（湖南大學(xué) 湖南長沙 410079）

一、盈余管理的概念

國內(nèi)外學(xué)者對盈余管理的概念一直存在著諸多不同的意見，綜合起來有以下幾種比較有代表性的觀點。

國外對盈余管理的定義有廣義和狹義之分。廣義的盈余管理不僅包括對損益表中盈余數(shù)字的控制，還包括對資產(chǎn)負(fù)債表以及財務(wù)報告中其他如附注等輔助信息的管理。其主要代表觀點有：美國會計學(xué)家Kathehne SchipPer（1989）認(rèn)為，盈余管理實際上是企業(yè)管理人員通過有目的的控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。Healy and Wahlen（1999）認(rèn)為，盈余管理實際上分為披露管理和實際的盈余管理。前者是通過會計途徑（主要是會計政策選擇、會計估計選擇）而實現(xiàn)的，而后者則是通過有意安排真實交易而實現(xiàn)的。狹義的盈余管理是指企業(yè)管理人員對會計盈余或者利潤的控制。主要代表觀點有：美國會計學(xué)家 William.K.Scott（1997）認(rèn)為，盈余管理是指在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達(dá)到最大化的行為。Levitt and Duncan（2001）、Goel and Thakor（2003）認(rèn)為，盈余管理就是使有關(guān)盈余的報告反映管理層期望的盈余水平而非企業(yè)真實業(yè)績表現(xiàn)的做法，所有的盈余管理活動都是欺詐性行為。

我國會計學(xué)者魏明海（2000）從經(jīng)濟(jì)收益觀和信息觀兩個角度出發(fā)，認(rèn)為以信息觀來看待盈余管理更有意義。顧兆峰（2000）認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)管理人員通過選擇會計政策使自身利益最大化或企業(yè)市場價值最大化的行為。寧亞平（2004）認(rèn)為盈余管理是指管理層在會計準(zhǔn)則和公司法允許的范圍內(nèi)進(jìn)行盈余操縱；或通過重組經(jīng)營活動或交易達(dá)到盈余操縱的目的，但這些經(jīng)營活動和交易的重組增加或至少不損害公司價值。中國學(xué)者基本在盈余管理的主體、對象、目的上與國外學(xué)者達(dá)成共識。

綜上所述，本文更傾向于國內(nèi)綜合觀點，即盈余管理是利用會計準(zhǔn)則中存在著一定的政策選擇空間,企業(yè)出于自身利益的考慮,通過選用美化公司財務(wù)形象的會計方法來披露公司的財務(wù)報表,使報表信息使用者對公司財務(wù)狀況的理解能夠滿足企業(yè)管理當(dāng)局日前所要達(dá)到的目的。

二、盈余管理對審計意見的影響研究綜述

（一）國外文獻(xiàn)回顧

關(guān)于盈余管理對審計意見的影響，國外學(xué)者早已進(jìn)行了研究。本文主要從以下兩個方面進(jìn)行分析。

1.盈余管理與注冊會計師及其審計意見的關(guān)系。Francis和Krishnan（1999）認(rèn)為，具有較高應(yīng)計利潤的公司，更有可能被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。他們分別采用總體應(yīng)計利潤、分項目應(yīng)計利潤和集體項目應(yīng)計利潤的絕對值作為會計應(yīng)計利潤的替代變量，對大樣本美國上市公司進(jìn)行研究。研究結(jié)果顯示，會計應(yīng)計利潤越高的公司，越有可能進(jìn)行盈余管理。注冊會計師為了規(guī)避審計風(fēng)險，則越有可能對其出示非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，從而體現(xiàn)了審計報告的穩(wěn)健性，并且這種穩(wěn)健性只存在于 “國際六大”。 Bartov et al.（2000）首先檢驗了不同盈余管理檢測模型的效率，并將盈余管理與審計意見類型聯(lián)系起來，他們認(rèn)為盈余操縱扭曲了會計信息，增加了企業(yè)可能面臨的風(fēng)險，在有效的審計市場上，注冊會計師應(yīng)能審計出企業(yè)的盈余操縱情況。Jenkins等（2006）研究表明，隨著可控的應(yīng)計利潤和盈余管理反應(yīng)系數(shù)的降低，注冊會計師的重要性降低，同時注冊會計師審計的有效性受到盈余管理程度的影響。Laura，F(xiàn)ermin和Santiago（2008）發(fā)現(xiàn)，可操控應(yīng)計額與持續(xù)經(jīng)營不確定性非標(biāo)準(zhǔn)意見成負(fù)相關(guān)關(guān)系，而可操控應(yīng)計額與其他非標(biāo)準(zhǔn)意見成正相關(guān)關(guān)系，表明進(jìn)行盈余管理的公司更可能被審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)意見。同時，他們也發(fā)現(xiàn)BIG N審計的公司可操控應(yīng)計額更低，更傾向于發(fā)表持續(xù)經(jīng)營非標(biāo)準(zhǔn)意見。 Wuchun Chi、Ling Lei Lisic 等（2011）研究發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量的審計師對盈余管理起到了抑制作用，同時發(fā)現(xiàn)較長任期的注冊會計師使公司的盈余質(zhì)量管理有所下降，建議應(yīng)實行審計輪換制度。

