王 歡

（河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 開(kāi)封 475004）

一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，又稱財(cái)富管理業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行針對(duì)目標(biāo)客戶不同層次的金融需求，為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。它是20 世紀(jì)70 年代由西方商業(yè)銀行首先開(kāi)拓的服務(wù)性金融業(yè)務(wù)，伴隨著八十年代以來(lái)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和新經(jīng)濟(jì)的繁榮，這一業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，目前在西方發(fā)達(dá)國(guó)家已發(fā)展到非常成熟階段。

而我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，開(kāi)始于20 世紀(jì)90年代，當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行開(kāi)始向客戶提供專業(yè)化投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)，然而大多數(shù)居民還沒(méi)有理財(cái)?shù)囊庾R(shí)和概念，這一階段為我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽階段；

從21 世紀(jì)到2005 年，是中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成時(shí)期，這一時(shí)期理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)環(huán)境、理財(cái)觀念和意識(shí)以及專業(yè)理財(cái)師隊(duì)伍的建設(shè)均取得顯著進(jìn)步；例如，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布第一部“基本大法”：《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》；國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行大都建立起了自己的理財(cái)品牌，如工行的“理財(cái)金賬戶”、光大銀行的“陽(yáng)光理財(cái)”、民生銀行的“非凡理財(cái)”等。

從2006 年開(kāi)始到現(xiàn)在，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)便一直處于快速發(fā)展時(shí)期。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，自2005 年以來(lái)，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品平均規(guī)模增長(zhǎng)接近100%。截至2012 年9 月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額為6.73 萬(wàn)億元，較2011 年末的4.59 萬(wàn)億元增長(zhǎng)47%。根據(jù)wind 資訊提供圖表數(shù)據(jù)可知，2012 年前三季度119家銀行合計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品22476 款，發(fā)行量居首的是建設(shè)銀行，共計(jì)1899 款。在利率逐漸市場(chǎng)化的機(jī)制下，各銀行也都在根據(jù)自身實(shí)際情況，不斷參與到市場(chǎng)中來(lái)。

圖1

圖2

中國(guó)社科院2012 年12 月發(fā)布的《金融藍(lán)皮書(shū)：中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告（2013）》亦稱，保守估計(jì)2012 年全年的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售量將不低于3 萬(wàn)款，募集資金規(guī)模流量不低于20 萬(wàn)億元。

通過(guò)以上數(shù)據(jù)分析表明，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)雖然起步晚，但其增長(zhǎng)速度卻非常快，有著強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。不過(guò)我們也應(yīng)清醒的意識(shí)到，目前我國(guó)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的總體規(guī)模和銀行其他類業(yè)務(wù)以及國(guó)外同類業(yè)務(wù)相比，仍處于較低水平，并且在發(fā)展過(guò)程中也出現(xiàn)了一系列制約著個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)一步的發(fā)展的問(wèn)題。例如，由于經(jīng)營(yíng)政策層面的限制，導(dǎo)致我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品尚欠豐富。除此之外，缺乏組織機(jī)構(gòu)及運(yùn)行保障，營(yíng)銷體系不健全，銷售服務(wù)不到位，專業(yè)人員少，技術(shù)水平落后，監(jiān)管方面的法規(guī)出臺(tái)相對(duì)滯后等也都是目前發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題。

二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及成因分析

從以上的概括可以得知，總體上我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展仍是處于初級(jí)階段，在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的種種問(wèn)題也將會(huì)帶給銀行一定的風(fēng)險(xiǎn)。

一般來(lái)看，銀行在個(gè)人理財(cái)活動(dòng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括提供顧問(wèn)和咨詢服務(wù)過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，銀行自己開(kāi)發(fā)的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的風(fēng)險(xiǎn)以及商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)。主要有以下幾種：

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)現(xiàn)在實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融政策，銀行理財(cái)產(chǎn)品比較單一，且同質(zhì)性嚴(yán)重，這就造成了各家銀行惡性的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，一旦市場(chǎng)利率發(fā)生不利于銀行投資的變化后，銀行所面臨利率風(fēng)險(xiǎn)便是相當(dāng)巨大的；就外匯理財(cái)產(chǎn)品而言，由于所有外匯產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格都會(huì)受到來(lái)自國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)等各方面因素的影響，加之我國(guó)外匯體制改革逐步推進(jìn)，政策也發(fā)生相應(yīng)變化等，匯率風(fēng)險(xiǎn)也大大增加，不容忽視。

