陳明暢

（廣東國富擔(dān)保有限公司，廣東 廣州 510665）

在我國市場經(jīng)濟深入發(fā)展的今天，作為一種金融創(chuàng)新形式的擔(dān)保公司日益扮演著重要的經(jīng)濟角色。而這種經(jīng)濟角色對于中小企業(yè)的融資來說，則體現(xiàn)的更為明顯。從擔(dān)保公司的角色定位來看，其實則為中小企業(yè)與銀行間建立了聯(lián)系的橋梁，無論在銀行小額貸款的管理和風(fēng)險管控上，擔(dān)保公司都起到了無可替代的作用。然而，隨著金融危機后期效應(yīng)的持續(xù)發(fā)酵，也因宏觀經(jīng)濟面下行壓力的增大，導(dǎo)致了部分擔(dān)保公司處于困境之中。

自從廣東華鼎、創(chuàng)富擔(dān)保公司資金鏈斷裂產(chǎn)生蝴蝶效應(yīng)后，整個擔(dān)保行業(yè)陷入了嚴(yán)冬。有擔(dān)保的貸款到期后被銀行追債且不給續(xù)貸，以及中小企業(yè)因為沒有擔(dān)保貸不到足夠的款，而造成資金鏈斷裂的比比皆是。正是立足于現(xiàn)狀，本文提出了增強擔(dān)保公司風(fēng)險規(guī)避意識的主題。

鑒于以上所述，筆者將在新的視角下就文章主題展開討論。

一、對擔(dān)保公司風(fēng)險形成的認(rèn)識

由于在當(dāng)前的資本市場處于賣方市場，因此在風(fēng)險的認(rèn)識上應(yīng)從借款企業(yè)和擔(dān)保公司自身等兩個領(lǐng)域分別認(rèn)識。從而，作為中介組織的擔(dān)保公司，其所隱藏的經(jīng)營風(fēng)險可從以下三個方面進行認(rèn)識。

（一）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特征方面

企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的類別不同，將通過資本有機構(gòu)成大小影響到借款數(shù)量；并也因產(chǎn)品理化特性的不同，而決定企業(yè)的生產(chǎn)周期和市場銷售狀況。諸如機械制造類和普通產(chǎn)品類中小企業(yè)，前者資本有機構(gòu)成較大，可能出現(xiàn)一次性借款數(shù)額較多，這就在融資環(huán)節(jié)增大了擔(dān)保公司的市場風(fēng)險；后者盡管資本有機構(gòu)成較小，但產(chǎn)品屬于一般性通用品，從而因其可替代性強可能降低企業(yè)的盈利能力，這就在到期還款環(huán)節(jié)增大了擔(dān)保公司的市場風(fēng)險。從目前所推崇的高科技、創(chuàng)新型企業(yè)來看，其所面臨的資金融通需求更大（前期研發(fā)之需），但其產(chǎn)品能否被開發(fā)出來或者被市場所接受卻存在著極大的不確定性。

（二）企業(yè)信息真實性的方面

中小企業(yè)難以獲得商業(yè)銀行的貸款，其主要原因在于它們?nèi)狈ψ銐虻墓潭ㄙY產(chǎn)抵押品。為此，擔(dān)保公司便作為第三方組織增強了企業(yè)的信譽度，但若企業(yè)出現(xiàn)資金風(fēng)險則要求擔(dān)保公司代為償還借款。這一制度風(fēng)險盡管可以通過嚴(yán)格鑒別企業(yè)客戶來解決，但在信息不對稱的情況下仍難以完全獲得企業(yè)的真實信息。這些真實信息包括：企業(yè)的經(jīng)營狀況、產(chǎn)品市場份額等。為此，企業(yè)通過信息包裝便能夠借助擔(dān)保公司這一平臺獲得銀行貸款，但之后的道德風(fēng)險的出現(xiàn)則難以避免。

