上海自貿(mào)區(qū)成功的關(guān)鍵在于要在產(chǎn)業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)選擇和管理制度創(chuàng)新方面闖出一條路子來

上海自貿(mào)區(qū)的定位與建設(shè)內(nèi)容

從提出到國務(wù)院正式批準(zhǔn)，中國（上海）自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)（下文簡稱“上海自貿(mào)區(qū)”）在國內(nèi)外市場上和輿論界引起了廣泛的關(guān)注。直至正式批準(zhǔn)時(shí)過數(shù)日，上海自貿(mào)概念股依然是股市熱點(diǎn)，上海本地股連續(xù)走強(qiáng)。

是的，上海自貿(mào)區(qū)獲批落地?zé)o疑是上海市乃至全國開放經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一件大事。1972年尼克松訪華并取消對華全面貿(mào)易禁運(yùn)后我國政府開始研究海外保稅區(qū)、出口加工區(qū)等經(jīng)濟(jì)特區(qū)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，到設(shè)立深圳等經(jīng)濟(jì)特區(qū)，到浦東開發(fā)開放，再到批準(zhǔn)設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)，中國經(jīng)濟(jì)特區(qū)建設(shè)至此達(dá)到了新高峰，甚至可以說是經(jīng)濟(jì)特區(qū)“終極版”。決定設(shè)立這個(gè)中國大陸迄今開放程度最高的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，意味著中央決策層對上海的期望定位不僅是“中國的上海”，而且是“東亞的上海”，乃至“世界的上?！?。

那么，上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)內(nèi)容是什么呢？宏觀層次的是產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)選擇；微觀層次的是管理制度創(chuàng)新。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)選擇方面，上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展的基礎(chǔ)應(yīng)當(dāng)是貨物貿(mào)易的自由化、便利化，特別是轉(zhuǎn)口貿(mào)易可望取得長足的發(fā)展。除此之外，服務(wù)貿(mào)易自由化將是該自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)的重頭戲，其中包括金融創(chuàng)新方面的先行先試，特別是離岸金融業(yè)務(wù)可望獲得巨大發(fā)展。

在管理制度創(chuàng)新方面，上海自貿(mào)區(qū)將續(xù)我國經(jīng)濟(jì)特區(qū)“試驗(yàn)田”的功能，對我國開放經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)有更上層樓的作用。這個(gè)自貿(mào)區(qū)在深化改革、加快政府職能轉(zhuǎn)變、探索投資管理模式創(chuàng)新、簡政放權(quán)減少和消除過度管制、擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開放、加快轉(zhuǎn)變貿(mào)易發(fā)展方式、深化金融領(lǐng)域開放創(chuàng)新、建立與試驗(yàn)區(qū)相適應(yīng)的監(jiān)管等制度環(huán)境等方面的經(jīng)驗(yàn)，將會(huì)有秩序向全國推廣。特別重要的一點(diǎn)是，盡管外界人們普遍將上海自貿(mào)區(qū)稱作“再造一個(gè)香港”，而且上海需要繼續(xù)向香港學(xué)習(xí)的地方確實(shí)還不少，但我們現(xiàn)在與當(dāng)年單純“與國際慣例接軌”時(shí)候不同，這個(gè)自貿(mào)區(qū)在探索中完全有可能提供成為國際模板的做法。這一點(diǎn)有可能成為其超越香港的地方。

轉(zhuǎn)口貿(mào)易是自貿(mào)區(qū)的成敗關(guān)鍵

中央宣布上海自貿(mào)區(qū)構(gòu)想之后，盡管內(nèi)地財(cái)經(jīng)媒體上的評論多數(shù)集中在對其服務(wù)貿(mào)易、金融業(yè)發(fā)展的想象，但實(shí)際上貨物貿(mào)易才是這個(gè)自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)立足發(fā)展的基礎(chǔ)。上海自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)立足發(fā)展的基礎(chǔ)、最大的優(yōu)勢、成敗的關(guān)鍵，在于貨物貿(mào)易的轉(zhuǎn)口貿(mào)易發(fā)展。

從批準(zhǔn)的實(shí)驗(yàn)區(qū)地理范圍來看，這個(gè)總面積28.78平方公里的實(shí)驗(yàn)區(qū)包括上海市外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機(jī)場綜合保稅區(qū)四個(gè)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域。這四塊區(qū)域本身就是為貨物貿(mào)易發(fā)展而設(shè)立的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域。如果上海自貿(mào)區(qū)一開始就是立足于服務(wù)貿(mào)易和金融業(yè)，完全不必設(shè)在這四塊遠(yuǎn)離市中心的區(qū)域，而是應(yīng)該直接設(shè)在市中心地帶。

