呂鷹飛

（1.吉林省金融文化研究中心，吉林 長(zhǎng)春 130028，2.長(zhǎng)春金融高等?？茖W(xué)校 金融系，吉林 長(zhǎng)春 130028）

我國(guó)金融結(jié)構(gòu)體系是銀行主導(dǎo)型，銀行業(yè)在金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成中占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，銀行業(yè)的資產(chǎn)占金融業(yè)資產(chǎn)總額90%以上，全社會(huì)融資總額中間接融資比例高達(dá)75%以上。①數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2011》。因此，銀行業(yè)的發(fā)展水平代表了我國(guó)金融業(yè)的實(shí)力和發(fā)展水平，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率直接決定了我國(guó)金融業(yè)的效率水平。本文使用基于DEA的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)模型對(duì)15家商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率進(jìn)行測(cè)度，從而分析我國(guó)銀行業(yè)的效率水平及其變化趨勢(shì)。

一、Malmquist指數(shù)模型與投入產(chǎn)出變量的選擇

（一）Malmquist指數(shù)模型

Malmquist指數(shù)由瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家StenMalmquist（1953）提出，用于分析不同時(shí)期的消費(fèi)變化。caves等（1982）將Malmquist指數(shù)用于測(cè)算生產(chǎn)率的變化，此后與Charnes等提出的DEA理論相結(jié)合，廣泛地應(yīng)用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)的生產(chǎn)率測(cè)算。目前，學(xué)者多采用Fare等（1994）構(gòu)建的Malmquist生產(chǎn)率變化指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱Malmquist指數(shù)）測(cè)度兩個(gè)相鄰時(shí)期的生產(chǎn)率變化情況，即測(cè)度在時(shí)期t的技術(shù)條件下，從時(shí)期t到t+1的技術(shù)效率的變化。［1］

以t時(shí)期的技術(shù)Tt為參照，基于投入角度的Malmquist指數(shù)為：

以t+1時(shí)期的技術(shù)Tt+1為參照，基于投入角度的Malmquist指數(shù)為：

為了剔除時(shí)期選擇的隨意性造成的差異，Caves等參照Fisher的理想指數(shù)構(gòu)建方法，取兩者的幾何平均值作為衡量從t期到t+1期生產(chǎn)率變化的Malmquist指數(shù)，即

式（3）中的xt表示t期的投入向量；

yt表示t期的產(chǎn)出向量；

xt+1表示t+1期的投入向量；

yt+1表示t+1期的產(chǎn)出向量；

是時(shí)期t的距離函數(shù)，表示以t時(shí)期技術(shù)Tt為參照的當(dāng)期效率水平；

（x,y表示以時(shí)期t的技術(shù)Tt為參照的t+1t+1第t+1期效率水平；

x,y）表示以時(shí)期t+1的技術(shù)Tt+1為參照tt的第t期效率水平；

（x,y）表示以時(shí)期t+1的技術(shù)Tt+1為參t+1t+1照的當(dāng)期效率水平。

如果Malmquist指數(shù)大于1，表示被評(píng)價(jià)DMU由t期到t+1期的效率水平提高；如果Malmquist指數(shù)小于1，表示被評(píng)價(jià)DMU的效率水平下降；Malmquist指數(shù)等于1則表示被評(píng)價(jià)DMU的效率水平不變。

將（3）分解為不變規(guī)模報(bào)酬假定下綜合技術(shù)效率變化指數(shù)（TEC）和技術(shù)進(jìn)步指數(shù)（TCP）,分解過(guò)程如下：

進(jìn)一步將（4）中的技術(shù)效率指數(shù)（TEC）分解為純技術(shù)效率指數(shù)（PTEC）和規(guī)模效率指數(shù)（SEC），則上式轉(zhuǎn)換為：

