在現(xiàn)代公司治理理論研究中，利益相關者已經(jīng)成為公司治理需要考慮的重要問題之一，人們越來越意識到企業(yè)的生存與發(fā)展離不開與企業(yè)休戚與共的利益相關者。如何從利益相關者角度出發(fā)完善公司治理，已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)包括大型商業(yè)銀行在內的一個重要而現(xiàn)實的課題。

由于商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，屬于高風險行業(yè)，具有較強的內在脆弱性，抵御風險能力較低，經(jīng)營稍有不慎便可能出現(xiàn)危機影響利益相關者的利益。同時，有限責任的原則有時亦可能會導致銀行的股東與經(jīng)營人員涉險，侵害存款人或其他利益相關者利益，因此，有研究者提出商業(yè)銀行采用股東利益至上的公司治理方式是與其穩(wěn)健經(jīng)營的原則矛盾的。對商業(yè)銀行而言，利益相關者共同治理模式更加適合商業(yè)銀行的實際情況。

國內外相關機構都對商業(yè)銀行對利益相關者的利益作出了具體的規(guī)定，利益相關者問題已經(jīng)成為世界各國公司治理實踐中關注的熱點問題。對商業(yè)銀行而言，采取以利益相關者理論為基礎的共同治理理念架構和原則，是未來公司治理的發(fā)展趨勢。

國際大型銀行的治理趨勢

利益相關者理論是20世紀60年代初由美國斯坦福研究院學者最先提出的，之后不斷發(fā)展，該理論認為公司治理的主旨是在保護各利益相關者利益的前提下，實現(xiàn)公司價值的最大化（不是簡單的股東利益最大化）。國際大型商業(yè)銀行在治理中重視利益相關者的利益主要做法是：

采取共同治理模式，與員工利益保持一致。近年來，許多國際大型商業(yè)銀行采取了利益相關者共同治理模式，實施了員工參與決策制度。

在歐陸一些大型銀行實行二元制公司治理架構的監(jiān)事會中，通常設立有職工代表，由職工代表大會選舉產生職工監(jiān)事，與股東大會選舉產生的其他監(jiān)事共同參與銀行的重要經(jīng)營決策。職工代表納入到公司治理機制中，不但增強了員工的責任感，也有利于在銀行內部建立起完善的信息傳導和披露機制，員工的權利更有保障，提高了他們工作的積極性，將公司治理理念嵌入員工日常工作中，通過調動員工自身積極性提升銀行經(jīng)營的活力和競爭力，實現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展，也有利于對董事會決策及管理層運作進行有效的制衡和監(jiān)督。

同時，為降低管理者與所有者之間的代理成本，國際大型商業(yè)銀行實行或嘗試實行了一系列薪酬激勵體系，將薪酬激勵與業(yè)務發(fā)展和績效協(xié)調一致。除了固定薪酬之外，提供相當比例的一部分變動薪酬，依據(jù)業(yè)績狀況確定薪酬，通過薪酬激勵將員工自身利益與銀行業(yè)務發(fā)展聯(lián)系在一起，提高了員工對銀行經(jīng)營的主動性和積極性。

堅持人才本土化理念，推行本土化戰(zhàn)略。隨著經(jīng)濟全球化發(fā)展，國際大型商業(yè)銀行越來越注重本土化戰(zhàn)略的實施，關注并致力于培養(yǎng)本地的經(jīng)營領導者和業(yè)務骨干，利用銀行國際化的經(jīng)營優(yōu)勢， 為本土人才提供全方位培訓和進一步發(fā)展的機會， 逐步培養(yǎng)出一支既熟悉當?shù)厥袌?、又了解國際業(yè)務發(fā)展的職業(yè)銀行家隊伍，從而建立起長期的人才戰(zhàn)略儲備體系，為銀行在各地市場的長遠發(fā)展提供人力保障。

同時，依托于人才本土化理念，根據(jù)客戶特點打造服務團隊，對提高當?shù)毓娯敻还芾硪庾R和樹立正確投資觀念起到了積極的推動作用，讓更多的本地客戶享受到銀行優(yōu)質服務，在日常經(jīng)營業(yè)務的同時，多措并舉地兼顧企業(yè)客戶、股東、員工和其他利益相關者權益，從而樹立真正廣受歡迎的品牌形象，贏得當?shù)卣C構及民眾的好感和信任，形成良好的互動關系，促進業(yè)務得以全面發(fā)展。

