易加斌，張 曦

（1.哈爾濱商業(yè)大學(xué)管理學(xué)院，黑龍江哈爾濱150028；2.哈爾濱商業(yè)大學(xué)東北亞服務(wù)外包研究中心，黑龍江哈爾濱150028；3.哈爾濱工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院，黑龍江哈爾濱150001）

一、引 言

在經(jīng)濟(jì)全球化與競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化的知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，國(guó)際并購(gòu)已成為跨國(guó)公司（以下簡(jiǎn)稱MNC）進(jìn)入全球市場(chǎng)并通過(guò)知識(shí)轉(zhuǎn)移獲取被并購(gòu)企業(yè)知識(shí)從而構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要途徑（Phan和Christopher，2006；Kanter，2009）。與早期MNC 基于內(nèi)部知識(shí)市場(chǎng)由母公司向子公司實(shí)施的知識(shí)轉(zhuǎn)移、發(fā)達(dá)國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)由并購(gòu)方向被并購(gòu)方實(shí)施的知識(shí)轉(zhuǎn)移不同，發(fā)達(dá)國(guó)家MNC為了尋求特定知識(shí)通過(guò)并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)實(shí)施的知識(shí)轉(zhuǎn)移、基于知識(shí)反哺的知識(shí)轉(zhuǎn)移和發(fā)展中國(guó)家MNC 通過(guò)并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)而實(shí)施的知識(shí)轉(zhuǎn)移呈現(xiàn)出相反的知識(shí)流向，即由被并購(gòu)方（通常是子公司）向并購(gòu)方（通常是母公司）轉(zhuǎn)移知識(shí)，學(xué)者們通常把這種知識(shí)轉(zhuǎn)移稱為“逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移”（reverse knowledge transfer）。一般而言，逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移包括發(fā)達(dá)國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的知識(shí)反哺型二次逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移、發(fā)達(dá)國(guó)家MNC 為了尋求特定知識(shí)通過(guò)并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)實(shí)施的知識(shí)轉(zhuǎn)移以及發(fā)展中國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的全過(guò)程逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移（Hakanson和Nobel，2000；Frost和Zhou，2003；Ambos等，2006；Yang等，2008）。

并購(gòu)方在國(guó)際并購(gòu)中通過(guò)有效的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移，能夠獲取和整合被并購(gòu)方技術(shù)、制度、管理經(jīng)驗(yàn)、生產(chǎn)訣竅等創(chuàng)造性知識(shí)資產(chǎn)，從而增強(qiáng)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力和組織活力，更好地為顧客創(chuàng)造價(jià)值（Galup等，2004）。雖然國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移與傳統(tǒng)的MNC 由子公司向母公司實(shí)施的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移具有相同的知識(shí)流向，但國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移又有自己特殊的內(nèi)涵。首先，在轉(zhuǎn)移動(dòng)機(jī)上，發(fā)達(dá)國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移包含并購(gòu)方尋求被并購(gòu)方的特定知識(shí)以及并購(gòu)方希望被并購(gòu)方通過(guò)知識(shí)積累和創(chuàng)新向其反哺知識(shí)兩種不同的動(dòng)機(jī)；而發(fā)展中國(guó)家MNC并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移動(dòng)機(jī)則主要是獲得被并購(gòu)方的創(chuàng)造性知識(shí)資產(chǎn)。其次，在轉(zhuǎn)移時(shí)機(jī)上，發(fā)達(dá)國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移主要發(fā)生在并購(gòu)方尋求被并購(gòu)方特定知識(shí)的初次逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移以及被并購(gòu)方獲得并購(gòu)方知識(shí)并實(shí)施反哺型二次逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移時(shí)；而發(fā)展中國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移則發(fā)生在并購(gòu)整合的各個(gè)階段，屬于全過(guò)程知識(shí)轉(zhuǎn)移。最后，在理論基礎(chǔ)上，發(fā)達(dá)國(guó)家MNC并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移研究通?；诓①?gòu)方尋求被并購(gòu)方特定知識(shí)的創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求理論①以及二次逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的知識(shí)反哺理論；而發(fā)展中國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移研究則主要基于創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求理論?；谏鲜龇治?，就不難區(qū)分國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移（包含發(fā)達(dá)國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移以及發(fā)展中國(guó)家MNC并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移兩種類型）與MNC內(nèi)部逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移之間的異同。

國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移直接關(guān)系到并購(gòu)方能否獲得被并購(gòu)方創(chuàng)造性知識(shí)資產(chǎn)，因而是國(guó)際并購(gòu)整合的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)（Castro和Neira，2006；Jun等，2010）。然而，由于國(guó)際并購(gòu)發(fā)生在不同的文化與制度背景下，要面對(duì)復(fù)雜的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制，因此，國(guó)際并購(gòu)中的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移必然受到諸多因素的交互影響，呈現(xiàn)出復(fù)雜、多樣的特點(diǎn)。目前，學(xué)者們從不同的角度對(duì)并購(gòu)動(dòng)機(jī)（Castro和Neira，2006；Jun等，2010；Paulina，2011）、知識(shí)特征（Hakanson 和Nobel，2001；Anne和Niels，2006）、知識(shí)儲(chǔ)備程度（Bernard，2009；Jun等，2010）、文化差異與沖突（Castro和Neira，2006；Sarala和Vaara，2010）、被并購(gòu)方（子公司）自治權(quán)與人才留置（Foss 和Pedersen，2003；Casal和Fontela，2007）、并購(gòu)方（母公司）知識(shí)接受能力（Richard，2001；Rabbiosi，2005）、知識(shí)轉(zhuǎn)移實(shí)施進(jìn)程（Henrikd等，1999；Castro和Nei－ra，2006；Julian等，2010）等影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的因素進(jìn)行了“各自為政”式的研究，初步揭示了不同因素對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的內(nèi)在影響?？梢哉f(shuō)，國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移研究已經(jīng)成為MNC知識(shí)轉(zhuǎn)移研究的一個(gè)新熱點(diǎn)，但現(xiàn)有研究還不夠系統(tǒng)、深入，仍有待深化和完善。

本文重點(diǎn)從并購(gòu)雙方的外部環(huán)境、主體動(dòng)機(jī)與特征、主體雙方關(guān)系等方面，對(duì)現(xiàn)有的國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移影響因素研究進(jìn)行系統(tǒng)的梳理和述評(píng)，旨在向讀者展示國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移影響因素研究的現(xiàn)狀，然后在分析現(xiàn)有研究不足的基礎(chǔ)上指出未來(lái)研究的若干方向，以供國(guó)內(nèi)學(xué)者研究國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移問(wèn)題時(shí)加以參考。

二、影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的環(huán)境因素

這里的國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移環(huán)境影響因素，是指在國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程中，知識(shí)轉(zhuǎn)移雙方無(wú)法控制但又對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程和結(jié)果產(chǎn)生直接或間接影響的既定宏觀因素。國(guó)際并購(gòu)?fù)l(fā)生在兩個(gè)在文化、政治、經(jīng)濟(jì)、法律等宏觀環(huán)境方面都存在顯著差異的行為主體之間，這些環(huán)境差異會(huì)影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移主體雙方的認(rèn)知與知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程，從而對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效產(chǎn)生不同程度的影響?，F(xiàn)有的MNC 內(nèi)部知識(shí)轉(zhuǎn)移研究論及的客觀環(huán)境因素，可以歸納為文化和制度距離兩大類。在國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移中，這兩類環(huán)境因素不是對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移主體的行為產(chǎn)生直接影響，就是通過(guò)認(rèn)知、心理契約或者文化沖突等中介變量對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程和結(jié)果產(chǎn)生間接影響。

