黃金是一種稀有貴金屬，長期以來是財富的象征。近年來，國際市場黃金價格大幅上揚，充分展示了黃金的投資功能。但是，我國現(xiàn)行黃金增值稅政策未能充分考慮黃金的投資屬性，政策安排不盡合理，制約了黃金投資功能的進一步發(fā)揮，不利于我國黃金市場的發(fā)展。

中國黃金增值稅概況

總的來看，我國現(xiàn)行黃金增值稅政策主要包括以下內(nèi)容：

（一）國內(nèi)生產(chǎn)和進口環(huán)節(jié)

按照《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于黃金稅收政策問題的通知》（財稅〔2002〕142號）的規(guī)定，黃金生產(chǎn)和經(jīng)營單位銷售黃金（不包括以下品種：成色為AU9999、AU9995、AU999、AU995；規(guī)格為50克、100克、1公斤、3公斤、12.5公斤的黃金，以下簡稱標準黃金）和黃金礦砂（含伴生金），免征增值稅；進口黃金（含標準黃金）和黃金礦砂免征進口環(huán)節(jié)增值稅。

（二）交易所流通環(huán)節(jié)

1.上海黃金交易所

按照《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于黃金稅收政策問題的通知》（財稅〔2002〕142號）的規(guī)定，黃金交易所會員單位通過黃金交易所銷售標準黃金（持有黃金交易所開具的《黃金交易結(jié)算憑證》），未發(fā)生實物交割的，免征增值稅；發(fā)生實物交割的，由稅務(wù)機關(guān)按照實際成交價格代開增值稅專用發(fā)票，并實行增值稅即征即退的政策。納稅人不通過黃金交易所銷售的標準黃金不享受增值稅即征即退政策。

2.上海期貨交易所

按照《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于黃金期貨交易有關(guān)稅收政策的通知》（財稅〔2008〕5號）的規(guī)定，上海期貨交易所會員和客戶通過上海期貨交易所銷售標準黃金（持上海期貨交易所開具的《黃金結(jié)算專用發(fā)票》），發(fā)生實物交割但未出庫的，免征增值稅；發(fā)生實物交割并已出庫的，由稅務(wù)機關(guān)按照實際交割價格代開增值稅專用發(fā)票，并實行增值稅即征即退的政策。

（三）零售環(huán)節(jié)

1.按照《國家稅務(wù)總局關(guān)于金融機構(gòu)開展個人實物黃金交易業(yè)務(wù)增值稅有關(guān)問題的通知》（國稅發(fā)〔2005〕178號）的規(guī)定，金融機構(gòu)經(jīng)中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準，在所屬分理處、儲蓄所等營業(yè)場所內(nèi)開展個人實物黃金交易業(yè)務(wù)，即向社會公開銷售刻有不同字樣的特制實物金條等黃金制品，并依照市場價格向購買者購回所售金條，由分行統(tǒng)一清算交易情況的行為，應(yīng)當照章征收增值稅。

考慮到金融機構(gòu)征收管理的特殊性，為加強稅收管理，促進交易發(fā)展，對于金融機構(gòu)從事的實物黃金交易業(yè)務(wù)，實行金融機構(gòu)各省級分行和直屬一級分行所屬地市級分行、支行按照規(guī)定的預征率預繳增值稅，由省級分行和直屬一級分行統(tǒng)一清算繳納的辦法。

2.按照《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于熊貓普制金幣免征增值稅政策的通知》（財稅[2012]97號）的規(guī)定，自2012年1月1日起，對符合條件的納稅人銷售的熊貓普制金幣免征增值稅。

上述“熊貓普制金幣”是指由黃金制成并同時符合以下條件的法定貨幣：由中國人民銀行發(fā)行；生產(chǎn)質(zhì)量為普制；正面主體圖案為天壇祈年殿，并刊國名、年號。背面主體圖案為熊貓，并刊面額、規(guī)格及成色。規(guī)格包括1盎司、1/2盎司、1/4盎司、1/10盎司和1/20盎司，對應(yīng)面額分別為500元、200元、100元、50元、20元。黃金成色為99.9%。

