□于泓飛

(山西金融職業(yè)學院，山西太原030008)

1 中小企業(yè)的界定

對中小企業(yè)的界定，一般都是從質和量的兩個方面來定義。量的指標是從實收資本、資產總量及雇員人數(shù)來定義，較之質的角度來定義要更為直觀，數(shù)據(jù)也更容易選取。我國工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會、財政部在2011年6月18日聯(lián)合印發(fā)的《關于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》(以下簡稱《通知》)中，就是以量的指標作為主要參考值對我國十六類行業(yè)進行劃分的，例如《通知》中的工業(yè)類是這樣界定的:從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入2 000萬元及以上的為中型企業(yè);從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入300萬元及以上的為小型企業(yè);從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入300萬元以下的為微型企業(yè)。

2 中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)

自2008年金融危機以來，中小企業(yè)賴以生存的市場環(huán)境發(fā)生了深刻的變化，使得中小企業(yè)資金鏈斷裂的可能性不斷增加，主要表現(xiàn)在以下三個方面:

2.1 生產經營困難增加

國內，CPI連續(xù)走高，使得中小企業(yè)生產經營成本持續(xù)增加，中小企業(yè)經營更加困難;國外，全球性經濟不景氣，我國的中小企業(yè)，尤其是珠三角地區(qū)、江浙地區(qū)的中小企業(yè)在很高程度上依賴國外市場。這種國內外市場的疲軟，使得中小企業(yè)銷售狀況不容樂觀，從而增加了融資的難度。

2.2 獲得銀行資金支持的難度增加

我國自2008年以來，我國采取緊縮性貨幣政策來抑制房地產市場的過快、過熱增長，在銀行存款準備金率不斷提高的背景下，銀行的信貸規(guī)模急速減少，中小企業(yè)的可貸資金自然減少;另外，中小企業(yè)由于在管理上的不足使得中小企業(yè)的4.5%貸款不良率要遠高于大企業(yè)不到1%的不良貸款率，所以在沒有充分擔保的前提下，使得中小企業(yè)整體在各家銀行的貸款受阻性很大。

2.3 民間資本的可用性不高

我國民間資本的潛在規(guī)模較大，但最高可達25%—30%的民間借貸年利率使中小企業(yè)的借貸成本過大。在經濟不景氣時，擔保公司的放貸月息也要在5%—6%，甚至能夠達到10%，所以中小企業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模的資金鏈斷裂現(xiàn)象，其融資難表現(xiàn)得尤為突出。

目前，根據(jù)國家統(tǒng)計局官方網站的數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的90%以上，其出口創(chuàng)匯的占比在60%以上，產值占到國內生產總值的50%以上，能夠提供我國70%以上的就業(yè)崗位，中小企業(yè)發(fā)展不好，將會直接影響我國經濟的整體發(fā)展速度與質量，所以解決中小企業(yè)融資難問題已迫在眉睫。

3 解決中小企業(yè)融資難的創(chuàng)新舉措

從上述分析可以看到，造成中小企業(yè)融資難的原因有企業(yè)內部的因素，也有外部因素。因此，為了解決中小企業(yè)融資難的問題，應該首先從規(guī)范中小企業(yè)自身開始，其次是外部的完善，例如中介機構建設、融資制度、金融產品的創(chuàng)新等，內外兼修才能取得好的效果。在內外綜合治理的過程中，有好多的方法是可以創(chuàng)新的，特歸納如下，希望能為中小企業(yè)更快更好地解決融資難問題有所幫助。