從以上研究文獻(xiàn)可以看出，他們主要以應(yīng)計利潤方面作為測量盈余管理程度的指標(biāo)，研究表明注冊會計師對盈余管理起到了一定的抑制作用，但審計師的任期會對盈余管理有影響。

2.盈余管理與會計師事務(wù)所之間關(guān)系。Vander Banwhede等（2003）對比利時非上市公司和上市公司盈余管理進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)在存在調(diào)低利潤的盈余管理行為的審計中，“六大”（現(xiàn)為“四大”）會計師事務(wù)所的審計質(zhì)量高于其他會計師事務(wù)所，說明會計師事務(wù)所的規(guī)模對審計質(zhì)量的影響，但是該結(jié)論在對調(diào)高利潤行為的審計中卻沒有得到驗證。Brenda Van Tendel和 Ann Van Straelen（2008）研究在歐洲國家，國際四大會計師事務(wù)所對私人企業(yè)盈余管理行為的關(guān)系發(fā)現(xiàn)，“四大”對企業(yè)盈余管理行為較之非“四大”出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的可能性更高。

上述國外研究文獻(xiàn)可以看出，國外研究主要集中在盈余管理與會計師事務(wù)所規(guī)模及其變更上。研究表明，大事務(wù)所較為容易發(fā)現(xiàn)上市公司的盈余管理并且能有效地限制其客戶披露的可控性應(yīng)計利潤，審計質(zhì)量較高。

（二）國內(nèi)文獻(xiàn)回顧

1.從注冊會計師水平發(fā)展角度研究盈余管理與審計意見及質(zhì)量的關(guān)系。近年來，隨著我國資本市場的不斷發(fā)展和完善，獨立審計在證券市場的地位日益突出，審計質(zhì)量和盈余管理之間的關(guān)系越來越引起我國學(xué)者的興趣。

李東平等（2001）發(fā)現(xiàn)審計意見和盈余管理之間并不具備顯著相關(guān)關(guān)系，但是其盈余管理的替代變量主要是應(yīng)收賬款變化率、存貨變化率和非核心收益率，對可能影響審計意見的因素僅控制了公司的資產(chǎn)規(guī)模。最后得出了注冊會計師沒有針對盈余管理出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見，注冊會計師對盈余管理的風(fēng)險考慮不足的結(jié)論。

Chen，Chen和Su（2001）通過檢驗注冊會計師對監(jiān)管政策誘致的盈余管理的反應(yīng)角度考察審計質(zhì)量，他們發(fā)現(xiàn)非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見與具有邊際ROE（ROE落在［l0％-11％］或［0％-1％］中）的公司在統(tǒng)計上有顯著的正相關(guān)關(guān)系，表明注冊會計師揭示出了針對監(jiān)管政策的盈余管理。因此，他們的研究結(jié)論不能反映監(jiān)管環(huán)境變化后的情況。

夏立軍和楊海斌（2002）考察了 2000年滬深兩市上市公司凈資產(chǎn)收益率是否在中國證監(jiān)會規(guī)定的“保配”和“保牌”區(qū)間，即是否存在所謂的“監(jiān)管誘導(dǎo)性盈余管理”與審計意見的關(guān)系。研究結(jié)論顯示，財務(wù)狀況較差的公司容易被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，但是具有邊際凈資產(chǎn)收益率的公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的可能性并不比其他公司大，因此在總體上中國注冊會計師并沒有揭示出上市公司盈余管理行為，注冊會計師的審計質(zhì)量令人擔(dān)憂。

章永奎和劉峰（2002）在研究中對修正的橫截面Jones模型進(jìn)行了再修正后對盈余管理程度進(jìn)行考察，研究結(jié)果表明，盈余管理程度越大，越有可能被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，注冊會計師能夠在一定程度上審計出盈余管理。

