文|凱恩斯

作者系知名財經(jīng)博主，本文僅代表個人觀點。

政府短期保護銀行是有效的、合理的，而長期保護則是荒唐的、無效的。

以前，交水費是件頭疼的事，因為要到銀行排大隊，現(xiàn)在手機支付輕松一點就行了。可以想見，未來銀行網(wǎng)點的日?？蛻袅髁勘厝灰獪p少。我認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的展開，銀行“關(guān)店”（關(guān)閉物理網(wǎng)點）恐怕是早晚的事情。同時，整個銀行業(yè)會面臨大面積裁員和降薪。

到目前為止，市場主流還認(rèn)為中國股市的金融和房地產(chǎn)等強周期股被低估了。而銀行的董事長們還認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融僅僅是技術(shù)應(yīng)用的問題。然而，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)對人類行為模式與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了重大改變，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)至少能與石油產(chǎn)業(yè)媲美。而快速崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融必將對傳統(tǒng)銀行形成挑戰(zhàn)！

但首先要搞清楚的是，金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融是兩個概念。

現(xiàn)在，絕大多數(shù)銀行都有網(wǎng)上銀行，似乎這就是完成了銀行的互聯(lián)網(wǎng)化。但這勉強可以稱為“金融互聯(lián)網(wǎng)”。每個銀行都在這樣做，所以銀行間的網(wǎng)上銀行沒啥區(qū)別?；c錢建一個網(wǎng)站，其實與實體銀行是一體的；而互聯(lián)網(wǎng)金融則包括了網(wǎng)絡(luò)支付體系、網(wǎng)上貸款、網(wǎng)上商店以及各種金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)交易平臺，這些都是傳統(tǒng)銀行沒有的東西。

以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎以及云計算等，將會對人類金融模式產(chǎn)生根本影響。會出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融模式，即“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。

為什么我認(rèn)為中國銀行業(yè)會崩塌？因為中國的銀行業(yè)是一個沒有自由競爭的市場，其護城河就是政策壟斷。所以，一旦批準(zhǔn)設(shè)立民營銀行，允許自由競爭，那么傳統(tǒng)商業(yè)銀行們賺得“不好意思”的利潤將不復(fù)存在。互聯(lián)網(wǎng)金融會給銀行致命一擊。

互聯(lián)網(wǎng)金融的前景雖然還不算明朗，但是過去靠信息不對稱賺取差價的傳統(tǒng)商業(yè)模式日漸被淘汰，隨著盈利方式的改變，零售業(yè)的商業(yè)生態(tài)也因此而改寫。未來的互聯(lián)網(wǎng)金融的主角會是天貓、京東、蘇寧云臺等B2C平臺。

雖然銀行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)會萎縮，但金融行業(yè)的整體規(guī)模是擴大的。未來的錢跑哪兒去了？都去電商平臺了。

傳統(tǒng)銀行的長期競爭優(yōu)勢有四方面：巨大的資本需求；巨大的規(guī)模經(jīng)濟（物理店服務(wù)網(wǎng)絡(luò)）；整個地區(qū)壟斷的行業(yè)結(jié)構(gòu)（地方保護）；消費者轉(zhuǎn)換成本（繁瑣手續(xù)和物理店距離）。

這些長期的優(yōu)勢或者說是特點，在面對虛擬的互聯(lián)金融時還能稱為優(yōu)勢嗎？甚至，過去龐大的物理店服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在新的競爭格局下，會不會成為巨大的包袱？與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，傳統(tǒng)銀行對客戶有多大的粘度可言？

而對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，未來誰會成功則是個謎題。

互聯(lián)網(wǎng)金融，一條基本的規(guī)則改變就是效率會代替規(guī)模?？偟闹袊?jīng)濟規(guī)模未來會達(dá)到100萬億，但是90%的傳統(tǒng)企業(yè)會倒閉，這100萬億會流向哪里？哪些該做加法？哪些做減法？

近期阿里巴巴11.8億元入駐天弘基金，短短數(shù)月之內(nèi)余額寶資金沉淀已經(jīng)突破500億元，還有之前東方財富旗下的活期寶、蘇寧云商的銀行牌照等，互聯(lián)金融風(fēng)起云涌之際恰是倒逼傳統(tǒng)銀行改革的重要手段，舊模式下銀行依賴牌照和政策保護坐吃利差的暴利，舒適時代即將一去不復(fù)返。

現(xiàn)在，馬上要出現(xiàn)，群狼、餓狼的互聯(lián)網(wǎng)金融瘋狂推到傳統(tǒng)銀行業(yè)的盛況了，贏家不僅僅是馬云，可能還有京東、蘇寧、QQ、百度，因為傳統(tǒng)銀行的市場太大了，政府短期保護銀行是有效的、合理的，而長期保護則是荒唐的、無效的。互聯(lián)網(wǎng)金融時代到來了，銀行家們準(zhǔn)備好了嗎？