何婭萍

（信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）昆明分所，云南 昆明 650000 ）

企業(yè)并購是企業(yè)發(fā)展壯大的主要表現(xiàn)形式。在并購活動中采取有效的措施，規(guī)避并購活動中存在的風險，減少誘發(fā)風險的各種因素對買方未來的發(fā)展產生深遠影響，因此，參與并購活動的雙方，為了保證自身的合法利益，需要對并購審計工作引起足夠的重視。

一、企業(yè)并購審計風險

（一）并購環(huán)境帶來的審計風險

并購審計的過程中環(huán)境帶來的審計風險不容忽視，它主要包括外部環(huán)境以及企業(yè)內部環(huán)境。外部環(huán)境主要指企業(yè)生產經(jīng)營處的宏觀環(huán)境，比如經(jīng)濟環(huán)境、政治環(huán)境、政策環(huán)境等。經(jīng)濟環(huán)境存在著經(jīng)濟周期以及投資環(huán)境帶來的風險。內部環(huán)境主要指企業(yè)內部資產的控制，包括企業(yè)管理水平、企業(yè)文化等，這些因素處理不當都會阻礙企業(yè)并購工作的順利進行。

（二）實力評估帶來的審計風險

實力評估主要針對主并方、目標企業(yè)的評估以及企業(yè)并購聯(lián)合風險的評估三方面內容。對主并方的評估需要從經(jīng)濟實力和發(fā)展戰(zhàn)略考慮，其中發(fā)展戰(zhàn)略是主并方選擇并購對象和類型的基礎，關系到未來企業(yè)運營狀況，如果主并企業(yè)和目標企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相差甚遠，就達不到并購的預期目的，加大并購風險；目標企業(yè)的評估包含的內容比較廣，比如，需要認真分析企業(yè)財務運營狀況、目標企業(yè)競爭力的強弱等；企業(yè)并購后聯(lián)合風險也是并購活動中不可忽視的重要內容。企業(yè)資源的互補性不強，很容易導致并購后企業(yè)效益增長緩慢，影響企業(yè)資金的正常流動，給企業(yè)的發(fā)展帶來阻礙，這一點需要慎重地考慮。產品的關聯(lián)程度低，不能迅速實現(xiàn)生產經(jīng)營的統(tǒng)一化管理也是導致并購失敗的重要原因。

抵押擔保常常給并購后的企業(yè)帶來隱性的債務，因此在審計的過程中，要對債務進行核實計算。除此之外，還需要考慮員工狀況和無形資產的評估風險。如果員工關系處理不當，并購后的企業(yè)很難恢復到原有的生產狀態(tài)，大大阻礙企業(yè)的正常運營。

總之，在企業(yè)并購活動中要嚴控并購審計過程，對并購需要的成本和收益進一步的分析。很明顯，如果并購的成本大于收益，并購的風險也就越高，反之，并購成功的機率就越高，降低審計帶來的風險。

二、企業(yè)并購審計風險防范措施

企業(yè)并購審計在并購活動中起著重要作用，它對并購活動中涉及到的信息進行收集和整理，并對信息中存在的問題尋找有效的解決方案，將并購活動中的風險降到最低，確保并購的順利進行。

（一）注重并購后換股風險防范

進行并購活動時，不少企業(yè)為了節(jié)省資金，選擇換股的方式完成并購活動。換股時確定合理的換股比例是決定并購成敗的關鍵環(huán)節(jié)?，F(xiàn)在市場確定換股比例的方法有很多，比如，每股收益之比、每股市場之比等。不同的方法有著自己獨特的優(yōu)勢，使用范圍也有所區(qū)別，選擇正確的換股比例需要對目標企業(yè)的市場價值、賬面價值、未來發(fā)展空間等全面評估其實際價值。

（二）目標企業(yè)價值評估風險防范

對目標企業(yè)價值評估使用的方法很多，并購時不能盲目地使用，需要根據(jù)并購的目的選擇合適的方法。例如，并購后計劃將目標企業(yè)拆分出售，可以選擇清算價格法。目前對目標企業(yè)價值評估的方法主要有重置成本法、清算價格法、市盈率法和收益現(xiàn)值法等。

審計人員選擇審計方法時，需要綜合性考慮企業(yè)并購風險對未來企業(yè)發(fā)展的影響，并注重不同方法適用的前提條件。比如，使用市盈率法進行評估時需要選擇和使用正確的估價收益指標。由于評估時會受到各種不確定因素的干擾，所以不管使用哪種企業(yè)價值評估法，都需要確定經(jīng)營目標企業(yè)產生的風險，必要時適當?shù)恼{整最后的估算結果。

