摘 要：此次金融危機(jī)中我國(guó)中小企業(yè)受到的影響最為深重，許多中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂的困境，威脅著中小企業(yè)的生存。要想度過這次“寒冬”，且在困境中發(fā)展、壯大，關(guān)鍵在于有效防范、化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。文章對(duì)金融危機(jī)背景下引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，以及如何防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施進(jìn)行了剖析。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 影響 化解

中圖分類號(hào)：F276.2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2013）02-172-02

國(guó)際金融危機(jī)蔓延，中國(guó)經(jīng)濟(jì)同樣不能獨(dú)善其身，尤其是中小企業(yè)應(yīng)變能力差，出現(xiàn)成本費(fèi)用上升、產(chǎn)品售價(jià)下降、庫(kù)存積壓、資金鏈斷裂的惡性狀況，面臨巨大的生存壓力。中小企業(yè)迫切需要苦練內(nèi)功，轉(zhuǎn)變管理理念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立和健全內(nèi)部控制體系，構(gòu)建科學(xué)、合理、可操作性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等措施，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，從而度過“寒冬”，形成可持續(xù)發(fā)展和創(chuàng)造長(zhǎng)久價(jià)值的能力。

一、環(huán)境因素對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

1.外部環(huán)境因素。外部環(huán)境因素包括經(jīng)濟(jì)、自然、法律、社會(huì)和科技因素。外部環(huán)境因素對(duì)企業(yè)的影響可以合理判斷，但難以準(zhǔn)確預(yù)見。如外貿(mào)出口企業(yè)產(chǎn)生的應(yīng)收款數(shù)額越來(lái)越大，壞賬風(fēng)險(xiǎn)突出；貨幣匯率劇烈波動(dòng)必然加大外貿(mào)出口企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率；我國(guó)法律、法規(guī)和政策對(duì)大型國(guó)企照顧頗多，扶持力度較大，經(jīng)濟(jì)體制改革的天平明顯傾向于國(guó)企，對(duì)中小企業(yè)的扶持相對(duì)偏少；由于社會(huì)保障體制不健全或不完善，使國(guó)人的儲(chǔ)蓄習(xí)慣以及消費(fèi)習(xí)慣得不到根本的改變，嚴(yán)重制約了產(chǎn)品消費(fèi)市場(chǎng)等等，這些外部環(huán)境因素都是引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。

2.內(nèi)部環(huán)境因素。

（1）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)方面。許多中小企業(yè)決策者認(rèn)為：只要有生產(chǎn)訂單，有利潤(rùn)，只要做大做強(qiáng)，管好用好資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)前途無(wú)量。這種觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的，源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性缺乏充分認(rèn)識(shí)。我們知道，一個(gè)盈利的企業(yè)，由于現(xiàn)金流缺乏，可能會(huì)面臨破產(chǎn)的邊緣；同樣，一個(gè)虧損的、面臨破產(chǎn)的企業(yè)，由于科學(xué)的決策，可以使企業(yè)起死回生。因此，決策者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

此外，中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念淡薄，尚未樹立時(shí)間價(jià)值、邊際成本、機(jī)會(huì)成本等科學(xué)概念，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、現(xiàn)金流量、資本結(jié)構(gòu)和資本成本等問題缺乏深入分析和測(cè)算的能力；在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上，未能確立起最優(yōu)化思想。

（2）資本結(jié)構(gòu)方面。擁有充足的現(xiàn)金流，可隨時(shí)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)不合理，會(huì)極大地影響這一財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。目前，中小企業(yè)普遍存在負(fù)債率過高、債務(wù)期限配置不合理的現(xiàn)象，導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、償付能力嚴(yán)重不足，甚至發(fā)生資不抵債。因此，合理確定資本結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。

一般來(lái)說(shuō)，股權(quán)融資具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享、融資成本高的特點(diǎn)。債券融資要按期支付利息，負(fù)債融資過多，會(huì)加重利息支出的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。無(wú)論股權(quán)融資還是負(fù)債融資，資本結(jié)構(gòu)如同一把雙刃劍，必須慎重對(duì)待、科學(xué)決策，使企業(yè)保持合理的資本結(jié)構(gòu)。

（3）內(nèi)部控制體系方面。中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，首先，在經(jīng)營(yíng)決策方面，當(dāng)前，我國(guó)許多中小企業(yè)的決策者普遍存在著以個(gè)人經(jīng)驗(yàn)決策、主觀決策代替科學(xué)決策的現(xiàn)象，缺乏科學(xué)合理的可行性分析，重大事項(xiàng)不經(jīng)集體決策審批。其次，企業(yè)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)不健全，核算資料不完整、不規(guī)范，在資金管理、使用及利益分配等方面權(quán)責(zé)不明、管理混亂，使得資金安全性、完整性無(wú)法得到保證，資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴(yán)重，無(wú)法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、評(píng)價(jià)與防范，為未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。第三，中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系缺失，沒有建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、識(shí)別、分析與控制的專門機(jī)構(gòu)，簡(jiǎn)單地要求會(huì)計(jì)部門承擔(dān)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、分析職責(zé)，導(dǎo)致籌資、投資、運(yùn)營(yíng)以及利潤(rùn)分配等方面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控存在較多漏洞。

