銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理一直是學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)之一，然而對于關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的研究卻比較少，尤其是關(guān)聯(lián)小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)成因和風(fēng)控措施。

一、關(guān)聯(lián)小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因

除了集團(tuán)客戶，小企業(yè)信貸中的關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)當(dāng)引起特別關(guān)注，甚至很有可能是銀行信貸下一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)集中暴露點(diǎn)。基于以下兩個(gè)原因：

（1）從宏觀統(tǒng)計(jì)看，小企業(yè)不良貸款比率遠(yuǎn)高于銀行平均不良貸款率，比集團(tuán)客戶暴露風(fēng)險(xiǎn)概率更高。盡管小企業(yè)的不良貸款率逐年下降，但平均的不良貸款率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于小企業(yè)的不良貸款率卻是不爭的事實(shí)。特別是在2009年和2010 年，小企業(yè)的不良貸款率分別為5.5%和3.3%，而同時(shí)期商業(yè)銀行的平均不良貸款率卻只有1.6%和 1.1%，由此可見，小企業(yè)的不良貸款率是商業(yè)銀行不良貸款率的3倍多。

（2）小企業(yè)信貸信息不對稱程度更嚴(yán)重，關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款更隱蔽，比集團(tuán)客戶排查更難，成本也相對更高。關(guān)聯(lián)貸款風(fēng)險(xiǎn)的根源是銀企間的信息不對稱，不對稱程度越高，企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)越大。集團(tuán)客戶關(guān)聯(lián)貸款由于前期的密集暴露，相關(guān)部門已經(jīng)逐步加大了監(jiān)管力度，銀行也有針對性的加強(qiáng)了審核與排查。然而，小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不齊全，自身資產(chǎn)和抵押物少，更依賴外部擔(dān)保，更容易形成隱蔽關(guān)聯(lián)鏈條。小企業(yè)的實(shí)際控規(guī)模較小、股權(quán)集中、實(shí)際控制人少；實(shí)際上，很多情況下一個(gè)自然人可以通過其親朋好友、甚至是利用沒有親緣關(guān)系的身份證開辦眾多小企業(yè)；而這些小企業(yè)實(shí)際控制人都為同一個(gè)人。這樣，就為關(guān)聯(lián)企業(yè)相互擔(dān)保貸款，或者貸款之后在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間濫用制造了很好的條件。

二、信貸風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)形式

（1）信用膨脹風(fēng)險(xiǎn)。從形式上看，一般關(guān)聯(lián)企業(yè)各成員的貸款金額不是很大，但由于其從屬企業(yè)受控制企業(yè)的支配，從屬企業(yè)以自己名義獲取的貸款往往被控制企業(yè)挪用，控制企業(yè)通過從屬企業(yè)獲得貸款。如果將關(guān)聯(lián)企業(yè)群體作為一個(gè)獨(dú)立的整體來看待，則控制企業(yè)貸款量往往大大超過其授信額度，形成該關(guān)聯(lián)企業(yè)整體的信用膨脹。

（2）擔(dān)保虛化的風(fēng)險(xiǎn)。信貸實(shí)踐中，控制企業(yè)令從屬企業(yè)為其貸款擔(dān)保或?yàn)槠渌麖膶倨髽I(yè)貸款擔(dān)保的問題較突出。從屬企業(yè)以自己的名義提供保證擔(dān)保，在形式上是符合法律規(guī)定的。但實(shí)質(zhì)上，由于從屬企業(yè)的人力、財(cái)力、物力常常被利用作為追求整體關(guān)聯(lián)企業(yè)利益或控制企業(yè)利益的資源和工具，因此從屬企業(yè)往往沒有相應(yīng)的能獨(dú)立支配的財(cái)產(chǎn)，擔(dān)保虛化，增加了其風(fēng)險(xiǎn)程度。

（3）信貸資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。在關(guān)聯(lián)企業(yè)中，從屬企業(yè)以自身名義獲取的貸款往往被控制企業(yè)挪作他用，不僅為違規(guī)經(jīng)營提供了土壤和手段，也難以真正體現(xiàn)信貸資金的使用效益，同時(shí)增加貸款風(fēng)險(xiǎn)。雖然銀行有權(quán)利對貸款資金的使用情況進(jìn)行監(jiān)督，但由于現(xiàn)行財(cái)務(wù)會計(jì)制度的欠缺及銀行與企業(yè)間信息不對稱的客觀存在，銀行在實(shí)踐中很難對貸款的使用進(jìn)行真正的監(jiān)督。

（4）貸款償還風(fēng)險(xiǎn)。由于我國關(guān)聯(lián)企業(yè)法律制度中欠缺對公司股東濫用有限責(zé)任的規(guī)制，沒有相應(yīng)的制衡機(jī)制以規(guī)范控制企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易損害債權(quán)人利益的行為，在此情況下，目前的法人制度實(shí)際上是嚴(yán)格的股東有限責(zé)任，加之當(dāng)代中國社會信用基礎(chǔ)和信用理念的薄弱，從而使商業(yè)銀行在面對關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶通過關(guān)聯(lián)交易侵害銀行債權(quán)時(shí)，難以找到真正合法有效的手段來維護(hù)自己的合法債權(quán)，最終導(dǎo)致貸款償還出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