（二）銀行信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是以客戶為主體，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)劃是建立在客戶的信息基礎(chǔ)之上的。但時(shí)下由于銀行急于開(kāi)拓個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)，銀行信息的系統(tǒng)建設(shè)被忽視，其發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后。在這種客戶信息缺失的系統(tǒng)環(huán)境下，客戶的有關(guān)信用資料無(wú)根據(jù)、難查找，便造成理財(cái)計(jì)劃確定目標(biāo)群體時(shí)發(fā)生較大的偏差，加大了決策風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也加大了銀行對(duì)個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難度。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，操作風(fēng)險(xiǎn)指由不完善或者有問(wèn)題的內(nèi)部操作過(guò)程、工作人員、自身系統(tǒng)或外部偶然事件而使可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)有可能發(fā)生在每一個(gè)操作的環(huán)節(jié)，諸如商業(yè)銀行工作人員越權(quán)、挪用或盜取客戶資金或?yàn)榭蛻籼峁┓?wù)時(shí)代替客戶操作、電子系統(tǒng)硬件軟件發(fā)生故障、地震等都有可能誘發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)階段，我國(guó)金融立法進(jìn)程尚處于初級(jí)階段，在諸多領(lǐng)域大量存在著法律空白、法律過(guò)時(shí)等現(xiàn)象，嚴(yán)重阻礙個(gè)了我國(guó)人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展， 也使銀行面臨著極大的法律風(fēng)險(xiǎn)。具體主要有以下幾種：

1.風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露中的法律風(fēng)險(xiǎn)

為保護(hù)投資者金融信息知情權(quán)并提高其投資的主動(dòng)地位，國(guó)家相繼出臺(tái)了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督治理暫行辦法》、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》等，具體規(guī)定了商業(yè)銀行在開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)準(zhǔn)確及時(shí)公布各投資工具的財(cái)務(wù)報(bào)表、市場(chǎng)表現(xiàn)情況、收益情況報(bào)告等的責(zé)任義務(wù)。但現(xiàn)階段由于相關(guān)立法層級(jí)過(guò)低、執(zhí)行力度不夠等原因，一些銀行并沒(méi)真正意識(shí)到自身的責(zé)任，在向客戶介紹其代理銷售的各種基金產(chǎn)品時(shí)，往往淡化“預(yù)期收益”概念，讓投資者對(duì)投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不清等，很顯然其中存在著很大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.分業(yè)經(jīng)營(yíng)下的法律風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)金融業(yè)仍是主張銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，但這種經(jīng)營(yíng)模式已逐漸不能滿足個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，因此各商業(yè)銀行必然都致力于尋求并拓展更多利于保值增值的投資渠道。在這種情況下，如果不能準(zhǔn)確界定理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)，就有可能使理財(cái)產(chǎn)品與信托業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清，進(jìn)而導(dǎo)致法律糾紛的出現(xiàn)。此外，在理財(cái)產(chǎn)品宣傳和銷售、理財(cái)服務(wù)證據(jù)保留、客戶知情權(quán)及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問(wèn)題等方面也都潛在著很大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

總之，伴隨著我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)也一直都將存在。除了以上介紹的還存在著聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)，這都束縛著我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步的創(chuàng)新發(fā)展。

三、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

鑒于以上我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中遇到的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須對(duì)其重視，并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

（一）有效完善外部環(huán)境

有效改善外部宏觀環(huán)境，就是要加快我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展步伐。主要從以下三個(gè)方面著手：

1.盡快實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化

從目前的發(fā)展看，利率市場(chǎng)化是一種必然趨勢(shì)，為追求經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，我國(guó)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況，通過(guò)學(xué)習(xí)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，逐步實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)化。只有這樣，我國(guó)金融企業(yè)才可以在除了產(chǎn)品和服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)以外展開(kāi)貨幣價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步可以在貨幣價(jià)格上進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，實(shí)行靈活的定價(jià)策略。

