shuí)得收益大頭。如果小微貸的交易費(fèi)用主要靠信息業(yè)降低，則收益就應(yīng)歸信息業(yè)。

這就涉及產(chǎn)業(yè)融合的核心問(wèn)題，信息最初只是以技術(shù)形式融入小微貸業(yè)務(wù)，然后升級(jí)為以信息業(yè)務(wù)的方式融入主營(yíng)業(yè)務(wù)，最終變成以信息業(yè)的形式改變整個(gè)業(yè)態(tài)。銀行面臨的挑戰(zhàn)就變成：他或者以雙業(yè)態(tài)（金融-信息雙業(yè)態(tài)）方式經(jīng)營(yíng)，自己獨(dú)得基于信用可獲得性的信息增值收益；或者不轉(zhuǎn)行，把基于信用可獲得性的業(yè)務(wù)外包給專(zhuān)業(yè)的信息業(yè)去做，讓互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)賺這筆錢(qián)。前者相當(dāng)于要轉(zhuǎn)行做自己不熟悉的事，后者相當(dāng)于把利益拱手相讓?zhuān)y行將處于兩難境地。

2、小微貸適合以何種方式經(jīng)營(yíng)

互聯(lián)網(wǎng)不光是技術(shù)，它背后更是一種新的生產(chǎn)方式，用互聯(lián)網(wǎng)的方式做小微貸，有利于實(shí)現(xiàn)低成本、低風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的高效益，靠的是一種生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變。從更適合三大業(yè)務(wù)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)方式，轉(zhuǎn)變?yōu)楦m合低成本差異化的范圍經(jīng)濟(jì)方式。

低成本差異化，對(duì)小微貸來(lái)說(shuō)，具體就是指，在同樣的貸款量、利潤(rùn)水平和均衡條件下，面對(duì)眾多小微企業(yè)的信用異質(zhì)性造成的征信差異化，征信的邊際成本可以隨企業(yè)數(shù)的增加而遞減?；蛘哒f(shuō)，可以在平均成本水平實(shí)現(xiàn)相對(duì)于小微企業(yè)信用差異化的范圍報(bào)酬遞增。

傳統(tǒng)銀行的生產(chǎn)方式，顯然從理論上就達(dá)不到上述要求。它可以實(shí)現(xiàn)的，或者是同質(zhì)化下的成本領(lǐng)先，或者高成本差異化，但不可能把低成本與差異化對(duì)接在一起。

同質(zhì)化條件下的成本領(lǐng)先，是銀行做“三大”貸款的標(biāo)準(zhǔn)模式。銀行轉(zhuǎn)入小微貸后，一般采取的是高成本差異化的模式。其特點(diǎn)是，第一，征信成本隨企業(yè)差異化的增加而增加；第二，銀行之所以能承受高的征信成本，是因?yàn)樾∥①J的利潤(rùn)（利息）相對(duì)于成本更高；第三，成本高到一定程度（主要是利差允許的程度），圍繞均衡。銀行會(huì)轉(zhuǎn)而限制差異化程度（主要表現(xiàn)為貸款的起點(diǎn)水平提高，如更適合做1000萬(wàn)以上的貸款，做100萬(wàn)元以下的貸款成本難以承受）。

互聯(lián)網(wǎng)小微貸模式主要是低成本差異化模式。之所以能做到低成本差異化，有幾個(gè)原因，第一，互聯(lián)網(wǎng)做小微貸，征信信息主要來(lái)自電子商務(wù)業(yè)務(wù)本身。互聯(lián)網(wǎng)是信息業(yè)，信息業(yè)獲得信息具有近水樓臺(tái)優(yōu)勢(shì)，并不另外增加信息采集成本；第二，互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式為小微貸提供了新的經(jīng)營(yíng)方式?；ヂ?lián)網(wǎng)模式通過(guò)平臺(tái)與增值業(yè)務(wù)的分離互補(bǔ)，前者有利于降低成本，后者有利于創(chuàng)造價(jià)值、通過(guò)二者的結(jié)合，將本來(lái)難以相容的低成本與差異化結(jié)合起來(lái)。

