摘要：我們在充分肯定獨立董事制度的引入對我國上市公司的發(fā)展和規(guī)范運作起到一定積極作用的同時，也應(yīng)該清醒地看到，獨立董事制度在我國畢竟還屬于新生事物，在具體運行操作時并末取得預(yù)期的效果。本文主要就我國公司治理結(jié)構(gòu)中獨立董事制度進行分析探討。

關(guān)鍵詞：獨立董事；現(xiàn)狀分析；作用；完善措施

一、獨立董事的概念與產(chǎn)生背景

根據(jù)證監(jiān)會的《指導(dǎo)意見》并結(jié)合英美公司法中獨立董事的定義，上市公司獨立董事是指不在公司擔任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷的財產(chǎn)關(guān)系、人身關(guān)系與社會關(guān)系的董事。西方國家尤其是美國各大公眾公司的股權(quán)越來越分散，董事會逐漸被以CEO為首的經(jīng)理人員控制，內(nèi)部人控制問題日益嚴重，人們開始從理論上普遍懷疑現(xiàn)有制度安排下的董事會運作的獨立性、公正性、透明性和客觀性。繼而引發(fā)了對董事會職能、結(jié)構(gòu)和效率的深入研究。

二、獨立董事制度的作用

由于我國上市公司中的控股股東絕大多數(shù)是國有投資主體或國有企業(yè)，而國家作為所有者對其選擇的經(jīng)營管理者監(jiān)督存在著不足，因而國有投資主體的代表實際上是另一種意義上的內(nèi)部人。由此，我們在上市公司中引入獨立董事，它的功能和使命的定位應(yīng)該是：改善董事會的結(jié)構(gòu)和存在質(zhì)量和公司法人治理結(jié)構(gòu)，減少內(nèi)部人控制，強化對內(nèi)部董事及經(jīng)理層的約束和監(jiān)督機制，保護中小股東及利益相關(guān)者利益，從而增強企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展能力，提高上市公司信任度，促進上市公司規(guī)范運作。獨立董事在我國上市公司治理中至少可以發(fā)揮以下幾方面的作用。

（一） 提高董事會對股份公司的決策職能和公司的專業(yè)化運作水平

董事會成員中引入一定數(shù)量的獨立董事，可以為董事會帶來公正、客觀的意見和觀點，并在執(zhí)行董事會決策與公司利益發(fā)生沖突時，從獨立的角度幫助公司進行決策。大多數(shù)公司要求獨立董事必須具有企業(yè)管理與商業(yè)運作的背景，掌握現(xiàn)代理論與方法，勤于思考，敢與直抒己見，并具有董事會工作的經(jīng)驗。獨立董事以其具有的專業(yè)技術(shù)水平，經(jīng)營管理經(jīng)驗和良好的執(zhí)業(yè)道德，為公司發(fā)展提供有建設(shè)性的建議，為董事會的決策提供參考意見，從而有利于公司提高決策水平和經(jīng)營績效。

（二）增強董事會對公司經(jīng)營管理的監(jiān)督職能

由于我國還處在市場經(jīng)濟發(fā)展的初期，公司的內(nèi)部治理與控制都不很完善。相當一部分由上級行政主管部門或投資機構(gòu)推薦委派的董事，只代表其出資方的利益，沒有體現(xiàn)股份公司“股東利益最大化”的基本特征。公司經(jīng)營者集決策、經(jīng)營大權(quán)于一身，股東會、董事會和監(jiān)事會失去了對股份公司經(jīng)營管理的有效監(jiān)督，從而導(dǎo)致了企業(yè)經(jīng)營的各種違規(guī)行為，嚴重損害了廣大投資者的合法權(quán)益。因此建立獨立董事制度，可以通過獨立董事的獨立性和責任心對公司經(jīng)營者進行有效的監(jiān)督和控制，從而使公司董事會制度更加完善。

（三）有利于股份有限公司兩權(quán)分離和完善法人治理機制

公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心，科學的公司法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)該是一種由公司股東大會、董事會和監(jiān)事會之間的“權(quán)力―制衡”關(guān)系的制度安排。他通過對公司決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)的機構(gòu)及其職責設(shè)置，建立起公司權(quán)力機構(gòu)之間的制衡關(guān)系。獨立董事制度的確立，改變了股份公司董事會成員的利益結(jié)構(gòu)，彌補了國有資產(chǎn)管理部門、投資機構(gòu)推薦或委派董事的缺陷和不足，使董事會決策職能被大股東控制的現(xiàn)象得以有效的制衡；獨立董事依照法律規(guī)定享有代表全體股東行使對公司經(jīng)營管理的決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)，這從法律制度、組織機構(gòu)兩個方面保證了股份公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離。