因此，企業(yè)必須建立健全內(nèi)部控制體系，克服內(nèi)部控制體系不健全、監(jiān)管約束機(jī)制不到位導(dǎo)致的弊端，明確經(jīng)營(yíng)決策、資產(chǎn)管理、資金使用及利潤(rùn)分配方面的權(quán)責(zé)，盡量減少因自身原因產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

二、化解中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

1.樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者、決策者必然關(guān)注企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，必然關(guān)注企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，必然會(huì)著眼于未來(lái)，注意防范各種風(fēng)險(xiǎn)，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)是一個(gè)努力把企業(yè)打造成百年老店的卓越領(lǐng)導(dǎo)。風(fēng)險(xiǎn)無(wú)所不在，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范理念，全面提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，以積極心態(tài)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與防范，提升整體抗風(fēng)險(xiǎn)水平。有了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，就會(huì)制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略，同時(shí)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策和市場(chǎng)走向，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生和變化規(guī)律，用好用足宏觀經(jīng)濟(jì)政策，利用市場(chǎng)給企業(yè)把脈，估算風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)可能造成的影響，將問題控制在萌芽狀態(tài)。如：為了確保企業(yè)物資供應(yīng)鏈的安全順暢，與材料供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系；找準(zhǔn)產(chǎn)品定位，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入，以建立產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；重視營(yíng)銷策略，以品牌優(yōu)勢(shì)占據(jù)市場(chǎng)主動(dòng)，強(qiáng)化渠道體系建設(shè)，提高市場(chǎng)占有率。

2.建立內(nèi)部控制制度。風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于管理工作的始終，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。因此，中小企業(yè)必須建立健全內(nèi)部控制制度，如貨幣資金控制、采購(gòu)與付款控制、銷售與收款控制、對(duì)外投資控制、成本費(fèi)用控制、固定資產(chǎn)存貨控制、內(nèi)部牽制制度、回避制度、印章保管制度、資金控制制度、可行性研究制度、集體決策審議聯(lián)簽制度、預(yù)算制度、責(zé)任追究制度等內(nèi)控制度。

內(nèi)部控制第一道預(yù)警防線為牽制制度，即在企業(yè)購(gòu)、產(chǎn)、銷以及融資、投資業(yè)務(wù)方面，必須由兩個(gè)人、兩個(gè)系統(tǒng)或兩個(gè)職能部門共同牽制，即使單人處理業(yè)務(wù)也需要其他人的監(jiān)控復(fù)核。

內(nèi)部控制第二道預(yù)警防線為授權(quán)制度和票據(jù)傳遞制度，即建立相關(guān)合同文件、票據(jù)等業(yè)務(wù)的簽字授權(quán)制度，以及它們?cè)谙嚓P(guān)部門和崗位之間傳遞的制度。

內(nèi)部控制第三道預(yù)警防線為以內(nèi)部審計(jì)部門為主的監(jiān)督制度，內(nèi)部審計(jì)控制是一個(gè)企業(yè)有效的獨(dú)立評(píng)價(jià)系統(tǒng)，從某種意義上講，它是對(duì)其他控制的再控制。內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)應(yīng)具有相對(duì)獨(dú)立性，確保審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達(dá)決策層。對(duì)于不具備條件的中小企業(yè)，可以定期聘用外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行監(jiān)督。

3.建立危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是指管理者為降低和控制風(fēng)險(xiǎn)，減少損失，以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)，設(shè)置一些敏感性預(yù)警指標(biāo)，通過觀察各項(xiàng)敏感性指標(biāo)的變化采取措施，保證企業(yè)良性、健康發(fā)展。財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制包括預(yù)警組織機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。作為一種成本低廉的診斷工具，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制旨在通過敏感性指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)實(shí)際運(yùn)行數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，以便及時(shí)向決策者發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，進(jìn)而采取應(yīng)對(duì)措施。如：適時(shí)調(diào)整營(yíng)銷策略，適度控制資金投放量，有效控制存貸結(jié)構(gòu)，加速存貨周轉(zhuǎn)速度，合理處置不良資產(chǎn)，提高資金使用率。

