【摘 要】改革開放以來，利率的市場化在我國的市場經(jīng)濟中發(fā)揮著重要的作用，對我國經(jīng)濟的發(fā)展有著很大的幫助。本文主要介紹利率市場化的相關(guān)內(nèi)容，從對利率市場化的分析來詳細介紹利率市場化對于我國經(jīng)濟發(fā)展的重要意義以及影響。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 存貸利差 凈息差 收入分配

一、利率市場化理論

利率的市場化是在市場經(jīng)濟的環(huán)境下提出的概念，即利率的自由化。改革開放以前，利率通常都是有國家來管控的，對于經(jīng)濟的發(fā)展有著一定的阻礙。在市場經(jīng)濟大潮下，利率的市場化不再有所限制，中央銀行減少了對利率的限制，利率的調(diào)整變成了由市場自由決定的產(chǎn)物。利率的改革并不是改變了利率，而是改變了利率的確定過程。利率改革的好處是利率在市場經(jīng)濟環(huán)境下，能夠更好的反映出宏觀經(jīng)濟中的資金配制情況，對于經(jīng)濟的發(fā)展有著更好的調(diào)節(jié)作用。

利率市場化的含義分為兩個層次：

一是利率決定機制的市場化。決定機制的市場化是指利率的任何改變、調(diào)整都是自由化的，即市場化的，是不受主觀控制的。

二是利率干預(yù)機制的市場化。干預(yù)機制的市場化是指利率在中央銀行的間接干預(yù)下，通過某種經(jīng)濟手段來實現(xiàn)對利率的管控，雖然對利率的變化會有一定的影響，但不是直接的影響，而是隨著調(diào)節(jié)市場的變化而發(fā)生的改變。

利率市場化的作用主要體現(xiàn)在能夠更好的反映出資金供求雙方的資金實力對比，從而對資金的有效配置進行更好的調(diào)整，無論是決定機制的市場化還是干預(yù)機制的市場化，對于經(jīng)濟的調(diào)節(jié)和市場的推動都有著重要的作用。中央銀行也能通過利率來更好的達到調(diào)控經(jīng)濟的目的，這不僅是利率市場化的作用，也是利率市場化的優(yōu)勢。

二、中國利率市場化改革的動力

在市場經(jīng)濟的大環(huán)境下，中國的經(jīng)濟快速發(fā)展，金融市場在整個市場中所占的比例越來越大，利率市場化改革已經(jīng)成了必然趨勢。融資領(lǐng)域的進一步擴展需要有效的進行調(diào)節(jié)，而市場利率在其中發(fā)揮的作用也越來越大，對社會經(jīng)濟生活有著直接的影響。因此，直接融資市場的作用也越發(fā)明顯，利率的市場化改革勢在必行。

三、利率市場化對中國銀行業(yè)的影響

首先，利率市場化將影響銀行業(yè)的存貸利差。

利率市場化以后，銀行的存貸款利率會有所改變，由于同行業(yè)間的競爭，貸款利率的敏感性會有所提高，在一段時間后，銀行存貸款差額將會逐步的縮小。

其次，利率市場化對銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。

由于利率的市場化，銀行受市場利率的影響相對較大，吸納存款的難度會相對減弱，貸款的業(yè)務(wù)量也會逐步增加，這也就從根本上改善了銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。這樣一來，銀行的資金成本就會有所提高，銀行在進行存貸款過程中，能夠更多的獲得利潤。與此同時，利率的市場化更大限度的提高了銀行的業(yè)務(wù)量，促進了銀行業(yè)的發(fā)展，使銀行的發(fā)展更為穩(wěn)定，減少了因資金流動性大而造成的風(fēng)險。

