文/陳艷

(作者就職于上海聯(lián)和金融信息服務(wù)有限公司）

隨著近幾年國(guó)家經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和金融改革的深入，中國(guó)的金融業(yè)正在走出一條具有中國(guó)特色的創(chuàng)新之路,從以往單一的以銀行為主體的格局，發(fā)展到商業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)、期貨、信托、公募基金等主流的投融資主體各顯神通，再到中小型的金融服務(wù)公司如雨后春筍般崛起，與各大金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奇斗艷的現(xiàn)狀。

中小型金融服務(wù)公司一般具有以下特點(diǎn)：

規(guī)模較小，門檻較低：從注冊(cè)資本要求來(lái)看，對(duì)于中小型金融服務(wù)公司的資本要求遠(yuǎn)低于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。例如，對(duì)于小額貸款公司，在《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見》中僅規(guī)定股份有限公司最低注冊(cè)資本為500萬(wàn)元。而在具體實(shí)踐中，一般對(duì)資本要求最低為2000萬(wàn)元（上海），遠(yuǎn)低于注冊(cè)商業(yè)銀行要求的10億和注冊(cè)保險(xiǎn)公司要求的2億。而從從整體規(guī)模看，中小型金融服務(wù)公司較少形成覆蓋全國(guó)的規(guī)模，基本屬于地方性金融機(jī)構(gòu)，為本地個(gè)人及中小企業(yè)開展服務(wù)。

經(jīng)營(yíng)靈活，模式創(chuàng)新：中小金融服務(wù)公司具有自身特定的經(jīng)營(yíng)范圍及經(jīng)營(yíng)方式，而其與大型金融機(jī)構(gòu)相比，受到的政策限制也較小，由此決定了他們具有較靈活的經(jīng)營(yíng)方式，例如，銀行一般不開展動(dòng)產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)，不做小額貸款，對(duì)貸款人信用、貸款用途也有諸多限制，相比之下，典當(dāng)行認(rèn)物不認(rèn)人，沒有過多繁瑣的程序和死板的條件，大到幾百萬(wàn)元，小到幾百元的業(yè)務(wù)都?xì)g迎，一切只取決于典當(dāng)物品的真假優(yōu)劣、市場(chǎng)價(jià)格及來(lái)源是否合法，權(quán)屬是否明確。而對(duì)于一些較新穎的新興業(yè)務(wù)，銀行等都需要經(jīng)過繁瑣的審批程序，在充分驗(yàn)證可行性后方可推出，而中小金融服務(wù)公司則可以較快捷地作出嘗試。

適應(yīng)性強(qiáng)，客戶特定：中小型金融服務(wù)公司一般都具有自己的特定客戶對(duì)象，并針對(duì)其客戶量身定做服務(wù)方案。比如金融信息服務(wù)公司，可以在采集數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上根據(jù)客戶要求有選擇性地進(jìn)行模型搭建、財(cái)務(wù)評(píng)估并給出客戶需要的報(bào)告，而大多數(shù)大型金融機(jī)構(gòu)很難為單一的客戶指定完全符合其要求的一整套金融服務(wù)，大多需要客戶根據(jù)已有服務(wù)進(jìn)行選擇。

發(fā)展迅猛，風(fēng)險(xiǎn)較大：正因?yàn)橹行⌒徒鹑诜?wù)公司的準(zhǔn)入門檻較低，客戶較為特定，因而復(fù)制其經(jīng)營(yíng)模式也較為容易。特別在目前該行業(yè)相關(guān)規(guī)范不多的情況下，同類的企業(yè)數(shù)量增加極快，而對(duì)客戶的爭(zhēng)搶，必然會(huì)導(dǎo)致不少企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中倒下。監(jiān)管的相對(duì)寬松性，也會(huì)令一些企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面較為松散而帶來(lái)較大的隱患。

中小型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)一般通過收取借貸利息或手續(xù)費(fèi)來(lái)盈利。比如小額貸款公司就是通過個(gè)人或企業(yè)以抵押、質(zhì)押或信用等形式向其融資，收取較高利息來(lái)獲利，而第三方支付公司則是典型的依靠手續(xù)費(fèi)盈利的企業(yè)。如對(duì)電子商務(wù)比重最大的B2B來(lái)說，第三方支付服務(wù)的存在是至關(guān)重要的。大筆資金的交易風(fēng)險(xiǎn)比較大，需要第三方的擔(dān)保服務(wù)來(lái)保證交易的安全與快捷，交易金額較大使得與之相對(duì)應(yīng)的費(fèi)用也較高，給了第三方支付平臺(tái)較大的盈利空間，這也是為什么電子支付憑借傳統(tǒng)的盈利模式也可以快速的發(fā)展。目前，某些第三方網(wǎng)上支付已經(jīng)開始著手盈利模式的轉(zhuǎn)型，增值服務(wù)將成為其主要盈利點(diǎn)。這些增值服務(wù)包括：幫助客戶管理資金，提供授信服務(wù)，做互動(dòng)推廣等，這樣不僅解決了支付的問題，還會(huì)帶來(lái)新的訂單，可以為客戶提供一站式的服務(wù)，這些增值模式的提出，也說明在中小金融服務(wù)機(jī)構(gòu)逐漸發(fā)展的過程中，盈利模式開始脫離最基本的收取貸款和手續(xù)費(fèi)方式，轉(zhuǎn)而向其他較新領(lǐng)域發(fā)展。

