2013年8月26日，是諾亞財(cái)富值得銘記的日子。暮然回首，諾亞已走過整整十年。這十年，它經(jīng)歷了不平凡的創(chuàng)業(yè)之路；這十年，它引領(lǐng)了獨(dú)立財(cái)富行業(yè)的創(chuàng)新之路；這十年，它收獲了太多的驚喜與榮譽(yù)……

每一場(chǎng)危機(jī)，都是對(duì)財(cái)富的一次洗禮。世界上沒有能夠永遠(yuǎn)增值的財(cái)富，至險(xiǎn)之境必需至勝之策，其關(guān)鍵就在于看透趨勢(shì)，把握脈動(dòng)，等待時(shí)機(jī)。在成長(zhǎng)的過程中，諾亞不僅僅是行業(yè)發(fā)展的親歷者和見證者，還成為了行業(yè)建設(shè)的推動(dòng)者。諾亞，在財(cái)富管理行業(yè)即將出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)的前夜，已做好了充分的準(zhǔn)備。

打造金融服務(wù)集團(tuán)

立足當(dāng)前中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)，諾亞（中國(guó)）控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“諾亞”）正面臨兩大歷史性機(jī)遇：

第一，近年來，財(cái)富市場(chǎng)規(guī)模以每年50%的速度快速增長(zhǎng)。2012年的中國(guó)財(cái)富報(bào)告表明，中國(guó)可投資資產(chǎn)在600萬元以上的高凈值客戶已達(dá)174萬戶，這一年也被稱為財(cái)富管理的“元年”。這個(gè)現(xiàn)象的背景是，改革開放35年以來國(guó)民財(cái)富總量呈幾何式爆發(fā)增長(zhǎng)。1978年底，中國(guó)的城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款僅有210億元，而2013年5月，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人儲(chǔ)蓄存款已達(dá)44.17萬億元。據(jù)有關(guān)方面測(cè)算，到2020年，中國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民收入還將比2010年翻一番。未來，中國(guó)將持續(xù)成為全球增長(zhǎng)最快的財(cái)富市場(chǎng)之一。

第二，在中國(guó)的融資領(lǐng)域，目前間接融資比重占70%，直接融資比重占30%。而在金融市場(chǎng)發(fā)展成熟的美國(guó)，這個(gè)結(jié)構(gòu)剛好倒過來。如果未來中國(guó)能夠發(fā)生融資比重的倒轉(zhuǎn)，企業(yè)融資轉(zhuǎn)而更多依靠發(fā)行企業(yè)債、信托以及接受私募股權(quán)基金投資等直接融資方式的話，諾亞將獲得一個(gè)巨大的金融產(chǎn)品上游市場(chǎng)。

機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)總是并肩而行，諾亞也面臨著來自市場(chǎng)的兩大挑戰(zhàn)：第一，中國(guó)目前的財(cái)富管理規(guī)模在30萬億元左右，管理主體呈現(xiàn)銀行、信托、證券、基金、保險(xiǎn)五頭并進(jìn)的大格局，其中銀行憑借其資源、資金客戶規(guī)模占據(jù)著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。除此之外，從封閉式基金到開放式基金，從信托計(jì)劃到銀行理財(cái)，從投資連接保險(xiǎn)到天使基金和陽(yáng)光私募，從資管計(jì)劃到另類投資項(xiàng)目，中國(guó)財(cái)富管理的形式堪稱形形色色。