立足于貨物貿(mào)易發(fā)展又是上海自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)相對于世界上其他大多數(shù)自由港、自貿(mào)區(qū)和離岸金融中心的優(yōu)勢所在。對于中國這樣一個(gè)13億人口的大國而言，單純的沒有實(shí)業(yè)基礎(chǔ)的離岸金融中心模式并無太大正面意義。它能夠給一小撮律師、金融家創(chuàng)造超高收入，卻不能給大眾帶來足夠多的體面收入就業(yè)機(jī)會(huì)；能夠帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門發(fā)展、提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門效益的自由港、自由貿(mào)易區(qū)更有用。而上海立足于貨物貿(mào)易發(fā)展的優(yōu)勢又很突出：

從貿(mào)易規(guī)模來看，中國已經(jīng)連續(xù)數(shù)年蟬聯(lián)世界第一貿(mào)易大國和世界第一制造業(yè)大國。僅上海一市，按進(jìn)出口商品境內(nèi)目的地/貨源地統(tǒng)計(jì)進(jìn)出口貿(mào)易額2012年就達(dá)到了4341億美元，超過全世界大多數(shù)國家，比2833萬人口、33萬平方公里國土的馬來西亞外貿(mào)總額（4240億美元）還高，而馬來西亞是當(dāng)年世界第18大出口國、第19大進(jìn)口國。

同時(shí)，上海本地制造業(yè)相當(dāng)發(fā)達(dá)，遠(yuǎn)勝香港；再加上上海南北兩翼的蘇、浙兩省都是制造業(yè)發(fā)達(dá)的省份，按進(jìn)出口商品境內(nèi)目的地/貨源地統(tǒng)計(jì)的貨物貿(mào)易進(jìn)出口額也分別達(dá)到了5888億美元和3482億美元，腹地的安徽、江西、兩湖、川、渝等省市制造業(yè)和對外貿(mào)易也在快速發(fā)展，足以為上海貨物貿(mào)易發(fā)展提供長久的支持。

在貨物貿(mào)易中，轉(zhuǎn)口貿(mào)易又是上海自貿(mào)區(qū)成敗的關(guān)鍵。盡管“購買廉價(jià)奢侈品”之類進(jìn)口貿(mào)易機(jī)遇在媒體上更能吸引作為消費(fèi)者的普通讀者“眼球”，但這類零售業(yè)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與大宗貨物的轉(zhuǎn)口貿(mào)易相比。

論外貿(mào)依存度，上海和沿海的廣東、江蘇、浙江已經(jīng)相當(dāng)高。在全國所有省級政區(qū)中，上海外貿(mào)依存度僅次于香港特區(qū)，廣東、臺(tái)灣、江蘇、浙江分別位居第三至第六位。

上海貿(mào)易依存度超過100%，對于逾千萬人口的經(jīng)濟(jì)體而言，做到這一點(diǎn)非常難得；但與香港特區(qū)和新加坡相比，上海的貿(mào)易依存度又有一定差距。在貿(mào)易依存度已經(jīng)這樣高的基礎(chǔ)之上，上海貨物貿(mào)易如何才能更上層樓，直追香港、新加坡？關(guān)鍵在于轉(zhuǎn)口貿(mào)易。轉(zhuǎn)口貿(mào)易是香港、新加坡貿(mào)易依存度得以攀上如此高峰的根本原因。

以香港特區(qū)為例。2011年，香港特區(qū)進(jìn)口、港產(chǎn)品出口、轉(zhuǎn)口合計(jì)71019億港元，當(dāng)年香港GDP為18231億港元，進(jìn)出口依存度390%；但上述數(shù)據(jù)中僅轉(zhuǎn)口就有32716億港元，占外貿(mào)總額46%，剔除轉(zhuǎn)口后的進(jìn)出口依存度為210%。2012年香港特區(qū)貿(mào)易依存度389%，但73465億港元外貿(mào)總額中轉(zhuǎn)口貿(mào)易占33755億港元，占46%，剔除轉(zhuǎn)口后的進(jìn)出口依存度為210%。上海上述外貿(mào)數(shù)據(jù)全部是按照進(jìn)出口商品境內(nèi)目的地/貨源地統(tǒng)計(jì)的，如果上海轉(zhuǎn)口貿(mào)易也能達(dá)到香港的比例，那么貿(mào)易依存度可望差不多翻一番。也正是著眼于發(fā)展轉(zhuǎn)口貿(mào)易，外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機(jī)場綜合保稅區(qū)的海關(guān)特殊監(jiān)管體系基本上可以現(xiàn)成用來發(fā)揮作用。

從全國范疇上考察，上海自貿(mào)區(qū)轉(zhuǎn)口貿(mào)易的發(fā)展將進(jìn)而給其兩翼和長江沿岸的港口開辟新的發(fā)展空間，并帶動(dòng)該區(qū)域發(fā)達(dá)的出口加工業(yè)升級提高效益。

