摘 要：服務(wù)經(jīng)濟環(huán)境下，金融業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出金融手段信息化、金融發(fā)展自由化等特征，對金融監(jiān)管提出了更高的要求。金融監(jiān)管的核心要解決好兩大關(guān)系，即金融自由化與金融監(jiān)管、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。中國傳統(tǒng)金融監(jiān)管與當前服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的要求存在一定的差異，應(yīng)借鑒國外服務(wù)經(jīng)濟先行國家金融監(jiān)管的經(jīng)驗與教訓(xùn)，結(jié)合中國服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的實踐要求，構(gòu)建國內(nèi)金融監(jiān)管制度和先行試點。

關(guān)鍵詞：服務(wù)經(jīng)濟；金融監(jiān)管；制度

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）10-0082-02

一、服務(wù)經(jīng)濟環(huán)境下金融業(yè)發(fā)展趨勢及金融監(jiān)管核心問題

1.金融自由化與金融監(jiān)管的關(guān)系。金融自由化是服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的客觀趨勢，金融監(jiān)管機構(gòu)既不能抑制金融自由化的發(fā)展，也不能忽視對風(fēng)險的防范與金融的穩(wěn)定。因此，處理好適度的金融監(jiān)管與金融自由化的關(guān)系是確保金融業(yè)持續(xù)有效發(fā)展的重要前提。一方面，過于嚴格的監(jiān)管將使得金融行業(yè)喪失活力和效率。20世紀30年代的經(jīng)濟大危機后，西方發(fā)達國家逐步加強了對金融領(lǐng)域的管制，形成了嚴格的金融監(jiān)管體系。然而，在金融自由化的趨勢中，金融管制的僵硬性逐漸突顯出來。隨著市場利率變化不斷加劇以及通訊和數(shù)據(jù)處理的技術(shù)不斷革新，嚴格的金融監(jiān)管無法與趨于自由化的金融環(huán)境相適應(yīng)。對金融體系過度干預(yù)不僅無法提高金融機構(gòu)的效益，反而會抑制金融機構(gòu)的發(fā)展，進而抑制服務(wù)經(jīng)濟的深化發(fā)展。因此，在實施金融監(jiān)管的同時也需要給予金融發(fā)展一定的自由度，但另一方面，金融監(jiān)管又不能過度放松。金融監(jiān)管的缺失不僅會大大增加本國的金融風(fēng)險和不穩(wěn)定性，還可能導(dǎo)致全球范圍內(nèi)金融體系的連鎖反應(yīng)，最終引發(fā)全球性的金融危機。1997年的亞洲金融危機和本次金融危機之所以如此迅猛地爆發(fā)并傳播，從金融監(jiān)管角度來看，正是由于金融自由化下缺乏有效的金融監(jiān)管，使得資本在金融環(huán)境尚不成熟的條件下大量投入而引發(fā)。由此可見，金融自由化離不開金融監(jiān)管。

2.監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系是動態(tài)“博弈”的過程。服務(wù)經(jīng)濟環(huán)境下的金融業(yè)既需要金融創(chuàng)新作為動力，又需要金融監(jiān)管作為保障。金融監(jiān)管機構(gòu)必須重兩者自身發(fā)展的同時協(xié)調(diào)好兩者的關(guān)系，共同促進金融持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展。一方面，金融創(chuàng)新提高了金融市場的運作效率；但另一方面，金融創(chuàng)新也增大了金融體系的風(fēng)險，增加了金融監(jiān)管的難度。金融創(chuàng)新是將諸多風(fēng)險以不同組合的方式再組合，這種組合后的金融風(fēng)險相對于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)顯得更加復(fù)雜，使金融機構(gòu)難以控制。同時，金融創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展，使得銀行與非銀行業(yè)、金融與非金融業(yè)、貨幣資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)的界限難以界定。這必然導(dǎo)致金融監(jiān)管機構(gòu)原有的調(diào)節(jié)范圍、方式和工具出現(xiàn)不適，需要調(diào)整。因此，在服務(wù)經(jīng)濟的環(huán)境下保持與金融創(chuàng)新的同步發(fā)展是金融監(jiān)管機構(gòu)的首要任務(wù)。

二、傳統(tǒng)金融監(jiān)管與服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展要求的差異