（一）文化差異對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響

文化是某一給定群體在應(yīng)對(duì)外部適應(yīng)和內(nèi)部整合問(wèn)題的學(xué)習(xí)過(guò)程中發(fā)明、發(fā)現(xiàn)或發(fā)展起來(lái)的基本假設(shè)；這些基本假設(shè)因充分有效而被認(rèn)為是正確的，從而被群體作為認(rèn)知、思考、探索外部適應(yīng)和內(nèi)部整合問(wèn)題的正確方式傳授給群體新成員（Schein，1984）。一旦這些假設(shè)或信念受到挑戰(zhàn)，就會(huì)引發(fā)文化沖突，相關(guān)群體的成員就會(huì)感受到“文化沖擊”（Hofstede，1986；Schein，2003）。由于文化內(nèi)核具有復(fù)雜性，因此，影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的文化差異也表現(xiàn)出多層次性和交互性的特點(diǎn)，除了宏觀層面的民族文化距離外，還包括微觀層面的組織文化差異通過(guò)潛移默化地影響逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移組織成員的認(rèn)知系統(tǒng)而引發(fā)的文化沖突等多種因素的交互影響（Marleen 等，2002；Castro和Neira，2006；Sarala和Vaara，2010）。

第一，民族文化距離（national cultural distance）對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響。在有關(guān)民族文化距離如何影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的研究中，學(xué)者們主要采用Hofstede（1986）提出的權(quán)力距離、不確定性回避、個(gè)人主義／集體主義、男權(quán)主義／女權(quán)主義、長(zhǎng)期觀念／短期觀念五維度跨文化量表，來(lái)測(cè)度民族文化距離對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響。相關(guān)的實(shí)證結(jié)論表明，并購(gòu)方和被并購(gòu)方的文化距離越大，越不利于國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移（Vaara，2003；Teerikangas和Very，2006）。民族文化距離之所以對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生負(fù)面影響，是因?yàn)槲幕町悤?huì)導(dǎo)致并購(gòu)雙方發(fā)生社會(huì)性沖突，而社會(huì)性沖突的發(fā)生必然會(huì)引發(fā)國(guó)際并購(gòu)雙方之間的矛盾和對(duì)立，最終導(dǎo)致國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效低下（Castro 和Neira，2006）。不過(guò)，也有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，民族文化距離在特定條件下會(huì)對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生促進(jìn)作用。比如，Sarala和Vaara（2010）采用了一種不同于Hofstede五維度跨文化量表的測(cè)度工具——全球?qū)嵺`計(jì)分表（globe practices scores），通過(guò)對(duì)立性假設(shè)來(lái)檢驗(yàn)民族文化距離與國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移之間的關(guān)系，結(jié)果顯示：民族文化距離為國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移提供了潛在動(dòng)力，兩者顯著正相關(guān)。Sarala和Vaara（2010）在解釋自己的實(shí)證結(jié)論時(shí)指出，國(guó)際并購(gòu)雙方的民族文化距離越大，雙方的組織程序、管理機(jī)制差異就越大，因此，雙方就越有可能具有不同的知識(shí)儲(chǔ)備，形成知識(shí)互補(bǔ)效應(yīng)，進(jìn)而越有可能有效轉(zhuǎn)移知識(shí)。這一結(jié)論表明，在國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移中，民族文化距離影響知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效的路徑比較復(fù)雜，在不同文化背景下存在基于知識(shí)差異的互補(bǔ)性交互機(jī)制。

第二，組織文化差異對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響。在國(guó)際并購(gòu)中，組織文化差異可被理解為并購(gòu)方與被并購(gòu)方之間在信念、價(jià)值觀和相關(guān)實(shí)踐方面的差異（Schein，1990）。對(duì)于組織文化差異與國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移之間的關(guān)系這個(gè)問(wèn)題，學(xué)者們持兩種不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)際并購(gòu)中的組織文化差異會(huì)提升并購(gòu)雙方適應(yīng)不同文化的壓力，從而導(dǎo)致組織學(xué)習(xí)能力和知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效水平下降（Weber，1996；Kamoche，1997；Kang等，2007）。除此之外，組織文化差異還可能意味著并購(gòu)雙方員工之間缺乏信任（McAllister，1995），而信任的缺失會(huì)導(dǎo)致雙方員工在知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程中“選邊站隊(duì)”，不愿意相互支持，最終阻礙知識(shí)轉(zhuǎn)移的順利推進(jìn)（Williams，2001）。不過(guò)，也有學(xué)者對(duì)這種觀點(diǎn)持批評(píng)態(tài)度，并提出了相反的觀點(diǎn)。他們認(rèn)為，并購(gòu)雙方的組織文化差異能夠促進(jìn)雙方資源互補(bǔ)，提升并購(gòu)后的價(jià)值創(chuàng)造力（Larsson 和Finkelstein，1999）。組織文化差異會(huì)導(dǎo)致國(guó)際并購(gòu)雙方在信念、價(jià)值觀和相關(guān)實(shí)踐方面發(fā)生碰撞，如處理得當(dāng)就能產(chǎn)生互補(bǔ)效應(yīng)，從而提升國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效（Sarala和Vaara，2010）。正是雙方不同的組織文化背景為雙方員工的相互學(xué)習(xí)提供了知識(shí)來(lái)源，從而促進(jìn)了知識(shí)轉(zhuǎn)移和共享（Bj?rkman 等，2007）。Riad（2005）也曾告誡：“不要在并購(gòu)研究中把組織文化差異與沖突關(guān)系妖魔化?！?/p>

（二）制度距離對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響

在Scott（1995）三維制度理論②的基礎(chǔ)上，Kostova（1999）把知識(shí)轉(zhuǎn)移中的制度距離界定為知識(shí)轉(zhuǎn)移中不同行為主體所在國(guó)家在規(guī)制、規(guī)范和認(rèn)知方面的相似或差異程度。由于戰(zhàn)略管理實(shí)踐發(fā)生在一定的制度環(huán)境中，跨國(guó)戰(zhàn)略管理實(shí)踐轉(zhuǎn)移必然會(huì)受到母國(guó)與東道國(guó)之間制度距離的影響，兩國(guó)的制度距離越大，就越有可能阻礙戰(zhàn)略管理實(shí)踐的成功轉(zhuǎn)移。不僅如此，國(guó)家之間的制度環(huán)境差異還會(huì)加大海外分支機(jī)構(gòu)獲取內(nèi)部合法性（即得到公司總部和公司其他單位的認(rèn)可）的難度，從而加大公司總部與海外分支機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)和控制難度，進(jìn)而阻礙知識(shí)的跨國(guó)界轉(zhuǎn)移（Kostova等，1999；Bhagat等，2002）。

