“有投資就有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存?！碧K寧易購(gòu)執(zhí)行副總裁李斌毫不避諱蘇寧試水小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)。

繼阿里巴巴、京東商城之后，2012年12月5日，蘇寧電器宣稱，全資子公司香港蘇寧將與公司第二大股東蘇寧電器集團(tuán)共同出資發(fā)起設(shè)立“重慶蘇寧小額貸款有限公司”（以下簡(jiǎn)稱“蘇寧小貸公司”）。

2013年1月，“重慶蘇寧小額貸款有限公司”正式試運(yùn)營(yíng)。

“蘇寧小貸公司是面向中小微企業(yè)推出的電商金融業(yè)務(wù)。通過對(duì)供應(yīng)商資金需求的分析以及對(duì)供應(yīng)鏈相關(guān)數(shù)據(jù)的挖掘，來爭(zhēng)取中小客戶。”李斌向《民生周刊》記者表示。

但是，同時(shí)李斌也意識(shí)到，電商在沒有抵押擔(dān)保、信用捆綁的情況下試水小額貸款業(yè)務(wù)必定面臨風(fēng)險(xiǎn)。

蘇寧模式

近年，電商紛紛進(jìn)軍金融領(lǐng)域，開設(shè)小額貸款公司，為中小企業(yè)、個(gè)人等提供小額貸款并設(shè)有門戶網(wǎng)站，供辦理在線申辦貸款等業(yè)務(wù)。

李斌說：“現(xiàn)階段各電商的小額貸款都是面向各自平臺(tái)上的商戶?！?/p>

蘇寧易購(gòu)市場(chǎng)管理中心品牌部副經(jīng)理陳功京告訴《民生周刊》記者：“蘇寧電商放貸的運(yùn)作模式主要是依托蘇寧零售產(chǎn)業(yè)，對(duì)其上游供應(yīng)商或開放零售商的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)其資金流和交易信息進(jìn)行分析，通過銀行保理或直接融資方式加快其資金回籠?！?/p>

陳功京介紹，為降低風(fēng)險(xiǎn)，蘇寧電商在貸款對(duì)象上有所選擇，其中一種運(yùn)作模式的貸款對(duì)象為蘇寧的供應(yīng)商。供應(yīng)商可以將與蘇寧交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押，以應(yīng)收賬款作為擔(dān)保，還款時(shí)間為1-3個(gè)月。

“如何選定合乎資格的供應(yīng)商是重要環(huán)節(jié)。”陳功京告訴《民生周刊》記者，可以根據(jù)蘇寧供應(yīng)商的合作期限（半年或者以上）年度/月度銷售情況來判定，以源自蘇寧內(nèi)部的信用評(píng)價(jià)體系為標(biāo)準(zhǔn)。

在電商平臺(tái)上，交易、付款記錄可以成為評(píng)估信用等級(jí)的現(xiàn)成平臺(tái)，蘇寧小貸公司就是通過對(duì)數(shù)據(jù)的搜集和整合來進(jìn)行信用評(píng)估的。

截至2013年3月，短短4個(gè)月，已有4000多萬中小企業(yè)與蘇寧平臺(tái)合作。

除蘇寧供貨商外，蘇寧也針對(duì)資金需求“短、頻、快”的小微供應(yīng)商，提供30日內(nèi)隨借隨還的融資服務(wù)，解決其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中緊急的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)需求。

“電商對(duì)于供應(yīng)商申請(qǐng)貸款的門檻較低，無需擔(dān)保和抵押，對(duì)于信貸業(yè)務(wù)下放時(shí)間較快，積極性高，小微企業(yè)可在較短的時(shí)間內(nèi)籌集到急需的貸款?！敝袊?guó)小額信貸聯(lián)盟秘書處處長(zhǎng)白澄宇認(rèn)為，這種模式是電商利用自身資金優(yōu)勢(shì)，解決小微企業(yè)融資難的有效創(chuàng)新。

風(fēng)險(xiǎn)猶存

對(duì)蘇寧涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，白澄宇同時(shí)也表現(xiàn)出擔(dān)憂：“電商放貸過程中，既沒有抵押擔(dān)保、信用捆綁，也沒有成熟的信貸模式和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，這會(huì)給電商企業(yè)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

在白澄宇看來，電商平臺(tái)開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，存在與企業(yè)信貸不同的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)上，銀行要依賴抵押等方式防范風(fēng)險(xiǎn)，比如以房屋、汽車等作為抵押物，如果不還，可以沒收房產(chǎn)、車輛。但是，針對(duì)普通小家電和商品的消費(fèi)信貸，主要依靠信用。

要防止個(gè)別客戶從多家信貸機(jī)構(gòu)貸款，超出還款能力。白澄宇分析，如果沒有完善的征信系統(tǒng)，信貸機(jī)構(gòu)可能會(huì)忽視甚至縱容消費(fèi)者超出能力舉債，結(jié)果會(huì)增加信貸風(fēng)險(xiǎn)。

作為專業(yè)化的、獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)為個(gè)人建立的信用檔案，征信問題是電商放貸過程中需要解決的關(guān)鍵。

目前，中國(guó)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，正著手將小貸公司等受監(jiān)管的機(jī)構(gòu)納入征信系統(tǒng)，可以幫助放貸機(jī)構(gòu)了解借款人的真實(shí)債務(wù)情況。以便給無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱勢(shì)群體提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務(wù)。

“盡管這種小額貸款業(yè)務(wù)具有創(chuàng)新性，但會(huì)對(duì)傳統(tǒng)金融企業(yè)造成沖擊，而且存在一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。” 清華大學(xué)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所教授劉鷹表示，電商提供小額貸款業(yè)務(wù)在一定程度上解決了小微企業(yè)融資難的問題，但其盈利模式、合規(guī)性以及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面存在的問題亟需解決。

韓復(fù)齡認(rèn)為，蘇寧此舉在于加速平臺(tái)建設(shè)，小額貸款業(yè)務(wù)發(fā)展和企業(yè)平臺(tái)的交易規(guī)模掛鉤，能否實(shí)現(xiàn)盈利，尚需觀察。

呼喚政策

“電商小額信貸目前面臨的最大發(fā)展障礙是現(xiàn)有的金融制度?！眲Ⅹ棻硎荆娚痰男☆~貸款業(yè)務(wù)具有小額貸款公司的性質(zhì)，這決定其不能吸儲(chǔ)，只能通過注冊(cè)資本進(jìn)行放款，雖然可以向同行業(yè)融資，但按照制度規(guī)定不能超過其注冊(cè)資本的2倍。此外，小額貸款業(yè)務(wù)還受到地域的限制。

2008年，銀監(jiān)會(huì)和央行聯(lián)合頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定，只能在“本省（區(qū)、市）的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司試點(diǎn)”。

針對(duì)蘇寧電商是否存在跨地域經(jīng)營(yíng)，白澄宇表示，跨地域經(jīng)營(yíng)問題涉及法律問題，是否可以跨地域經(jīng)營(yíng)，這由地方監(jiān)管部門掌握。

蘇寧是一個(gè)全國(guó)連鎖企業(yè)，有覆蓋全國(guó)的營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)?！叭绻荒芸鐓^(qū)域經(jīng)營(yíng)，其信貸業(yè)務(wù)必然會(huì)受到影響?！眳坞S啟持同樣觀點(diǎn)。

劉鷹認(rèn)為，應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)自律，國(guó)家應(yīng)出臺(tái)相關(guān)政策明確借貸規(guī)則，改變傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式，對(duì)小貸公司進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，可促使其在中國(guó)金融市場(chǎng)更為健康、活躍地發(fā)展。