證監(jiān)會處于史上“最嚴執(zhí)法期”？

10月18日，杭州解百（600814.SH）歷時一年多策劃的資產重組被證監(jiān)會叫停，原因是參與重組的有關方面涉嫌違法被稽查立案。

杭州解百的有關方面被稽查立案，只是近期證監(jiān)會對眾多涉嫌違法違規(guī)行為的上市公司、金融機構進行立案調查的冰山一角。

據(jù)記者了解， 8月19日《中國證監(jiān)會關于進一步加強稽查執(zhí)法工作的意見》（下稱“《意見》”）發(fā)布以來，證監(jiān)會對市場違法違規(guī)行為的執(zhí)法打擊力度明顯加大。

記者從證監(jiān)會了解到，只在2013年9月份，單月啟動案件調查39件，為今年前8個月月平均立案量的1.5倍。

一位已從上市公司卸任的財務總監(jiān)告訴《中國經(jīng)濟周刊》，“感覺近期肖鋼主席打擊違法違規(guī)的力度加大，而且辦事作風雷厲風行。”

證監(jiān)會相關部門負責人告訴《中國經(jīng)濟周刊》，現(xiàn)在參與案件調查的人手比以往多，稽查執(zhí)法力量有所加大，案件由立案到處罰的時間也縮短了。證監(jiān)會主席肖鋼此前在8月19日證券期貨稽查執(zhí)法工作會議上提出，決定新增600名稽查執(zhí)法人員，實現(xiàn)全系統(tǒng)稽查執(zhí)法隊伍在現(xiàn)有基礎上翻一番。

記者注意到，近期證監(jiān)會通報的調查案件主要有三種類型，一是信息披露違規(guī)，二是IPO核查帶出的問題企業(yè)，三是惡劣的欺詐發(fā)行案件。

嚴打信披違規(guī)

10月11日的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，新聞發(fā)言人一口氣通報了多家因信息披露違規(guī)被立案調查的上市公司名單。

其中珠海中富（000659.SZ）在收購子公司資產中涉嫌信息披露違法違規(guī)，且資產評估機構北京恒信德律未履行必要的評估程序；恒順電氣（300208.SZ）未按規(guī)定披露第一大股東與第二大股東的關聯(lián)關系；欣龍控股（000955.SZ）未及時披露簽署的房地產開發(fā)協(xié)議；四海股份（000611.SZ）涉嫌上市公司訴訟事項未披露；迪威視訊（300167.SZ）則虛增與部分客戶間發(fā)生的營業(yè)收入；友利控股（000584.SZ）涉嫌信息披露違法違規(guī)。

分析人士認為，證監(jiān)會如此密集地披露信息違規(guī)的行為較為罕見，而上述立案調查的公司違規(guī)行為，則涉及信息披露違規(guī)中的虛假披露、滯后披露、遺漏披露等。

肖鋼日前發(fā)表署名文章明確提出，資本市場是基于信息定價的交易市場?！白屩行⊥顿Y者充分享有知情權，公平獲得應當公開的全部信息，是維護其合法權益的基本前提。”

“市場主體合規(guī)的信息披露對于解決資本市場信息不對稱具有重要意義，近期慘痛的教訓即是光大烏龍指事件。在烏龍指發(fā)生后，光大證券在外界尚不知情的情況下，即信息不對稱的情況下，做了大量對沖操作，最終構成內幕交易，害人害己?！北本┮凰侥既耸扛嬖V《中國經(jīng)濟周刊》。

8月30日，證監(jiān)會對光大證券開出了被外界認為是史上最嚴厲的罰單——光大證券被罰沒資金超5億元，四位高管被采取市場禁入措施。證監(jiān)會認定光大證券在內幕信息依法披露前即著手反向交易，構成內幕交易。

證監(jiān)會相關部門負責人表示，自8月19日《意見》下發(fā)后，證監(jiān)會給市場的信號是案件從調查到處罰是從重、從快、從嚴，一是查處力度加大；二是對調查的時間做了具體的量化規(guī)定，執(zhí)法鏈條進一步加強和完善。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，將繼續(xù)加大對上市公司信息披露違法違規(guī)行為的打擊力度，一旦發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)的，將嚴肅查處。

IPO核查逼退三成排隊企業(yè)