在實(shí)際工作中，分析人員必須取得決策層的支持，不斷提高自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，使預(yù)警工作的執(zhí)行得到保障。執(zhí)行過程中，可將敏感性數(shù)量指標(biāo)和定性指標(biāo)結(jié)合起來(lái)進(jìn)行預(yù)防監(jiān)控。在數(shù)量指標(biāo)方面，可通過“產(chǎn)權(quán)比率”的變化來(lái)判斷資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)大??；可通過“凈現(xiàn)金流量”的變化來(lái)判別風(fēng)險(xiǎn)走勢(shì)，即當(dāng)凈現(xiàn)金流量長(zhǎng)期低于所在行業(yè)的平均水平且呈下降趨勢(shì)，且得不到及時(shí)扭轉(zhuǎn)時(shí)，則意味著企業(yè)已面臨了嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，可通過“資產(chǎn)負(fù)債率”或“總資產(chǎn)報(bào)酬率”的變化來(lái)判斷償債能力強(qiáng)弱；當(dāng)總資產(chǎn)報(bào)酬率高于企業(yè)的負(fù)債資金成本，說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債呈良性狀態(tài)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)很低。反之，則說(shuō)明企業(yè)的償債能力偏弱。在定性指標(biāo)方面，企業(yè)可結(jié)合自身實(shí)際，同時(shí)參照行業(yè)平均水平，制定出可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防標(biāo)準(zhǔn)，用不同的顏色作出標(biāo)識(shí)，如用紅色表示風(fēng)險(xiǎn)程度嚴(yán)重、用黃色表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)程度一般、用綠色表示風(fēng)險(xiǎn)程度較低，以便揭示生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中可能出現(xiàn)的問題、未來(lái)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以及影響風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)因素，有利于及時(shí)采取對(duì)策，規(guī)避和化解風(fēng)險(xiǎn)。

4.建設(shè)符合企業(yè)總體戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要符合總體戰(zhàn)略。籌資渠道建設(shè)方面，要認(rèn)識(shí)到融資是一把雙刃劍，它帶來(lái)杠桿效應(yīng)的同時(shí)會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，必須堅(jiān)持“先內(nèi)部，后外部，先股權(quán)，后負(fù)債”的融資原則。對(duì)內(nèi)，要強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，節(jié)約開支，降低利潤(rùn)分配比率，提高利潤(rùn)留存率，努力從內(nèi)部挖掘資金來(lái)源；對(duì)外，要積極為股權(quán)融資做前期準(zhǔn)備，以便在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、股市價(jià)格上漲時(shí)創(chuàng)造財(cái)務(wù)收益。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率應(yīng)保持在2∶1比較合適，資產(chǎn)的流動(dòng)性較強(qiáng)，速動(dòng)比率應(yīng)保持在1∶1以上。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中僅盯住資產(chǎn)負(fù)債比率是不夠的，更要關(guān)注長(zhǎng)短期債務(wù)的合理匹配，避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以根據(jù)市場(chǎng)利率的變動(dòng)，通過調(diào)整長(zhǎng)短期貸款期限的搭配，有效規(guī)避短期不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，確保資金的安全。

投資策略方面，當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)低迷，要盡量選擇風(fēng)險(xiǎn)較小、投資期限短、投資回報(bào)穩(wěn)定的項(xiàng)目，避免貪大求全，盲目擴(kuò)張，把大量資金投入到回收期長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，因?yàn)橐坏﹫?zhí)行過程中出現(xiàn)問題，大量資金將被套牢，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將無(wú)法進(jìn)行；此外，也正是由于世界經(jīng)濟(jì)低迷，大量資產(chǎn)價(jià)格被低估，此時(shí)要大膽買入。當(dāng)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格回升時(shí)要及時(shí)拋出，準(zhǔn)確把握投資節(jié)奏，收回投資成本，以保持充足的現(xiàn)金流，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

因此，企業(yè)一定要根據(jù)自身實(shí)情，選擇適合自身的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。目前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的跡象尚未明朗，企業(yè)必須密切關(guān)注世界經(jīng)濟(jì)變化，嚴(yán)格規(guī)范、約束自身在籌資、投資、營(yíng)運(yùn)等方面的活動(dòng)，繃緊優(yōu)化財(cái)務(wù)管理這根弦，全方位進(jìn)行財(cái)務(wù)防控與監(jiān)管，化“危機(jī)”為“機(jī)遇”，化“風(fēng)險(xiǎn)”為“發(fā)展”。

參考文獻(xiàn)：

1.葉華.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與控制研究[J].華中農(nóng)業(yè)大學(xué)，2005.

2.王竹玲.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范[J].財(cái)會(huì)通訊（理財(cái)），2008（7）

3.劉宇.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與控制[J].會(huì)計(jì)之友，2008（6）

4.邱啟泉.現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范[J].會(huì)計(jì)之友，2008（10）

5.王巖巖.淺談中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].糧食科技與經(jīng)濟(jì)，2008（3）

6.李君.中小企業(yè)如何建立財(cái)務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)[J].財(cái)會(huì)月刊，2008（5）

（作者單位：大同市經(jīng)濟(jì)建設(shè)投資有限責(zé)任公司 山西大同 037006）

（責(zé)編：若佳）