摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的日益深化，不斷完善內(nèi)控機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，有效防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)管理水平，已成為現(xiàn)代企業(yè)面臨的重要任務(wù)。建立一套科學(xué)的、操作性強(qiáng)的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析機(jī)制，有效防范化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就顯得十分必要。中小企業(yè)為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析機(jī)制。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)預(yù)警；現(xiàn)金；償債能力

中圖分類號：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）10-0099-02

一、財(cái)務(wù)預(yù)警與功能

財(cái)務(wù)預(yù)警是指借助企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其他相關(guān)會計(jì)資料，利用財(cái)會、統(tǒng)計(jì)、金融、企業(yè)管理、市場營銷理論，采用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法，對企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行分析預(yù)測，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在危機(jī)發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)演變成損失，起到未雨綢繆的作用；而且，作為企業(yè)經(jīng)營預(yù)警系統(tǒng)的重要子系統(tǒng)，也可為企業(yè)糾正經(jīng)營方向、改進(jìn)經(jīng)營決策和有效配置資源提供可靠依據(jù)。

財(cái)務(wù)預(yù)警的功能：

1.預(yù)知財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆。當(dāng)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時(shí)，財(cái)務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營者早做準(zhǔn)備或采取對策以減少財(cái)務(wù)損失。

2.預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生或控制其進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)征兆出現(xiàn)時(shí)，有效的財(cái)務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)不僅能預(yù)知并預(yù)告，還能及時(shí)尋找導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化的原因，使經(jīng)營者知其然，更知其所以然，制定有效措施，阻止財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，避免嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)真正發(fā)生。

3.避免類似的財(cái)務(wù)危機(jī)再次發(fā)生。有效的財(cái)務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)不僅能及時(shí)回避現(xiàn)存的財(cái)務(wù)危機(jī)，而且能通過系統(tǒng)詳細(xì)地記錄其發(fā)生緣由、解決措施、處理結(jié)果，并及時(shí)提出建議，彌補(bǔ)企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營中的缺陷，完善財(cái)務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)，從而既提供未來類似情況的前車之鑒，更能從根本上消除隱患。

二、中小企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警策略

1.從現(xiàn)金使用的主要方向進(jìn)行短期預(yù)警。在公司正常的經(jīng)營活動(dòng)中，現(xiàn)金流出的各期變化幅度通常不會太大，如出現(xiàn)較大變動(dòng)，則需要進(jìn)一步尋找原因。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出一般是購建固定資產(chǎn)或?qū)ν馔顿Y引起的，此時(shí)就要視企業(yè)經(jīng)營者決策正確與否而定。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要為償還到期債務(wù)和支付現(xiàn)金股利。債務(wù)的償還意味著企業(yè)未來用于滿足償付的現(xiàn)金將減少，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之降低。但如果短期內(nèi)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出比重太大，也可能引起資金周轉(zhuǎn)困難。企業(yè)真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映償債能力。反映流動(dòng)性的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)主要有現(xiàn)金流量比和現(xiàn)金負(fù)債總額比。現(xiàn)金流量比是現(xiàn)金流量分析中的最核心指標(biāo)，是評估企業(yè)短期償債能力的最細(xì)致的財(cái)務(wù)比率。它克服了傳統(tǒng)比率分析中流動(dòng)比率指標(biāo)的缺陷，能動(dòng)態(tài)、歷史地觀察企業(yè)短期償債能力。

2.以償債能力為核心的預(yù)警指標(biāo)體系。獲利能力從長期而言是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，是企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力中最重要且最可靠的一類指標(biāo)。財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)可選用總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤率兩項(xiàng)指標(biāo)。償債能力指標(biāo)用來分析企業(yè)償還債務(wù)的能力。當(dāng)企業(yè)缺乏償債能力時(shí)，會產(chǎn)生資金不足、對債權(quán)人利息和本金延期支付現(xiàn)象，容易引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)并導(dǎo)致破產(chǎn)，財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)主要選用長期債務(wù)與營運(yùn)資金比和資產(chǎn)負(fù)債率兩項(xiàng)指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是長期財(cái)務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo)，反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的，體現(xiàn)企業(yè)長期償債能力。在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多獲利越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。而舉債比率過小，則不利于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)可選用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩項(xiàng)指標(biāo)。企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是財(cái)富最大化，一個(gè)有遠(yuǎn)見的經(jīng)營者決不會只把眼光停留在目前的運(yùn)營狀況，企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆曚N售增長率，故選擇銷售增長率和凈資產(chǎn)成長率兩項(xiàng)指標(biāo)作為反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呢?cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)。

3.建立和完善管理信息系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行依賴于管理信息系統(tǒng)的建立和完善。首先，管理信息系統(tǒng)是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來源。從某種程度上講，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行的是信息再加工活動(dòng)，通過對來自管理信息系統(tǒng)的原始信息的整理和分析，向管理層提供相關(guān)決策信息，將財(cái)務(wù)損失降至最低。其次，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)生成的預(yù)警信息只有及時(shí)反饋到管理信息系統(tǒng)的其他相關(guān)子系統(tǒng)中去，才能發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)警示和控制的功能。從這個(gè)角度講，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是為企業(yè)管理信息系統(tǒng)服務(wù)的，離開了管理信息系統(tǒng)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)也就失去了存在的價(jià)值。因此，企業(yè)必須首先建立和完善管理信息系統(tǒng)。

4.將管理信息系統(tǒng)納入到財(cái)務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建中。財(cái)務(wù)預(yù)警模型是一種數(shù)據(jù)化和信息化企業(yè)的管理方式，它是通過對企業(yè)各方面信息的全面分析，將企業(yè)存在或?qū)⒁a(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息提前告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關(guān)者的一套工具。企業(yè)不能僅僅將構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型作為財(cái)務(wù)部門單獨(dú)完成的任務(wù)，應(yīng)該盡企業(yè)之力，把它作為企業(yè)管理決策工具和重要的企業(yè)診斷工具來看待。可以將企業(yè)生產(chǎn)子系統(tǒng)、銷售子系統(tǒng)、采購子系統(tǒng)等各個(gè)子系統(tǒng)的財(cái)務(wù)收支指標(biāo)，納入到預(yù)警模型中來，實(shí)現(xiàn)資源共享和功能集成。通過模型對這些信息進(jìn)行如同行業(yè)平均值比對等方法的深加工，不僅能向經(jīng)營者提供可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的信息，而且能反映企業(yè)與同行業(yè)相比的差異情況，起到及時(shí)報(bào)警或提前干預(yù)的作用，構(gòu)建一道卓有成效的企業(yè)防火墻。

5.樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)防范意識。正確的風(fēng)險(xiǎn)防范意識是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)得以成功建立，并且得以有效運(yùn)行的前提。這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)人員，特別是領(lǐng)導(dǎo)層在思想上對潛在的危機(jī)要有清醒的認(rèn)識和高度警惕，對發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納，但是不能因?yàn)檫^于謹(jǐn)慎而放棄很多良好的機(jī)會。市場經(jīng)濟(jì)條件下，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不管是籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)，還是資金回收、利益分配等活動(dòng)，都存在著風(fēng)險(xiǎn)。但在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員及企業(yè)經(jīng)營者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠了解，風(fēng)險(xiǎn)防范意識不強(qiáng)，不能從根本上把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，中國大部分企業(yè)還未建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、預(yù)警、防范和控制系統(tǒng)，致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生。

參考文獻(xiàn)：

[1] 財(cái)政部CPA考試委員會.公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2012.

[責(zé)任編輯 吳明宇]