在國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移中，規(guī)制、規(guī)范和認(rèn)知三方面的制度距離不但會(huì)直接影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的進(jìn)程，而且還會(huì)通過(guò)交互作用影響逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的治理。為數(shù)不多的針對(duì)由發(fā)展中國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)引發(fā)的國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的研究表明，并購(gòu)方旨在獲取對(duì)方創(chuàng)造性知識(shí)資產(chǎn)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移能否順利進(jìn)行，首先取決于被并購(gòu)方所在國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度（Xu等，2004）。發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家的制度環(huán)境大相徑庭，兩者之間的制度距離還會(huì)反映在被并購(gòu)方的認(rèn)知系統(tǒng)③上，并且會(huì)阻礙逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的順利進(jìn)行。同時(shí)，國(guó)家之間的制度距離會(huì)加大海外子公司在知識(shí)轉(zhuǎn)移方面獲得內(nèi)部合法性的難度，即在知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程中難以獲得公司總部的認(rèn)可，從而加大公司總部控制和協(xié)調(diào)海外子公司的難度，最終影響公司內(nèi)部的跨國(guó)雙向和單向知識(shí)轉(zhuǎn)移（Kostova和Zaheer，1999；吳曉云和陳懷超，2011）。不過(guò)，制度距離對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響會(huì)受到并購(gòu)方組織學(xué)習(xí)和國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)的調(diào)節(jié)。正如Wu（2009）所指出的那樣，“隨著并購(gòu)后的組織學(xué)習(xí)和國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)的積累，并購(gòu)方越來(lái)越熟悉東道國(guó)的制度環(huán)境，因此，制度距離對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響作用會(huì)逐漸趨于減弱”。而且，相對(duì)于規(guī)范和認(rèn)知維度的制度距離，國(guó)家之間規(guī)制維度的制度距離常?？梢跃幋a，因此，并購(gòu)方可以通過(guò)并購(gòu)實(shí)踐（即“干中學(xué)”）來(lái)快速熟悉被并購(gòu)方所在國(guó)的規(guī)制制度（Estrinet等，2009）。

三、影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的主體因素

國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的主體包括并購(gòu)方和被并購(gòu)方。在國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程中，并購(gòu)方和被并購(gòu)方各自的動(dòng)機(jī)、特征、行為等主體因素都會(huì)對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生影響。其中，影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的并購(gòu)方主體因素包括并購(gòu)動(dòng)機(jī)、知識(shí)吸收能力、知識(shí)轉(zhuǎn)移投資（成本）、國(guó)際并購(gòu)／國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)等（Nicolai和Torben，2002；Sourafel，2005；Castro 和 Neira，2006；Yang，2008；Jun，2010）；而被并購(gòu)方的主體因素則包括知識(shí)轉(zhuǎn)移意愿、知識(shí)儲(chǔ)備基礎(chǔ)、并購(gòu)后的自治權(quán)與人才留置等（Marleen，2002；Westphal和Shaw，2005；Sarala和Vaara，2010；Paulina，2011）。

（一）并購(gòu)方主體因素對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響

第一，并購(gòu)動(dòng)機(jī)對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響。早期的國(guó)際并購(gòu)動(dòng)機(jī)研究主要考察發(fā)達(dá)國(guó)家MNC的并購(gòu)動(dòng)機(jī)。發(fā)達(dá)國(guó)家的MNC 出于自身國(guó)際產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移和全球化擴(kuò)張的需要，通過(guò)并購(gòu)層次較低的發(fā)展中國(guó)家和欠發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)來(lái)實(shí)施產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移和全球化擴(kuò)張。相應(yīng)地，由此引發(fā)的知識(shí)轉(zhuǎn)移是一種自上而下式的梯度轉(zhuǎn)移（Zander 和Kogut，1995；Anil和Vijay，2000）。近年來(lái)，隨著發(fā)展中國(guó)家的崛起，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)實(shí)施的逆向國(guó)際并購(gòu)已經(jīng)成為一種重要的國(guó)際并購(gòu)方式。因此，學(xué)者們運(yùn)用創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求理論研究發(fā)現(xiàn)了獲取創(chuàng)造性知識(shí)資產(chǎn)這種重要的國(guó)際并購(gòu)動(dòng)機(jī)。Back 和Krogh（2002）率先進(jìn)行了相關(guān)的理論研究，并且指出：作為一種外源性發(fā)展戰(zhàn)略，并購(gòu)是一個(gè)組織獲取另一個(gè)組織知識(shí)最為直接的路徑。在國(guó)際并購(gòu)中，并購(gòu)方通過(guò)并購(gòu)能夠獲得被并購(gòu)方寶貴的知識(shí)并將其內(nèi)化，進(jìn)而創(chuàng)造專有性知識(shí)。在Back 和Krogh（2002）研究的基礎(chǔ)上，有學(xué)者對(duì)國(guó)際并購(gòu)動(dòng)機(jī)與知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。Cantwell和Mudambi（2005）將國(guó)際并購(gòu)動(dòng)機(jī)分為能力創(chuàng)造（competence－creating）和能力利用（competence－exploiting）兩種，而Yang（2008）對(duì)這兩種國(guó)際并購(gòu)動(dòng)機(jī)與知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明：與能力創(chuàng)造動(dòng)機(jī)相比，能力利用動(dòng)機(jī)更有利于知識(shí)從子公司逆向轉(zhuǎn)移到母公司。進(jìn)一步地，Jun（2010）實(shí)證發(fā)現(xiàn)，國(guó)際并購(gòu)動(dòng)機(jī)除了直接影響知識(shí)轉(zhuǎn)移程度外，還會(huì)通過(guò)知識(shí)轉(zhuǎn)移實(shí)施進(jìn)程、知識(shí)轉(zhuǎn)移投資成本的中介作用，對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效產(chǎn)生間接影響。

第二，吸收能力對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響。這里的吸收能力是指知識(shí)接受者認(rèn)識(shí)外部知識(shí)價(jià)值并吸收知識(shí)加以商業(yè)化利用的能力（Srivardhana和Pawlowski，2007）。在國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移中，并購(gòu)方光有良好的知識(shí)吸收意愿是不夠的，其自身的知識(shí)儲(chǔ)備和知識(shí)吸收能力都會(huì)影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的績(jī)效水平。依據(jù)Zahra和George（2002）的觀點(diǎn)，在國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移中，并購(gòu)方的知識(shí)吸收能力及其對(duì)知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響包括兩個(gè)方面：一是潛在的知識(shí)吸收能力，反映并購(gòu)方獲取和消化被并購(gòu)方所轉(zhuǎn)移知識(shí)的能力，這種吸收能力取決于并購(gòu)方既有知識(shí)基礎(chǔ)與被并購(gòu)方知識(shí)的相似程度：兩者的相似程度越高，并購(gòu)方的潛在吸收能力就越大，知識(shí)轉(zhuǎn)移也越有可能發(fā)生；二是現(xiàn)實(shí)的知識(shí)吸收能力，表現(xiàn)為并購(gòu)方在獲取和消化新知識(shí)以后的利用和創(chuàng)新能力，這種能力受并購(gòu)方學(xué)習(xí)意愿和學(xué)習(xí)能力的影響：并購(gòu)方的學(xué)習(xí)意愿和學(xué)習(xí)能力越強(qiáng)，知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效就越好（Dixon，2000；Young；2004）。Westphal和Shaw（2005）通過(guò)構(gòu)建數(shù)理模型檢驗(yàn)了吸收能力影響國(guó)外制造業(yè)并購(gòu)技術(shù)轉(zhuǎn)移和生產(chǎn)效率的作用機(jī)理，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：并購(gòu)后的企業(yè)通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)移能顯著提高生產(chǎn)效率。這說(shuō)明，吸收能力會(huì)對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效產(chǎn)生顯著的正向效應(yīng)，但要通過(guò)促進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移的順利進(jìn)行來(lái)提升企業(yè)的績(jī)效。劉明霞（2012）在研究中國(guó)MNC 逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移時(shí)發(fā)現(xiàn)：母公司的知識(shí)吸收能力受其自身知識(shí)管理力度、信息處理能力、學(xué)習(xí)氛圍和知識(shí)負(fù)位勢(shì)等因素的影響。據(jù)此，作者認(rèn)為國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移涉及國(guó)外先進(jìn)知識(shí)、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)，具有情境化或嵌入性特征；而且，知識(shí)是從位勢(shì)高的發(fā)達(dá)國(guó)家流向位勢(shì)低的發(fā)展中國(guó)家。因此，吸收能力強(qiáng)的母公司能轉(zhuǎn)化利用更多的子公司專有知識(shí)和當(dāng)?shù)刂R(shí)，而吸收能力弱的母公司只能獲取和掌握較少的知識(shí)；母公司的吸收能力是決定逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移成效的關(guān)鍵因素。

