摘要：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)內(nèi)部根據(jù)其經(jīng)營(yíng)管理呈現(xiàn)出來(lái)的書面信息。管理人員通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告可以了解經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況，從而找出經(jīng)營(yíng)中的不足并采取相應(yīng)的改進(jìn)方法，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。企業(yè)的投資者或債權(quán)人通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析可以決定是否繼續(xù)持有企業(yè)股份或增加投資。但是，財(cái)務(wù)報(bào)告分析有其自身局限性，本文通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的局限性來(lái)找出相應(yīng)的解決對(duì)策，以全面分析評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)告；局限性；財(cái)務(wù)分析；對(duì)策

財(cái)務(wù)報(bào)告是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的書面文件，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、附表及會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是向報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者作出經(jīng)營(yíng)決策。

了解了財(cái)務(wù)報(bào)告的重要性，可以看出對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析是一項(xiàng)非常嚴(yán)謹(jǐn)、細(xì)致的工作，目的是通過(guò)分析找出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題，以評(píng)判其當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、股東、債權(quán)人及潛在的投資者，通過(guò)分析報(bào)告，可從不同的角度及時(shí)了解到企業(yè)的信息，從而對(duì)其做出一系列的決策。但是，財(cái)務(wù)報(bào)告分析過(guò)程中存在著各種局限性，下面將進(jìn)行系統(tǒng)的分析。

一、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的局限性

（一）財(cái)務(wù)報(bào)告指標(biāo)的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)告指標(biāo)是財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，其局限性必然要反映在財(cái)務(wù)報(bào)表上。

1.各項(xiàng)指標(biāo)缺乏統(tǒng)一評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)指標(biāo)的解釋需因時(shí)因事而異，指標(biāo)值的大小，并不能保證絕對(duì)的好壞，因此，易使人誤解。如：所有者和債權(quán)人對(duì)效益負(fù)債率的要求就不同，存貨周轉(zhuǎn)率的加快可能是好現(xiàn)象，也可能是壞兆頭。

2.有些指標(biāo)的計(jì)算公式?jīng)]有標(biāo)準(zhǔn)化，因而無(wú)法比較。如資本金利用率、凈值報(bào)酬率等，可用稅前利潤(rùn)，也可用稅后利潤(rùn)。

3.多數(shù)指標(biāo)可經(jīng)過(guò)某些手段僑裝打扮，進(jìn)行報(bào)表粉飾。如企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是償還債務(wù)本金的能力；一是償還債務(wù)利息的能力。前者可對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表分析得出，后者則需依利潤(rùn)表，用已獲利息倍數(shù)指標(biāo)分析得出。而利息費(fèi)用一般用財(cái)務(wù)費(fèi)用來(lái)估算。若當(dāng)期資本化利息巨大時(shí)，僅用財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行估算，會(huì)粉飾已獲利息倍數(shù)指標(biāo)值。

4.各項(xiàng)指標(biāo)只反映最終量的結(jié)果，而影響這種量的過(guò)程和原因則不能反映。比如，在經(jīng)濟(jì)蕭條期，企業(yè)業(yè)績(jī)顯著，但指標(biāo)反映可能依然不樂(lè)觀。

（二）信息披露內(nèi)容不完整

會(huì)計(jì)報(bào)表披露的信息多數(shù)只是以貨幣計(jì)量的財(cái)務(wù)性信息，而不能用貨幣計(jì)量的信息，如產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、人力資源質(zhì)量、品牌和商譽(yù)、技術(shù)和制度的創(chuàng)新、行業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)品生命周期等，這些因素對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響有時(shí)更為重要。信息披露內(nèi)容的不完整，容易導(dǎo)致信息透明度的降低，從而加劇信息不對(duì)稱現(xiàn)象的發(fā)生。其具體表現(xiàn)為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不予反映，重大風(fēng)險(xiǎn)及不確定事項(xiàng)不予披露，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的信息披露不夠。

（三）缺乏對(duì)無(wú)形資產(chǎn)和人力資本的分析與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

企業(yè)的價(jià)值與核心競(jìng)爭(zhēng)力，主要是來(lái)自其特有的無(wú)形資本和人力資本，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)此方面信息披露甚少。主要表現(xiàn)在：第一，缺乏人力資本信息的披露。第二，無(wú)形資產(chǎn)披露存在一定的缺陷。首先，披露的內(nèi)容不充分，只反映無(wú)形資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)價(jià)值，沒(méi)有反映未來(lái)預(yù)期所能帶來(lái)的收益。再者，披露的無(wú)形資產(chǎn)只是企業(yè)正在收益的那部分資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)正在開發(fā)和研究的無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)做任何的說(shuō)明。

（四）報(bào)表真實(shí)性

只有根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，才有可能得出正確的分析結(jié)論。會(huì)計(jì)工作涉及利益關(guān)系，又是由人構(gòu)成行為主體的工作，而且由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不確定性和經(jīng)營(yíng)者對(duì)剩余會(huì)計(jì)規(guī)則制定權(quán)的分享，也為會(huì)計(jì)信息被人為操縱創(chuàng)造了便利條件。如通過(guò)改變對(duì)支出項(xiàng)目的確認(rèn)時(shí)間或調(diào)整對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的分類手段來(lái)調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)，從而使利潤(rùn)表的真實(shí)性受到質(zhì)疑。

