□文/鄧益益

（新疆財經(jīng)大學金融學院 新疆·烏魯木齊）

一、研究背景和意義

（一）背景

1、隨著國民經(jīng)濟的快速增長，我國經(jīng)濟形勢良好，居民可支配收入也快速增加，逐步形成國強民富的態(tài)勢。收入的增加，強化了居民的理財意識，對投資理財?shù)男枨蟪潭仍絹碓礁?。同時，為跑贏CPI，收益穩(wěn)定、風險可控的銀行理財產(chǎn)品成為投資者的最佳選擇。

2、一般老百姓平常跟銀行打交道最多，對銀行推出的理財產(chǎn)品還是比較放心。其他的投資渠道要么就是風險太大，要么就是了解太少。由于我國本身投資渠道較少，加上股市從2008年至今長期低迷，同時在較高通貨膨脹率的影響下銀行存款也一直呈現(xiàn)負利率，儲蓄存款達不到人們保值增值要求。

3、最近兩年，政府為了應對通脹，采取了緊縮銀根的措施，還有隨著《巴塞爾新資本協(xié)議》的開始實施，要求銀行提高資本充足率，對銀行盈利能力提出了挑戰(zhàn)。銀行為了提高盈利能力，不斷開發(fā)新的理財產(chǎn)品。

（二）意義。目前，我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務已逐漸形成規(guī)模。諸如《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》等法律法規(guī)的實施促進商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品設(shè)計的多元化、理財服務的優(yōu)質(zhì)化等方面的發(fā)展。但是，我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務發(fā)展還不夠成熟，市場配套建設(shè)還不完善，受國內(nèi)商業(yè)銀行的技術(shù)條件限制、市場環(huán)境及居民綜合素質(zhì)的影響，商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品設(shè)計的創(chuàng)新、理財產(chǎn)品營銷手段創(chuàng)新、服務理念的創(chuàng)新都有待提高。對銀行個人理財業(yè)務的研究，有助于我國商業(yè)銀行進一步占領(lǐng)高端市場，提高金融資金的利用效率，完成向現(xiàn)代金融服務業(yè)的轉(zhuǎn)變。同時，有助于商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務外增強核心競爭力，增加銀行的利潤來源。

二、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務現(xiàn)狀及特征

（一）現(xiàn)狀。截至2011年12月20日，銀行理財產(chǎn)品市場共發(fā)售產(chǎn)品17，463款，同比增長102%，其中普通類產(chǎn)品為7，450款，同比增長122%；結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品為952款，同比下降19%。發(fā)售產(chǎn)品的商業(yè)銀行數(shù)量由2010年的81家上升為2011年的85家。發(fā)行規(guī)模為16.99萬億元人民幣，較2010年增長140.99%。

（二）特征

1、發(fā)行規(guī)模擴大化。從最近兩年的數(shù)據(jù)看理財產(chǎn)品的月度數(shù)量與發(fā)行的家數(shù)都呈現(xiàn)大規(guī)模增長趨勢。（圖1）

2、人民幣理財產(chǎn)品占銀行理財產(chǎn)品總量的比重大，理財門檻一般都是在5萬元以上。（表1）

3、短期理財產(chǎn)品仍然是熱銷的主力。社科院發(fā)布《中國金融發(fā)展報告（2013）》（金融藍皮書）顯示，在2012年度，熱銷的“前三甲”主力則主要集中在1年以內(nèi)期限的產(chǎn)品，其中1～3個月產(chǎn)品相比大幅提高，占比高達60.04%，其次是3～6個月產(chǎn)品占比 21.79%，6～12個月產(chǎn)品占比10.07%。這主要是因為中長期理財產(chǎn)品容易受到經(jīng)濟周期、利率經(jīng)濟政策的影響，缺乏靈活性，因此各大銀行在理財產(chǎn)品發(fā)售的時候，更偏向短期產(chǎn)品。

三、我國商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務存在的問題

（一）理財門檻過高。我國商業(yè)銀行理財品種多樣，但是能向大眾普及的不多，特別是農(nóng)村金融理財產(chǎn)品更加少。例如，很多的銀行理財產(chǎn)品需要5～10萬元人民幣才可以辦理，而一些私人銀行理財客戶的要求則更高，如中國工商銀行的私人銀行業(yè)務門檻為800萬人民幣，交通銀行也啟動了針對個人金融資產(chǎn)200萬美元以上客戶的私人銀行服務。