將踐行社會責任融入企業(yè)文化。踐行社會責任，已逐漸成為現(xiàn)代國際大型商業(yè)銀行企業(yè)文化的重要組成部分。踐行社會責任的最基本保障是在公司決策層建立和健全利益相關者的權益平衡機制，這也是在踐行社會責任方面具有良好表現(xiàn)的跨國銀行的通常做法。通過完善公司行為準則，設置通行全公司的道德和商業(yè)行為標準；對管理人員以及其他所有雇員實施社會責任培訓，深化踐行社會責任的戰(zhàn)略和目標；積極聽取政府機構、客戶、社區(qū)居民及銀行員工意見，重視他們的訴求和各種反饋，努力改善公司表現(xiàn)，強化企業(yè)文化，確保滿足利益相關者的合理要求。

需要指出的是，踐行社會責任不僅僅是從商業(yè)利益角度出發(fā)的考慮，更應該是一種經(jīng)過文化培養(yǎng)熏陶，逐漸根植于企業(yè)內部的自覺意識，“內化”成為引領企業(yè)長遠發(fā)展的精神指引的一部分，從而使得銀行踐行社會責任的行為從最初的外部壓力而逐漸轉變成企業(yè)內部自覺的行為。

堅持可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，與社會共同發(fā)展。銀行追求的目標，不應該是短期的利益（即使這種利潤很高），而應該是穩(wěn)健的、可持續(xù)的盈利性增長。所謂可持續(xù)性，在我們看來，首先就是滿足利益相關方的合理需求及所處環(huán)境和社會的需求。銀行在發(fā)展業(yè)務的同時，將自身視作當?shù)厣鐣l(fā)展的推動力量，帶動全社會共同發(fā)展。例如，大力支持實體經(jīng)濟，積極為所在地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展作出貢獻。再如，對有益于環(huán)境和逆轉氣候變化的項目，在融資上加以傾斜，通過銀行提供的金融服務推動節(jié)能減排，助力社會公眾增強環(huán)保意識，推動環(huán)保事業(yè)的發(fā)展。此外，堅持不懈地投資于社區(qū)服務，深入踐行社會責任，回饋社會，既提升了自身的品牌價值，又促進了社會的和諧與穩(wěn)定，實現(xiàn)了銀行自身的可持續(xù)發(fā)展。

以客戶為中心，有利于銀行與客戶互惠共榮。為了給予客戶更好的服務，許多國際大型商業(yè)銀行從經(jīng)營理念和服務宗旨的高度十分重視客戶意見和需求，以設計和推出反映市場熱點、滿足客戶需求的產品為己任，不斷深入拓展新市場，通過樹立良好的服務理念和建立規(guī)范的服務流程，將客戶多元化需求轉化為企業(yè)發(fā)展的內在需要，不斷創(chuàng)新產品和服務，提高客戶服務質量和效率；建立為客戶服務的保障機制，完善客戶體驗，為自身業(yè)務發(fā)展開拓了廣闊的空間。同時，在當今市場競爭激烈、紛繁復雜的國際金融環(huán)境下，負責任地對待金融運作、資產管理、金融衍生品及預期收益和借貸業(yè)務，通過不斷健全和完善風險管理制度和管理體系，加強市場風險、信用風險和操作風險等各類風險的識別、計量、監(jiān)測和控制，為銀行業(yè)的安全和金融體系的穩(wěn)定做出貢獻，贏得更穩(wěn)定更長久、更安全的客戶關系，亦是利益相關者的共同需求。

工商銀行的主要實踐

2005年10月28日，工商銀行整體改制為股份有限公司。通過持續(xù)努力和穩(wěn)健發(fā)展，工商銀行已經(jīng)邁入世界領先大銀行行列，成為資產、盈利、客戶存款、貸款和品牌價值第一的上市銀行。工商銀行通過約1.7萬家境內機構、383 家境外機構和遍布全球的1630 家境外代理行以及網(wǎng)上銀行、電話銀行和自助銀行等分銷渠道，向438 萬公司客戶和3.93 億個人客戶提供廣泛的金融產品和服務，并在絕大多數(shù)商業(yè)銀行業(yè)務領域保持國內市場領先地位，成為全球最具價值的金融品牌。