第三，投資成本對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響。國(guó)際并購(gòu)的投資成本包含為獲得被并購(gòu)方控制權(quán)而發(fā)生的成本以及因并購(gòu)后整合而發(fā)生的成本。逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的投資成本屬于后一種成本，為取得知識(shí)轉(zhuǎn)移成功所必需（Cummings和Teng，2003）。依據(jù)知識(shí)轉(zhuǎn)移活動(dòng)所消耗資源的屬性及其對(duì)知識(shí)轉(zhuǎn)移活動(dòng)的作用方式，國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的成本可分為顯性成本和隱性成本。前者主要包括為促進(jìn)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移順利進(jìn)行而投入的人力、物力、財(cái)力等成本，后者主要包括為推進(jìn)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移而消耗的時(shí)間、精力等（Cummings和Teng，2003；Yi和Fan，2009）。理性的國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移投資決策能夠確保逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移以更有效率和效益的方式進(jìn)行，并最終提高逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的財(cái)務(wù)績(jī)效（Juan等，2010）。對(duì)此，Jun等（2010）以中國(guó)鋼鐵業(yè)的國(guó)際并購(gòu)交易為樣本實(shí)證檢驗(yàn)了國(guó)際并購(gòu)?fù)顿Y成本與逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效之間的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)投資成本一方面會(huì)直接作用于逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效（β＝0.40，p＜0.05），另一方面還會(huì)通過(guò)知識(shí)轉(zhuǎn)移實(shí)施（β＝0.36，p ＜0.05）這個(gè)中介變量對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效產(chǎn)生顯著影響。

第四，國(guó)際并購(gòu)／國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響。在組織發(fā)展層面，經(jīng)驗(yàn)豐富的組織績(jī)效優(yōu)于沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的組織這一點(diǎn)已經(jīng)得到了廣泛的證明，因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)豐富的組織能夠通過(guò)不斷的經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)來(lái)發(fā)展自己的動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)能力（Lubatkin，1983；Eisenhardt和Martin，2000）。根據(jù)這個(gè)思路，早期的國(guó)際并購(gòu)研究（如Fowler 和Schmidt，1989；Oviatt and White，1994；Barkema和Pennings，1996）實(shí)證檢驗(yàn)了并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)與并購(gòu)績(jī)效之間的關(guān)系，并且得出了兩者顯著正相關(guān)的結(jié)論。但也有學(xué)者在實(shí)證考察了國(guó)際并購(gòu)／國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)與知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效關(guān)系以后卻沒(méi)有發(fā)現(xiàn)兩者之間的顯著關(guān)系。例如，Yang 等（2008）以及Glaister和Ahammad（2011）把國(guó)際運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)（international operations experience）和國(guó)際并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)（international acquisition experience）作為國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的控制變量，以“已發(fā)生并購(gòu)次數(shù)”和“已進(jìn)入他國(guó)市場(chǎng)的數(shù)量”為衡量指標(biāo)，檢驗(yàn)了國(guó)際并購(gòu)／國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)對(duì)知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效的影響。結(jié)果顯示，國(guó)際并購(gòu)／國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)豐富的并購(gòu)方和經(jīng)驗(yàn)欠缺的并購(gòu)方在知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效水平上并沒(méi)有顯著差異。這個(gè)結(jié)果表明，國(guó)際并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)在國(guó)際知識(shí)轉(zhuǎn)移中并不是影響知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效的主要因素。其實(shí)，在國(guó)際并購(gòu)中，并購(gòu)方就是要通過(guò)并購(gòu)來(lái)獲取對(duì)方的戰(zhàn)略性知識(shí)資產(chǎn)，因此，并購(gòu)方會(huì)通過(guò)學(xué)習(xí)和專家咨詢等途徑來(lái)彌補(bǔ)自身在經(jīng)驗(yàn)上的不足，從而獲得逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移所需的能力。盡管現(xiàn)有研究表明國(guó)際并購(gòu)／國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)與知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效之間沒(méi)有顯著的關(guān)系，但它們主要考察的是由發(fā)達(dá)國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移，而從前述國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的內(nèi)涵界定中我們可以發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)和發(fā)展中國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)之間是有區(qū)別的，它們的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移情境也各不相同。此外，我們?cè)谟^察實(shí)際并購(gòu)案例時(shí)發(fā)現(xiàn)，目前發(fā)展中國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移之所以常常遭遇失敗，其中的一個(gè)重要原因就是發(fā)展中國(guó)家MNC缺乏國(guó)際并購(gòu)／國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)，從而缺乏知識(shí)轉(zhuǎn)移與整合所需的能力。因此，在未來(lái)發(fā)展中國(guó)家MNC并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)成為國(guó)際并購(gòu)主流的背景下，有關(guān)國(guó)際并購(gòu)／國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)與知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效關(guān)系的研究還應(yīng)該對(duì)由發(fā)達(dá)國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移與由發(fā)展中國(guó)家MNC并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移進(jìn)行區(qū)分，并從理論和經(jīng)驗(yàn)兩個(gè)方面加大考察后一種逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的力度。

（二）被并購(gòu)方主體因素對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響

第一，被并購(gòu)方的知識(shí)轉(zhuǎn)移意愿對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響。被并購(gòu)方的知識(shí)轉(zhuǎn)移意愿是國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的重要驅(qū)動(dòng)因素，包含“知識(shí)轉(zhuǎn)移意識(shí)”、“知識(shí)轉(zhuǎn)移動(dòng)機(jī)”、“知識(shí)轉(zhuǎn)移激勵(lì)”等內(nèi)容，反映國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移另一主體被并購(gòu)方是否愿意向并購(gòu)方轉(zhuǎn)移知識(shí)，并且對(duì)國(guó)際并購(gòu)雙方之間的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用（Vito 和Author，1998；Pien 等，2004）。和金生和陳國(guó)緒（2006）在研究海外子公司逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移研究時(shí)發(fā)現(xiàn)，海外子公司的知識(shí)轉(zhuǎn)移意愿決定其對(duì)母公司的知識(shí)貢獻(xiàn)度，而子公司的轉(zhuǎn)移意愿要受知識(shí)轉(zhuǎn)移互惠性的影響，即子公司只有在自己能從母公司那里獲得知識(shí)時(shí)，才愿意向母公司轉(zhuǎn)移自己的知識(shí)（Foss和Pederse，2002）。子公司能從母公司和其他子公司那里獲得的知識(shí)越多，其逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的傾向就越明顯。Thorsk（2008）對(duì)被并購(gòu)方知識(shí)轉(zhuǎn)移意愿的前因變量以及被并購(gòu)方的知識(shí)轉(zhuǎn)移意愿與國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明：對(duì)并購(gòu)方（作為并購(gòu)整合后被并購(gòu)方的合作伙伴）的態(tài)度、雙方并購(gòu)后的關(guān)系質(zhì)量是影響被并購(gòu)方知識(shí)轉(zhuǎn)移意愿的前因變量；被并購(gòu)方的知識(shí)轉(zhuǎn)移意愿對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效產(chǎn)生顯著的正向影響。王超和朱順林（2010）在研究了海外收購(gòu)子公司逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響因素后發(fā)現(xiàn)，被并購(gòu)方的知識(shí)轉(zhuǎn)移意愿對(duì)知識(shí)轉(zhuǎn)移的質(zhì)量和效果產(chǎn)生重要影響，而被并購(gòu)方知識(shí)轉(zhuǎn)移意愿本身則受知識(shí)轉(zhuǎn)移動(dòng)機(jī)或受激勵(lì)程度的影響。