3.1 內部治理與外部約束相結合的管理制度創(chuàng)新

中小企業(yè)信用度低始終是其融資難的主要原因，尤其是財務管理上的混亂，要想杜絕假報表、假合同現(xiàn)象的發(fā)生，使中小企業(yè)的財務信息完整、準確、真實地反映企業(yè)的實際資產負債及代銷等情況，就必須完善企業(yè)的內部治理結構。首先，應該努力完善企業(yè)的財務制度和內控監(jiān)督機制。其次，應強化經營管理者的信息披露意識，提高信息透明度。再次，必須要與外部激勵結合起來，即要與企業(yè)的既得利益鏈接起來，建立信用檔案制度，將那些財務真實健全的信譽良好的企業(yè)列入光榮榜，向金融部門推介，在資金供給上優(yōu)先考慮，或是采取優(yōu)惠利率等方式加以鼓勵。對于有騙貸或惡意違約行為的中小企業(yè)應列入黑名單，在金融同業(yè)中對其進行通報，使得金融機構能夠共同對其進行懲罰性的禁貸，以增加中小企業(yè)違約的損失成本。中小企業(yè)信用檔案的建立只有在能起到懲罰和獎勵作用時，才能使中小企業(yè)認真地規(guī)范自己的生產經營及財務信息的管理。

3.2 中小企業(yè)融資的擔保體系創(chuàng)新

中小企業(yè)在融資的過程中，由于其生產經營的規(guī)模較小、信用度低、抵押物不足或難以評估等特征使得銀行等金融機構債權遭受損失的風險增大，中小企業(yè)擔保體系的建立和完善可以在一定程度上維護金融債權的可得性，是解決中小企業(yè)貸款難的重要舉措。但在建立中小企業(yè)融資的擔保體系時需要包括以下幾點的創(chuàng)新:

第一，逐步形成分層次的政府支持的中小企業(yè)融資擔保體系。分層次主要體現(xiàn)在既要適度依靠財政對擔保的投入支持，又要積極推動商業(yè)性和企業(yè)互助性擔保機構，把中小企業(yè)融資的擔保體系設計成政策性與商企互助擔?；檠a充的擔保體系。

第二，強化擔保機構的風險責任。擔保機構不能因為有財政的支持而任意擔保，而商業(yè)銀行等金融機構也不能因為有擔保機構的存在而任意地放貸，都不去考量風險責任，所以必須要規(guī)范擔保業(yè)務的發(fā)展，建立擔保機構與商業(yè)銀行的風險責任磋商機制，使其與商業(yè)銀行都要承擔相應的風險，并要以具有法律效力的風險分擔責任書的書面形式來確定風險責任。只有這樣做，才能既加強了對商業(yè)銀行的風險約束，又有助于分散擔保風險。

第三，成立專門的信用擔?；?，實現(xiàn)政企分離，避免行政干預對擔保業(yè)務的影響，擴大商業(yè)性擔保的規(guī)模和擔保能力，提高風險控制水平。

第四，完善中小企業(yè)信用擔保的再擔保業(yè)務，對信用擔保實行連環(huán)保險，以擴大擔?；鹨?guī)模，不僅包括政府擔保還應包括商業(yè)擔保、互助擔保，其核心是確定再擔保比例。

3.3 金融服務的創(chuàng)新

金融部門要轉變過去審慎放貸觀念，在風險可控的前提下，完善服務措施，創(chuàng)新中小企業(yè)融資產品，為中小企業(yè)融資、理財提供輔導和服務。

第一，定期組織召開中小企業(yè)經濟運行分析會，銀企推介會等，及時掌握中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、特點及信貸需求情況。同時要重點關注中小企業(yè)的訂單、訂單的執(zhí)行情況、銷售情況、產品出入庫情況、代發(fā)工資、用水用電、納稅情況、庫存情況等相關“軟信息”。對于好的中小企業(yè)、項目，金融部門積極配合金融產品創(chuàng)新，打造銀企融資的綠色通道。

第二，建立針對中小企業(yè)融資的新體制，目前雖然很多金融機構都設立單獨的中小企業(yè)部，但信貸準入條件、審批程序和授權、考核評價、風險管理和資源配置等各體系仍需繼續(xù)探討，深化改革，不能只停留在機構的單獨設置上，更重要的是制度的一系列配套改革。要使那些產品有市場、有效益、有利于增加就業(yè)的企業(yè)，在風險管控的前提下，不論規(guī)模大小、所有制如何，都能得到應有的信貸支持。

第三，拓寬票據(jù)貼現(xiàn)的使用范圍，要對資信良好、現(xiàn)金流量穩(wěn)定的中小企業(yè)加大推廣商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務以緩解中小企業(yè)流動資金不足的難題。