（三）擔(dān)保公司自身管控方面

眾所周知，擔(dān)保公司以收取企業(yè)中介費用來盈利。在我國宏觀經(jīng)濟前景仍不明朗，企業(yè)預(yù)期仍不樂觀的當(dāng)下，便因企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模上的縮減，而導(dǎo)致了對外源性資金需求的減少。這一現(xiàn)實直接造成了諸多擔(dān)保公司業(yè)務(wù)量下滑，嚴(yán)重影響到自身的可持續(xù)經(jīng)營。為此，許多擔(dān)保公司放松了對自身業(yè)務(wù)的管控，特別表現(xiàn)在自身投資方面。不難看出，這種功利心態(tài)必然為擔(dān)保公司帶來諸多風(fēng)險。

二、認(rèn)識引導(dǎo)下的風(fēng)險規(guī)避意識探討

通過對以上三個主要風(fēng)險形成機制的闡述，實則就為建立風(fēng)險規(guī)避意識提供了路徑指向。由此，以下將從三個方面來探討擔(dān)保公司風(fēng)險規(guī)避意識的增強途徑。

（一）面對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特征方面

從擔(dān)保公司的人員構(gòu)成和業(yè)務(wù)流程來看，幾乎不會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特征進行考察，從而也就不會在資本有機構(gòu)成和產(chǎn)品特性上思考業(yè)務(wù)承接風(fēng)險。關(guān)于這一點，應(yīng)在今后的工作中得到改變。根據(jù)資本循環(huán)公式G（生產(chǎn)要素購買）—W（產(chǎn)品生產(chǎn)）—（產(chǎn)成品銷售）G`可知，若企業(yè)資本有機構(gòu)成較高那么G—W 這一階段的資金占用量則較大，不利于經(jīng)濟剩余的創(chuàng)造；若企業(yè)產(chǎn)品以通用性（包括服務(wù)類產(chǎn)品）為特征，則會增加W—G`這一階段的實現(xiàn)時間，不利于企業(yè)資金回籠。因此，擔(dān)保公司業(yè)務(wù)人員應(yīng)將企業(yè)經(jīng)營特征納入到資料考察范圍之內(nèi)。

（二）面對企業(yè)信息真實與否方面

在市場經(jīng)濟條件下，信息不對稱是長期存在的。特別對于社會性企業(yè)來說，它的真實信息往往可以通過財務(wù)報表和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面給予包裝。這樣一來，即使擔(dān)保公司人員都具有識別報表等形式要件的能力，但要件背后的真實性卻無從得知。因此，擔(dān)保公司還應(yīng)在組織創(chuàng)新和制度創(chuàng)新上下工夫。組織創(chuàng)新主要在于，納入企業(yè)業(yè)內(nèi)人士組成暫時的信息審核團隊，而對于制度創(chuàng)新方面可以考慮引入聲譽約束機制來規(guī)避企業(yè)的機會主義行為。

（三）面對擔(dān)保公司自身管控方面

一般來說，擔(dān)保公司的具體業(yè)務(wù)都由一線業(yè)務(wù)人員辦理，且在薪酬設(shè)計上采取“底薪+提成”的辦法。這種績效管理措施，實則就通過“提成”來激勵起了員工的工作熱情。然而，這種激勵辦法也會因員工對提成的渴望，而疏忽對企業(yè)客戶的全面考察；同時，面對常規(guī)投資業(yè)務(wù)時，也因雇傭關(guān)系而忽視對風(fēng)險的評估。從中不難明白，目前許多擔(dān)保公司的績效管理措施存在問題。惟有在激勵兼容的原則下設(shè)計激勵機制，才能最終規(guī)避這種逆向選擇趨勢。

結(jié)合以上討論，以下將分別進行實踐模式上的闡述。

三、探討基礎(chǔ)上的實踐

具體而言，仍然從以上三個方面展開實踐。

（一）重新完善擔(dān)保手續(xù)，減少存量貸款風(fēng)險

擔(dān)保公司要組織力量對存量擔(dān)保貸款進行一次全面調(diào)查，根據(jù)借款人行業(yè)、貸款方式、貸款手續(xù)情況，對存量貸款的風(fēng)險程度進行如實認(rèn)定，以真實地反映現(xiàn)有信貸資產(chǎn)的風(fēng)險狀況，為制定切實可行的存量風(fēng)險貸款化解措施打下基礎(chǔ)。其次要積極采取措施，加以完善和補辦。根據(jù)認(rèn)定的貸款風(fēng)險，按照先易后難，制定化解落實計劃逐步進行完善。再次要落實存量風(fēng)險貸款責(zé)任，加大考核力度。