第二，被并購(gòu)方的組織自治程度對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響。關(guān)于被并購(gòu)方組織自治程度對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響，學(xué)者們有兩種不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，要促進(jìn)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的順利進(jìn)行，就必須給予被并購(gòu)方（子公司）充分的組織自治權(quán)。一般而言，這有助于留住基于知識(shí)的資源，對(duì)于通過(guò)并購(gòu)整合來(lái)實(shí)現(xiàn)知識(shí)轉(zhuǎn)移是一個(gè)重要的先決條件。Haspeslagh和Jemison（1991）建議在并購(gòu)后的一段時(shí)間里應(yīng)該讓被并購(gòu)方自治，并且可以把這段時(shí)間看作是被并購(gòu)方的學(xué)習(xí)階段。在這個(gè)階段，并購(gòu)方應(yīng)該通過(guò)與被并購(gòu)方共享經(jīng)驗(yàn)來(lái)攻克知識(shí)壁壘，最終實(shí)現(xiàn)兩者的整合或戰(zhàn)略能力的轉(zhuǎn)移。和金生和陳國(guó)緒（2006）認(rèn)為，在通過(guò)海外子公司實(shí)施逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，如果母公司限制子公司的自治權(quán)，那么就會(huì)降低子公司通過(guò)當(dāng)?shù)貏?chuàng)新系統(tǒng)開展學(xué)習(xí)的能力，從而降低其吸引高素質(zhì)研發(fā)人員的能力，進(jìn)而阻礙知識(shí)創(chuàng)造，最終影響母公司從子公司那里獲得知識(shí)收益。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，組織自治不利于促進(jìn)國(guó)際并購(gòu)中的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移。Ranft（2006）認(rèn)為，自治有可能阻礙并購(gòu)整合中關(guān)鍵知識(shí)的轉(zhuǎn)移。如果并購(gòu)后雙方完全自治，那么就永無(wú)資源轉(zhuǎn)移和相互學(xué)習(xí)的可能。在并購(gòu)后，讓被并購(gòu)方自治可能會(huì)阻礙雙方員工之間發(fā)生關(guān)系（Ranft和Lord，2002），進(jìn)而不利于向并購(gòu)方逆向轉(zhuǎn)移知識(shí)。Sarala和Vaara（2010）的研究表明，在國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移中，盡管組織自治程度與知識(shí)轉(zhuǎn)移之間的關(guān)系隨著文化變量的介入而有所減弱，但總體而言，被并購(gòu)方組織自治程度與逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移負(fù)相關(guān)（β＝－0.218，p ＜0.05）。這表明被并購(gòu)方的組織自治程度越高，越有可能不愿意轉(zhuǎn)移知識(shí)。觀察現(xiàn)實(shí)中的國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移案例，組織自治對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響不應(yīng)該是一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，而應(yīng)該根據(jù)并購(gòu)所處的不同階段和并購(gòu)雙方基于競(jìng)合博弈達(dá)成的心理契約來(lái)進(jìn)行深入解讀；而且，在不同的并購(gòu)方式和并購(gòu)條件下，并購(gòu)雙方會(huì)形成不同的權(quán)力位勢(shì)，從而形成不同程度的組織自治需求（Casal和Fontela，2006）。比如，中國(guó)吉利并購(gòu)沃爾沃后，為了消除沃爾沃擔(dān)心被控制的疑慮，并贏得沃爾沃的支持，在收購(gòu)沃爾沃后賦予后者的高管團(tuán)隊(duì)很大的自治權(quán)，從而得到了對(duì)方向吉利轉(zhuǎn)移核心技術(shù)的承諾。而聯(lián)想在并購(gòu)IBM 個(gè)人機(jī)業(yè)務(wù)以后直接把總部搬到了美國(guó)，通過(guò)整合IBM 的優(yōu)勢(shì)技術(shù)和知識(shí)資產(chǎn)才實(shí)現(xiàn)了從IBM 逆向轉(zhuǎn)移知識(shí)的目標(biāo)。

第三，被并購(gòu)方核心員工留職率對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響。公司并購(gòu)必然會(huì)導(dǎo)致被并購(gòu)方公司員工要面臨下崗、轉(zhuǎn)崗，適應(yīng)新的企業(yè)文化和規(guī)章制度等問(wèn)題。如果并購(gòu)方不能妥善解決這些問(wèn)題，導(dǎo)致被并購(gòu)方核心員工產(chǎn)生焦慮情緒甚至抵觸情緒，那么必然會(huì)削弱知識(shí)轉(zhuǎn)移所需的協(xié)作能力（Buono和Bowditch；1989；Larsson 和Finkelstein，1999；Casal和Fontela，2007）。Zollo和Singh（1998）研究發(fā)現(xiàn)，被收購(gòu)公司高管的離職會(huì)提升組織沖突和不確定性程度，造成人力資本和社會(huì)資本損失，從而降低并購(gòu)績(jī)效。Ranft和Lord（2000）也研究發(fā)現(xiàn)：雖然高管是企業(yè)構(gòu)建組織核心競(jìng)爭(zhēng)力的基本要素，但總體而言，他們對(duì)企業(yè)構(gòu)建和維系競(jìng)爭(zhēng)力的作用處于較低水平，而企業(yè)的其他核心員工（如研發(fā)人員、銷售人員和一線管理人員）群體并購(gòu)后的流失則會(huì)危及并購(gòu)成功。因此，在國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移中，被并購(gòu)方核心員工的流失會(huì)導(dǎo)致知識(shí)無(wú)法順利轉(zhuǎn)移。不過(guò)，Casal和Fontela（2007）以及Glaister和Ahammad（2010）通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)核心員工留職率對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生顯著的影響。相關(guān)調(diào)查顯示，并購(gòu)后留住被并購(gòu)方的核心員工，是并購(gòu)方在國(guó)際并購(gòu)組織方面的核心關(guān)切。這種關(guān)切促使后者設(shè)計(jì)更有效的留置機(jī)制，以留住作為被并購(gòu)方重要知識(shí)載體的核心員工。因此，并購(gòu)方會(huì)在并購(gòu)初期預(yù)留較多的被并購(gòu)方核心員工，以便日后確定被并購(gòu)方真正值得留置的核心員工（Graebner，2004）。