1.金融混業(yè)經(jīng)營趨勢與分業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀導(dǎo)致監(jiān)管低效?，F(xiàn)代服務(wù)經(jīng)濟下的產(chǎn)業(yè)延伸、擴展、重疊和交叉，要求金融服務(wù)作相應(yīng)的延伸、擴展、重疊和交叉。這一變化也必然要求金融服務(wù)業(yè)加快向混合經(jīng)營發(fā)展。而目前中國實行的是分業(yè)監(jiān)管體制。在混業(yè)經(jīng)營格局下仍然實行分業(yè)監(jiān)管架構(gòu)，就會出現(xiàn)體制落后于市場的弊病，導(dǎo)致監(jiān)管失靈和低效。在分業(yè)監(jiān)管狀況下，沒有一個監(jiān)管部門擁有全部信息和權(quán)威以監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險，無法識別并制約個別金融行業(yè)或機構(gòu)危害整個金融系統(tǒng)穩(wěn)定的不當行為，不同金融機構(gòu)之間很難采取高效率的聯(lián)合行動解決金融市場突發(fā)的危機事件。如目前中國金融控股集團的母公司由中央銀行監(jiān)管，而其子公司則按所處行業(yè)分別由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會來監(jiān)管。一個金融機構(gòu)同時受到多個監(jiān)管主體的監(jiān)管，往往會由于監(jiān)管部門自身的責、權(quán)、利而產(chǎn)生權(quán)利糾葛，容易造成監(jiān)管重復(fù)或監(jiān)管缺位，或者出現(xiàn)監(jiān)管成本過高與規(guī)模不經(jīng)濟問題。

2.金融服務(wù)業(yè)行業(yè)滲透和交叉導(dǎo)致分業(yè)監(jiān)管出現(xiàn)管理盲點。在服務(wù)經(jīng)濟下，行業(yè)滲透和行業(yè)交叉使分業(yè)監(jiān)管出現(xiàn)了管理盲點和監(jiān)管責任難以明確的問題。由于分業(yè)監(jiān)管實行的是各個監(jiān)管部門各自為政的監(jiān)管方式，而金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)滲透和交叉使得非主管的監(jiān)管部門難以跨部門進行全面監(jiān)管。而且有的業(yè)務(wù)在一個金融機構(gòu)中呈現(xiàn)多個行業(yè)的滲透，更使得單一監(jiān)管部門無法進行監(jiān)管，于是出現(xiàn)監(jiān)管盲點。最為典型的是當前金融理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，往往呈現(xiàn)銀行、保險和基金的業(yè)務(wù)重合，使得單一監(jiān)管部門對這類產(chǎn)品不同環(huán)節(jié)的監(jiān)管顯得無可奈何，或者無法進行跨行業(yè)監(jiān)管，或者干脆撤銷某些跨行業(yè)的理財產(chǎn)品。而這又阻礙了現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展。

3.金融服務(wù)業(yè)的自由化復(fù)雜化發(fā)展要求與分業(yè)集中監(jiān)管的差距。長期的金融抑制阻礙著中國金融的發(fā)展，在服務(wù)經(jīng)濟下，金融服務(wù)業(yè)日益向自由化復(fù)雜化發(fā)展，金融市場競爭性增強，資本配置效率提高，融資方式多元化，企業(yè)有更多渠道獲得資金，并促進金融創(chuàng)新的發(fā)展。但金融業(yè)務(wù)業(yè)發(fā)展的自由化復(fù)雜化，也更容易積聚金融風(fēng)險。我們既需要金融服務(wù)業(yè)的自由化以滿足服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的需要，又要有相應(yīng)的監(jiān)管手段以保證金融安全。在當前中央政府外部監(jiān)管為主的分業(yè)監(jiān)管模式下，由于銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部門分兵把守，其金融監(jiān)管只能以銀、證、監(jiān)某個角度為立足點，在操作中面對復(fù)雜化、多方面的問題卻鞭長莫及。既要金融的自由化，又要金融安全，就必須改革當前的分業(yè)集中監(jiān)管模式。

4.合規(guī)性監(jiān)管與服務(wù)經(jīng)濟所要求的風(fēng)險性監(jiān)管的差距。合規(guī)性監(jiān)管是指通過行政手段，對金融服務(wù)業(yè)執(zhí)行國家的法規(guī)、制度和規(guī)章等情況進行監(jiān)管。風(fēng)險性監(jiān)管，是依據(jù)市場規(guī)則和法律法規(guī)，分別從內(nèi)部和外部開展對金融機構(gòu)的全方位的、動態(tài)的監(jiān)管，以加強金融機構(gòu)的穩(wěn)定性，是在合規(guī)性監(jiān)管基礎(chǔ)上進一步的審慎性監(jiān)管。中國金融監(jiān)管內(nèi)容歷來強調(diào)合規(guī)性，即金融業(yè)務(wù)經(jīng)營是否符合政策和法律法規(guī)，但在金融自由化趨勢下，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜，競爭日趨激烈，從近幾年披露出來的金融大案要案來看，都是粗放型管理、片面追求資產(chǎn)規(guī)模釀成的惡果。隨著服務(wù)經(jīng)濟的發(fā)展，必然要求金融監(jiān)管從合規(guī)性監(jiān)管逐步過渡到風(fēng)險性監(jiān)管的模式。