與此同時，工商銀行努力完善利益相關方權益維護機制，建立健全社會責任日常信息披露體系，積極創(chuàng)新社會責任溝通途徑，著力搭建社會責任信息交流平臺，了解利益相關方期望與訴求，與利益相關方構建戰(zhàn)略互信關系，增進了解、增加共識。2012年，工商銀行先后榮獲“年度最具社會責任金融機構獎”、“2012 年度扶貧大使獎”、“年度最佳公益慈善貢獻獎”等近二十項大獎。

不斷完善投資者關系管理，強化股東回報。近些年來，工商銀行努力推動戰(zhàn)略轉型，始終堅持強化股東回報，暢通溝通渠道，有力保障全體股東尤其是中小投資者合法權益，贏得投資者的廣泛認可與信賴。一是以穩(wěn)定的業(yè)績增長和持續(xù)的現(xiàn)金分紅回報全體投資者。在業(yè)績穩(wěn)定增長的同時，積極落實現(xiàn)金分紅政策，以高現(xiàn)金分紅回報股東。二是以充分、及時、公平的信息披露保護投資者，向所有股東公平披露信息。確保中小投資者平等的知情權，為股東行使股權創(chuàng)造條件。三是以積極主動的溝通服務投資者。暢通溝通渠道，確保全體股東尤其是中小投資者同等享有和行使決策參與權、建議權和質詢權，建立友善、和諧的投資者關系，通過深入細致的溝通，與廣大投資者建立了良好的互動關系，不斷提升公司治理水平和投資價值。

加快構建領先的消費者權益保護治理和文化體系。金融市場發(fā)展的新形勢和大數(shù)據(jù)時代銀行與消費者關系的新變化，使消費者權益保護成為商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

工商銀行率先在業(yè)內建立起獨具特色的消費者權益保護機制和文化體系，將消費者權益保護納入到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃。2011年總行成立了消費者權益保護領導小組，2012年3月在同業(yè)率先設立了專門的機構——消費者權益保護辦公室。依托工商銀行行業(yè)領先的信息科技水平，切實保護消費者信息和交易安全。公平友好地對待所有金融消費者，尊重消費者的選擇和服務透明度，通過加強經(jīng)營過程的控制，防范損害消費者權益的行為風險。同時，建立常態(tài)化的消費者金融宣教體系，推動消費者權益保護和銀行經(jīng)營的協(xié)調發(fā)展。

努力倡導綠色金融服務，積極踐行社會責任。工商銀行積極推行綠色信貸，建設生態(tài)文明，將促進環(huán)境保護、資源節(jié)約、污染治理等作為信貸決策的重要依據(jù)，最大程度地引導社會控制并減少資源和環(huán)境損耗，在促進經(jīng)濟社會與資源環(huán)境協(xié)調發(fā)展的過程中，實現(xiàn)銀行自身的可持續(xù)發(fā)展。隨著不斷完善綠色信貸政策和制度體系，工行逐步將綠色信貸貫徹于信貸全流程， 加強落后產能企業(yè)和涉及重金屬污染領域的信貸風險管理。截至2012年末，全行環(huán)境友好及環(huán)保合格客戶數(shù)量及貸款余額占全部境內公司客戶數(shù)量及貸款余額的比例均保持在99.9% 以上。同時，倡導綠色金融服務，逐步實現(xiàn)了內部信息文檔的無紙化流轉。

維護利益相關者權益的幾點思考

公司治理是一個持續(xù)不斷的過程，銀行在利益相關者權益維護方面尚有許多工作要做，任重道遠。銀行要繼續(xù)推動外部治理環(huán)境建設，同時通過最優(yōu)的制度安排平衡和保護股東、客戶、存款人、員工及其他利益相關者的權益。