四、影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的關(guān)系因素

影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移關(guān)系的因素主要有并購(gòu)方和被并購(gòu)方的知識(shí)相關(guān)性（knowledge relevance）、溝通程度和并購(gòu)后整合三個(gè)。由于國(guó)際并購(gòu)雙方關(guān)系質(zhì)量會(huì)對(duì)知識(shí)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生重要影響，因此，對(duì)雙方關(guān)系質(zhì)量的研究現(xiàn)已成為國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移影響因素研究的一個(gè)重要方面，許多學(xué)者（如Hakanson和Nobel，2000；Marleen，2002；Frost和Zhou，2003；Westphal和Shaw，2005；Castro 和Neira，2006；Bennett，2008；Yang 等，2008；Prevot，2008；Sarala和Vaara，2010）對(duì)這三個(gè)影響因素的作用機(jī)理進(jìn)行了卓有成效的研究。

（一）知識(shí)關(guān)聯(lián)性對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響

知識(shí)關(guān)聯(lián)性可用來(lái)描述知識(shí)轉(zhuǎn)移主體之間在知識(shí)結(jié)構(gòu)和知識(shí)存量等方面的關(guān)聯(lián)程度，也可用于表征雙方知識(shí)體系之間的相似程度（Nonaka，1994；Cununings，2001）。在傳統(tǒng)的知識(shí)轉(zhuǎn)移中，母公司主要利用自己對(duì)子公司的控制機(jī)制來(lái)進(jìn)行自上而下式的知識(shí)轉(zhuǎn)移（Schulz，2001）。在以打入東道國(guó)市場(chǎng)為目的收購(gòu)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的情形下，MNC通常會(huì)通過(guò)向當(dāng)?shù)刈庸咀⑷胱杂兄R(shí)來(lái)取代子公司的既有知識(shí)。被并購(gòu)初期，東道國(guó)子公司因自身的管理能力、營(yíng)銷能力、技術(shù)能力都比較薄弱而非?？释麖哪腹灸抢飳W(xué)習(xí)相對(duì)比較先進(jìn)的知識(shí)，因此，并購(gòu)方（母公司）與被并購(gòu)方（子公司）之間的知識(shí)關(guān)聯(lián)性不會(huì)在知識(shí)轉(zhuǎn)移中發(fā)揮關(guān)鍵作用（Meyer和Estrin，2001；Nicolai和Torben，2002）。然而，子公司向母公司實(shí)施的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移要比傳統(tǒng)的正向知識(shí)轉(zhuǎn)移復(fù)雜許多，知識(shí)關(guān)聯(lián)性會(huì)對(duì)母、子公司在逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移中的行為產(chǎn)生很大的調(diào)節(jié)作用。目前，盡管學(xué)者們都一致認(rèn)為知識(shí)關(guān)聯(lián)性對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生影響，但并沒(méi)能就知識(shí)關(guān)聯(lián)性如何影響知識(shí)轉(zhuǎn)移的方向和逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移程度等問(wèn)題達(dá)成一致。一些學(xué)者（如Nelson和Winter，1982；Ambos等，2006；Yang，2008）認(rèn)為，并購(gòu)雙方之間的知識(shí)關(guān)聯(lián)性越高，就越有利于被并購(gòu)方在逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移中向并購(gòu)方轉(zhuǎn)移知識(shí)，也越有利于并購(gòu)方認(rèn)識(shí)到接受被并購(gòu)方知識(shí)的潛在好處，從而越有利于提升逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的效率；反之，如果并購(gòu)雙方的知識(shí)關(guān)聯(lián)性太小，則會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)雙方在知識(shí)理解和吸收方面缺乏共同語(yǔ)言，容易導(dǎo)致知識(shí)失真（knowledge distortion），最終給知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效造成負(fù)面影響。但也有一些學(xué)者（如Nystrom 和Starbuck，1984；Cummings，2001；Yi和Fan，2009）持相反的觀點(diǎn)：國(guó)際并購(gòu)雙方的知識(shí)關(guān)聯(lián)性越低，就越有利于知識(shí)逆向轉(zhuǎn)移。在他們看來(lái)，并購(gòu)雙方知識(shí)關(guān)聯(lián)性低，表明雙方在知識(shí)結(jié)構(gòu)和知識(shí)存量方面存在差異，而雙方的知識(shí)結(jié)構(gòu)和存量差異正是促進(jìn)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移發(fā)生的一個(gè)重要?jiǎng)右颍瑫r(shí)也有利于并購(gòu)方通過(guò)逆向吸收被并購(gòu)方知識(shí)來(lái)提升自己的組織學(xué)習(xí)能力和知識(shí)創(chuàng)造能力。

（二）溝通程度對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響

在國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移中，溝通程度是衡量并購(gòu)雙方關(guān)系質(zhì)量的一個(gè)重要指標(biāo)。并購(gòu)雙方之間廣泛而有效的溝通，有利于化解逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程中由并購(gòu)雙方之間的文化差異、制度距離所造成的矛盾和沖突，同時(shí)也有助于消除知識(shí)轉(zhuǎn)移雙方員工的焦慮情緒和不安全感，促進(jìn)雙方員工之間的人際互動(dòng)，進(jìn)而營(yíng)造有利于逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的氛圍（Suzlnaski，1996；Hansen，1999）。在對(duì)42起跨國(guó)并購(gòu)案例進(jìn)行調(diào)研以后，Breaman 等（1999）認(rèn)為，除了知識(shí)表達(dá)方式和并購(gòu)整合方式外，并購(gòu)雙方的深度溝通對(duì)知識(shí)轉(zhuǎn)移成功產(chǎn)生直接的影響。Henrik等（1999）認(rèn)為，國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移中的溝通涉及并購(gòu)后整合和并購(gòu)后逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移兩個(gè)方面。首先，在并購(gòu)后整合中，并購(gòu)雙方為了解決可能由誤解導(dǎo)致的焦慮問(wèn)題，必須通過(guò)廣泛而又深入的溝通來(lái)確保并購(gòu)后的整合過(guò)程明確、透明，為順利進(jìn)行逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移創(chuàng)立社會(huì)共同體（social community）。其次，溝通對(duì)并購(gòu)后逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生直接作用，尤其是對(duì)隱性知識(shí)的顯化具有重要的促進(jìn)作用。在此基礎(chǔ)上，作者證實(shí)了在其他條件不變的情況下，并購(gòu)雙方的溝通（包括面對(duì)面溝通和其他方式的溝通）對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的正向促進(jìn)作用（Sarala和Vaara，2010）。Marleen等（2002）也研究發(fā)現(xiàn)，并購(gòu)雙方基于溝通建立起來(lái)的信息網(wǎng)絡(luò)能夠促進(jìn)知識(shí)轉(zhuǎn)移。其中，電子郵件、電話等電子溝通媒介可以促進(jìn)顯性知識(shí)的轉(zhuǎn)移；而非電子溝通方式（如面談、深入的人際交往等）則能促進(jìn)隱性知識(shí)的轉(zhuǎn)移。