（三）并購會計處理方法風險防范

現(xiàn)在企業(yè)并購中，吸收合并的會計處理有兩種方法：權益聯(lián)營法和購買法。權益聯(lián)營法保持被并企業(yè)的資產以及股東權益不變，并將本年度的獲得的利潤納入主并公司當年的利潤中。這種方法產生較高的凈資產收益率，所以給企業(yè)的配股申請帶來積極的影響。購買法需要主并企業(yè)按照評估的公允價值記錄被并公司的負債和收益情況，但是評估的公允值常常受到通貨膨脹的影響，使其高于賬面價值，因此，這種方法產生的凈資產收益率比較低。審計人員需要提防并購公司利用會計處理方法進行利潤操縱。

（四）注重預防并購過程風險防范

企業(yè)并購審計需要對并購的整個過程進行嚴密監(jiān)控，這種監(jiān)控行為隨著并購活動的開始貫穿于并購的各個環(huán)節(jié)，總的來講需要進行隨時審查和階段性審查。

隨時審查為了對并購過程有了充分的了解和把握，提高并購活動的工作效率，便于及時發(fā)現(xiàn)問題，并采取對應的策略加以解決，確保并購活動按照計劃順利地進行。階段性審查為了審查并購過程中每一個階段的進展情況，并結合階段審查中出現(xiàn)的問題，及時調整下階段并購計劃?？偟膩碇v要對并購中出現(xiàn)的問題做出有效的回應，并采取有效的方法解決。

（五）并購合同簽訂、履行風險防范

并購合同是參與并購活動的企業(yè)雙方主要的憑據(jù)，它明確規(guī)定了并購活動中雙方應盡的義務。由于并購活動涉及的內容多、時間長、資金量大，所以整個過程充滿較大的風險，企業(yè)雙方通過簽訂并購合同也是規(guī)避風險，保護自身利益的必要方法。

1.保證條款的風險防范

保證條款在并購合同中占據(jù)著重要的地位，它是參與并購活動企業(yè)履行義務的前提條件，該條款能否認真地貫徹落實直接影響其他條款的有效實施。因此，為了有效避免企業(yè)履行義務帶來的法律糾紛，需要企業(yè)對某項事宜進行陳述，比如，需要明確目標企業(yè)與第三方的債務情況，并列出詳細的清單，保證不會有其他的債務情況，對陳述不符合實際狀況的目標企業(yè)，需要承擔相關的法律責任。

2.履行義務的風險防范

在企業(yè)并購股權簽訂后，政府相關部門需要對并購的事宜進行核準或者需要等待債權人同意等因素，使簽訂并購合同后仍不能及時地完成交割。等待的時期是企業(yè)雙方較為敏感的時期，因此為了避免在這個階段并購活動參與的一方出現(xiàn)返回等情況的發(fā)生，并購合同需要對這個特殊時期企業(yè)需要履行的義務進行規(guī)定：企業(yè)需要盡快解決涉及并購活動的其他阻礙因素，比如，盡快地敦促債權人的同意以及相關部門的核準；企業(yè)雙方明確在這個階段應該履行的義務，比如，需要企業(yè)雙方正常經(jīng)營企業(yè)直到并購事項進行完畢；同時需要嚴格規(guī)定賣方相關經(jīng)濟活動，比如，賣方在這個階段不能派發(fā)紅利，更不能和第三方從事對自身財務有害的活動。

三、總結

企業(yè)審計人員在企業(yè)并購活動中扮演著重要的角色。因此，審計人員需要重視對并購活動細節(jié)的監(jiān)控，擴展審計的證據(jù)范圍，對企業(yè)的環(huán)境風險、管理風險以及經(jīng)營風險合理的進行評估，把握審計質量，并積極參與到并購過程，結合管理理論和企業(yè)的實際情況，不斷完善和調整審計方法，保證審計的質量和效率。

企業(yè)并購是企業(yè)進行擴張的主要方式，也是一項風險比較大的經(jīng)濟活動，為了保證企業(yè)并購活動的順利進行，需要對并購審計風險進行嚴格的控制。審計人員需要憑借扎實的專業(yè)知識，對企業(yè)并購活動各個環(huán)節(jié)采取有效的措施，將并購的風險降到最小，完成審計目標，為企業(yè)進行并購活動創(chuàng)造良好的條件。只有嚴格控制并購中的審計風險才能降低企業(yè)并購中的損失，減少并購過程對企業(yè)運營的影響，保證并購后企業(yè)各項工作順利進行，為企業(yè)未來的發(fā)展壯大奠定堅實的基礎，讓其為我國經(jīng)濟的發(fā)展做出突出貢獻。

[1]潘峰. 并購審計風險及其防范[J]. 山東社會科學，2012（03）.

[2]杜雪燕. 試論審計風險及其防范措施[J]. 安徽電子信息職業(yè)技術學院學報，2009（01）.