（五）會(huì)計(jì)政策的不同選擇影響可比性

對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的賬務(wù)處理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許使用不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇。如存貨計(jì)價(jià)方法、折舊方法、所得稅費(fèi)用的確認(rèn)方法等。這樣，不同行業(yè)或企業(yè)之間對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇的差異就會(huì)妨礙會(huì)計(jì)信息的橫向可比性。同一企業(yè)不同期間會(huì)計(jì)政策和準(zhǔn)則隨環(huán)境或法律所做的調(diào)整改革，也會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的縱向可比性。雖然會(huì)計(jì)政策的選擇在附注中加以注明，但由于會(huì)計(jì)人員和會(huì)計(jì)報(bào)表使用者的能力、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)水平等方面的限制，不一定能完成建立可比性的調(diào)整工作。

二、解決財(cái)務(wù)分析局限性的對(duì)策

（一）甄別財(cái)務(wù)報(bào)告的可信度

財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性，主要靠市場(chǎng)來(lái)解決。財(cái)務(wù)分析人員可以借助市場(chǎng)報(bào)告、報(bào)告內(nèi)部的勾稽關(guān)系、報(bào)告前后的比較等資料和方法，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告的可信度進(jìn)行甄別。具體從以下兩方面進(jìn)行：

1.注冊(cè)會(huì)計(jì)師的市場(chǎng)報(bào)告

市場(chǎng)報(bào)告是注朋會(huì)計(jì)師在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的合法性、公允性以及會(huì)計(jì)政策的一貫性進(jìn)行市計(jì)后所出具的報(bào)告，具有法定證明效力。因此，獨(dú)立的注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的市場(chǎng)報(bào)告對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者有很大的價(jià)值。

2.信息披露質(zhì)量

信息披露質(zhì)量是評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)報(bào)告的可信度的重要方面，在評(píng)價(jià)企業(yè)信息的披露質(zhì)量時(shí)，分析人員應(yīng)該從企業(yè)信息披露是否充分、及時(shí)等幾個(gè)方面考慮。

（二）完善財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法

1.盡可能去異求同，以增強(qiáng)可比性，如將不同會(huì)計(jì)方法導(dǎo)致的差異剔除，將某些特殊的、個(gè)別的事項(xiàng)或因素予以剔除。最好選擇同企業(yè)，同規(guī)模和同地區(qū)情況接近的企業(yè)相比較進(jìn)行分析。

2.必須考慮物價(jià)變動(dòng)的影響。即使會(huì)計(jì)按歷史成本原則核算，但進(jìn)行分析時(shí)也應(yīng)采用現(xiàn)時(shí)重置成本，將各數(shù)據(jù)按物價(jià)指數(shù)調(diào)整后再進(jìn)行比較。

3.應(yīng)注意各種分析方法結(jié)合運(yùn)用，如定量分析與定性分析相結(jié)合，比較分析與比率分析相結(jié)合，橫向分析與縱向分析相結(jié)合，總量分析與個(gè)量分析相結(jié)合等，以便取長(zhǎng)補(bǔ)短。

4、不能僅憑某一項(xiàng)或某兒項(xiàng)指標(biāo)草率下結(jié)論，而應(yīng)注意對(duì)各項(xiàng)進(jìn)行綜合分析，尤其注意各指標(biāo)之間的綜合關(guān)系，關(guān)結(jié)合社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化綜合評(píng)價(jià)，力求透過(guò)‘量”而挖掘出嘖”。

5.增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析的及時(shí)性。企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)提供的便利，及時(shí)將財(cái)務(wù)分析提供給企業(yè)的有關(guān)決策者，從而提高財(cái)務(wù)分析的使用價(jià)值。

（三）調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)，改進(jìn)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)表

1.調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)。企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，是指正常的或經(jīng)常的交易或事項(xiàng)；而非核心業(yè)務(wù)是針對(duì)于具體的企業(yè)來(lái)說(shuō)是非典型的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或偶發(fā)性的交易或事項(xiàng)。將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)分為核心業(yè)務(wù)和非核心業(yè)務(wù)，可以力保集中資源向使用者提供最能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的財(cái)務(wù)信息。

2.改進(jìn)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)表。這樣做有以下優(yōu)點(diǎn)：一是可以保留使用者熟悉的利潤(rùn)表格式，避免因報(bào)告全面收益使現(xiàn)行實(shí)務(wù)發(fā)生太大的改變；二是增加了未實(shí)現(xiàn)利得項(xiàng)目對(duì)使用者的透明度，有助于提高財(cái)務(wù)報(bào)表的可理解性和公司間報(bào)表的可比性；三是全面收益表根據(jù)現(xiàn)行利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表加工而成，編制成本可降至最低。

（四）樹立普遍聯(lián)系的觀念

由于受會(huì)計(jì)報(bào)表性質(zhì)和功能的限制，在閱讀和分析報(bào)表時(shí)，必須樹立普遍聯(lián)系的觀點(diǎn)，將會(huì)計(jì)報(bào)表信息和報(bào)表附注信息相結(jié)合、財(cái)務(wù)分析與非財(cái)務(wù)分析相結(jié)合、定量分析與定性分析相結(jié)合、短期分析和長(zhǎng)期分析相結(jié)合、企業(yè)內(nèi)部分析與外部分析相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)部相關(guān)方面以及會(huì)計(jì)報(bào)表信息與非會(huì)計(jì)報(bào)表信息的有機(jī)結(jié)合，以全面分析評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。（作者單位：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

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