通過(guò)以上分析，我們可以理出一條主要的線索，看小微貸未來(lái)發(fā)展，判斷銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)誰(shuí)更有競(jìng)爭(zhēng)力，不應(yīng)只抓那些雞毛蒜皮的事件，而要牢牢抓住信用可獲得性這條主線。對(duì)未來(lái)的一年來(lái)說(shuō)，信用可獲得性具體看什么？要看征信體系，它是信用可獲得性的基本面條件。這里的征信體系，是一個(gè)廣義概念，既包括原來(lái)窄義的征信體系，也包括平臺(tái)、生態(tài)等廣義的征信體系。誰(shuí)在征信體系這個(gè)基本面上做得更到他，將來(lái)誰(shuí)在小微貸的戰(zhàn)術(shù)和戰(zhàn)斗發(fā)揮上，就更加具有戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。

三、銀行與互聯(lián)網(wǎng)小微貸的征信方式

我們下面分別沿著銀行和互聯(lián)網(wǎng)兩條線索，歸納這方面的前沿動(dòng)態(tài)。

1、銀行小微貸的典型征信方式

①以中國(guó)人民銀行征信中心為主的征信體系建設(shè)

我國(guó)銀行征信體系建設(shè)時(shí)間不長(zhǎng)，其模式在國(guó)際上同西班牙有相似之處，都是以公共征信系統(tǒng)為主。同美國(guó)以私營(yíng)征信系統(tǒng)建設(shè)為主，以及德國(guó)公私征信系統(tǒng)并存的模式，都有所不同。

目前人行征信數(shù)據(jù)庫(kù)是世界上規(guī)模最大的征信數(shù)據(jù)庫(kù)。企業(yè)征信系統(tǒng)前身為1997年籌建的銀行信貸登記咨洵系統(tǒng)。中小企業(yè)征信系統(tǒng)建設(shè)是2006年由人行啟動(dòng)的，它將征信面覆蓋到與金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有信貸關(guān)系的中小企業(yè)。此外工商部門(mén)、地方政府也牽頭建設(shè)一些區(qū)域性的中小企業(yè)征信系統(tǒng)。例如，上海資信有限公司、深圳鵬元資信評(píng)估有限公司等。一些地方在此基礎(chǔ)上建立了中小企業(yè)融資平臺(tái)，如遼寧省中小企業(yè)廳、省銀監(jiān)局共同打造了本省的中小企業(yè)融資網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。

當(dāng)前，這類(lèi)征信中心正在向互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域延伸。例如，上海資信近日推出全國(guó)首個(gè)基于互聯(lián)網(wǎng)的專(zhuān)業(yè)化信息系統(tǒng)“網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS）”，服務(wù)于國(guó)家金融信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)尚未涉及的網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域，系統(tǒng)收集P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的貸款和償還等信用交易信息，并向P2P機(jī)構(gòu)提供查詢服務(wù)。

我國(guó)銀行征信體系建設(shè)為中小企業(yè)信貸提供了一定的信用可獲得性基礎(chǔ)條件。2010年底已為215萬(wàn)銀行關(guān)系以外的中小企業(yè)建立了信用檔案，有15.6萬(wàn)戶獲得銀行貸款，貸款額2.9萬(wàn)億元。但以人行征信中心為主建立的征信體系，也有很大的局限。第一，征信對(duì)象只是信譽(yù)較好的大中型企業(yè)。貸款規(guī)模偏到中小企業(yè)的上限即一些中型企業(yè)，很難真正服務(wù)到小微企業(yè)。其平均每戶貸款1859萬(wàn)元，已不能算小微企業(yè)。實(shí)踐證明，這種公共征信系統(tǒng)，還難以支撐1000萬(wàn)以下的貸款；第二，征信范圍有限，邊遠(yuǎn)地區(qū)、弱勢(shì)群體、新踏上社會(huì)的年輕人群，完全被銀行體系所忽視。據(jù)人行征信中心2011年3月公布的“評(píng)級(jí)結(jié)果可以在信貸市場(chǎng)使用的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)名單”，山兩、江西、寧夏等中西部10省無(wú)一機(jī)構(gòu)上榜。第三，央行征信系統(tǒng)等不向網(wǎng)貸公司開(kāi)放。這使絕大多數(shù)網(wǎng)貸公司業(yè)務(wù)無(wú)法依靠互聯(lián)網(wǎng)，被迫在線下發(fā)展業(yè)務(wù)。信而富個(gè)人小額信貸咨詢服務(wù)平臺(tái)的創(chuàng)始人、CEO王征宇就直言：“征信系統(tǒng)不對(duì)網(wǎng)貸公司開(kāi)放，是立在網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展進(jìn)程中的一堵墻。”第四，央行征信系統(tǒng)本身存在與其他部門(mén)地方信息整合共亨的難題，