（二）監(jiān)管制度不健全。一方面從外部監(jiān)管來看我國金融行業(yè)實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式。這種模式使得銀行無法與非銀行金融機構(gòu)積極開展合作，從而不能給客戶提供全方位的金融優(yōu)化服務，無法根據(jù)客戶自身風險承受能力、盈利能力、資產(chǎn)狀況、信譽水平等綜合各方面條件，為客戶指定個性化的理財產(chǎn)品計劃，實現(xiàn)客戶資金在證券、保險、實業(yè)資產(chǎn)等領(lǐng)域的優(yōu)化配置。從內(nèi)部監(jiān)管來看，銀行為了獲得利潤，對一些理財從業(yè)人員的違規(guī)操作如向客戶做出高于市場平均收益的承諾、對沒有投資經(jīng)驗及風險承受能力差的客戶推薦一些高風險理財產(chǎn)品等。銀行都是采取默許的態(tài)度，這樣會導致銀行信用危機的產(chǎn)生。

表1 銀行理財產(chǎn)品排行榜前10名

（三）理財產(chǎn)品創(chuàng)新落后于社會需求，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重。一方面由于銀行自身能力與政府政策的限制，目前國有商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品開發(fā)落后與社會需求，幾乎都還停留在與證券，外匯等投資產(chǎn)品的組合；另一方面銀行理財產(chǎn)品品牌意識差，尚沒有形成有競爭優(yōu)勢的銀行理財產(chǎn)品品牌，理財產(chǎn)品的知名度普遍較低。同時，理財機構(gòu)之間產(chǎn)品開發(fā)中的模仿速度在加快，一家機構(gòu)開發(fā)新的理財產(chǎn)品后，其他機構(gòu)在很短的時間可以復制出同類理財產(chǎn)品，并向客戶承諾更高的收益率，產(chǎn)生惡性競爭，從而影響到理財產(chǎn)品開發(fā)者的積極性。

（四）缺乏理財產(chǎn)品開發(fā)的專業(yè)人員。由于理財產(chǎn)品的開發(fā)對數(shù)學能力要求較高而我國的理財產(chǎn)品的開發(fā)大多數(shù)是復制外國銀行，這種格局制約了我國理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，不能夠很好地結(jié)合當?shù)厝巳洪_發(fā)合適的理財產(chǎn)品。

四、對理財產(chǎn)品發(fā)展提供的建議

（一）細分客戶，以提供差別化的產(chǎn)品和服務。首先，降低理財門檻，讓更多的普通民眾參與理財產(chǎn)品的購買。同時，也可以對一些高資產(chǎn)凈值客戶提供專門的私人銀行服務。

（二）商業(yè)銀行要不斷強化內(nèi)外部風險監(jiān)管。目前，我國的商業(yè)銀行風險管理監(jiān)管核心指標分為三個層次，即風險水平、風險遷徙和風險抵補。而隨著理財業(yè)務占銀行利潤比例的不斷加大，商業(yè)銀行的總體風險管控應將理財業(yè)務風險納入其中，建立理財業(yè)務風險管理制度，切實落實在銷售個人理財產(chǎn)品時不得承諾預期收益的規(guī)定，銷售的程序應當嚴格按照銀行制定的程序進行，銀行工作人員在介紹理財產(chǎn)品時，要進行充分詳細的風險提示；另一方面政府要加強對理財市場的風險監(jiān)管，扮演好監(jiān)督者的角色，完善法律體系，依法監(jiān)管。

（三）培養(yǎng)一支高素質(zhì)、高水平的理財專業(yè)化人才隊伍是商業(yè)銀行開展理財業(yè)務的基礎(chǔ)和保證。各商業(yè)銀行都需要制定滿足自身需要的人才培養(yǎng)戰(zhàn)略。首先，在人員準入方面，選拔一批熟悉金融專業(yè)知識、具有投資意識的業(yè)務骨干到理財崗位上來，并將其作為重點培養(yǎng)對象，同時對理財人員統(tǒng)一實行資格準入制，進行資格認證、考核管理，持證上崗；其次，銀行可以進行人才引進計劃，從發(fā)達國家引進國際優(yōu)秀金融人才，同時要把社會上具有專業(yè)的理財知識、熟悉個人理財產(chǎn)品的開發(fā)、具有理財規(guī)劃師資格的高素質(zhì)人才引進來；最后，銀行可以選擇與高校、技校等教育機構(gòu)進行合作，定向為銀行培養(yǎng)專業(yè)的理財人員，建立起精通個人理財業(yè)務，能為客戶提供優(yōu)質(zhì)個人理財服務的理財專業(yè)人才隊伍。

隨著我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速增長，居民收入增加，個人投資需求旺盛，理財產(chǎn)品在我國的全面發(fā)展，不僅有利于推動我國商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展，增加銀行的利潤，而且有利于實現(xiàn)居民投資渠道多元化，促進金融體系資源優(yōu)化和提高整個社會的資金運轉(zhuǎn)效率。

[1] 李晶.關(guān)于我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的幾點思考[J].財稅金融，2012.17.

[2] 朱強.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的現(xiàn)狀和發(fā)展要求 [J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2012.5.

[3] 2011年銀行理財產(chǎn)品市場年報.北京：中國社科院金融所金融產(chǎn)品中心，2011.

[4] 楊鵬志，趙越.試論我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的問題及對策 [J].時代金融，2012.1.