徐浩萍（2004）利用審計意見類型和盈余管理方向?qū)颖具M(jìn)行分組對比，以發(fā)現(xiàn)不同方向盈余管理對審計意見類型造成的差異。其結(jié)論是中國的會計師能夠在一定程度上鑒別會計盈余管理的程度，但相對可控的經(jīng)營性應(yīng)計利潤而言，會計師對以可控非經(jīng)營性應(yīng)計利潤為手段的盈余管理行為的審計中表現(xiàn)了較高的審計質(zhì)量。

李維安、王新漢等（2005）集中關(guān)注中國上市公司通過非經(jīng)營性項目來管理盈余的行為。研究結(jié)果顯示盈余管理越高的公司，越有可能被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見。同時，通過進(jìn)一步對非標(biāo)意見進(jìn)行分類研究發(fā)現(xiàn)只有帶說明段無保留意見與盈余管理相關(guān)。研究揭示了上市公司利用非經(jīng)營性收益來管理盈余的可能性，審計師對于盈余管理還是具有抑制作用的。

李仙和聶麗潔（2006）對我國上市公司首次公開發(fā)行股票中審計質(zhì)量與盈余管理之間的關(guān)系進(jìn)行研究。研究表明，高質(zhì)量的審計人員約束了上市公司IPO過程中盈余管理的產(chǎn)生，“十大”會計師事務(wù)所更能抑制上市公司IPO過程中盈余管理產(chǎn)生的動機(jī)，同時提供更準(zhǔn)確可靠的信息。

伍利娜和朱春燕（2010）選取了2000-2008年A股所有非金融類上市公司的審計意見，從審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見比例的角度檢驗了股權(quán)分置改革對審計質(zhì)量的影響。另外，根據(jù)公司規(guī)模將樣本分為兩組，分析股權(quán)分置改革對審計師就不同規(guī)模的上市公司發(fā)表審計意見的影響。研究結(jié)果顯示，在股改后，對于相同盈余管理水平，規(guī)模較小上市公司的審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率顯著下降；對于規(guī)模較大的上市公司，審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的比例未發(fā)現(xiàn)有顯著不同，但股改后公司向上的盈余管理程度似乎加大了。這表明，股改后審計師一定程度上配合上市公司實現(xiàn)了向上的盈余管理及審計意見購買。

陳小林和林昕（2011）把盈余管理按屬性劃分為決策有用性盈余管理和機(jī)會主義盈余管理，研究了審計師能否對不同屬性的盈余管理做出差別反應(yīng)，并表現(xiàn)在審計意見決策上。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在同樣進(jìn)行了盈余管理的樣本中，審計師能夠區(qū)分不同屬性的盈余管理，對高風(fēng)險的機(jī)會主義盈余管理應(yīng)計額出具非標(biāo)意見的概率大于低風(fēng)險的決策有用性盈余管理的應(yīng)計額。

從國內(nèi)對盈余管理與審計意見的實證研究可以看出，我國注冊會計師對盈余管理出具審計意見從無到有，審計質(zhì)量也逐步提高。并且審計師對盈余管理的敏感度也逐步提高，盈余管理較高的公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見的可能較大。

2.從其他角度研究兩者之間的關(guān)系。劉繼紅（2009）將所有權(quán)性質(zhì)和盈余管理方向不同的上市公司樣本進(jìn)一步細(xì)分，并將二者聯(lián)合起來考察審計師在不同所有權(quán)性質(zhì)和不同盈余管理方向的上市公司中因盈余管理不同而造成出具的審計意見差異，從整體上研究了盈余管理與審計意見的關(guān)系。結(jié)果表明，審計師能夠鑒別上市公司的盈余管理程度，并對盈余管理程度高的上市公司發(fā)表非標(biāo)意見，投資者可以依賴審計師的審計意見來識別上市公司的盈余管理并進(jìn)行投資決策。

路軍（2010）針對金融危機(jī)爆發(fā)前后上市公司盈余管理及其與審計意見的相關(guān)性問題研究結(jié)果表明，相比金融危機(jī)之前，危機(jī)期間有更多的公司進(jìn)行了盈余管理,而且整體盈余管理幅度更大。但注冊會計師沒有保持金融危機(jī)之前那種對公司盈余管理行為的警惕，而是縱容了企業(yè)的盈余管理行為，沒有通過審計意見表達(dá)對企業(yè)的盈余管理行為的態(tài)度，而且注冊會計師在危機(jī)中更傾向于對大客戶出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。研究揭示了相比金融危機(jī)前注冊會計師對盈余管理的審計質(zhì)量有所下降。

