國務(wù)院發(fā)展研究中心為十八屆三中全會提交了改革方案。最近，方案總報(bào)告的一部分內(nèi)容公開發(fā)布。

總報(bào)告提出的新一輪改革目標(biāo)是建立“富有活力、創(chuàng)新導(dǎo)向、包容有序、法制保障的社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制”；實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的路徑是推動新“三位一體”的改革，包括完善市場體系、轉(zhuǎn)變政府職能和創(chuàng)新企業(yè)體制。

總報(bào)告提出了八個(gè)重點(diǎn)改革領(lǐng)域，分別是：政府行政管理體制、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、土地制度、金融體系、財(cái)稅體制、國有資產(chǎn)管理體制、創(chuàng)新和綠色發(fā)展，以及涉外經(jīng)濟(jì)體制。

在金融體系領(lǐng)域，總報(bào)告提出要“抓住全球經(jīng)濟(jì)再平衡的有利時(shí)機(jī)，建立一個(gè)市場導(dǎo)向、高效而富有彈性的金融體系”，并且提出要推進(jìn)四個(gè)方面的金融改革：

1.金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)改革；

2.利率市場化改革；

3.匯率形成機(jī)制市場化和人民幣資本項(xiàng)目可兌換改革；

4.完善金融市場。

總報(bào)告還指出：金融體系改革的重點(diǎn)是降低金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻、推進(jìn)利率和匯率市場化。

在這份總報(bào)告提出的改革建議當(dāng)中，有的在這份總報(bào)告公開發(fā)布之前就已經(jīng)被采納。例如取消貸款利率下浮限制。今年7月19日，中國人民銀行決定從次日起取消貸款利率下浮限制。還有一些建議正在被采納的過程中，例如降低金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻，鼓勵(lì)能滿足金融服務(wù)需求的新興民營金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，特別是鼓勵(lì)有實(shí)力的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)發(fā)揮自身獨(dú)特優(yōu)勢進(jìn)入小微金融領(lǐng)域。

今年以來，國家工商總局已經(jīng)核準(zhǔn)了9家民營銀行的名稱，分別是：蘇寧銀行、中聯(lián)銀行、錫商銀行、華瑞銀行、前海銀行、中儲銀行、華商銀行、蘇南銀行，以及國融銀行。

國有銀行的改革就沒有停息。2001年中國加入世界貿(mào)易組織（WTO）以后，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)面對空前的壓力，特別是國有銀行。國務(wù)院發(fā)展研究中心當(dāng)時(shí)的課題組認(rèn)為，國有銀行在中國“大得不能倒閉”，但其自身體態(tài)臃腫、競爭力低下，在“入世”之后的銀行業(yè)開放進(jìn)程中不僅自身風(fēng)險(xiǎn)很大，還有可能引發(fā)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，因此必須加快改革。

此后國有銀行改革力度確實(shí)很大：“工農(nóng)中建交”五大行先后剝離了1.4萬億元不良資產(chǎn)，并且獲得了匯金公司和財(cái)政部注資，實(shí)現(xiàn)了股份制改造，并且成功引入海外戰(zhàn)略投資者，最終成功實(shí)現(xiàn)了上市。

之后國有銀行的優(yōu)異表現(xiàn)令人驚訝：利潤連續(xù)數(shù)年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長率，進(jìn)入了全球最賺錢銀行的排行榜。工商銀行更是從2008年上半年起連續(xù)蟬聯(lián)“全球最賺錢銀行”桂冠。

早先競爭力低下的國有銀行這么快就進(jìn)入全球最賺錢銀行的行列，匯金公司和海外戰(zhàn)略投資者在短短幾年時(shí)間里就賺到了巨額利潤。這個(gè)表現(xiàn)一度讓一些人誤以為國有銀行的競爭力在過去短短的幾年里已經(jīng)恢復(fù)起來，改革已經(jīng)成功。

有人為此感到困惑：是不是世紀(jì)之初的“國有銀行競爭力低下”的判斷錯(cuò)了？國有銀行的競爭力在世紀(jì)之交被低估了？還有人相信金融領(lǐng)域的“陰謀論”，認(rèn)為中國決策者上了海外投行的當(dāng)，賤賣了國有銀行的股份。

真實(shí)的情況是，國有銀行的競爭力在新世紀(jì)里雖然有所提高，但依然低下。國有銀行的利潤增長只有一小部分來自效率提高，這主要來得益于信息技術(shù)的運(yùn)營提高了國有銀行數(shù)據(jù)處理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

國有銀行大部分利潤增長來自于一個(gè)簡單操作——規(guī)模收縮：在股份制改造開始之前，幾家大銀行就開始裁減人員、撤并虧損的分支機(jī)構(gòu)。例如，在600米長的北京市垂楊柳中街上，曾經(jīng)有兩三個(gè)工商銀行的網(wǎng)點(diǎn)。這方便了客戶，但也增加了銀行經(jīng)營成本?，F(xiàn)在三個(gè)網(wǎng)點(diǎn)全都撤掉了，只在垂楊柳中街北端設(shè)有一家支行營業(yè)部。由于其他銀行也關(guān)閉了附近的儲蓄所，工行幾乎沒有流失客戶，只是經(jīng)營成本降下來了，于是利潤增長了。銀行利潤增長的唯一代價(jià)是儲戶失去了便利。

現(xiàn)在，國有銀行效率低下的核心表現(xiàn)是仍然高達(dá)3個(gè)百分點(diǎn)的存貸款利差，以及與巨大利差相對應(yīng)的巨額利潤。作為中介機(jī)構(gòu)，銀行是插在儲蓄與投資之間的一個(gè)楔子。存貸款利差越大，說明儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率越低。正在推進(jìn)的利率市場化改革正在壓縮存貸款利差，可謂切中了銀行改革的要害。

隨著利率市場化改革繼續(xù)推進(jìn)，銀行的高利潤必將逐漸降低。機(jī)構(gòu)投資者早就預(yù)期到這一天的到來，銀行的股價(jià)反映了這樣的預(yù)期。

國有銀行改革能走多遠(yuǎn)？

答案并不完全取決于金融改革本身，而是和其他七個(gè)領(lǐng)域的改革相關(guān)聯(lián)。例如，國有資產(chǎn)管理體制改革與國有銀行的股本結(jié)構(gòu)和公司治理密切相關(guān)；政府行政管理體制改革與國有銀行的外部監(jiān)管密切相關(guān)，涉外經(jīng)濟(jì)體制改革與銀行業(yè)對外開放密切相關(guān)。各個(gè)領(lǐng)域的改革糾結(jié)在一起，決定了下一步改革必須要有頂層設(shè)計(jì)。