焦汝明

（新疆財經(jīng)大學金融學院，新疆 烏魯木齊 830012）

一、我國目前養(yǎng)老形勢嚴峻

由于現(xiàn)在的“銀發(fā)浪潮”，我國養(yǎng)老壓力倍感巨大。2012年我國養(yǎng)老缺口達到 22156 億元人民幣，在目前兩會上養(yǎng)老問題也是熱議話題之一。故說與商業(yè)養(yǎng)老保險的結(jié)合是目前養(yǎng)老模式的趨勢所在。世界銀行 在1994年的《避免養(yǎng)老危機》一文中建議：各國政府可通過三大支柱養(yǎng)老保險體系來解決目前全球性大范圍的老年危機問題。這三大支柱分別是強制性的非積累制度待遇確定型制度的融資模式，第二支柱是強制性積累制繳費確定型企業(yè)年金養(yǎng)老計劃等融資模式，第三支柱是自愿性養(yǎng)老計劃融資模式。我國的養(yǎng)老模式也是遵循這三大支柱構(gòu)成的，因此融資模式可以依循于此。 我國固有的養(yǎng)老模式、養(yǎng)老體制和養(yǎng)老歷史導致目前我國養(yǎng)老賬戶中的個人賬戶嚴重赤字。

二、養(yǎng)老社區(qū)模式探析

（一）養(yǎng)老社區(qū)發(fā)展模式

養(yǎng)老社區(qū)起源與英國，盛行于美國。對于養(yǎng)老社區(qū)的運行最主要是運行了住房反向抵押貸款（簡稱RM）手段，RM起源于荷蘭，同樣也是在美國運用的最具特色。美國運營的模式主要是大型社區(qū)式、飯店旅館式、自理式、連續(xù)性照護退休社區(qū)式以及逆向抵押貸款方式。武漢大學周娟 （2010）博士論文中運用RM的模式分析，將養(yǎng)老社區(qū)與金融業(yè)相連接，探討出與金融業(yè)的聯(lián)系使用有助于我國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有助于降低風險。

（二）養(yǎng)老社區(qū)在我國可行性分析

1.老年人娛樂現(xiàn)狀

現(xiàn)在的老年人對于自身的追求已不再是全部注意力集中于子女，據(jù)丁志宏《我國社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)均等化研究》一文中指出，根據(jù)老年人的實際需求和服務(wù)開展的可行性進行分類設(shè)置，力求從老年人實際需求角度進行服務(wù)供給，可以看到無論城市東、中、西部對于上門看病的需求是比較高的，尤其在經(jīng)濟發(fā)達的東部達到56.6%，相對農(nóng)村也達到53.9%。所以對于老年人的需求是要仔細分析的，一些實際情況或許是老年人最為關(guān)注的。比如也有一份關(guān)于調(diào)查日常對象生活中老年生活的時間占據(jù)情況。以下表知道老年娛樂活動單一，養(yǎng)老社區(qū)的發(fā)展可以多元這塊發(fā)展。

表1 老年娛樂活動

2.養(yǎng)老社區(qū)帶來的益處

在周娟的《中國養(yǎng)老社區(qū)的服務(wù)、運營與培育研究》文章中分析了RM在美國、日本、新加坡實施的可行性，也用固定利率和浮動利率進行了相關(guān)的分析，而且資本市場的發(fā)展程度與保險業(yè)發(fā)展也是存在一定關(guān)系的。隨著民企的金融意識增強，會有更高的需求，傳統(tǒng)的養(yǎng)老模式已經(jīng)無法滿足人們的需求，養(yǎng)老社區(qū)作為新鮮事物必將會為養(yǎng)老保險產(chǎn)業(yè)注入新鮮血液。由以上測算可知，房價變動對養(yǎng)老影響頗大，如果能有效回避這個問題，固然是好。房價雖然有史上最嚴厲的“國十條”，但是剛性需求仍很旺盛。如果期初養(yǎng)老需求者有現(xiàn)金500000元，在養(yǎng)老社區(qū)中買入一處價值50萬元的房產(chǎn)，我們以其逆向抵押貸款所得金額支付其養(yǎng)老社區(qū)中的養(yǎng)老費用，則其每月將獲得4598.66元的養(yǎng)老費用；如果不采用逆向抵押貸款方式，則以養(yǎng)老社區(qū)為形式的養(yǎng)老成本為974784.52元。

圖1 房價變動對養(yǎng)老費用的敏感度的趨勢分析

3.養(yǎng)老理念提升

據(jù)生命周期理論，可以知道老年人的收入下降基本為零，但是支出卻在增大，尤其現(xiàn)在的特殊醫(yī)療體制，老年人最怕就是生病，生病會降低老年生活的幸福感，可以嘗試提出養(yǎng)老幸福替代率（k）這個概念，基于養(yǎng)老金替代率這個概念提出的。指的是養(yǎng)老社區(qū)的幸福水平（f1）與同等次非在養(yǎng)老社區(qū)的幸福水平（f2）之比，即k=。幸福水平可以由原來的三元（物質(zhì)需求、精神需求、醫(yī)療需求）上升到四元（物質(zhì)需求、精神需求、醫(yī)療需求和勞動照料服務(wù)需求），即f（M1，M2，M3，M4），可以這樣解釋M1是物質(zhì)需求反映的是收入水平，M2是精神需求反映的是心理滿足感，M3是醫(yī)療需求反映的是健康狀況，M4是勞動照料服務(wù)需求反映是社會關(guān)注。

