利率市場(chǎng)化改革加劇了利率波動(dòng)的頻率和幅度，增加了保險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)管理的第一個(gè)也是最重要的環(huán)節(jié)是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的測(cè)度。從利率敏感性缺口模型到持續(xù)期缺口模型、有效持續(xù)期模型和凸度模型，測(cè)度利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)前提假定更接近現(xiàn)實(shí)，從而提高對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的精確度。

保險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)，是指利率波動(dòng)引起保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)、負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的市值和所有者權(quán)益遭受損失的可能性。保險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)管理中第一個(gè)、也是最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)是，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的測(cè)度。因?yàn)?，如果不能?duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的測(cè)度，保險(xiǎn)公司也就無(wú)法了解其所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)的大小，從而也就無(wú)法制定一套有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。