薄仙慧和吳聯(lián)生（2011）研究發(fā)現(xiàn)，公司當(dāng)期盈余管理程度對審計師出具非標(biāo)意見的概率不存在顯著影響，而公司的信息風(fēng)險與審計師出具非標(biāo)意見概率顯著正相關(guān)。這表明審計師認(rèn)識到公司信息風(fēng)險更能反映出公司的盈余質(zhì)量，并且投資者定價時會考慮公司的信息風(fēng)險，因此審計師出具審計意見時主要考慮信息風(fēng)險。

以上這些研究，由于受研究樣本選擇的不同，財務(wù)數(shù)據(jù)的可靠性，盈余管理計量模型的差異，盈余管理度量指標(biāo)不同等各種局限性，尚未得到一致結(jié)論。從目前的情況看，盈余管理行為的存在將有可能增加注冊會計師的審計風(fēng)險，注冊會計師為了降低自身的風(fēng)險，會對上市公司的盈余管理行為出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。專業(yè)審計師能夠有效抑制IPO中盈余管理動機(jī)，降低盈余管理程度。對于盈余管理與審計意見的關(guān)系綜合起來，我們可以理解為隨著注冊會計師水平的日益提高，審計師對信息風(fēng)險等相關(guān)信息的關(guān)注也逐漸增強(qiáng)，盈余管理水平越高的公司越有可能被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見。

三、總結(jié)

在目前盈余管理普遍盛行于我國上市公司的情況下，審計師能否有效鑒別上市公司盈余管理行為，對保護(hù)投資者利益以及提高資源配置效率具有重要作用。注冊會計師為了降低自身的風(fēng)險，應(yīng)該會對上市公司的盈余管理行為出示非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，起到他們應(yīng)有的審計監(jiān)督作用。公司內(nèi)部審計應(yīng)加強(qiáng)對盈余管理的控制，使內(nèi)部控制與獨立的外部審計之間相互促進(jìn)、相互推動。綜合起來可以得出：審計意見具有一定的信息含量，能在一定程度上揭示上市公司的盈余管理，即盈余管理與審計意見之間具有正相關(guān)性。

會計學(xué)術(shù)界對盈余管理與審計意見關(guān)系的研究已取得了很大的進(jìn)展，但仍存在不少問題。其中最主要的問題是各種各樣的有關(guān)盈余管理研究的結(jié)果還存在著很大的差別，主要原因有：對盈余管理的理解較狹義；對盈余管理的審計策略研究中采用了不夠嚴(yán)密的方法將盈利劃分為操縱過的和沒有操縱的部分；委托人自愿讓代理人隱瞞信息；對盈余管理的大多數(shù)實證研究都只限于某一時期或某一項目；代理人隱瞞其操縱盈利手法，不利于收集盈余管理實證研究所需的數(shù)據(jù)；盈余管理很可能是由兩個或多個因素導(dǎo)致的，目前大多數(shù)的實證研究只著重于一個因素，致使研究結(jié)果不夠理想。另外，在進(jìn)行盈余管理與審計質(zhì)量相關(guān)性研究時，對盈余管理計量的準(zhǔn)確性，也會影響研究結(jié)論的可靠性及適用性。與國外市場相比，中國股票市場有著不同的監(jiān)管環(huán)境和市場效率，上市公司的盈余管理動機(jī)、手段也有所不同，所以，在對我國上市公司的盈余管理進(jìn)行度量時，就要考慮盈余管理計量模型的適用性。

綜上所述，未來的盈余管理與審計意見關(guān)系的研究不僅要進(jìn)一步解決以上問題，而且還要特別注意研究盈余管理對股價和資源配置的影響，以及如何制定適當(dāng)?shù)挠喙芾韺徲嫴呗?，有效防止通過盈余管理的手段進(jìn)行利潤操縱的現(xiàn)象。由于操控經(jīng)營性應(yīng)計利潤的隱蔽性，被越來越多的企業(yè)作為盈余管理的主要手段，而鑒別操控的經(jīng)營性應(yīng)計利潤的依據(jù)有相當(dāng)一部分來自于企業(yè)內(nèi)部，注冊會計師除了需要掌握企業(yè)內(nèi)部大量財務(wù)信息外，還需要相關(guān)的技術(shù)知識和環(huán)境信息，提高審計質(zhì)量，使盈余管理現(xiàn)象減少。