②以聯(lián)保為主的銀行小微貸創(chuàng)新

由于央行征信系統(tǒng)存在的上述問(wèn)題，銀行在小微貨的實(shí)踐中，很難指靠上它。各銀行在實(shí)踐中，逐步摸索和實(shí)際采用的，實(shí)際是以聯(lián)保為主的關(guān)系型信貸模式。它使小微貸的貸款規(guī)模比靠央行降低了十倍，可以達(dá)到200萬(wàn)元左右的水平。成效應(yīng)該說(shuō)是非常顯著的。

最早涉足小微貸的，是像民生銀行，中信銀行，招商銀行這樣的中小商業(yè)銀行，受幾大行的業(yè)務(wù)擠壓，從1997年前后，開(kāi)始紛紛涉足小微貸。他們馬上發(fā)現(xiàn)，小微貸業(yè)務(wù)映射到戰(zhàn)略上，實(shí)質(zhì)是走差異化、特色化的發(fā)展道路。降低差異化的成本，就成為決定競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。為此，中小銀行首先開(kāi)始探索人行征信中心以外的信用可獲得性路徑。

經(jīng)過(guò)幾年探索，當(dāng)前銀行小微貸在解決信用可獲得性上，形成了自己的特色，一是“重現(xiàn)金流、輕抵押物”的硬信息模式。在“重現(xiàn)金流、輕抵押物”思路下，解決小微貸成本和風(fēng)險(xiǎn)偏高的問(wèn)題。例如德國(guó)IPC公司的小微貸經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)湖北銀行荊州分行的“融易貸”，都屬于這種模式。二是聯(lián)保模式。當(dāng)前銀行和金融機(jī)構(gòu)小微貸（包括農(nóng)村信貸）創(chuàng)新的43%，都集中到聯(lián)保這個(gè)方向上來(lái)。銀行聯(lián)保的實(shí)質(zhì)，是以關(guān)系型信貸化解征信差異化成本。

2、互聯(lián)網(wǎng)小微貸征信的典型方式

然而，互聯(lián)網(wǎng)小微貸表現(xiàn)出比銀行更高的競(jìng)爭(zhēng)力。從浙江的情況看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有效地將小微貸的貸款水平，從銀行小微貸200萬(wàn)元左右的水平，一下降到了1萬(wàn)元以下，有的甚至可以貸1000元以下的款。在信用可獲得性的成本上，互聯(lián)網(wǎng)與銀行達(dá)到7比30的懸殊差距。這種差距意味著在小微貸的低端，銀行在互聯(lián)網(wǎng)面前幾乎不堪一擊。

究其原因，銀行小微貸模式不同于互聯(lián)網(wǎng)小微貸模式之處在于，它本質(zhì)上是高成本差異化模式（而互聯(lián)網(wǎng)的典型模式是低成本差異化）。這樣的經(jīng)營(yíng)方式，留下兩個(gè)致命弱點(diǎn)，容易受到采用更先進(jìn)經(jīng)營(yíng)方式的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和攻擊。一是它過(guò)于倚賴(lài)?yán)蕛?yōu)勢(shì)。一旦利率放開(kāi)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以在遠(yuǎn)較現(xiàn)在為低的利息水平下生存，銀行小微貸賴(lài)以賺錢(qián)的利率優(yōu)勢(shì)將蕩然無(wú)存。二是它過(guò)于依賴(lài)本地市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)張能力有限。銀行做小微貸降低成本的主要?jiǎng)?chuàng)新方向是做聯(lián)保，但它做聯(lián)保與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做聯(lián)保有本質(zhì)區(qū)別，過(guò)于依賴(lài)本地資源，超出本地范圍就很難再發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做聯(lián)?；静皇艿赜蛳拗?，比銀行聯(lián)保發(fā)展?jié)摿Ω蟆?/p>

①民營(yíng)征信系統(tǒng)的建立

在銀行建立征信體系，并不斷向互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域延伸時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也在建立自己的征信系統(tǒng)，并不斷向銀行領(lǐng)域推進(jìn)。如果這個(gè)勢(shì)頭保持下去的話，中國(guó)的征信體系，就可能從接近西班牙模式，變得越來(lái)越像德國(guó)模式。