當(dāng)然，中小型金融服務(wù)公司在目前我國(guó)的金融大環(huán)境下，發(fā)展過程仍面臨著較多制肘和風(fēng)險(xiǎn)。大部分企業(yè)內(nèi)控管理不完善，風(fēng)險(xiǎn)控制模式滯后，從業(yè)人員缺乏相關(guān)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，特別是對(duì)一些創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，尚處于瞎子過河階段，缺乏對(duì)應(yīng)的風(fēng)控制度。以典當(dāng)行為例，作為一種以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的融資方式，典當(dāng)行對(duì)中小企業(yè)的信用要求幾乎為零，只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)，而且不問貸款用途，融資者可以自由使用資金。然而這種方式的貸款，雖然靈活，卻因?yàn)閷?duì)典當(dāng)物過于依賴而造成了高風(fēng)險(xiǎn)。一旦對(duì)物品價(jià)值的估算不正確或是物品因自然屬性貶值，很可能給典當(dāng)行帶來(lái)巨大的損失。而對(duì)典當(dāng)物的估值,更是需要專業(yè)的鑒定人員(貴金屬、珠寶、古董)來(lái)完成,并且該類人員需要懂得一定的貸款理論知識(shí)，能夠正確評(píng)價(jià)當(dāng)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這樣的人員在目前市場(chǎng)中可謂是鳳毛麟角。

另一方面，地方主管部門對(duì)中小型金融服務(wù)公司的業(yè)務(wù)解不多，重視不夠，在政策方面很難做到有針對(duì)性地扶持幫助。比如說近年來(lái)開始發(fā)展的金融信息服務(wù)企業(yè)，上海第一家正式啟用金融信息服務(wù)這個(gè)名字的企業(yè)成立于2010年，然而其經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)始終不能寫入“金融信息服務(wù)”這一條，究其原因，就是工商行政部門對(duì)此行業(yè)無(wú)認(rèn)識(shí)、無(wú)鑒定，從而無(wú)法認(rèn)可其獨(dú)立的行業(yè)地位。目前，中小型金融服務(wù)公司成立了不少行業(yè)協(xié)會(huì)，期望在政策力度不大的狀況下借助行業(yè)協(xié)會(huì)的幫助，互相團(tuán)結(jié)，為行業(yè)的發(fā)展?fàn)幦「嗟闹С植⑼ㄟ^相互的交流促進(jìn)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。行業(yè)協(xié)會(huì)的出現(xiàn)固然對(duì)推動(dòng)中小型金融服務(wù)公司的發(fā)展起到了一定的作用，然而其在信息互通，人才培養(yǎng)上發(fā)揮的作用還遠(yuǎn)達(dá)不到中小型金融服務(wù)公司的需求。

另外，金融企業(yè)的發(fā)展離不開法律法規(guī)的支持，針對(duì)中小型金融服務(wù)公司的法律政策的缺陷是目前不少企業(yè)最頭疼的問題。小額貸款公司的發(fā)展在全國(guó)還處于試點(diǎn)階段，缺乏法律支持，其身份還不明確，雖然經(jīng)營(yíng)的是貸款業(yè)務(wù)，但在金融維權(quán)、抵（質(zhì)）押登記、稅收優(yōu)惠等方面，卻不能享有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的待遇，小額貸款公司的監(jiān)管也存在法律空白。擔(dān)保企業(yè)相關(guān)的《擔(dān)保法》僅規(guī)范了擔(dān)保行為，而針對(duì)專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出、業(yè)務(wù)種類、人員從業(yè)資格、財(cái)務(wù)及內(nèi)控制度、行業(yè)自律和政府監(jiān)管等問題尚無(wú)明確規(guī)定，《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》不僅效力較低，其在針對(duì)具體法律責(zé)任時(shí)的局限性也使得其不具有很大的執(zhí)行性。因而法律制度的健全化，將是未來(lái)中小型企業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)之一。

目前中國(guó)的金融行業(yè)發(fā)展與國(guó)際先進(jìn)水平還具有較大差距，隨著金融改革地不斷深化，對(duì)于中小型金融服務(wù)行業(yè)的需求將越來(lái)越大。中小型金融服務(wù)行業(yè)正逐漸走向成熟和完善，其經(jīng)營(yíng)模式很好地彌補(bǔ)了大型金融服務(wù)企業(yè)的缺陷和不足。但是，行業(yè)發(fā)展過程中的問題也需要進(jìn)一步解決，才能令行業(yè)向著更加健康的方向發(fā)展，從而走出目前可能存在的一定困境，真正地實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的盈利。