（二）投入產(chǎn)出變量的選擇

DEA方法的關(guān)鍵在于確定投入和產(chǎn)出變量。設(shè)計(jì)投入產(chǎn)出指標(biāo)沒(méi)有特定的原則，但要能反映被比較樣本的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。通常被比較的樣本數(shù)量要大于投入和產(chǎn)出變量的和，且投入變量的數(shù)目要大于或等于產(chǎn)出變量的數(shù)目。本文研究的對(duì)象是銀行業(yè)，銀行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特殊性決定了其投入和產(chǎn)出與其他企業(yè)存在明顯的差異，這是研究銀行業(yè)效率的難點(diǎn)，也是導(dǎo)致研究結(jié)果存在較大差異的主要原因。目前在實(shí)證研究中對(duì)銀行投入產(chǎn)出變量的選擇主要有三種方法：生產(chǎn)法、中介法和資產(chǎn)法。［2］三種方法研究的出發(fā)點(diǎn)和目的不同，各有利弊。

本文綜合比較三種方法，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、數(shù)據(jù)的可得性以及變量指標(biāo)的相關(guān)性進(jìn)行投入產(chǎn)出變量的選取。數(shù)量關(guān)系的投入指標(biāo)選取固定資產(chǎn)凈值（x1）、營(yíng)業(yè)費(fèi)用（x2）、利息支出（x3）和員工人數(shù)（x3），產(chǎn)出變量選取貸款總額（y1）、存款總額（y2）、凈利息收入（y3）和凈利潤(rùn)（y4）。存款既可以作為投入變量也可以作為產(chǎn)出變量，［3］本文將存款總額列為產(chǎn)出變量，是因?yàn)椋孩?家國(guó)有商業(yè)銀行是指中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。存款是商業(yè)銀行進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)的重要資金來(lái)源，具有產(chǎn)出特征。②11家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行包括交通銀行、招商銀行、光大銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行和恒豐銀行（2003年之前為煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行）。商業(yè)銀行將吸收的存款發(fā)放貸款獲得的利息收入要大于吸收存款的利息支出，是目前我國(guó)商業(yè)銀行主要的收入來(lái)源。

二、樣本選擇與數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文選取15家商業(yè)銀行作為研究樣本，研究的對(duì)象是以追求利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算業(yè)務(wù)等的金融機(jī)構(gòu)。具體包括4家國(guó)有商業(yè)銀行①和11家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行②。這些銀行2010年底的資產(chǎn)合計(jì)占我國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比重高達(dá)64.5%。

本文樣本區(qū)間選取2001—2010年10年的非平衡面板數(shù)據(jù)，共計(jì)1200個(gè)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)金融年鑒》（2002—2011）、各家銀行公布的年報(bào)（2001—2010）以及中國(guó)人民銀行和相關(guān)銀行的官方網(wǎng)站，其中恒豐銀行2003年以前的數(shù)據(jù)采用煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行的數(shù)據(jù)。［2］所有樣本數(shù)據(jù)（除員工人數(shù)）均以2001年為基期進(jìn)行了價(jià)格調(diào)整。表1對(duì)2001—2010年主要商業(yè)銀行投入產(chǎn)出變量的數(shù)據(jù)特征進(jìn)行了簡(jiǎn)單描述。

三、銀行業(yè)效率的動(dòng)態(tài)分析

（一）我國(guó)銀行業(yè)的全要素生產(chǎn)率

本文采取投入導(dǎo)向的BCC模型，將15家商業(yè)銀行10年的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)使用DEA軟件DEAP2.1進(jìn)行計(jì)算，得到我國(guó)銀行業(yè)2001—2010年期間的逐年Malmquist指數(shù)，并將其分解為技術(shù)進(jìn)步指數(shù)、綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率［4］（見(jiàn)表2），從而對(duì)其經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行系統(tǒng)全面的測(cè)度。