第二，2012年5月份以來，“券商資管新政11條”、《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》等一系列監(jiān)管舉措的出臺(tái)與實(shí)施，拉開了中國(guó)大資產(chǎn)管理時(shí)代的序幕：一方面，證券、保險(xiǎn)、銀行、基金、信托等各大金融子行業(yè)在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)邊界逐步淡化，理財(cái)市場(chǎng)已經(jīng)從原來的精品市場(chǎng)向批發(fā)市場(chǎng)過渡，銀行理財(cái)產(chǎn)品將集成信托、證券、基金、保險(xiǎn)等多個(gè)資管或者通道產(chǎn)品；另一方面，相關(guān)政策逐步放開，非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍、央行和銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的信貸資產(chǎn)證券化、證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的企業(yè)資產(chǎn)證券化以及交易商協(xié)會(huì)監(jiān)管的資產(chǎn)支持票據(jù)快速發(fā)展，為金融機(jī)構(gòu)的資管業(yè)務(wù)打開了一片新天地，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)勢(shì)不可擋。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)以信托產(chǎn)品銷售為核心業(yè)務(wù)的第三方銷售機(jī)構(gòu)注冊(cè)已近萬家，其中比較活躍的至少有1000多家。作為國(guó)內(nèi)民營(yíng)PE的大佬級(jí)機(jī)構(gòu)，九鼎投資成立了財(cái)富管理部，清科集團(tuán)、漢理資本也都紛紛表示欲成立財(cái)富管理部為L(zhǎng)P（基金投資人）服務(wù)。

針對(duì)這種現(xiàn)象，諾亞創(chuàng)始合伙人殷哲有他自己的見解：社會(huì)總在不斷發(fā)生著變化，所謂“分久必合，合久必分”。產(chǎn)業(yè)鏈做大后就要分，產(chǎn)業(yè)鏈太過細(xì)分就要合，這是事物發(fā)展的根本規(guī)律。金融分得太細(xì)也要向合的方向發(fā)展，包括混業(yè)經(jīng)營(yíng)等等。

“從諾亞來說，是要把整個(gè)財(cái)富管理的鏈條貫通起來，戰(zhàn)略上是這樣，關(guān)鍵是明確主攻哪個(gè)領(lǐng)域，你不可能做完所有領(lǐng)域，但可以做好優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域。金融危機(jī)讓很多人知道，即便是百年老店也會(huì)破產(chǎn)。很多客戶在私人銀行都是虧錢的，這就是我們的機(jī)會(huì)?！?/p>

在硝煙彌漫的戰(zhàn)場(chǎng)上，諾亞已清楚地看到自己的方向，并在四大戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)市場(chǎng)上做出了大膽的布局：

一是房地產(chǎn)市場(chǎng)。中國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)遠(yuǎn)未結(jié)束，政府出臺(tái)的房地產(chǎn)行業(yè)限購(gòu)、限貸政策，為諾亞提供了與中國(guó)一流房地產(chǎn)企業(yè)深度合作的機(jī)會(huì)；

二是高凈值家族財(cái)富管理。隨著高凈值客戶對(duì)財(cái)富管理理念的了解越來越深刻，需求越來越迫切，個(gè)性化服務(wù)越來越被看重；

三是基金公司專戶管理計(jì)劃。諾亞正行的獲批，讓諾亞的產(chǎn)品線更加豐富，能夠?yàn)榭蛻籼峁┤€的資產(chǎn)配置金融產(chǎn)品；

四是建立全球金融產(chǎn)品的篩選和研究團(tuán)隊(duì)——諾亞香港。中國(guó)資本項(xiàng)下的開放指日可待，而中國(guó)的高儲(chǔ)蓄率和過去30多年積累起來的龐大財(cái)富，讓中國(guó)的富有家族有強(qiáng)勁的全球資產(chǎn)配置需求。殷哲指出，中國(guó)富裕人士投資的全球化是一種趨勢(shì)。財(cái)富管理高端市場(chǎng)是一個(gè)需要面對(duì)面的市場(chǎng)，現(xiàn)在雖然海外金融很發(fā)達(dá)，但是中國(guó)富裕人士并沒有享受到很好的服務(wù)，理財(cái)師不能隨時(shí)隨地出現(xiàn)在客戶身邊；而且，中國(guó)本身客戶對(duì)海外文化的理解存在差異，海外理財(cái)機(jī)構(gòu)通過飛行模式在內(nèi)地開展業(yè)務(wù)，服務(wù)質(zhì)量尚難有保證?！拔覀冋糜羞@種優(yōu)勢(shì)，照顧到中國(guó)的客戶?！?/p>