三、我國獨立董事制度現(xiàn)狀及存在問題

（一）獨立董事獨立性不強

由于我國的獨立董事是由董事會提名，并由股東會選舉產(chǎn)生的，控股股東完全可以利用自己手中的股權(quán)優(yōu)勢操縱獨立董事的選任，選擇自己熟悉的人進入董事會，因此獨立董事的獨立性很難得到保證，淪為人情董事便在所難免。此外我國擔任獨立董事的人大多數(shù)是經(jīng)濟管理方面的專家學者，這些人雖然具有較高的經(jīng)濟財務(wù)方面的理論水平，但是對于公司運作過程中的實際情況并不如董事，經(jīng)理等企業(yè)家那樣熟悉和具有高度的敏感性。

（二）獨立董事的組織機構(gòu)不健全

獨立董事的作用要得到正常發(fā)揮有待于其組織機構(gòu)的完善，特別是董事會下設(shè)的審計委員會，提名委員會和薪酬委員會。在英國的上市公司中，這三個機構(gòu)是董事會的必設(shè)機構(gòu)，并且全部或大部分由獨立董事組成，他們是獨立董事發(fā)揮作用的基本條件。而在我國這些機構(gòu)并非董事會中的必設(shè)機構(gòu)，是否設(shè)立由公司自主決定，在沒有這些配套機構(gòu)做保證的情況下，獨立董事的作用是很難得到發(fā)揮的。

（三）獨立董事的實際地位低下

獨立董事雖然也是董事，但是與公司控股股東和普通董事經(jīng)理等高層人員相比畢竟還是外來人員，因此其本身在身份上就受到一定的排斥，再加上法律上對于獨立董事行使權(quán)利的保護不夠，實踐中獨立董事在行使權(quán)利時往往受到眾多阻饒，這樣的情況長期存在獨立董事行使權(quán)利的積極性就不會很高。

四、完善我國獨立董事制度的建議

（一）進行股權(quán)改革，創(chuàng)造獨立董事制度發(fā)揮功能的股權(quán)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)。英美國家公司獨立董事制度的建立與其相對分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)有著直接的關(guān)系。而我國上市公司的股權(quán)高度集中，大部分上市公司為大股東控股，“一股獨大”現(xiàn)象非常普遍。高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致控股股東有絕對的力量來控制董事會和經(jīng)理層。

（二）建立健全獨立董事制度的法律法規(guī)，將獨立董事制度的改革和完善納入公司治理結(jié)構(gòu)的整個框架之中。鑒于此，可以借鑒國外的作法，通過立法的形式對獨立董事的形成、權(quán)利義務(wù)、責任等做出明確界定，使獨立董事制度法制化、規(guī)范化。

（三）完善獨立董事制度的選任機制、激勵約束機制。獨立董事選任機制的合理設(shè)計，是保障獨立董事獨立性的前提條件。但從獨立董事制度實施以來，獨立董事的選任環(huán)節(jié)存在問題，主要表現(xiàn)在獨立董事的提名缺乏公正性。我國現(xiàn)在的上市公司一般都參照中國證監(jiān)會的《指導(dǎo)意見》的程序來提名獨立董事的，但根據(jù)該程序產(chǎn)生的獨立董事在行使監(jiān)督職能時難免會代表大股東的利益，很難保證獨立董事的“獨立性”。

五、結(jié)語

公司治理結(jié)構(gòu)的有效性取決于制度安排的科學性，學習和借鑒國外獨立董事制度方面的經(jīng)驗，結(jié)合我國的實際情況進行制度創(chuàng)新，將會有利于我國公司治理結(jié)構(gòu)的完善和有效運行，從而規(guī)范我國上市公司治理，提高公司治理水平。同時，又要看到獨立董事制度像其他的法律制度一樣，其價值是有限的，不能賦予其太大的社會責任。獨立董事制度不能解決上市公司所有的治理問題，公司治理是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，要完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)，提高上市公司治理水平，一方面要進一步完善獨立董事制度，充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用；另一方面要進行股權(quán)改革，完善與獨立董事有關(guān)的配套問題，從根本上解決我國上市公司“內(nèi)部人控制”等治理問題。（作者單位：云南師范大學）

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