對(duì)我國(guó)銀行業(yè)2001—2010年的平均Malmquist指數(shù)變化情況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)我國(guó)銀行業(yè)的全要素生產(chǎn)率總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，［5］全要素生產(chǎn)率在2001—2010年年均增長(zhǎng)3.4%，技術(shù)進(jìn)步效率年均增長(zhǎng)3%，綜合技術(shù)效率年均增長(zhǎng)0.4%，純技術(shù)效率年均增長(zhǎng)0.1%，規(guī)模效率年均增長(zhǎng)0.3%。2001—2010年我國(guó)銀行業(yè)的全要素生產(chǎn)率經(jīng)歷了先降后升再降再升的過(guò)程，并且技術(shù)進(jìn)步效率與全要素生產(chǎn)率的變化趨勢(shì)保持高度一致；綜合技術(shù)效率除2002年和2007年增長(zhǎng)率為負(fù)值，其余年份都有相當(dāng)程度的增長(zhǎng)；純技術(shù)效率2005年增長(zhǎng)0.9%，2006年增長(zhǎng)1.4%，2008年增長(zhǎng)2.3%，2010年增長(zhǎng)1.6%，其余年份均為負(fù)增長(zhǎng)；規(guī)模效率在2002年、2006年和2007年出現(xiàn)不同程度的負(fù)增長(zhǎng)，其余年份的規(guī)模效率指數(shù)均為正值。由此可見(jiàn)，我國(guó)銀行業(yè)的全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)主要來(lái)源于技術(shù)進(jìn)步的作用。從時(shí)間序列數(shù)據(jù)來(lái)看，2001—2003年我國(guó)銀行業(yè)全要素生產(chǎn)率不斷惡化。受國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的影響，2004—2006年我國(guó)銀行業(yè)全要素生產(chǎn)率指數(shù)均大于1，但是呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，2004年達(dá)到最高點(diǎn)，年增長(zhǎng)52.7%，同期的技術(shù)進(jìn)步效率也增長(zhǎng)了51.7%；2005年全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)15%，同期的技術(shù)進(jìn)步效率增長(zhǎng)13.1%；2006年全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)9.4%，同期的技術(shù)進(jìn)步效率增長(zhǎng)8.7%。2007—2009年全要素生產(chǎn)率呈現(xiàn)倒退并逐年惡化，2009年度降至低谷，全要素生產(chǎn)率下降16.4%，技術(shù)進(jìn)步效率也同樣下降16.4%，期間銀行業(yè)效率下降的主要原因是受美國(guó)金融危機(jī)和世界經(jīng)濟(jì)低迷的影響。為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑的壓力，我國(guó)政府采取擴(kuò)大內(nèi)需以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，效果顯著，致使2010年銀行業(yè)的效率又呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，增長(zhǎng)13.9%。

表1 2001—2010年主要商業(yè)銀行投入產(chǎn)出變量數(shù)據(jù)特征

表2 2001～2010年我國(guó)銀行業(yè)平均Malmquist指數(shù)變化及分解

圖1 2001—2010年我國(guó)銀行業(yè)全要素生產(chǎn)率分解趨勢(shì)圖

將2001—2010年我國(guó)銀行業(yè)平均Malmquist指數(shù)變化及分解繪制成趨勢(shì)圖（見(jiàn)圖1），可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)銀行業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升來(lái)自于技術(shù)進(jìn)步，TCP和TEPC兩條趨勢(shì)線重合，TEC、PTEC和SEC三條趨勢(shì)線重合，2006—2007年，幾條趨勢(shì)線幾乎重合在一起。

（二）我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率比較

將15家商業(yè)銀行分為兩類，即國(guó)有商業(yè)銀行（4家）和股份制商業(yè)銀行（11家），分析兩類銀行的動(dòng)態(tài)效率變化（見(jiàn)表3和表4），發(fā)現(xiàn)兩類銀行全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)趨勢(shì)相同，而增長(zhǎng)原因不盡一致。股份制商業(yè)銀行的整體效率略高于國(guó)有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率年均增長(zhǎng)2.4%，國(guó)有商業(yè)銀行年均增長(zhǎng)1.8%；2001—2010年，國(guó)有商業(yè)銀行的綜合技術(shù)效率和規(guī)模效率均倒退0.2%，純技術(shù)效率沒(méi)有變化，因此技術(shù)進(jìn)步是導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行整體效率提高的唯一因素。同期股份制商業(yè)銀行的規(guī)模效率沒(méi)有變化，綜合技術(shù)效率和純技術(shù)效率均增長(zhǎng)0.4%，技術(shù)進(jìn)步增長(zhǎng)1.9%，其中帶來(lái)股份制銀行整體效率提高的主要原因是技術(shù)進(jìn)步。