創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融

創(chuàng)新，是金融市場(chǎng)發(fā)展的永恒動(dòng)力之一。只有創(chuàng)新，才能走進(jìn)前所未見之地；也只有創(chuàng)新，才可以讓這個(gè)世界永遠(yuǎn)保持勃勃生機(jī)。未來，在產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新上做出自己的特色是金融機(jī)構(gòu)求得生存和發(fā)展的重要保障。在創(chuàng)新的路上，諾亞一直走在前面。

金融的本質(zhì)是把資金在時(shí)間和空間上進(jìn)行轉(zhuǎn)換，把資金轉(zhuǎn)化為資本，而后產(chǎn)生收益。從這個(gè)角度來說，在時(shí)間上的轉(zhuǎn)換需要通過金融的交易結(jié)構(gòu)來完成；空間上的轉(zhuǎn)換形式是從這個(gè)人到那個(gè)人，讓資金找到合適的項(xiàng)目，找到合適的使用者。在這里，互聯(lián)網(wǎng)是最好的工具，而且轉(zhuǎn)換成本最低?！艾F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊對(duì)我們的影響不是很大，但未來一定會(huì)非常大。未來隨著全新技術(shù)設(shè)備的不斷應(yīng)用，人與人的溝通將完全不受時(shí)空的限制，所以，金融企業(yè)還是應(yīng)當(dāng)盡早全面地熟悉、應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)?！币笳鼙硎?。

金融創(chuàng)新和跨界融合的想像力空間廣闊，尤其是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融模式，有三點(diǎn)值得關(guān)注：第一，中國(guó)已經(jīng)形成了龐大的融資和投資市場(chǎng)，在13億人口的基數(shù)上，只要是符合目標(biāo)人群需求的金融產(chǎn)品，就一定會(huì)有廣闊發(fā)展前景；第二，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，人們獲取信息的速度獲得飛躍，讓各類人群對(duì)“效率”異常敏感，如果不了解客戶，不能快速提供服務(wù)，企業(yè)就無法繼續(xù)生存；第三，要有系統(tǒng)性的風(fēng)控能力，無論是從大數(shù)據(jù)獲得的對(duì)客戶的了解，還是基于抵押、質(zhì)押的風(fēng)控方式，低違約率和良好的資金周轉(zhuǎn)是保證企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。

今年7月11日，諾亞財(cái)富成功設(shè)計(jì)并募集完成了與阿里巴巴旗下“阿里小貸”公司合作的首只私募信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，成為互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)證券化的先行者。該產(chǎn)品的特色在于：將阿里小貸的信貸資產(chǎn)（實(shí)質(zhì)為淘寶訂單貸款、淘寶信用貸款和阿里信用貸款，其行業(yè)覆蓋范圍廣、貸款期限短、單筆貸款金額?。┐虬?，以其收益權(quán)作為投資標(biāo)的，發(fā)行基金子公司特定多客戶資管計(jì)劃，由諾亞財(cái)富的高凈值客戶認(rèn)購(gòu)。

除了與阿里小貸合作，諾亞財(cái)富還推出了一系列金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如已經(jīng)成功設(shè)計(jì)并募集的國(guó)內(nèi)首個(gè)私募型資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，合作方中國(guó)金融投資管理有限公司（00605.HK，以下簡(jiǎn)稱“中金投”）是北京最大的民間信貸公司之一，產(chǎn)品綜合規(guī)模為5億元，首期資金人民幣1.2億元資金已成功募集。這是一款全抵押資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，同樣受到高凈值人士的追棒。

在合作中，諾亞財(cái)富很認(rèn)同中金投的觀點(diǎn)——“今后并不是所有的金融牌照都像過去那樣值錢，真正的價(jià)值在于誰掌握大量的客戶資源，誰有持續(xù)的服務(wù)能力，誰的客戶黏性更高。未來像中金投和諾亞財(cái)富這樣優(yōu)質(zhì)的客戶平臺(tái)，將會(huì)發(fā)生越來越多的合作，實(shí)現(xiàn)資金兩端的客戶收益最大化。而且，通過信托、資產(chǎn)管理、基金等合法的方式，將合作透明化、公開化，降低交易風(fēng)險(xiǎn)。”