IPO（首發(fā)募股上市）暫停已經(jīng)超過一年，擬IPO排隊企業(yè)日漸增多。隨后，證監(jiān)會從去年底啟動對擬IPO企業(yè)的專項財務核查。截至今年10月11日，證監(jiān)會通報，IPO財務核查歷經(jīng)發(fā)行人及中介機構自查、發(fā)行審核部門對自查報告進行審閱、證監(jiān)會組織會計師進行抽查等三個階段，目前現(xiàn)場檢查工作已完成，相關意見陸續(xù)反饋給發(fā)行人和中介機構。

北京某券商投行人士曾告訴《中國經(jīng)濟周刊》，隨著IPO核查風暴進行，一些報告期業(yè)績不好甚至信息不規(guī)范的企業(yè)可能會主動提出撤回申報材料，以免被查出問題。

證監(jiān)會有關負責人表示，本次檢查過程中，共622家企業(yè)提交自查報告。268家企業(yè)提交終止審查申請，占此前在審IPO企業(yè)家數(shù)的30.49%。

記者了解到，在此次專項IPO核查中，擬IPO企業(yè)河南天豐節(jié)能板材科技股份有限公司（下稱“天豐節(jié)能”）和廣東秋盛資源股份有限公司涉嫌財務造假已移交稽查部門。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，天豐節(jié)能在報送IPO申請文件及財務自查報告中涉嫌虛假記載，相關中介機構光大證券、利安達會計師事務所和北京競天公誠律師事務所涉嫌未勤勉盡責、導致出具的相關文件存在虛假記載等違法違規(guī)行為。天豐節(jié)能和相關中介機構均被立案調查，按有關規(guī)定和程序移交行政處罰委員會審理。

前述財務總監(jiān)告訴《中國經(jīng)濟周刊》，證監(jiān)會啟動的IPO財務核查以及對違規(guī)行為的處理具有震懾作用，讓那些抱著闖關心理上市的企業(yè)不敢以身試法?！安还苋绾?，證監(jiān)會通過IPO核查，將一批財務有問題的公司擋在了資本市場門外?！鄙鲜鐾缎腥耸勘硎?。

頂格處罰財務造假企業(yè)

繼證監(jiān)會對萬福生科案、天能科技案涉案主體及相關責任人員作出行政處罰決定后，10月15日證監(jiān)會對新大地案作出行政處罰決定。

“有數(shù)名當事人被頂格處罰，對市場參與者形成了強有力的執(zhí)法威懾。”證監(jiān)會新聞發(fā)言人說?！吨袊?jīng)濟周刊》記者了解到，上述三個案件均屬于財務造假、欺詐發(fā)行類案件，屬于證監(jiān)會近期重點打擊的案件。

其中萬福生科已經(jīng)通過發(fā)審委審核并上市發(fā)行；新大地通過發(fā)審委審核，但在上市發(fā)行前夕受到媒體質疑，隨后向證監(jiān)會提出終止IPO申請；天能科技尚未經(jīng)過發(fā)審委審核，但在招股書預披露后，受到媒體質疑，隨后撤回發(fā)行上市申請。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人介紹說，萬福生科以欺騙手段騙取發(fā)行核準，在發(fā)行上市后違反信息披露義務，數(shù)額巨大，其部分違法行為涉嫌構成欺詐發(fā)行股票罪和違規(guī)披露、不披露重要信息罪，已被依法移送司法機關處理。

萬福生科的保薦機構平安證券暫停保薦業(yè)務3個月，并處以罰款和沒收業(yè)務收入，平安證券相關負責人及項目保薦代表被撤銷證券從業(yè)資格。

此外，記者獲悉，另外兩家企業(yè)天能科技和新大地雖然未完成上市的最后一腳，但仍受到嚴厲處罰。其中中介機構不乏有人受到終身市場禁入的頂格處罰。

證監(jiān)會發(fā)言人表示，天能科技、新大地兩家公司雖未取得發(fā)行核準，但其IPO申報材料有虛假記載或重大遺漏，嚴重擾亂了我國證券市場的監(jiān)管秩序；相關中介機構在開展保薦業(yè)務或證券服務業(yè)務過程中未勤勉盡責。欺詐發(fā)行行為觸動市場根基，涉眾面廣，嚴重踐踏市場公信，危害極大。

面對證監(jiān)會開出的罰單，有市場人士感嘆，證監(jiān)會處于“最嚴執(zhí)法期”，監(jiān)管風暴正勁。但重監(jiān)管，卻正是證監(jiān)會將工作重心向事后監(jiān)管轉移，履行“兩維護、一促進”，即維護市場公開、公平、公正，維護投資者特別是中小投資者合法權益，促進資本市場健康發(fā)展的監(jiān)管思路的體現(xiàn)。