3.對黃金加工、商業(yè)銀行等單位和個人生產(chǎn)銷售的黃金首飾、紀念幣、紀念章等黃金制品，按照17%稅率征收增值稅。

黃金增值稅政策國際比較

目前，歐洲黃金市場發(fā)育較為成熟。其中，英國倫敦黃金市場已有300多年歷史，是世界上最大的現(xiàn)貨黃金市場，瑞士蘇黎世黃金市場是“二戰(zhàn)”后發(fā)展起來的世界性黃金自由市場，在現(xiàn)貨黃金交易中占有重要地位?；谶m應(yīng)黃金市場交易的客觀需要，英國和瑞士制定了專門的黃金增值稅政策。

（一）英國

1.供應(yīng)投資型黃金，免征增值稅。具體包括：

（1）純度不低于99.5%、以金條或金片形式存在、重量為金銀市場接受的黃金；

（2）1800年以后鑄造的、純度不低于99%、目前是或者曾經(jīng)是原產(chǎn)國的法定貨幣并且通常以不超過其含金量公開市場價值180%的價格出售的金幣；

（3）稅務(wù)法規(guī)列明的投資型金幣。

同時，對于轉(zhuǎn)讓投資型黃金所有權(quán)的交易，包括供應(yīng)未實物交割的投資型黃金、黃金借貸、黃金互換、黃金期貨和黃金遠期合同（但不包括黃金期權(quán)），以及通過代理人提供的服務(wù)，包括試圖為指定的委托人購買前述供應(yīng)的投資型黃金（無論所代理業(yè)務(wù)是否成交），也可免征增值稅。

2.從英國國外進口投資型黃金和黃金半成品，免征增值稅。

3.享受免稅的納稅人可以選擇放棄免稅，從而抵扣其取得的進項稅額，但一旦選擇放棄免稅，將不能再次要求該筆交易免稅。

（二）瑞士

1.在國內(nèi)供應(yīng)（包括生產(chǎn)和銷售）、進口黃金，均免征增值稅。具體包括：

（1）黃金金幣，是指合法鑄造的、具有海關(guān)稅則號的金幣。但不包括黃金紀念章，對黃金紀念章依適用稅率征收增值稅；

（2）銀行黃金，是指成色不低于99.5%、必須是政府指定合法部門生產(chǎn)的黃金條塊或顆粒等；

（3）半成品黃金及黃金原料，包括金粉、黃金顆粒、黃金半成品；

（4）回收的舊黃金。

2.進口的金條、金塊和由其他國家冶煉制作并且符合瑞士海關(guān)兩個特定稅則號范圍的金幣，免征增值稅。

3.免稅的投資型黃金加工成黃金首飾，應(yīng)依適用稅率征收增值稅。其中，黃金首飾的生產(chǎn)方在出售首飾時，將增值稅稅款附加在價格以外，向下一環(huán)節(jié)購買者收取，計算出銷項稅額。

4.享受免征黃金增值稅的納稅人可以選擇放棄免稅，對其銷售的投資型黃金依適用稅率計算繳納增值稅，從而抵扣其取得的進項稅額。

（三）從英國和瑞士的黃金增值稅政策內(nèi)容來看，其主要有以下共同點：

一是基于黃金屬于世界性投資商品的特殊性，對投資型黃金實行免征增值稅政策。這可以保證來自世界各地的投資者在英國和瑞士進行黃金投資交易時，無須考慮當?shù)厥袌龅亩愂找蛩?，避免扭曲黃金交易價格。但是，享受免稅的投資型黃金的范圍則是嚴格按照黃金市場的通用交易標準來確定的，僅限于特定規(guī)格與成色的黃金條塊（類似于我國的“標準黃金”）。同時，對于各國公開發(fā)行的售價在合理區(qū)間的普制金幣屬于法定貨幣，不是黃金消費品，具有較強的投資價值，因此也界定為投資型黃金。除此之外的黃金制品，包括黃金首飾、紀念章和工藝制品等，盡管在形式上和價值上均可以投資和保值，但界定為非投資型黃金，統(tǒng)一征收增值稅。

二是通過對進口的黃金成品和粗金原料實行免征增值稅等配套措施，進一步保證黃金投資行為可以不含增值稅價格進行交易，最大程度地減少了投資型黃金的稅收成本，從而提高了本國黃金市場的吸引力和黃金生產(chǎn)商的競爭力。