三、保險機制介入養(yǎng)老社區(qū)體系

我國保險業(yè)發(fā)展二十余年，就保險資金運用方面而言，我國保險資金10%的證券化投資程度遠落于發(fā)達國家80%以上的證券化投資程度。再如我國也是于2009年正式進入不動產(chǎn)市場，所以可知，我國保險業(yè)發(fā)展相對國際市場落后，但是相對中國目前的經(jīng)濟情況，我國的保險業(yè)發(fā)展程度已較合理。太保壽險也做過相關(guān)課題并通過驗收，課題是“住房反向抵押貸款保險產(chǎn)品行業(yè)應用研究”。我國的養(yǎng)老體系形式單一，保障略顯不足，不具備抗通脹能力，而且政府的壓力也是巨大的，轉(zhuǎn)嫁給成熟的保險機構(gòu)操作是目前國際上流行的趨勢，有易于降低轉(zhuǎn)軌帶來的成本壓力，有易于緩解民眾與政府之間的信息不暢，政府只需要起到監(jiān)督作用，就可以達到保障民眾的目的，保險機構(gòu)起到了磨合劑的作用，也可以分享一定的收益。就美國而言，美國養(yǎng)老服務(wù)型機構(gòu)有三種：營利性服務(wù)機構(gòu)占有66%，非營利性服務(wù)機構(gòu)占有27%，政府公立服務(wù)機構(gòu)占有剩下的7%。就營利性服務(wù)機構(gòu)大部分也是保險機構(gòu)介入房地產(chǎn)市場。比如，泰康人壽推出一款與養(yǎng)老社區(qū)相結(jié)合的綜合性養(yǎng)老保險計劃。這款保險是按照約定年齡每月領(lǐng)取養(yǎng)老金，可用于支付養(yǎng)老社區(qū)的租金和居家費用。

圖2

四、養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)對我國的深遠意義

（一）我國養(yǎng)老模式多元化發(fā)展

我國不再只是單純依靠養(yǎng)老金生活或者單一的養(yǎng)老保險，而是向機構(gòu)養(yǎng)老、居家養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老模式轉(zhuǎn)變。對于老年人的訴求也會得到更好的關(guān)注和幫助。保險機構(gòu)介入的養(yǎng)老社區(qū)已經(jīng)在北京房山區(qū)得到建設(shè)，也致力于在海南等地建立全面的養(yǎng)老社區(qū)，吸引更多的人參與和加入這個項目中來，并從中得到實惠。保險機構(gòu)積極介入房地產(chǎn)市場，但是并不是為了推高房價，而是為了中國日益擴大的養(yǎng)老問題而努力。為房地產(chǎn)投資提出一種新的模式，也為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供一種新的融資模式。

（二）我國養(yǎng)老更加關(guān)注人文化建設(shè)

老年人的四個基本需求會得到全面詮釋，如物質(zhì)需求、精神需求、醫(yī)療需求、勞動照料服務(wù)需求會得到養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)者的關(guān)注。對于養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)會考慮到老年人的特殊生活習慣，對于有身體不便的老年人會在樓梯安有扶手，在采光按照老年人的生活需求，臺階會比較簡單寬敞并且有斜梯等等。入住就會有一套完整的社區(qū)服務(wù)，入住指南可以幫助你了解相關(guān)信息。

（三）有助于我國養(yǎng)老保障制度的建立

新的養(yǎng)老領(lǐng)域已經(jīng)在緊鑼密鼓的建設(shè)，相應的法律制度也會受到一定挑戰(zhàn)，對于在養(yǎng)老社區(qū)中產(chǎn)生的可能性問題，法律條文需要闡述，對于購買養(yǎng)老產(chǎn)品的消費者其消費者效益是否得到保障都是需要考慮進去的。一個新領(lǐng)域的建立，意味著某些配套措施也要跟上，只有這樣這個產(chǎn)業(yè)才會有發(fā)展的勃勃生命力。

[1]姜向群.老年社會保障制度歷史與變革[M].北京：中國人民大學出版社，2005.

[2]高秀艷，王娜.社區(qū)居家養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“鉆石模型”分析-以沈陽市為例[J].社會主義研究，2007（06）.

[3]孟曉蘇.論建立“反向抵押貸款”的壽險服務(wù)[J].保險研究，2002（12）.

[4]李曜.養(yǎng)老保險基金-形成機制、管理模式、投資運用[M].北京:中國金融出版社， 2000.

[5]程太和，范太來.我國保險資金投資渠道與模式探討[J].保險研究， 2002（10）.

[6]程思福.激辯“新養(yǎng)老策論”[M].北京：中國社會科學出版社，2010.

[7]周娟.中國養(yǎng)老社區(qū)、服務(wù)與培育研究[D].武漢：武漢大學，2010.