離岸金融業(yè)務(wù)前途廣大

在金融領(lǐng)域開放創(chuàng)新方面，離岸金融業(yè)務(wù)可望成為上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展較大的領(lǐng)域。而上海離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，又可望與人民幣國際化等相輔相成，相互促進(jìn)。因?yàn)樵瓉韲H市場參與者一般是把美元、瑞士法郎等資產(chǎn)作為國際金融市場避風(fēng)港，隨著中國實(shí)力上升，隨著中國宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性和政治穩(wěn)定性的優(yōu)勢日益凸顯，人民幣資產(chǎn)也很有希望成為國際金融市場上新的避風(fēng)港資產(chǎn)，我們要積極探索、爭取，離岸金融業(yè)務(wù)就可以為境內(nèi)居民和境外非居民的相關(guān)需求提供服務(wù)。如果說原來境外非居民投資人民幣避風(fēng)港資產(chǎn)多數(shù)是選擇直接投資形式，那么，隨著中國金融市場的發(fā)展及其開放，投向中國金融資產(chǎn)避風(fēng)港的非居民將越來越多。

上海自貿(mào)區(qū)離岸金融業(yè)務(wù)向國內(nèi)外所有個(gè)人和機(jī)構(gòu)開放提供服務(wù)，就中短期而言，除了國內(nèi)居民、機(jī)構(gòu)和海外華人華資之外，新興市場將是最大的客戶來源地。因?yàn)槠裥屡d市場對人民幣作為儲(chǔ)備資產(chǎn)和貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣的接受程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于西方國家，而且初級產(chǎn)品行情下行和西方主要中央銀行退出寬松貨幣政策正在引爆新興市場危機(jī)，未來10～20年間，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與蕭條又將放大、引爆新興市場本已存在的眾多社會(huì)不穩(wěn)定因素，階級、民族、宗教、地域之間的矛盾將集中迸發(fā)，原來經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)期尚可容忍的問題彼時(shí)將顯得無法容忍，爆發(fā)政治動(dòng)亂、游行示威、政變、內(nèi)戰(zhàn)和外戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)上升，腐敗、民族宗教矛盾、收入分配失衡、失業(yè)、官民沖突等等都可能成為引燃沖突的導(dǎo)火索。在這樣的亂世中，中國的穩(wěn)定將對新興市場資本產(chǎn)生強(qiáng)大吸引力，新興市場參與者中將有相當(dāng)一批人選擇中國和人民幣作為避險(xiǎn)所在。

在上述新興市場參與者中，阿拉伯投資者可望占有重要地位。這一方面是因?yàn)榘⒗澜缫呀?jīng)積累了相當(dāng)大的一筆石油資本，而且主要阿拉伯富國主權(quán)財(cái)富基金這些年已經(jīng)通過參股在華直接投資項(xiàng)目、購入中國債券等形式開始探路中國市場；另一方面是因?yàn)樵谖磥?0～20年的新興市場動(dòng)蕩中，其他條件相同，高度依賴初級產(chǎn)品行業(yè)和伊斯蘭教傳統(tǒng)濃厚的國家和地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)更大，非洲、拉美和中東伊斯蘭國家將是未來10～20年新興市場社會(huì)震蕩與動(dòng)亂的主要風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。

現(xiàn)有離岸金融中心分為內(nèi)外混合型、內(nèi)外分離型和避稅港型三種。在內(nèi)外混合型離岸金融中心，離岸金融業(yè)務(wù)與國內(nèi)金融業(yè)務(wù)不分離，資本流動(dòng)高度自由化，通常是自然形成的。其典型為倫敦、香港，前者充當(dāng)世界資本市場中心長達(dá)數(shù)百年，后者則有長期充當(dāng)華僑資產(chǎn)管理中心的歷史。在內(nèi)外分離型離岸金融中心，離岸金融業(yè)務(wù)與國內(nèi)金融業(yè)務(wù)分離，監(jiān)管當(dāng)局對非居民交易給予稅收優(yōu)惠，對境外流入資金不實(shí)行國內(nèi)的稅制、利率管制和存款準(zhǔn)備金制度。避稅港型離岸金融中心擁有大批注冊金融機(jī)構(gòu)和公司。這些公司通常稱作離岸公司或國際商業(yè)公司，但這些機(jī)構(gòu)通常并不在這里設(shè)立實(shí)體，實(shí)際業(yè)務(wù)都在母國進(jìn)行，只是通過注冊的機(jī)構(gòu)在帳簿上進(jìn)行境內(nèi)和境外交易，以求享受該地區(qū)的稅收優(yōu)惠。上海的離岸金融業(yè)務(wù)總體上屬于內(nèi)外分離型，但在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)局部可以是內(nèi)外混合型。

