黨的十八屆三中全會決定 “建立存款保險制度，完善金融機構(gòu)市場化退出機制”。央行行長周小川日前亦撰文表示，將加快建立存款保險制度。這預(yù)示著存款保險制度推出在即，將為下一步利率市場化改革奠定基礎(chǔ)。

上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院執(zhí)行院長、金融學(xué)教授張春認(rèn)為，利率市場化改革，將是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、減少過度投資的助推器。在推進(jìn)利率市場化進(jìn)程中需要盡快合理規(guī)劃出時間表和進(jìn)度圖，以此給銀行施壓，以便銀行提早做系統(tǒng)性準(zhǔn)備。

《中國經(jīng)濟周刊》：我國的利率市場化改革其路徑與節(jié)奏將是怎樣的？

張春：就在今年上半年，我們放開了貸款利率的下限。我們之前的實際貸款利率本來就很高，放開下限的意義并不是很大。利率市場化改革更重要的一步是存款利率上限的放開，而且我們應(yīng)該要有勇氣完成這一突破。

開放存款利率的上限是下一步改革的重點。當(dāng)然，也要有不同的節(jié)奏和路徑，也不是一下子就能放開的，對于放開的幅度以及對不同類型的金融機構(gòu)，可以采取不同的方法。

《中國經(jīng)濟周刊》：利率制度的改革進(jìn)展緩慢，是否與現(xiàn)有的大型銀行所施加的壓力有關(guān)？

張春：銀行對此施加的壓力是肯定存在的。但如果銀行都說還沒有準(zhǔn)備好，就因此完全不放開，那么銀行永遠(yuǎn)都不會準(zhǔn)備好。

當(dāng)然改革需要循序漸進(jìn)。我認(rèn)為需要合理規(guī)劃出時間表和進(jìn)度圖，比如我們現(xiàn)在就制定了一年以內(nèi)要放開的時間表，那么銀行就有壓力需要準(zhǔn)備。如果不給銀行以壓力，永遠(yuǎn)在說放開，卻又一直說我們還沒有準(zhǔn)備好，不能馬上放開，那就永遠(yuǎn)裹足不前。

其實，去年允許存款利率最高上浮10%后，我覺得應(yīng)該再過一段時間，比如，半年或一年，監(jiān)管層可以再放開一點，結(jié)果至今仍然沒有動靜。當(dāng)然在改革過程中，也應(yīng)該注意風(fēng)險控制，比如盡快推出存款保險制度。

《中國經(jīng)濟周刊》：存款保險制度已討論多年，但為何一直難以推出？

張春：從表面上看，這一制度遲遲未推出的壓力來自銀行，但還有一個原因可能是，國家覺得市場里面真正賺錢的只有銀行，而且賺的錢大多進(jìn)入國家財政。所以，如果銀行業(yè)利潤下降，會對國家的財政收入帶來影響。

也可以說銀行業(yè)靠利差賺取的利潤，其實源于國家對老百姓變相征收的另一種稅賦：通過人為壓低存款利率，減少老百姓的存款收益，而讓銀行賺取了更高的存貸款利差收益，這就近似于老百姓給國家又交了一筆稅。

在實體經(jīng)濟中，產(chǎn)品的價格定價僅僅是一個市場、一個行業(yè)的定價。但在金融領(lǐng)域，價格卻牽涉到所有的行業(yè)。利率是經(jīng)濟當(dāng)中最根本的一個定價，利率定價不合理，那么整個資金的合理配置都會受到影響。

中國目前存在著部分國企投資過度、中小企業(yè)則投資不足的現(xiàn)象。這在一定程度上，就是因為利率被人為壓低。需要錢的企業(yè)拿不到錢，不應(yīng)該拿到錢的企業(yè)卻又投資過度、浪費過度。如一些有關(guān)系的國有企業(yè)，就可能拿到利率很低的貸款。

中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型需要減少過度投資，就需要更合理的利率。所以利率市場化改革，要盡快推出明確的時間表。

《中國經(jīng)濟周刊》：存款保險制度推出在即，是不是也是告訴市場，國家未來不會對銀行的資產(chǎn)做隱性擔(dān)保？這會給市場帶來哪些影響？

張春：這個影響不會太大?，F(xiàn)在是國家對銀行所有的存款做了隱性擔(dān)保，因此銀行也都缺乏風(fēng)險意識，銀行的風(fēng)險也在增加，卻沒有市場壓力，因為它知道，反正國家會來救我。

如果監(jiān)管部門出臺規(guī)定只對100萬以下的存款做擔(dān)保，100萬以上不做擔(dān)保。那很多人對100萬以上存款的風(fēng)險就會慎重考慮，這樣對銀行就會有壓力。這對銀行審慎經(jīng)營、提高風(fēng)險防范意識是很重要。