2.完善我國(guó)的資本市場(chǎng)

我國(guó)目前的資本市場(chǎng)還很不健全，可供投資的渠道有限。股票、保險(xiǎn)、債券等品種單一，基金起步較晚，外匯資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放。這使我國(guó)外匯市場(chǎng)、金融衍生產(chǎn)品等的發(fā)展受到了相當(dāng)程度的限制，而我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也無(wú)一不與資本市場(chǎng)有關(guān)，因此我國(guó)現(xiàn)在的理財(cái)市場(chǎng)也受到很大的局限。

3.允許金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)

打破金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局，逐步實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，這是綜合性個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展的先決條件。政府應(yīng)對(duì)現(xiàn)有限制銀行個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)的政策法規(guī)進(jìn)行相應(yīng)的修改，即使在現(xiàn)在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化管制的時(shí)局下不能立即采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)政策，也是可以考慮對(duì)銀行開(kāi)展此類業(yè)務(wù)提供必要的政策支持或出臺(tái)一些相關(guān)的措施，從而使各商業(yè)銀行可以更好的拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。

（二）提高商業(yè)銀行自身個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的水平

除了要構(gòu)造完善的外部環(huán)境，我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部也應(yīng)始終堅(jiān)持“規(guī)范與發(fā)展并重、創(chuàng)新與完善并舉”的原則，通過(guò)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加快發(fā)展特色業(yè)務(wù)等辦法，切實(shí)提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

1.建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

我國(guó)銀行要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。首先，要適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，逐步建立董事會(huì)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)；在風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行方面，要改變行政管理模式，逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的橫向延伸、縱向管理。其次，銀行應(yīng)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全行的整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系，整合內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，明確責(zé)任分工，保證把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。再次，建立個(gè)人信息體系，完善銀行信息系統(tǒng)。最后，建立有效的內(nèi)部審核監(jiān)督機(jī)制，保證銀行各相關(guān)部門都必須在規(guī)定的限額內(nèi)進(jìn)行交易以及各項(xiàng)操作過(guò)程的規(guī)范性。

2.加快發(fā)展特色業(yè)務(wù)，塑造理財(cái)品牌

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)品種并不是越多越好，關(guān)鍵是要有核心產(chǎn)品、獨(dú)特的服務(wù)等特色業(yè)務(wù)，從而形成一定的核心競(jìng)爭(zhēng)力。提倡內(nèi)部計(jì)價(jià)制度，增強(qiáng)成本效益意識(shí)，杜絕有品種無(wú)服務(wù)、有產(chǎn)品無(wú)產(chǎn)出的現(xiàn)象發(fā)生；樹(shù)立以客戶為中心，終身為客戶理財(cái)?shù)慕?jīng)營(yíng)理念，深入了解客戶需求，以“量身定做”的方式為客戶提供稱心的服務(wù)。除此，鍛煉和培育高素質(zhì)的客戶經(jīng)理隊(duì)伍，加快網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程等也都一定程度上利于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

四、小結(jié)

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在我國(guó)正在蓬勃發(fā)展，其巨大的市場(chǎng)潛力以及業(yè)務(wù)帶來(lái)的豐厚利潤(rùn)給商業(yè)銀行提供了很好的發(fā)展機(jī)遇，但它畢竟是處于發(fā)展的初級(jí)階段，同國(guó)外發(fā)展已很成熟的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還相差甚遠(yuǎn)。面對(duì)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，如何根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外的成熟理念和經(jīng)驗(yàn)，制定適合其發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)防范或解決對(duì)策，將是當(dāng)前以及未來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行密切關(guān)注的一個(gè)課題。

[1]任杰.中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展研究[D].長(zhǎng)春：吉林大學(xué)，2012.

[2]張莉娜.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展與監(jiān)管問(wèn)題研究[D].天津：天津商業(yè)大學(xué)，2012.

[3]劉斯.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2011.

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[5]胡佳.淺析我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展前景[J]. 時(shí)代金融，2009（11）.