最后，利率市場化對銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型產(chǎn)生影響。

利率市場化也為銀行經(jīng)營綜合化提供了條件。利率市場化會促使銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營綜合化。伴隨著利率市場化的進程，銀行依靠政府利率管制帶來高利差盈利的經(jīng)營模式不復(fù)存在，銀行原先的金融功能不具有競爭優(yōu)勢，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的盈利性不斷減弱，因此銀行迫切需要拓寬業(yè)務(wù)范圍和種類，獲得新的增強其盈利性的經(jīng)營模式，對業(yè)務(wù)經(jīng)營綜合化有著自發(fā)的訴求。利率市場化是金融自由化的重要內(nèi)容，能夠推進和促進各國加深金融自由化，金融機構(gòu)之間業(yè)務(wù)相互滲透、交叉，表現(xiàn)在銀行層面即是業(yè)務(wù)經(jīng)營的逐步綜合化。而銀行經(jīng)營綜合化的核心就是對銀行傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)和工具的創(chuàng)新，通過大力拓展銀行業(yè)務(wù)尤其是表外業(yè)務(wù)，從而大幅提高銀行的非利息收入比重。因此，利率市場化以及隨之而來的業(yè)務(wù)自由化，為銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)、經(jīng)營綜合化提供了條件。利率市場化、金融機構(gòu)業(yè)務(wù)交叉化后，銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面，在資金融通的功能上，銀行與證券市場的直接融資方式、以及與其他非金融機構(gòu)的競爭加劇，在籌集資金和轉(zhuǎn)移資源的功能上加大了銀行與貨幣市場的競爭，使原本一體化于傳統(tǒng)銀行的存款和貸款業(yè)務(wù)被分解，使得傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)不斷萎縮，導(dǎo)致銀行的外部競爭壓力越來越大，會更加促進銀行綜合化經(jīng)營轉(zhuǎn)型。

四、利率市場化在調(diào)整居民收入分配上發(fā)揮重要作用

利率的市場推動了經(jīng)濟更好的發(fā)展，對銀行的影響相也相對較大，因此，對調(diào)整居民收入分配也發(fā)揮著重要的作用。主要影響途徑有三類：存款利息、資產(chǎn)價格與勞動收入。

首先，存款利息是利率市場化影響居民收入分配的重要標(biāo)志。由于存款利息的提高，居民在進行銀行存款的過程中就能夠得到大量的資金來源，這樣就間接的得到了資金的分配。隨著居民收入的增加，消費比重也會有所提高，對于整體經(jīng)濟的發(fā)展也有著重要的作用。

無論是高低收入者，在利率市場化的環(huán)境下，都會有一定的收益。高收入者的銀行存款較多，利率市場化之后存款利息也會增加得較多。從這個角度看，利率市場化似乎有惡化貧富差距之嫌。實際上恰恰相反，利率市場化有助于改善貧富差距。這是因為，在當(dāng)前環(huán)境下，高收入者可以借助銀行理財產(chǎn)品、證券、基金等多種渠道進行投資，銀行存款在其資產(chǎn)總額中的比例較低。與之相比，中低收入者投資渠道缺乏，很多農(nóng)村地區(qū)除了信用社，沒有其它金融機構(gòu)，存款是其金融財富的主要存在形式。即便所在地區(qū)的銀行提供理財產(chǎn)品，也會因理財產(chǎn)品具有最低規(guī)模要求而使很多儲戶無法購買。比如理財產(chǎn)品最低購買金額是五萬元，那么存款低于五萬元的儲戶就只能望之興嘆。可見，利率市場化滯后對于高收入者和中低收入者的影響是不對稱的，利率市場化對于中低收入者的意義更大。

為了應(yīng)對因存款利率提高而增加的銀行經(jīng)營成本，銀行會提供更多的中小企業(yè)貸款，因為中小企業(yè)貸款的利率比較高。中小企業(yè)主要是勞動密集型企業(yè)，在獲得更多資金支持后，中小企業(yè)會增加對勞動的需求，從而有助于勞動者收入的提高。與高收入者收入渠道多元化不同，中低收入者主要依賴勞動收入，是勞動收入提高的主要受益者。

最后，利率市場化間接的提高了勞動者的收入，主要是資產(chǎn)價格和銀行利息在其中發(fā)揮著重要的作用，并且對于居民收入的貧富差距也有著一定的調(diào)節(jié)作用。

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