福星曉程2010年登陸創(chuàng)業(yè)板，作為股市新軍，福星曉程2012年的年報(bào)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)乏善可陳，但詳細(xì)推敲起來(lái)，疑點(diǎn)卻不少，多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不符合正常經(jīng)營(yíng)邏輯，恐怕背后必有隱情。

提到福星曉程的主要業(yè)務(wù)情況，恐怕就不能不提及該公司在加納共和國(guó)的BOT項(xiàng)目，這是福星曉程最主要的收入來(lái)源，由旗下兩家子公司“加納CB電氣有限公司”和“曉程加納電力公司”直接面對(duì)加納國(guó)家電力公司的采購(gòu)需求。

對(duì)比該公司年報(bào)中合并口徑下前五名客戶信息，與披露的母公司此項(xiàng)數(shù)據(jù)，便可以發(fā)現(xiàn)第一大客戶“加納國(guó)家電力公司”對(duì)應(yīng)的5703.31萬(wàn)元銷售額，全部是由子公司來(lái)完成的（見(jiàn)下表）。

然而問(wèn)題也隨之產(chǎn)生了，從“加納CB電氣有限公司”和“曉程加納電力公司”這兩家子公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況來(lái)說(shuō)，僅對(duì)應(yīng)著“加納國(guó)家電力公司”這一個(gè)大客戶，那么兩家子公司的銷售收入合計(jì)金額，應(yīng)當(dāng)于合并口徑下對(duì)“加納國(guó)家電力公司”的銷售金額大體相當(dāng)。

但實(shí)際情況卻是，“加納CB電氣有限公司”和“曉程加納電力公司”2012年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4890.11萬(wàn)元和2898.05萬(wàn)元，合計(jì)竟然高達(dá)7788.15萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了對(duì)“加納國(guó)家電力公司”的銷售金額。

那么超出的2084.84萬(wàn)元銷售額又是如何實(shí)現(xiàn)的？由于這兩家公司在加納共和國(guó)并不直接對(duì)應(yīng)散客銷售，即便存在另一大客戶，也勢(shì)必應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在主要客戶名單當(dāng)中，但實(shí)際情況卻沒(méi)有，這進(jìn)一步印證了福星曉程很可能存在虛增子公司收入和可能。

如果說(shuō)上述銷售數(shù)據(jù)存在疑點(diǎn)，還僅僅是邏輯推測(cè)、無(wú)法得到詳細(xì)客戶數(shù)據(jù)予以佐證的話，那么福星曉程的另一大客戶采購(gòu)數(shù)據(jù)，與其銷售數(shù)據(jù)之間存在的矛盾，便足以構(gòu)成福星曉程虛增收入或提前確認(rèn)收入的“鐵證”。

根據(jù)該公司年報(bào)披露的前五名客戶信息來(lái)看，上市公司光一科技位列合并口徑下第4大客戶之列，對(duì)應(yīng)銷售金額高達(dá)917.16萬(wàn)元，而從光一科技公布的2012年年報(bào)來(lái)看，雖然并未給出詳細(xì)的前五名供應(yīng)商信息，但是前五名供應(yīng)商合計(jì)采購(gòu)金額也不過(guò)才3699.02萬(wàn)元，如果福星曉程披露的銷售額是準(zhǔn)確的，其一家供應(yīng)商涉及金額足以占到光一科技前五名供應(yīng)商合計(jì)金額的1/4。

但是，如果我們回看福星曉程的半年報(bào)，就能發(fā)現(xiàn)“更有意思”的疑點(diǎn)。福星曉程半年報(bào)中，光一科技以514.73萬(wàn)元采購(gòu)額位列第五大客戶，而彼時(shí)光一科技還尚未上市；當(dāng)光一科技于月日發(fā)布其招股說(shuō)明書時(shí)，其中詳細(xì)披露了2012年上半年的主要供應(yīng)商，其中福星曉程位列第名，對(duì)應(yīng)采購(gòu)金額僅為361.39萬(wàn)元，這與福星曉程披露的銷售金額相比，少了153.34萬(wàn)元或29.79%。

也就是說(shuō)，福星曉程認(rèn)定的銷售收入中，有將近1/3的部分沒(méi)有得到客戶方的認(rèn)可。

通常來(lái)說(shuō)，上市公司少計(jì)采購(gòu)金額的可能性，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于虛增收入或提前確認(rèn)收入的可能性；同時(shí)考慮到彼時(shí)光一科技正處在上市審核階段，針對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的審核當(dāng)然是更加嚴(yán)苛的，金額超過(guò)百萬(wàn)元的造假可能性也就會(huì)更低一些。因此，關(guān)注的人們很懷疑福星曉程存在虛增收入或提前確認(rèn)收入的行為，最終導(dǎo)致虛增當(dāng)期利潤(rùn)。