（二）規(guī)范貸款操作，堵住新增貸款風(fēng)險

對保證貸款要嚴(yán)格審查保證人有無保證資格和保證能力，《董事會同意保證意見書》的簽訂，要按照《公司法》的有關(guān)規(guī)定，簽名達到法定董事人數(shù)，確保保證人簽章的真實性；對機械類動產(chǎn)抵押貸款要根據(jù)動產(chǎn)凈值并結(jié)合市場現(xiàn)值，區(qū)別專用設(shè)備和通用設(shè)備，對抵押物進行選擇性抵押，通用設(shè)備抵押率控制在50%以下，專用設(shè)備抵押控制在30%以下；對交通類動產(chǎn)抵押貸款要及時督促抵押人辦理保險續(xù)保手續(xù)，約定信用社為第一受益人，并要結(jié)合抵押物的折舊情況和報廢年限采取逐年壓縮；對房產(chǎn)抵押貸款要嚴(yán)格審查房屋產(chǎn)權(quán)歸屬和共有人情況；對質(zhì)押貸款要辦妥質(zhì)押物核押手續(xù)，確保質(zhì)押人簽章真實并確認(rèn)質(zhì)押事宜。

（三）落實有效防范措施，規(guī)避有限責(zé)任公司貸款潛在風(fēng)險

可采取的措施有：1.實行雙重?fù)?dān)保制度。對有限責(zé)任公司發(fā)放的全部貸款或部分風(fēng)險貸款，在辦理有效抵押保證手續(xù)的基礎(chǔ)上，另行再由其法定代表人或股東個人對貸款進行全額保證或部分保證，從而變有限責(zé)任為無限責(zé)任。2.置換借款人主體。對有限責(zé)任公司發(fā)放貸款，以有限責(zé)任公司法定代表人或其股東為借款人主體，從而變有限責(zé)任為無限責(zé)任，延伸貸款追索。3.落實私房抵押。對有限責(zé)任公司發(fā)放貸款，首先要落實公司法定代表人或其股東的私房作為貸款抵押，然后再考慮其它貸款方式。

（四）加強培訓(xùn)教育，實行競聘上崗

一方面擔(dān)保公司要提高信貸員的政治思想素質(zhì)，加強信貸員的職業(yè)道德教育和遵紀(jì)守法教育以及風(fēng)險意識教育，使信貸員真正有危機感、責(zé)任感、使命感，提高信貸員執(zhí)行規(guī)章制度的自覺性。另一方面，還要加強信貸員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和輔導(dǎo)，重點是讓信貸員熟悉《擔(dān)保法》等有關(guān)法律法規(guī)，熟練掌握貸款規(guī)范化操作程序，并運用到貸款管理的實踐中去，從而提高信貸管理工作水平。再一方面，對信貸員崗位實行競聘制度。在堅持持證上崗，定期考核等管理的基礎(chǔ)上，實行競聘上崗，從而迫使信貸員勤動腦筋，多想辦法，竭盡所能把工作做好，努力降低貸款風(fēng)險。營造一種外有壓力，內(nèi)有動力，充滿生機活力的信貸員管理機制。

四、小結(jié)

本文認(rèn)為，應(yīng)在面對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特征方面；企業(yè)信息真實與否方面，以及擔(dān)保公司自身管控方面增強風(fēng)險規(guī)避意識。從實踐的角度來看，更應(yīng)關(guān)注業(yè)務(wù)人員崗位意識的培養(yǎng)。在培養(yǎng)業(yè)務(wù)人員崗位意識的同時，還應(yīng)在激勵機制設(shè)計上進行思考。

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