三、中國服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展對金融監(jiān)管體制的要求

1.適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的要求。由監(jiān)管制度上實行漸進式的增量改革是中國金融監(jiān)管適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營要求的最佳途徑。當前中國金融體系還比較脆弱，匆匆從分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管過渡到混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管，并不是最佳的選擇。應(yīng)當以金融控股公司的監(jiān)管需求為契機，在現(xiàn)有制度的基礎(chǔ)上整合各個監(jiān)管機構(gòu)的職能，增設(shè)相關(guān)機構(gòu)或增加相關(guān)機構(gòu)的職能，相對于把分業(yè)監(jiān)管制度進行徹底改革的做法，其阻力及風(fēng)險小于制度性顛覆所帶來的影響。為適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營對監(jiān)管漸進式改革的要求，主要應(yīng)考慮四個方面：（1）綜合性的金融監(jiān)管機構(gòu)；（2）要求設(shè)立全面的金融市場監(jiān)管體系；（3）制定能體現(xiàn)中國金融體系規(guī)范發(fā)展的相關(guān)法律；（4）應(yīng)當加強金融機構(gòu)間的協(xié)調(diào)實現(xiàn)信息共享。

2.適應(yīng)服務(wù)經(jīng)濟下金融自由化要求的金融監(jiān)管。服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展必然推動金融自由化進程。這個過程要求金融監(jiān)管既不妨礙金融自由化的發(fā)展，又能防范自由化進程中可能產(chǎn)生的金融風(fēng)險和動蕩。適當減少行政干預(yù)，降低金融監(jiān)管的地方分割程度，增強市場配置金融資源的基礎(chǔ)性作用，提高金融自由化程度。

3.適應(yīng)風(fēng)險防范的要求。設(shè)立金融服務(wù)機構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，金融服務(wù)機構(gòu)內(nèi)部風(fēng)控控制系統(tǒng)較薄弱，是中國金融監(jiān)管的軟肋。金融服務(wù)機構(gòu)內(nèi)部建立科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)才能使各機構(gòu)的經(jīng)營管理能真正按穩(wěn)健方式運行，資產(chǎn)能得到保護，負債能得到控制。特別在當前國際金融業(yè)務(wù)急劇發(fā)展和資金調(diào)撥瞬息萬變的情況下，內(nèi)部控制系統(tǒng)就顯得越發(fā)重要，并能夠促使外部監(jiān)管的效果更好地表現(xiàn)出來。建立健全科學(xué)的預(yù)警指標。這套指標主要包括反映資本充足性的指標、反映流動性的指標、反映資產(chǎn)質(zhì)量的指標等。針對中國容易引發(fā)金融危機的三大因素（外債、銀行壞賬和通貨膨脹），借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗，建立適合中國國情的風(fēng)險防范指標體系。建立完善金融機構(gòu)材料上報制度。金融風(fēng)險預(yù)警制度必須建立在充分、翔實的金融資料基礎(chǔ)上。各金融機構(gòu)必須按照金融監(jiān)管當局制定的時間、項目、格式和口徑上報各種財務(wù)報表和資料，并保證上報資料的及時性、準確性、完整性和一致性。建立風(fēng)險預(yù)警的評估系統(tǒng)和傳導(dǎo)機制。金融監(jiān)管當局在收到金融機構(gòu)上報的資料后，由專人進行匯總、整理、分析，并運用各種預(yù)警指標，預(yù)測各家機構(gòu)所面臨的風(fēng)險程度。隨后，金融監(jiān)管當局應(yīng)及時將金融風(fēng)險反饋給金融機構(gòu)，向有問題金融機構(gòu)發(fā)出警示信號，提醒有問題金融機構(gòu)及有關(guān)部門高度警惕，并采取有效措施化解金融風(fēng)險。建立金融服務(wù)業(yè)分類風(fēng)險控制體系，設(shè)置混業(yè)經(jīng)營下的金融“防火墻”，設(shè)立保護金融消費者的機制。目前中國的金融監(jiān)管體制對于保護金融消費者的權(quán)益方面存在相當程度的缺失，沒有完善的法律、法規(guī)以及相應(yīng)的保護手段和措施。作為金融市場及其重要的組成部分，金融消費者的利益必須給予最大程度的保護，才能減少市場的動蕩，保證經(jīng)濟的平穩(wěn)運行。在市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)銀行受利潤動機的驅(qū)動和迫于競爭的壓力，難免過度承擔風(fēng)險，一旦破產(chǎn)，將損害儲戶和其他客戶的利益，嚴重者造成社會動蕩。為維護社會公眾利益，尤其是存款人和投資者的利益，中央銀行的監(jiān)管目標應(yīng)以此為重。從銀行監(jiān)管方面來看，抓緊建立存款保險制度已迫在眉睫。從證券市場的監(jiān)管來看，必須進一步完善保護消費者的法規(guī)、制度，使得金融機構(gòu)的信息更加透明化，通過這些法規(guī)制度來減少信息不對稱給消費者帶來的劣勢，從而更大程度上保護金融消費者的利益。

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