有消息稱(chēng)，最近支付寶公司正試圖以支付寶海量數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，建立國(guó)內(nèi)首個(gè)全面覆蓋中小商戶及個(gè)人用戶的互聯(lián)網(wǎng)信用體系，從而在年內(nèi)打造首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)信用體系。

據(jù)媒體披露，支付寶這個(gè)系統(tǒng)有望實(shí)現(xiàn)三種職能：一是評(píng)價(jià)交易雙方在交易中的誠(chéng)信度；二是評(píng)價(jià)支付寶會(huì)員的整體風(fēng)險(xiǎn)程度，并進(jìn)行管理；三是通過(guò)評(píng)價(jià)支付寶會(huì)員的綜合信用等級(jí)，向其提供差異化的服務(wù)。這些都是銀行征信體系無(wú)法實(shí)現(xiàn)的職能。

北京安融惠眾征信有限公司借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)建了以會(huì)員制同業(yè)征信模式為基礎(chǔ)的“小額信貸行業(yè)信用信息共享服務(wù)平臺(tái)”（MSP），幫助業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)防范借款人多重負(fù)債，降低壞賬損失，建立行業(yè)失信懲戒機(jī)制。還有一些公司正在嘗試基于互聯(lián)網(wǎng)提供個(gè)人信用服務(wù)。

②以軟信息為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)征信模式

從微觀經(jīng)營(yíng)角度看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與小微貸，與銀行小微貸最大的不同在于，銀行的小微貸模式，更近于德國(guó)小微貸模式，即以硬信息（資金信息）作為征信采集的主要信息來(lái)源；而互聯(lián)網(wǎng)則以軟信息（企業(yè)的非資金類(lèi)信息）作為征信采集的主要信息來(lái)源。

這種區(qū)別從企業(yè)信息本身看，只是一小步的區(qū)別，但實(shí)際上邁出的是跨行業(yè)的一大步。因?yàn)檐浶畔⒁巡粚儆趥鹘y(tǒng)意義上的金融信息，對(duì)軟信息的經(jīng)營(yíng)，已成為信息業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)。

從理論上說(shuō)，銀行也可以經(jīng)營(yíng)軟信息來(lái)從事小微貸。例如浙江泰隆商業(yè)銀行總結(jié)的“三品、三表、三三制”服務(wù)模式，就是一個(gè)典型的軟信息模式。但實(shí)際上，銀行很難用這種方式同互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

第一，軟信息的采集范圍不同。銀行采集軟信息受地域或行業(yè)限制，因?yàn)樗?lián)保的合作對(duì)象往往是地域或行業(yè)組織，跨出這個(gè)邊界采集軟信息，成本難以承受，除非改行搞信息業(yè)；而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不受地域限制。例如阿里巴巴的客戶是全國(guó)性的。

第二，軟信息的采集成本不同?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)采集軟信息，只是自身從事的電子商務(wù)活動(dòng)的副產(chǎn)品，并不額外增加成本；而銀行要大規(guī)模采集本行業(yè)外的信息，需要付出較大成本。第三，軟信息的加工效能不同。這是最重要的，征信信息的處理，比采集更具價(jià)值?；ヂ?lián)網(wǎng)借助大數(shù)據(jù)和Aaas（分析即服務(wù)）進(jìn)行征信信息的分析加工，只不過(guò)是從事自己的本行，所需要的金融知識(shí)并不構(gòu)成太高的門(mén)檻，但讓銀行把工作重心放在并非自己專(zhuān)業(yè)所長(zhǎng)的信息活動(dòng)上，門(mén)檻是較高的。

展望未來(lái)，銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在小微貸上相向而行，不論從哪個(gè)方向到哪個(gè)方向，最終會(huì)融為一體。將來(lái)形成的新模式，可以借用德勤說(shuō)的“支付服務(wù)+電子商務(wù)”，改為“銀行服務(wù)+電子商務(wù)”。

在這一現(xiàn)象背后，我們可以再次感受到互聯(lián)網(wǎng)與各行各業(yè)融合的普遍趨勢(shì)，即技術(shù)融合導(dǎo)致業(yè)務(wù)融合，業(yè)務(wù)融合導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)融合的大趨勢(shì)。