三是強調(diào)運用規(guī)范的征扣稅機制，保證增值稅鏈條完整，堵塞征管漏洞。納稅人從黃金市場購買免稅投資型黃金后可以將其進一步加工成黃金首飾或工藝制品。但由于其生產(chǎn)原料是上一環(huán)節(jié)免稅的投資型黃金，本環(huán)節(jié)進項稅額幾乎為零，這就出現(xiàn)所謂本環(huán)節(jié)稅負偏重的問題。對此，并未制定針對這部分企業(yè)的特殊的增值稅政策，而是按照增值稅抵扣機制的要求，由下一環(huán)節(jié)的購買方在黃金制品價格以外支付銷項稅額，納稅人用收取的銷項稅額抵扣進項稅額后計算出應(yīng)納稅額，實際上幾乎是按照適用稅率全額繳納增值稅。

其理念是，增值稅是由消費者承擔的，即便加工企業(yè)稅負較高，也可以轉(zhuǎn)嫁給消費者，因此無須對加工企業(yè)給予特殊的增值稅政策，稅負問題由市場機制自行解決。

中國政策的問題與不足

黃金市場是金融市場的重要組成部分。未來我國黃金市場的發(fā)展，要服務(wù)于黃金產(chǎn)業(yè)發(fā)展大局，立足于提高我國金融市場競爭力，著力發(fā)揮黃金市場在完善金融市場中的重要作用。

基于我國黃金市場的發(fā)展方向和總體要求，結(jié)合國外黃金增值稅制的分析表明，我國現(xiàn)行黃金增值稅政策尚存在若干不足之處，制約了我國黃金市場的進一步發(fā)展：

（一）未能充分考慮黃金獨有的投資屬性而對個人實物黃金交易征收增值稅，違背了增值稅“中性”原則，造成了黃金交易價格的扭曲，不利于黃金投資，降低了資源配置效率。

從廣義上說，任何黃金制品都具有一定的投資價值，都具有在一定條件下變現(xiàn)、升值的能力。但從黃金市場的交易規(guī)則可以看出，黃金的投資性是有嚴格限定的，衡量黃金的投資性有著公認的統(tǒng)一的標準尺度。只有黃金市場普遍接受的、符合黃金市場交易標準要求的黃金，才屬于投資型黃金。

增值稅的根本思想是對消費行為征稅，對生產(chǎn)和投資行為不征稅。為了保證這一點，在設(shè)計增值稅制時同時采取了兩種方法，一是實行價外征稅，將價款附加在價格以外由購買者支付，通過稅負轉(zhuǎn)嫁最終由消費者負擔稅款；二是實行購進扣稅，允許將生產(chǎn)過程中的各種原材料投入物所支付或者負擔的稅款作為進項稅額而從銷項稅額中抵扣。因此，從理論上說，任何形式的投資商品均不屬于消費品范疇，也就無需繳納增值稅。這充分體現(xiàn)了增值稅不干涉投資行為決策的“中性”原則，不影響生產(chǎn)要素資源的配置。

從另一個角度來看，黃金投資品屬于世界性交易商品，具有較強的流動性，因此黃金價格對稅收非常敏感。如果我國對黃金征稅，極易誘發(fā)走私和騙稅，而杜絕黃金走私和騙稅的社會成本很高，甚至可能超過應(yīng)征稅額。由此可見，對黃金投資品免稅更能體現(xiàn)效率原則，避免扭曲黃金交易價格，從而促使金價公開化、透明化，穩(wěn)定黃金交易的運行秩序。

目前國內(nèi)各商業(yè)銀行開展的個人實物黃金交易業(yè)務(wù)大多數(shù)是以黃金市場普遍接受的投資品種為交易對象，是黃金投資的重要工具。因此，對個人實物黃金交易征收增值稅，不利于我國黃金投資業(yè)務(wù)的開展。

（二）對上海黃金交易所和期貨交易所實行增值稅即征即退政策，帶來虛開增值稅專用發(fā)票的隱患，容易誘發(fā)偷騙稅行為，導致稅款流失。

現(xiàn)行黃金交易所增值稅即征即退政策實際上是從黃金計劃管理模式沿襲而來。2000年以前，國家對黃金生產(chǎn)企業(yè)實行免征增值稅政策，使得人民銀行配售黃金時無進項稅額可以抵扣，為減輕其稅負，對人民銀行實行了增值稅即征即退政策。