3.4 加大金融產品的創(chuàng)新

中小企業(yè)由于其自身規(guī)模小、生存周期相對較短、管理不規(guī)范、信用級別低等自身特點使其在各國家都存在不同程度的融資難問題。那么，如何針對中小企業(yè)來進行金融產品的設計和創(chuàng)新將成為解決中小企業(yè)融資難問題的關鍵要素，下面集合了幾種金融創(chuàng)新產品，希望能對中小企業(yè)融資產品的創(chuàng)新和推廣有所啟迪。

3.4.1 融資租賃的創(chuàng)新形式

融資租賃又稱金融租賃或財務租賃，是指出租人根據(jù)承租人對供貨人和租賃標的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標的物，然后租給承租人使用的這樣一種融資與融物相結合的新型金融產品。具體來講，出租人一般是指租賃公司，租賃公司按照企業(yè)所選定的設備，幫助企業(yè)付錢購得設備，企業(yè)享有設備的使用權并按照約定分期支付設備使用的租金，租賃期滿，企業(yè)取得設備的所有權。如果期間出現(xiàn)問題，租賃公司可以回收、處理租賃物，因而這種融資方式對企業(yè)的資信和擔保要求不高，適合中小企業(yè)引進設備，進行技術改造和產業(yè)升級，能有效地滿足企業(yè)的需要。

但鑒于中小企業(yè)信用度普遍較低，租賃公司不愿與中小企業(yè)合作的情況，可以通過中介機構的作用來推動此項業(yè)務的展開。例如，采用信用推薦的方法，可以嘗試由中小企業(yè)服務中心或銀行等相關機構來推薦信用良好的中小企業(yè)。同時，中小企業(yè)也可以通過履約擔保或個人信用擔保等方式來強化其信用級別。另外，銀行也可以為租賃公司提供設備貸款優(yōu)惠等措施來鼓勵租賃公司的積極參與，形成擔保公司或中小企業(yè)服務中心為中小企業(yè)進行信用擔保，銀行向租賃公司提供優(yōu)惠貸款等雙效激勵制度以推動融資租賃在中小企業(yè)中的大力推廣。

3.4.2 無形資產質押的創(chuàng)新形式

此種類型的融資主要是針對無形資產比較大的科技型中小企業(yè)，它們一般擁有多項專利權、著作權等，可以嘗試以專利權和著作權為抵押物，獲得銀行貸款。例如，A科技企業(yè)擁有兩個基因產品，且該產品已完成相關藥品的中試，可投入市場，但項目進入產業(yè)化過程中，需要大量流動資金。那么商業(yè)銀行可以考慮以基因產品開發(fā)權為質押物，請專家對基因產品知識產權收益權的市場價值進行評估，并以此為依據(jù)，確定質押物的價值和貸款額度。通過出質人與質權人訂立的書面合同，并辦理相關質押登記，使這家科技型企業(yè)及時獲得資金的支持。

3.4.3 聯(lián)保的創(chuàng)新形式

該種聯(lián)保不通過擔保機構，而是由幾家關系較好的中小企業(yè)自主組合在一起，以互為擔保的形式向銀行申請授信。以A、B、C三家中小企業(yè)為例來說明，ABC作為一個授信主體來申請1 500萬的貸款，根據(jù)協(xié)議每家各獲500萬的貸款使用權，當A違約時，B和C具有連帶賠償責任，據(jù)此類推，B違約時，A和C具有同樣的連帶賠償責任。這樣的形式可以使銀行的損失概率大大降低，同時違約率也會大大降低，因為自主組合的企業(yè)之間彼此非常了解，風險得到一定的控制。

［1］王曉虹.當前我國中小企業(yè)融資難問題思考［J］.廣東財經職業(yè)學院學報，2008(10).

［2］王小月.聚焦中小企業(yè)融資難［J］.財經界，2009(6).

［3］彭 旭.我國應如何緩解中小企業(yè)融資難問題［J］.經濟論壇，2010(4).

［4］蘇彩霞.我國中小企業(yè)融資問題探析［J］.生產力研究，2011(4).