（中國礦業(yè)大學管理學院 江蘇徐州221116）

一、研究背景與意義

自18世紀工業(yè)革命以來，企業(yè)為了擴大規(guī)模，賺取財富，一直將利潤最大化、股東財富最大化作為自己的經(jīng)營目標，忽視了社會責任的承擔。進入20世紀后，全球變暖、資源浪費、環(huán)境污染等環(huán)境問題頻發(fā)，職工生活無法保障、顧客及債權人權益受到損害等社會問題也日益嚴重。人們開始反思：一味追求利潤而忽視企業(yè)的社會責任是否是正確的？理論界也由此掀起了關于企業(yè)社會責任問題的討論。在現(xiàn)實中，企業(yè)社會責任的承擔不僅關系到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，也關系到我國和諧社會的建設以及人們的正常生活，為此，我國在大力倡導職業(yè)道德建設的同時，出臺了一系列強制性法律規(guī)范來保障企業(yè)社會責任的承擔。2006年我國頒布的新《公司法》，首次從法律的角度規(guī)定了公司必須承擔社會責任：“公司從事經(jīng)營活動，必須遵守法律、行政法規(guī)，遵守社會公德、職業(yè)道德，誠實守信，接受政府和社會公眾的監(jiān)督，承擔社會責任?！边@一法律的出臺使整個社會對企業(yè)社會責任的重視程度達到了一個新的高度。2011年4月18日，溫家寶總理在公開發(fā)表的講話中強調商人的身上應該流淌著“道德的血液”，而道德正是企業(yè)社會責任的重要內容。與此相呼應，在經(jīng)濟學家的努力下，作為企業(yè)經(jīng)營管理核心的財務管理理論也開始向企業(yè)社會責任的方向發(fā)展。

二、企業(yè)承擔社會責任的理論依據(jù)

1776年，古典經(jīng)濟理論的代表亞當·斯密在關于“經(jīng)濟人”的假說中提出追逐利潤最大化是企業(yè)的本質，應將利潤作為評價公司管理水平與經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。這一觀點自提出即得到了廣泛認同和應用。長期以來，企業(yè)都將追逐利潤最大化作為財務管理的最終目標：利潤越多，股東得到的財富越多，相應的股東投入的資本也就越多，企業(yè)能夠運用更多的資金去賺取更多的利潤。表面上看來這似乎是一個完美無缺的良性循環(huán)，然而利潤最大化目標的最大缺點在于沒有考慮到貨幣的時間價值因素，且容易導致企業(yè)為追求短期利益而做出片面決策，不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。因此，隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟的發(fā)展及世界各國對社會責任和相關者利益的日益重視，利益相關者理論出現(xiàn)并已成為企業(yè)治理理論的重要組成部分。

利益相關者理論緣起于對股東中心理論的質疑與創(chuàng)新。利益相關者理論認為企業(yè)應該是利益相關者的企業(yè)，所有利益相關者都對企業(yè)的發(fā)展進行投資，同時也分擔企業(yè)的經(jīng)營風險，因而都應該擁有企業(yè)的所有權。與傳統(tǒng)的股東至上主義相比較，該理論認為企業(yè)的發(fā)展不僅僅依靠股東投入的財務資本，還依賴于其他利益相關者投入的專用性資產，如債權人投入的財務資本、經(jīng)營者和員工投入的人力資本、供應商和客戶投入的市場資本、政府投入的公共環(huán)境資本（如制定公共制度、優(yōu)化信息指導和保護生態(tài)環(huán)境等）等。因此，在這一理論支撐下，企業(yè)不再僅僅只對股東負責，只片面地追求股東利益的最大化；而是對包括股東在內的利益相關者，如雇員、政府、社區(qū)等均承擔相應的責任。

三、基于社會責任下的公司財務管理機制的變革

財務管理是企業(yè)組織資金運動、處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作，其中財務關系包括由資金運動所引起的企業(yè)和各有關利益主體所發(fā)生的經(jīng)濟利益關系，處理好企業(yè)的財務管理工作就必須使利益相關者的經(jīng)濟利益達到均衡。不同的財務管理機制會影響企業(yè)向不同的方向發(fā)展，具有導向作用。因此，制定財務管理機制是企業(yè)進行財務管理的前提與核心，只有根據(jù)企業(yè)的實際情況，科學地制定財務管理方式并合理分配利益相關者的經(jīng)濟利益，才能優(yōu)化企業(yè)的管理水平并引導企業(yè)重視其社會責任的承擔。