2001年成立黃金交易所后，為保證黃金市場平穩(wěn)過渡和黃金交易所平穩(wěn)啟動，國家將該政策直接“平移”到黃金交易所。

從實踐效果來看，該政策雖然促進了黃金交易所的快速發(fā)展，但給稅收管理帶來不小困難。由于黃金質(zhì)小價高，容易逃脫稅收監(jiān)管，一些不法分子對從交易所購買黃金取得的專用發(fā)票進行變造和涂改，再大肆對外虛開發(fā)票牟利，造成國家稅款流失，嚴重破壞了增值稅的管理秩序。

（三）未明確非標準金和黃金制品的征免稅界限，造成理解混亂，削弱了增值稅政策的導向性。

現(xiàn)行黃金增值稅政策的表述不夠明確，在規(guī)定黃金免稅的大政策下，同時以列舉法形式將特定規(guī)格和重量的標準黃金排除在免稅范圍之外。按照一般的理解，只要不屬于標準黃金，就應(yīng)該享受免稅，但無論在法理上還是在事實上，對黃金首飾、擺件等制品不征收增值稅都是說不過去的。

從政策的本意來推斷，免稅黃金的范圍應(yīng)當僅限于原料黃金，也即經(jīng)過提煉的純度較高但未交付精細加工的條塊形式的黃金。但這種推斷盡管合理，在實踐中卻很難作為執(zhí)行依據(jù)，在征納雙方之間必然產(chǎn)生爭議，降低了政策的積極效應(yīng)，導致優(yōu)惠政策面臨被濫用的風險。

對此問題，雖然《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈上海期貨交易所黃金期貨交易增值稅征收管理辦法〉的通知》（國稅發(fā)[2008]46號）做出了一定校正，將“標準黃金”定義為“成色與規(guī)格同時符合標準的金錠、金條及金塊等黃金原料”，將非標準黃金定義為“成色與規(guī)格不同時符合標準的黃金原料”，但畢竟該政策只適用于上海期貨交易所，對其他交易環(huán)節(jié)也無法作為執(zhí)行依據(jù)。

完善黃金增值稅制的建議

黃金是兼具金融工具和工業(yè)原料雙重屬性的特殊商品，對于保障國家經(jīng)濟和金融安全、發(fā)展工業(yè)生產(chǎn)具有重要意義，特別是當前居民投資領(lǐng)域狹窄、投資品種單一的狀況下，積極發(fā)展黃金投資對于發(fā)揮我國黃金資源優(yōu)勢、滿足人民群眾投資保值需求是十分有益的。因此，有必要調(diào)整完善現(xiàn)行黃金增值稅政策，加快黃金投資市場的發(fā)展。

（一）進一步明確標準黃金和非標準黃金的征免稅界限，提高政策遵從度。

一是明確標準黃金僅指黃金市場通行交易的特定質(zhì)量、成色和規(guī)格的金條、金塊和金錠等黃金原料。無論在生產(chǎn)、批發(fā)或者零售環(huán)節(jié)，也無論國產(chǎn)或進口的，一律免征增值稅。

二是非標準黃金僅指不同時符合黃金市場通行交易標準的黃金條、塊、錠等黃金原料。

對于非標準黃金和黃金首飾、工藝制品等，無論在生產(chǎn)、批發(fā)和零售環(huán)節(jié)，也無論國產(chǎn)或進口的，一律照章征收增值稅。

（二）進一步完善商業(yè)銀行個人實物黃金交易增值稅政策，保證稅制公平。

明確非標準黃金免稅界限的同時，應(yīng)對商業(yè)銀行開展的個人實物黃金交易業(yè)務(wù)中，凡銷售的屬于標準黃金的實物黃金，同樣適用免征增值稅政策，以保證稅制公平，做到政策一視同仁。

（三）取消上海黃金交易所、上海期貨交易所黃金即征即退政策，堵塞增值稅管理漏洞。

黃金在兩個交易所內(nèi)交易實行即征即退政策，是有一定歷史條件的，主要是為了保證黃金交易體制平穩(wěn)過渡。當前黃金管理體制自2002年至今已經(jīng)十年，應(yīng)當說即征即退政策已經(jīng)基本完成了歷史使命，同時由于該政策存在較大的管理漏洞，容易誘發(fā)虛開增值稅專用發(fā)票行為，因此應(yīng)當盡快停止執(zhí)行，以規(guī)范稅制，堵塞漏洞。