管理制度急需創(chuàng)新

微觀層次的管理制度創(chuàng)新既是上海自貿(mào)區(qū)成敗的樞紐，又是推而廣之示范全國的試驗(yàn)。不管是在該區(qū)域內(nèi)實(shí)施“負(fù)面清單”管理，還是暫停實(shí)施某些法律法規(guī)，所有這些具體措施都是指向簡政放權(quán)、減少和消除過度管制的方向。其目的在于避免和消除政府部門的惰性，激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力，降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本，避免陷入過度管制的誤區(qū)。

在我國綜合實(shí)力已經(jīng)不同以往、抵抗經(jīng)濟(jì)變動(dòng)沖擊的能力大大增強(qiáng)的基礎(chǔ)上，我們已經(jīng)具備了條件減少直接管制而更多采用間接管理。在高喊“法治”的當(dāng)下，減少各種管制尤其值得注意，不管這些管制是以“法律”的形式還是以行政指令的形式出現(xiàn)。在這方面，美國和歐洲給我們提供了很多教訓(xùn)，而且他們在很大程度上已經(jīng)無法自拔。

比如由于深陷法律過多的迷魂陣，現(xiàn)在要在紐約開設(shè)一個(gè)銷售檸檬水的小攤，需要花費(fèi)65天時(shí)間才能通過官方審批。其中等待食物保護(hù)證書就需要5周。這個(gè)效率，已經(jīng)接近發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家埃爾南多·德索托指責(zé)的貧困第三世界國家的過度監(jiān)管和低效率了。與此相對應(yīng)的是過多的補(bǔ)貼，進(jìn)一步加重了活躍勞動(dòng)力的負(fù)擔(dān)，削弱了經(jīng)濟(jì)社會(huì)活力。2009年6月至2012年6月，美國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了260萬個(gè)就業(yè)崗位，同期有310萬工人登記獲得了殘障補(bǔ)貼。1992年，36個(gè)在職人員對應(yīng)一個(gè)享受這種補(bǔ)貼的人，現(xiàn)在這個(gè)比例為16︰1。

同樣，在歐洲，過多的規(guī)定已經(jīng)使得歐盟管理層抓不住工作重點(diǎn)了。在主權(quán)債務(wù)危機(jī)的緊要關(guān)頭，歐盟政治精英們居然把精力大量分散到了推行“人道養(yǎng)雞”、考慮強(qiáng)制企業(yè)提升女高管比例之類事務(wù)上。歐盟政治精英們在這樣的時(shí)候如此不分輕重緩急花費(fèi)這么多精力干這些雞毛蒜皮之事，甚至給經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)一步設(shè)置更多的不合理的管制，只能更讓人降低對歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期。

考慮到中國目前輿論環(huán)境極其扭曲惡劣，不干實(shí)事者永遠(yuǎn)有理，干實(shí)事者處于備受挑剔的被動(dòng)處境，多干多錯(cuò)，少干少錯(cuò)，不干不錯(cuò)。我們務(wù)必要大力消除不合理的過多管制，不能在“法治”的旗號(hào)下制造出一個(gè)龐大的寄生性利益集團(tuán)，扼殺中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展進(jìn)步的活力。

不少人認(rèn)為上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)有助于對接TPP，但我對此不是很贊成。由于美歐律師數(shù)量比我們多得多，而且現(xiàn)行國際經(jīng)濟(jì)法規(guī)體系就是他們主導(dǎo)建立的，所以他們比我們更有積極性主動(dòng)提出這樣那樣的新的區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化方案，提出新的國際貿(mào)易規(guī)則方案，發(fā)起國際貿(mào)易爭端……畢竟他們都需要?jiǎng)?chuàng)造工作業(yè)績。問題是，這樣做對整個(gè)社會(huì)、整個(gè)經(jīng)濟(jì)的成本和效率影響如何？我很懷疑。正是基于這一研究認(rèn)識(shí)，我認(rèn)為，對這類美國發(fā)起的區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化組織之類，應(yīng)該應(yīng)對，但不宜太沉迷太亦步亦趨。

外省市對上海自貿(mào)區(qū)重在對接利用

上海自貿(mào)區(qū)成立，其他省市怎么辦？也跟風(fēng)申報(bào)新的自貿(mào)區(qū)或類似政策，這種做法雖然是不少地區(qū)的選擇，但是錯(cuò)誤的。除了一兩個(gè)地方多少擁有一部分類似條件外，其省市基本上都不具備條件。如果說一個(gè)不具備地緣優(yōu)勢和人才資源的貧困小省區(qū)也把迪拜當(dāng)作效仿對象，這種努力最終失敗是必然的。這類對特殊政策的過度競爭，必然容易孳生腐敗。對于全國絕大多數(shù)省區(qū)而言，更現(xiàn)實(shí)的做法是對接利用上海自貿(mào)區(qū)，而不是追求類似的政策。