作為掌握大量高凈值客戶的財(cái)富管理企業(yè)，諾亞財(cái)富同中金投和阿里巴巴這樣掌控著大量中小企業(yè)客戶的平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，不但實(shí)現(xiàn)了從資金端到項(xiàng)目端的對(duì)接，也實(shí)現(xiàn)了從客戶到客戶的對(duì)接。這或許預(yù)示著在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)開放以后，金融企業(yè)在“金融脫媒”大趨勢(shì)下，正面對(duì)著一個(gè)更為廣闊的藍(lán)海市場(chǎng)。

布局文化產(chǎn)業(yè)投資

“十二五”期間，國(guó)家將文化產(chǎn)業(yè)定義為戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)后，各地文化產(chǎn)業(yè)基金蜂擁而起。截至去年末，國(guó)內(nèi)設(shè)立的針對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的專項(xiàng)基金累計(jì)超過100只，僅2011年國(guó)內(nèi)新設(shè)立的文化專項(xiàng)基金數(shù)量已超過10只，承諾募集資金總額超過1300億元。

按照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，人均GDP超過3000美元意味著文化消費(fèi)到了啟動(dòng)之時(shí)。2012年，中國(guó)人均GDP已突破6000美元，這預(yù)示著中國(guó)的文化產(chǎn)業(yè)擁有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?012年我國(guó)城鎮(zhèn)人均可支配收入24565元，同比增長(zhǎng)12.6%，文化精神消費(fèi)的需求正被逐漸喚醒，它將帶動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)整體進(jìn)入高增長(zhǎng)的快車道。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)了文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，富裕人群也將有更多時(shí)間去關(guān)注生活品質(zhì)的各方面。這也符合諾亞一直倡導(dǎo)的“不僅關(guān)注客戶財(cái)富的幸福感，還關(guān)注客戶財(cái)富以外的幸福感”的理念。因此，諾亞一直關(guān)注文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也在通過創(chuàng)新的金融產(chǎn)品形式，讓客戶分享中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的紅利。

早在2007年，諾亞已經(jīng)在文化金融領(lǐng)域進(jìn)行布局，并與銀行機(jī)構(gòu)合作發(fā)行了第一只藝術(shù)品投資基金；2010年，諾亞又與中藝達(dá)晨合作，成功發(fā)行中國(guó)第一款私募股權(quán)投資類藝術(shù)品基金——中藝達(dá)晨藝術(shù)品基金。目前，各只基金表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。2007年發(fā)行的首只藝術(shù)品基金已于2009年順利到期兌付，中藝達(dá)晨基金依托藝術(shù)品市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展運(yùn)行良好。

2012年，中國(guó)電影票房達(dá)到170.73億元，同比增長(zhǎng)30.18%，已超過日本成為全球第二大電影市場(chǎng)，僅次于美國(guó)；根據(jù)國(guó)內(nèi)各主流院線統(tǒng)計(jì)，2013年上半年內(nèi)地電影票房破百億，比2012年同期增長(zhǎng)約35%，創(chuàng)下新的歷史紀(jì)錄。電影行業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭依然強(qiáng)勁。

因?yàn)榭春弥袊?guó)電影行業(yè)的發(fā)展，諾亞緊緊抓住了市場(chǎng)機(jī)遇。在今年6月25日的“博納之夜”派對(duì)上，諾亞控股董事局主席兼CEO汪靜波、博納影業(yè)集團(tuán)董事局主席兼CEO于冬、紅杉資本中國(guó)基金創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人沈南鵬、新聞集團(tuán)全球資深副總裁、中國(guó)投資與戰(zhàn)略發(fā)展首席執(zhí)行官高群耀博士共同按動(dòng)水晶球，宣布“博納諾亞影視基金”啟動(dòng)。

此次諾亞控股與博納影業(yè)啟動(dòng)的10億元人民幣影視專項(xiàng)投資基金，將用于支持博納影業(yè)未來兩年內(nèi)影視劇的制作。分析人士稱，這不但為中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入了新的力量，也為投資人又開辟出一片新的投資領(lǐng)域。