（三）并購(gòu)整合對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響

在國(guó)際并購(gòu)中，有效整合被并購(gòu)方子公司既是科學(xué)又是藝術(shù)，而整合程度則是一個(gè)從子公司完全被同化到完全自治的連續(xù)統(tǒng)（Marleen，2002）。Hyuysman等（2002）在研究了高科技企業(yè)并購(gòu)中的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移問(wèn)題后發(fā)現(xiàn)，有四個(gè)重要因素會(huì)影響逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移，它們分別是并購(gòu)前戰(zhàn)略、整合模式、知識(shí)相似度和社會(huì)資本分享程度。Prevot（2008）和Bennett等（2008）認(rèn)為，影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效的因素包括知識(shí)轉(zhuǎn)移實(shí)施前的知識(shí)基礎(chǔ)、知識(shí)轉(zhuǎn)移動(dòng)機(jī)以及知識(shí)轉(zhuǎn)移實(shí)施后的整合。由此可見(jiàn)，學(xué)者們就并購(gòu)后整合在國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移中發(fā)揮重要作用這一點(diǎn)達(dá)成了一致。

盡管學(xué)者們普遍認(rèn)為并購(gòu)后整合會(huì)對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生重要影響，但相關(guān)研究并沒(méi)有就國(guó)際并購(gòu)整合與逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效之間究竟存在怎樣的關(guān)系這個(gè)問(wèn)題得出一致的結(jié)論。有研究顯示，在國(guó)際并購(gòu)中，被并購(gòu)方被整合的程度越高，逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移就越有效。例如，Probst和Knaese（1999）研究發(fā)現(xiàn)，在國(guó)際并購(gòu)中，如果并購(gòu)方不能迅速對(duì)被并購(gòu)方進(jìn)行有效的整合，那么就可能導(dǎo)致被并購(gòu)方員工因無(wú)法確定自己在新企業(yè)中的位置而產(chǎn)生焦慮和擔(dān)憂情緒，從而影響他們的工作滿意度和動(dòng)機(jī)，最終對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生負(fù)面影響。Vaara等（2010）實(shí)證發(fā)現(xiàn)，國(guó)際并購(gòu)后的運(yùn)營(yíng)整合（operational integration）對(duì)子公司向母公司逆向轉(zhuǎn)移知識(shí)的績(jī)效產(chǎn)生顯著的正向影響。但另有研究表明，并購(gòu)后整合過(guò)快會(huì)對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生不良影響，從而降低逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的績(jī)效。例如，Chaudhuri和Tabrizi（1999）研究發(fā)現(xiàn)，國(guó)際并購(gòu)后的迅速整合容易因雙方員工彼此缺乏信任而產(chǎn)生不滿與怨恨情緒，從而影響被并購(gòu)方員工向并購(gòu)方轉(zhuǎn)移知識(shí)的動(dòng)機(jī)，最終降低逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效。Marleen等（2002）也研究發(fā)現(xiàn)，并購(gòu)整合太快，會(huì)迅速改變被并購(gòu)方原來(lái)的身份，從而提高作為被并購(gòu)方主要知識(shí)載體的核心員工流失的可能性。此外，在并購(gòu)整合中，對(duì)被并購(gòu)方干預(yù)太多，會(huì)阻礙知識(shí)的逆向轉(zhuǎn)移，尤其是隱性知識(shí)的逆向轉(zhuǎn)移。

五、結(jié)論與展望

綜上所述，國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響因素既包括文化差異、制度距離等宏觀層面不可逆轉(zhuǎn)的外部環(huán)境因素，又包括微觀層面并購(gòu)方和被并購(gòu)方各自的動(dòng)機(jī)與行為因素；同時(shí)，體現(xiàn)并購(gòu)雙方交互水平的關(guān)系質(zhì)量也是影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的重要因素。除此之外，學(xué)者們還將并購(gòu)類型、并購(gòu)規(guī)模（Kusewitt，1985；Haleblian 和Finkelstein，1999；Larsson和Finkelstein，1999）、并購(gòu)交易所在行業(yè)（Pablo，1994；Lubatkin，2001）、并購(gòu)進(jìn)度（Greenwood 等，1994；Very 等1997；Bresman 等1999）、被并購(gòu)方所在國(guó)或區(qū)域（Morosini 等，1994；Weber 等，1996；Lubatkin 等，1998；Larsson 和Lubatkin，2001）等變量作為控制變量，考察了不同條件下的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效差異性?，F(xiàn)有的國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移影響因素研究拓展了傳統(tǒng)知識(shí)轉(zhuǎn)移路徑依賴的內(nèi)在假設(shè)，突破了“MNC知識(shí)轉(zhuǎn)移自上而下垂直進(jìn)行，充其量在子公司之間水平發(fā)生”的固有認(rèn)知和研究范疇，并且順應(yīng)了現(xiàn)今發(fā)展中國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的發(fā)展趨勢(shì)（Liu，2012），對(duì)于豐富和拓展國(guó)際知識(shí)轉(zhuǎn)移研究做出了重要的貢獻(xiàn)。

然而，由于國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移研究剛開始不久，通過(guò)上述文獻(xiàn)梳理和分析不難發(fā)現(xiàn)：（1）研究文獻(xiàn)還相對(duì)較少，有些結(jié)論還存在一定的分歧；（2）對(duì)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)逆向并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)所引發(fā)的國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的研究尚處在起步階段，仍有待深化。具體而言，現(xiàn)有研究還存在以下不足之處：

首先，現(xiàn)有的國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移影響因素研究仍主要是針對(duì)由發(fā)達(dá)國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)引發(fā)的知識(shí)反哺型逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的，較少關(guān)注由發(fā)展中國(guó)家MNC 為了獲取創(chuàng)造性知識(shí)資產(chǎn)而并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)所引發(fā)的全過(guò)程逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移（Liu，2009 和2012）。雖然發(fā)達(dá)國(guó)家MNC并購(gòu)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)和發(fā)展中國(guó)家MNC并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移具有一定的共性，但在并購(gòu)動(dòng)機(jī)、吸收能力、國(guó)際并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)關(guān)聯(lián)性和并購(gòu)整合復(fù)雜度等方面都存在諸多差異，這些差異對(duì)不同的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程與結(jié)果的影響也各不相同。尤其是在2008年國(guó)際金融危機(jī)造成美國(guó)、歐盟等世界主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇艱難，中國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家MNC逐漸成為國(guó)際并購(gòu)主體的背景下，對(duì)發(fā)展中國(guó)家MNC國(guó)際并購(gòu)引發(fā)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響因素進(jìn)行深入的研究，就顯得尤為緊迫和重要。

其次，現(xiàn)有相關(guān)研究沒(méi)有深入剖析各種影響因素交互作用對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效的影響。影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的因素并不是簡(jiǎn)單地孤立存在和發(fā)揮作用，而是通過(guò)相互影響的復(fù)雜關(guān)系對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生影響。但現(xiàn)有的國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移影響因素研究主要關(guān)注某個(gè)特定因素或者某幾個(gè)關(guān)鍵因素（如文化差異、溝通程度、知識(shí)基礎(chǔ)、組織自治）與國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效之間的簡(jiǎn)單線性關(guān)系，而沒(méi)有深入考察多種因素之間可能存在的交互作用（如知識(shí)轉(zhuǎn)移意愿在并購(gòu)動(dòng)機(jī)與國(guó)際并購(gòu)知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效之間的中介效應(yīng)、知識(shí)網(wǎng)絡(luò)復(fù)雜性對(duì)核心員工離職率與國(guó)際并購(gòu)知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)等），從而導(dǎo)致研究結(jié)論不一，無(wú)法深刻揭示各種影響因素與國(guó)際并購(gòu)知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效關(guān)系的復(fù)雜性，不能令人信服地解釋兩者之間的復(fù)雜關(guān)系。