表3 2001—2010年我國(guó)國(guó)有銀行平均Malmquist指數(shù)變化及分解

表4 2001～2010年我國(guó)股份制商業(yè)銀行平均Malmquist指數(shù)變化及分解

無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行，全要素生產(chǎn)率的提升主要來(lái)自于技術(shù)進(jìn)步。2001—2010年我國(guó)銀行業(yè)全要素生產(chǎn)率提升的原因在于：①商業(yè)銀行的技術(shù)創(chuàng)新能力增強(qiáng)，ATM機(jī)、POS機(jī)、網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)大量興起，技術(shù)進(jìn)步效率得到明顯改善，成為帶動(dòng)全要素生產(chǎn)率提升的重要因素，發(fā)揮了應(yīng)有的作用，從而帶來(lái)銀行業(yè)整體效率的提高。②國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，固定資產(chǎn)投資規(guī)模迅速增長(zhǎng)，導(dǎo)致銀行業(yè)的存貸款規(guī)模迅速增大，凈利息收入快速增加。這些都是重要的產(chǎn)出變量，促使銀行業(yè)全要素生產(chǎn)率提升。③商業(yè)銀行不斷加大金融產(chǎn)品的研發(fā)力度，推出各種新型的理財(cái)產(chǎn)品，使凈利潤(rùn)增長(zhǎng)迅速，帶來(lái)效率的整體提升。

（三）我國(guó)主要商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率

表5是我國(guó)15家商業(yè)銀行2001—2010年全要素生產(chǎn)率及其分解。15家商業(yè)銀行的平均全要素生產(chǎn)率為1.034，呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。技術(shù)進(jìn)步效率為1.030，綜合技術(shù)效率為1.004，純技術(shù)效率為1.001，規(guī)模效率為1.003，說(shuō)明全要素生產(chǎn)率的提升來(lái)源于技術(shù)進(jìn)步。

15家商業(yè)銀行中，只有農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行的全要素生產(chǎn)率輕微下降，分別下降0.5%和0.1%，其他銀行的全要素生產(chǎn)率指數(shù)都大于1。樣本期間，15家銀行全要素生產(chǎn)率排序前5名的都是股份制商業(yè)銀行，國(guó)有商業(yè)銀行中建設(shè)銀行的全要素生產(chǎn)率最高，排在第6位。其中全要素生產(chǎn)率最高的是光大銀行，年均增長(zhǎng)9.7%，在樣本期間，光大銀行的綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率均為1，技術(shù)進(jìn)步指數(shù)為1.097，其全要素生產(chǎn)率的提升完全源于技術(shù)進(jìn)步。研究結(jié)論與袁曉玲、張寶山、朱超、柯孔林等相一致。華夏銀行的綜合技術(shù)效率指數(shù)小于1，其他銀行均大于或等于1。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行的技術(shù)進(jìn)步指數(shù)小于1，其余銀行的技術(shù)進(jìn)步效率都是上升的。15家商業(yè)銀行的純技術(shù)效率指數(shù)均大于或等于1，華夏銀行的規(guī)模效率有所下降，其余銀行的規(guī)模效率指數(shù)均大于或等于1。

圖2 2001—2010年15家銀行全要素生產(chǎn)率趨勢(shì)圖

表5 2001～2010年我國(guó)主要商業(yè)銀行平均Malmquist指數(shù)變化及分解

綜上所述，技術(shù)進(jìn)步是帶來(lái)我國(guó)銀行業(yè)生產(chǎn)率提升的主要原因。2001—2010年我國(guó)銀行業(yè)整體平均全要素生產(chǎn)率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，年均增長(zhǎng)3.4%，生產(chǎn)率的提升主要來(lái)自技術(shù)進(jìn)步。股份制商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率略高于國(guó)有商業(yè)銀行，國(guó)有商業(yè)銀行的純技術(shù)效率沒(méi)有變化，綜合技術(shù)效率和規(guī)模效率均倒退0.2%，因此技術(shù)進(jìn)步是促使國(guó)有商業(yè)銀行生產(chǎn)率提升的唯一因素，同期股份制商業(yè)銀行的規(guī)模效率沒(méi)有變化，綜合技術(shù)效率和純技術(shù)效率均增長(zhǎng)0.4%，技術(shù)進(jìn)步增長(zhǎng)1.9%。技術(shù)進(jìn)步是促進(jìn)股份制商業(yè)銀行生產(chǎn)率提升的主要原因，其技術(shù)進(jìn)步主要體現(xiàn)為技術(shù)服務(wù)和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。對(duì)15家商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率測(cè)算排序后結(jié)果顯示，排名前5位的都是股份制商業(yè)銀行。

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