（一）公司治理體系的變革——基于公司生態(tài)治理理論

生態(tài)系統(tǒng)在一定程度上是公司治理在大自然中的體現(xiàn)，企業(yè)和整個社會環(huán)境構成了一個有機整體，相當于公司治理生態(tài)系統(tǒng)，系統(tǒng)內的生物成份或者群落相當于利益相關者，即生態(tài)系統(tǒng)結構中的組分結構，不同生物成份或者種群之間通過食物網(wǎng)或者食物鏈會形成不同的網(wǎng)絡結構，這就相當于不同利益相關者之間所形成的利益關系不是一成不變的，而是隨著時間和空間的變化而變化的，因此，公司治理生態(tài)就是指在一定的時間和空間范圍內，企業(yè)各個利益相關者之間的權力相互分配、相互制衡以及信息相互傳遞所形成的治理結構和利益關系。從系統(tǒng)論的角度出發(fā)，建立公司治理生態(tài)的多樣性，是妥善解決企業(yè)與相關利益主體之間的關系重要內容。公司治理生態(tài)的多樣性是指利益相關者種群在治理的過程中保持成員結構多樣，使部分治理功能可以彼此替代，防止某一治理主體缺失或者退化后導致公司治理生態(tài)系統(tǒng)功能下降。要達到多樣性的目標首先要擴大董事會的規(guī)模，有機會讓不同利益者進入董事會，從而達到“共同治理”的目的；其次，債務融資過多不利于企業(yè)社會責任的履行。受中國傳統(tǒng)文化的影響，企業(yè)一旦存在債務，那么企業(yè)會謹慎決策，保證債務的按期歸還，在這種情況下企業(yè)會把利潤最大化作為財務管理目標，而較少考慮其他利益相關者的利益；另外還要注重對高級管理者的激勵機制，可以建立股權和現(xiàn)金雙重激勵，股權激勵將高級管理者的利益與企業(yè)的利益牢牢綁在一起，“一榮俱榮，一損俱損”，這樣能夠促使管理者更加關注各方利益相關者的利益，現(xiàn)金激勵能夠滿足高級管理者的利益需要，保證其正常的生活水平，也只有這樣，管理者才能夠投入更多的精力去管理企業(yè)，關注企業(yè)社會責任。

（二）財務評價指標的變革

財務管理評價體系是評價企業(yè)財務管理結果的基本標準，將利益相關者納入財務評價指標體系至關重要。企業(yè)正常的財務評價指標包括負債能力、運營能力、盈利能力和發(fā)展能力。負債能力包括資產負債率、產權比率、利息保障倍數(shù)、流動比率等；運營能力包括資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、周轉天數(shù)等；盈利能力包括總資產報酬率、資本收益率等；發(fā)展能力包括營業(yè)收入增長率、利潤增長率、人均創(chuàng)利增長率等。但以上指標均是以企業(yè)的經(jīng)濟能力為核心，不能較好的評價企業(yè)的社會責任履行情況。因而，為了保證職工的正常發(fā)展和企業(yè)繳稅的正常進行，可以增加企業(yè)社會責任財務評價指標，主要包括：小時工資率、工資支付率、法定福利支付率、社保支付率、資產納稅率、稅款上繳率。

（三）財務報告內容的變革

將社會責任報告加入企業(yè)的年度財務報告中對外披露，真實、客觀地反映公司在從事經(jīng)營管理活動中履行社會責任的重要信息，推動與社會各界的廣泛溝通和交流，社會各利益主體可以通過社會責任報告了解公司，加強認識，從而決定是否要將資金投入到公司中；同時也形成一種監(jiān)督機制，讓社會各界人士通過披露的社會責任報告來考核公司對整個社會的貢獻大小，是否有虛假披露。企業(yè)的社會責任報告應至少包含以下內容：（1）公司的社會責任觀及社會責任目標：針對公司整體社會責任的履行情況進行自我評價與反思，公司期望達到的社會責任履行目標。（2）職工權益的保護：保障員工合法權益，培育員工的認同感和歸屬感，是否及時發(fā)放員工薪酬，是否根據(jù)社會經(jīng)濟形勢提高員工薪資水平和福利待遇并為員工提供了充足的提升空間和發(fā)展機遇。（3）消費者、供應商權益的保護：按照誠實守信、互惠互利、合法合規(guī)的交易原則，與供應商和經(jīng)銷商保持了良好的合作關系，為消費者提供了優(yōu)質的產品和服務。（4）環(huán)境保護及可持續(xù)發(fā)展：通過宣傳、貫徹公司環(huán)境保護政策，提高所有員工的環(huán)境意識，倡導人人保護環(huán)境，建設節(jié)約型社會；通過技術方面的改造使企業(yè)生產的產品對環(huán)境友好，并且原材料、廢料可持續(xù)利用。

將社會責任報告加入企業(yè)的財務報告中有利于公司樹立良好的信譽，實證研究表明，發(fā)布社會責任報告的企業(yè)比沒有發(fā)布的企業(yè)更具有競爭優(yōu)勢，可持續(xù)發(fā)展能力更強。

四、總結

本文結合利益相關者理論對財務管理機制進行了論述，認為在企業(yè)日益重視外部利益資源與世界性的社會責任運動的趨勢下，財務管理機制必然會發(fā)生重大變革，“利益至上”、“股東至上”的財務發(fā)展目標已逐漸被淘汰，企業(yè)對社會責任的承擔將越來越受到重視，而企業(yè)承擔社會責任不僅是有利于整個社會，也是企業(yè)長遠的財務收益，應當納入企業(yè)的長期戰(zhàn)略規(guī)劃中，為此，必須在公司財務治理、財務評價指標、公司財務報表內容等方面發(fā)生變革。