最后，現(xiàn)有研究沒(méi)有深入探討影響因素、逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程和治理機(jī)制與逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效之間的作用路徑?，F(xiàn)有的影響因素與國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移關(guān)系研究主要是考察不同影響因素對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效的直接作用，但沒(méi)有充分考慮國(guó)際并購(gòu)整合的階段性和復(fù)雜性要求在并購(gòu)的不同階段采用不同的組織管理方式，而不同的組織管理方式有可能導(dǎo)致知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效差異這個(gè)問(wèn)題（Marleen 等，2002；Prevot，2008；Bennett等，2008）?，F(xiàn)有研究沒(méi)有分別考察在國(guó)際并購(gòu)不同階段（并購(gòu)前的并購(gòu)方案制定、目標(biāo)企業(yè)篩選、盡職調(diào)查，并購(gòu)中的談判和交易，以及并購(gòu)后的整合管理）不同影響因素對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程和績(jī)效的影響。

針對(duì)既有國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移研究仍存在的不足和國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的未來(lái)趨勢(shì)，本文構(gòu)建了一個(gè)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移影響因素整合研究框架（參見(jiàn)圖1）。在這個(gè)整合框架中，一方面，環(huán)境因素、并購(gòu)方主體因素、被并購(gòu)方主體因素和并購(gòu)雙方關(guān)系因素對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效具有直接的影響；另一方面，環(huán)境因素、并購(gòu)方主體因素、被并購(gòu)方主體因素和并購(gòu)雙方關(guān)系因素又通過(guò)相互之間的交互效應(yīng)對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效產(chǎn)生間接影響。其中，并購(gòu)方主體因素、被并購(gòu)方主體因素和并購(gòu)雙方關(guān)系因素是環(huán)境因素和逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效之間的中介變量；并購(gòu)雙方關(guān)系因素又通過(guò)并購(gòu)方主體因素和被并購(gòu)方主體因素的中介作用對(duì)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效產(chǎn)生間接影響。因此，該整合框架能夠揭示不同影響因素通過(guò)哪些路徑和交互作用來(lái)影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移過(guò)程和績(jī)效④。

圖1 國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移影響因素整合研究框架

根據(jù)上述整合研究框架，未來(lái)相關(guān)研究應(yīng)該在以下幾方面有所突破。

第一，深入考察影響由發(fā)展中國(guó)家MNC 并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的各種不同因素。由于發(fā)展中國(guó)家MNC 和發(fā)達(dá)國(guó)家MNC的知識(shí)基礎(chǔ)、知識(shí)存量以及在并購(gòu)中與被并購(gòu)方的關(guān)系都存在不同的特點(diǎn)，因此，影響它們國(guó)際并購(gòu)知識(shí)轉(zhuǎn)移的因素也各不相同，這就需要我們針對(duì)影響發(fā)展中國(guó)家MNC國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的具體因素展開差異化研究，從而進(jìn)一步豐富和拓展國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的研究成果，并為發(fā)展中國(guó)家MNC并購(gòu)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)所引發(fā)的逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移提供理論指導(dǎo)。

第二，深入探究不同影響因素之間的交互作用及其對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的影響。未來(lái)的相關(guān)研究應(yīng)該從單一影響因素研究向系統(tǒng)整合研究發(fā)展，先構(gòu)建能夠反映多種影響因素交互作用的整合研究框架，然后深入考察不同因素影響國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效的作用路徑和交互作用機(jī)制，從而得出更加準(zhǔn)確和全面的結(jié)論。

第三，把并購(gòu)整合的不同階段和知識(shí)轉(zhuǎn)移治理機(jī)制引入影響因素研究。未來(lái)研究可把并購(gòu)整合不同階段和知識(shí)轉(zhuǎn)移治理機(jī)制引入影響因素研究，深入考察國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移影響因素、國(guó)際并購(gòu)過(guò)程和治理機(jī)制以及國(guó)際并購(gòu)知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效三者之間的關(guān)系，改變單純研究國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移影響因素的格局，從而把相關(guān)研究由單純的影響因素研究轉(zhuǎn)化為同時(shí)考察國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移影響因素、國(guó)際并購(gòu)過(guò)程和治理與國(guó)際并購(gòu)知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效以及三者之間的相互關(guān)系，以提高相關(guān)研究的實(shí)踐指導(dǎo)意義。

注釋：

①創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求理論是由我國(guó)學(xué)者周偉（2006）、吳先明（2007）等在分析我國(guó)企業(yè)投資發(fā)達(dá)國(guó)家的動(dòng)機(jī)時(shí)提出的。他們認(rèn)為，我國(guó)企業(yè)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的FDI不是由短期利潤(rùn)動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)的，而是由戰(zhàn)略性因素——尋求創(chuàng)造性資產(chǎn)來(lái)提升本國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力——驅(qū)動(dòng)的。隨后，劉明霞（2009）將這一理論應(yīng)用到“中國(guó)企業(yè)通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的FDI來(lái)實(shí)施逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移”的研究中，認(rèn)為中國(guó)企業(yè)能否通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的FDI來(lái)實(shí)施逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移是中國(guó)企業(yè)通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的FDI來(lái)獲取對(duì)方創(chuàng)造性資產(chǎn)的關(guān)鍵；而且，創(chuàng)造性知識(shí)資產(chǎn)本身就是創(chuàng)造性資產(chǎn)的重要構(gòu)成部分。本文將這一理論作為國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移的理論基礎(chǔ)。

②Scott（1995）提出了規(guī)制（regulatory）、規(guī)范（normative）和認(rèn)知（cognitive）三維度制度理論。其中，規(guī)制是指由國(guó)家或政府為了確保社會(huì)穩(wěn)定、有序運(yùn)行而頒行的法律、法規(guī)和政策等，通過(guò)獎(jiǎng)懲等工具性制度體系來(lái)約束社會(huì)成員的行為，具有不可抗拒性；規(guī)范指支配人們行為的價(jià)值觀，屬于社會(huì)責(zé)任范疇，通過(guò)道德權(quán)威來(lái)影響行為主體的行為；而認(rèn)知?jiǎng)t是指構(gòu)成現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)和意義形成框架的規(guī)則，能夠體現(xiàn)個(gè)人或者組織對(duì)外部世界的認(rèn)知與理解。

③譬如，我國(guó)企業(yè)尤其是國(guó)有企業(yè)在海外并購(gòu)中常被對(duì)方認(rèn)知系統(tǒng)貼上“國(guó)家意志”的標(biāo)簽。

④當(dāng)然，后續(xù)研究還應(yīng)該通過(guò)文獻(xiàn)綜述和理論推演來(lái)深刻揭示環(huán)境因素、并購(gòu)方主體因素、被并購(gòu)方主體因素和并購(gòu)雙方關(guān)系因素不同維度之間的內(nèi)在聯(lián)系，并進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。限于篇幅，本文不再贅述。除此之外，鑒于知識(shí)特征（顯性和隱性）在其他知識(shí)轉(zhuǎn)移研究中已有論述，并且基本上得出了一致的結(jié)論，因此，我們沒(méi)有把這一變量納入整合研究框架。后續(xù)研究也可以進(jìn)一步關(guān)注知識(shí)特征對(duì)國(guó)際并購(gòu)逆向知識(shí)轉(zhuǎn)移績(jī)效的影響。

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