三、主要風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（1）做好貸前調(diào)查，多渠道收集有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的信息。貸前調(diào)查對于防范關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)具有重要的意義，銀行要充分重視對關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款的貸前調(diào)查工作，盡可能多渠道收集關(guān)聯(lián)企業(yè)的信息。要著重了解企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)是否規(guī)范（公司人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)是否與公司控股股東分開等）、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間公司的組織結(jié)構(gòu)模式、業(yè)務(wù)運(yùn)營模式、管理運(yùn)作模式（尤其是財(cái)務(wù)管理模式）、企業(yè)的重大資產(chǎn)狀況及其產(chǎn)權(quán)歸屬；要盡量弄清楚所有關(guān)聯(lián)企業(yè)間的關(guān)聯(lián)關(guān)系（包括但不限于股權(quán)控制關(guān)系）、關(guān)聯(lián)企業(yè)間的財(cái)務(wù)關(guān)系、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的緊密程度以及母（子）公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)以及他們之間的往來情況等等。在前述分析的基礎(chǔ)上要認(rèn)真分析控制關(guān)系對候選借款企業(yè)還款能力的影響。在作好調(diào)查的基礎(chǔ)上，要做好對申報(bào)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)分析。密切關(guān)注關(guān)聯(lián)交易中有關(guān)資產(chǎn)（資金）的無償或低價(jià)轉(zhuǎn)移，同時(shí)充分運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易剔除法，將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額從企業(yè)合并利潤表中予以剔除，以較為真實(shí)地了解企業(yè)的實(shí)際盈利能力，最后分析關(guān)聯(lián)交易對銀行融資的影響。

（2）健全商業(yè)銀行統(tǒng)一、綜合授信制度，防范信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。要完善關(guān)聯(lián)小企業(yè)客戶授信辦法，認(rèn)真做好對關(guān)聯(lián)客戶的授信工作，嚴(yán)格對關(guān)聯(lián)客戶進(jìn)行整體評估，進(jìn)行統(tǒng)一授信，防止多頭授信和交叉貸款，避免關(guān)聯(lián)客戶信用的極度膨脹。對于同一銀行系統(tǒng)內(nèi)已存在多頭貸款的關(guān)聯(lián)客戶，要明確主辦銀行和協(xié)辦行，主辦銀行的確定應(yīng)遵循屬地原則、最有利于風(fēng)險(xiǎn)控制的原則，主辦銀行負(fù)責(zé)對客戶的日常管理和監(jiān)督，定期發(fā)布客戶信息、授信使用情況和資產(chǎn)質(zhì)量狀態(tài)，協(xié)辦行要在主辦行的指導(dǎo)下開展信貸活動，定期報(bào)告關(guān)聯(lián)成員企業(yè)的經(jīng)營動態(tài)對企業(yè)客戶的信貸業(yè)務(wù)，要納入銀行的綜合授信體系。由總行或省級行核定該企業(yè)（含關(guān)聯(lián)方）的最高授信額度，包括各種形式的授信業(yè)務(wù)：如貸款、擔(dān)保、承兌、開征等，既要包括表內(nèi)授信業(yè)務(wù)，也要包括表外授信業(yè)務(wù)，從總體上控制住對該關(guān)聯(lián)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。任何關(guān)聯(lián)企業(yè)從本系統(tǒng)取得的任何信用便利，都要計(jì)入授信額度內(nèi)。統(tǒng)一、綜合授信制度得以有效運(yùn)營的一個(gè)重要條件是銀行信息系統(tǒng)的建立與完善。為此，商業(yè)銀行應(yīng)建立起各自的信貸管理信息系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)能夠識別關(guān)聯(lián)方關(guān)系，反映對各關(guān)聯(lián)客戶的授信情況。

（3）組合擔(dān)保方式介入，規(guī)范關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保業(yè)務(wù)，確保擔(dān)保的法律效力。應(yīng)通過貸前調(diào)查、核保等過程，來確定是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，是否存在互相擔(dān)保的行為。對于確屬關(guān)聯(lián)擔(dān)保、尤其是公司為股東擔(dān)保的，則要審慎介入處理。應(yīng)以核心企業(yè)為授信主體，采取組合擔(dān)保方式，并嚴(yán)格按有關(guān)法律規(guī)定辦理各種擔(dān)保手續(xù)，落實(shí)擔(dān)保合同的法律效力。規(guī)范擔(dān)保合同文本，爭取對銀行有利的合同條款。

（4）建立關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。一是建立關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，包括關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理與防范的具體措施等，從機(jī)制上保證銀行加強(qiáng)對有信貸關(guān)系的關(guān)聯(lián)客戶信息的追蹤收集、授信額度的控制、授信的管理、風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和對集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查。二是建立關(guān)聯(lián)企業(yè)授信統(tǒng)計(jì)制度，關(guān)聯(lián)企業(yè)授信統(tǒng)計(jì)制度的總體思路是“抓住重點(diǎn)，逐級統(tǒng)計(jì)”，即以各銀行機(jī)構(gòu)為統(tǒng)計(jì)重點(diǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照監(jiān)管職責(zé)的分工要求，逐級統(tǒng)計(jì)匯總。各銀行機(jī)構(gòu)要根據(jù)客戶大額授信統(tǒng)計(jì)制度的要求，盡快建立完善相應(yīng)的基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)采集制度和渠道，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對數(shù)據(jù)的核對和檢查，提高數(shù)據(jù)信息質(zhì)量。在此基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對統(tǒng)計(jì)信息的深加工，為控制和防范大額客戶多頭和過度授信提供信息服務(wù)。

（作者單位：華南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院）