努力尋求和找準股東利益最大化與利益相關者權益的平衡點。

考慮到國有控股商業(yè)銀行控股股東的特殊地位和銀行自身的社會責任，一方面，工商銀行的公司治理應體現(xiàn)國家作為股東的特殊性，不僅要追求股東長遠利益的最大化和銀行價值的最大化，而且要充分發(fā)揮自身的資源配置作用和金融調控作用，促進國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。另一方面，在公司治理具體環(huán)節(jié)需重視利益相關者的權益，重視存款人利益的保護，并注意董事會與股東大會的職責劃分，充分發(fā)揮董事會以及獨立董事的作用，避免和防止大股東對公司經(jīng)營決策的過度干預，提高董事會科學決策的效率，有效保障中小股東和其他利益相關者的利益。現(xiàn)代銀行應該牢固樹立一個理念：銀行除應對股東負責以外，還應該對存款人和其他利益相關者負責。

以客戶為中心，大力推進結構調整，加強金融創(chuàng)新，進一步提升服務質量和水平。

從銀行的可持續(xù)發(fā)展出發(fā)，要加強自身的機制創(chuàng)新和經(jīng)營結構轉型，逐步擺脫依靠大規(guī)模資本消耗，賺取利差的單一增長模式。同時，在有效防范金融風險的基礎上，大力加強金融創(chuàng)新，推進組織體系創(chuàng)新、業(yè)務產品創(chuàng)新和盈利模式創(chuàng)新。

在銀行業(yè)，客戶合法權益與股東利益在根本上是一致的，首先必須把客戶價值當做核心目標。因此，要進一步牢固樹立“以客戶為中心”、“服務立行”的價值理念，加快服務文化建設，構建并完善以客戶為中心的服務管理體系，按照存款人（債權人）、貸款人及其他金融產品或服務的購買者的分類和不同需求各有側重，建立有針對性的信息披露和雙向交流平臺等，著力提升服務水平和客戶滿意度。

進一步加強全面風險管理和內部控制，牢牢守住風險底線。

銀行的長期穩(wěn)定健康發(fā)展，是包括股東在內的所有利益相關者最根本的利益訴求。作為經(jīng)營貨幣的銀行業(yè)，要不斷強化風險意識，提高風險識別、監(jiān)控、防范和處置能力，提高風險管控的前瞻性、針對性和主動性，平衡好銀行短期盈利與風險防范的關系，注意銀行和利益相關者利益的保護和可持續(xù)發(fā)展能力的培育，建立起適應現(xiàn)代國際金融環(huán)境的經(jīng)營管理體制，通過加強內部管理和機制建設，加強銀行自身抵御風險的能力和水平。按中央金融工作會議有關要求，守住系統(tǒng)風險底線，要加強資本管理，完善全面風險管理體系，強化重點領域風險防控，進一步增強銀行內部控制和審計監(jiān)督的有效性。

進一步履行大型商業(yè)銀行的社會責任。

銀行要堅持服務實體經(jīng)濟實際需求的根本導向，堅持改善金融服務、降低金融風險、提高金融效率的主要目標，進一步支持實體經(jīng)濟的結構調整和轉型升級。同時，要不斷強化社會責任的主動行為，主動承擔對員工、消費者、社會和群眾的責任，形成對各利益相關者的保障機制。把經(jīng)濟發(fā)展、社會進步、民生改善、環(huán)境友善、社區(qū)文明作為銀行履行社會責任的目標，通過踐行社會責任提高銀行的美譽度和社會認同，進而實現(xiàn)與各利益相關者的良好互動和共同發(fā)展。

公司治理是一個動態(tài)的、不斷發(fā)展的過程，大型商業(yè)銀行既要立足國內，又要面向世界，要適應經(jīng)濟全球化的需要，在資產規(guī)模大、業(yè)務覆蓋廣、服務客戶多，境內外監(jiān)管要求趨嚴且不盡相同的復雜背景下，需要承擔更多、更重要的社會責任，并注意創(chuàng)建和培育與利益相關者治理結構相適宜的企業(yè)文化，將利益相關者治理理念根植于企業(yè)文化建設，貫穿于經(jīng)營管理全過程，嵌入于日常業(yè)務活動的細節(jié)中，在各類利益相關者間營造新的“共生”和“共贏”關系，使利益相關者治理文化成為企業(yè)文化的重要組成部分。

（課題組組長：錢毅；課題組成員包括：洪燁、張程、李媛、梁相毅、張啟宇、許琨、劉曉）