文嫵中和

每年一度的“雙十一”購物狂歡節(jié)是對支付系統(tǒng)的巨大考驗。今年“雙十一”支付寶總支付筆數(shù)超過1.88億筆，共350.19億元。其中，第一次經(jīng)歷“雙十一”沖擊的余額寶共支付1679萬筆，61.25億元的交易額全部順利完成。同時，天弘增利寶基金當(dāng)日收益不降反升，11月11日其七日年化收益率為4.938%，日每萬份收益1.4962元，是近4個月中收益最高的一天。

隨著上月阿里高調(diào)入股天弘基金，打響了互聯(lián)網(wǎng)金融在公募基金行業(yè)的第一槍，雙方合作的余額寶能否經(jīng)得起“雙十一”這樣脈沖式購物高峰的考驗，也成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。當(dāng)日最嚴(yán)峻的考驗出現(xiàn)在11月11日零點(diǎn)一過，僅0.01秒就出現(xiàn)了第一個使用余額寶支付的用戶，第10分鐘，支付筆數(shù)168萬筆，支付金額5億元；第1小時支付筆數(shù)569萬筆，支付金額高達(dá)15億元。

天弘基金表示，由于采用了新型云直銷系統(tǒng)，借助阿里云計算平臺，余額寶在今年11月11日之前已具備支撐億級用戶，一天數(shù)億筆數(shù)交易的能力，且并發(fā)交易每秒能處理數(shù)千筆，極限處理能力達(dá)到每秒上萬筆，當(dāng)天清算時間系統(tǒng)總用時僅46分鐘。

余額寶理財需求旺盛

“雙十一”，余額寶的1600多萬用戶中大多數(shù)并沒有使用余額寶進(jìn)行支付。在他們心中，余額寶是理財產(chǎn)品，而非支付手段。

互聯(lián)網(wǎng)金融的先鋒——余額寶（天弘增利寶貨幣基金）在其誕生后參加的第一個“雙十一”購物狂歡節(jié)，支付61.25億，這也創(chuàng)下基金史上最大單日贖回記錄，然而這個數(shù)字的意義遠(yuǎn)非如此。

先來看幾組數(shù)字。第一組數(shù)字：截至今年10月末，余額寶的用戶超過1600萬?！半p十一”當(dāng)天，有556萬人使用了余額寶支付，也就是說余下的1000多萬余額寶用戶在全民購物的誘惑下，沒有動用余額寶，因為在他們心中，余額寶是理財產(chǎn)品，而非支付手段。

第二組數(shù)據(jù)：“雙十一”淘寶共成交350億，其中余額寶支付61.25億；天弘增利寶的三季報顯示，三季度末，余額寶對接天弘增利寶貨幣基金規(guī)模為556.53億。在“雙十一”來臨之前，市場預(yù)期余額寶或許會出現(xiàn)“巨額贖回”，而實(shí)際上余額寶經(jīng)受了考驗，在余額寶總共61.25億的支付中，用于直接購物消費(fèi)的只有37.93億元，其余部分為轉(zhuǎn)出到支付寶再消費(fèi)，以及少量的提現(xiàn)和轉(zhuǎn)賬。

其實(shí)，余額寶是可以直接購物的，而且速度很快，但是有一半的資金還是先轉(zhuǎn)入到支付寶，再用支付寶來支付。“多此一舉”的行為說明用戶對于余額寶的電商支付屬性還很陌生，反而是它的金融理財功能深入人心。

在淘寶的所有支付手段中，余額寶僅占了8%。這意味著，剩下的1000多萬客戶可能參加了搶購，但沒用余額寶，而是使用了銀行卡、信用卡、支付寶等其他工具。原因很簡單，余額寶被當(dāng)成了理財產(chǎn)品。余額寶的1600萬用戶在網(wǎng)上買入余額寶，主要不是為了用于支付，而是為了理財。

余額寶的用戶群日趨壯大，也啟發(fā)了中國老百姓的理財意識，從中我們也可以看到老百姓巨大的理財需求，雖然這只是冰山一角，但足以讓我們預(yù)見大財富管理市場未來巨大的空間。特別是隨著利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)，財富管理市場將快速增長。目前財富管理市場已有近30萬億規(guī)模，樂觀地估計，10年后財富管理市場將達(dá)百萬億規(guī)模。

千億基金出爐

上線僅僅5個月的時間，余額寶的規(guī)模已突破千億。

根據(jù)天弘基金管理有限公司（下稱“天弘基金公司”）官方數(shù)據(jù)，截至2013年11月14日15時，對接余額寶的天弘增利寶貨幣基金規(guī)模突破1000億元，成為國內(nèi)基金史上首只規(guī)模突破千億關(guān)口的基金，也是目前國內(nèi)規(guī)模最大的單只基金。

天弘增利寶快速增長為“巨無霸”，讓國內(nèi)金融業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)金融釋放的能量感到震撼。此前的6月14日，阿里巴巴旗下支付寶公司剛剛將余額寶上線，余額寶是一項余額增值賬戶服務(wù)，支付寶客戶可將其支付寶賬戶余額，通過投資天弘增利寶貨幣基金獲取投資收益，并可以使用貨幣基金份額進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)。

憑借余額寶成功“逆襲”，去年此時還籍籍無名的天弘基金公司管理資產(chǎn)規(guī)模料已躋身公募前八名。

Wind資訊統(tǒng)計，截至三季度末，共有7家基金公司管理的資產(chǎn)規(guī)模超過千億，第7名為博時基金公司旗下46只基金的資產(chǎn)合計為1088億元。

1000億元人民幣按1:6.14的匯率計算相當(dāng)于162.87億美元，站在世界共同基金的視角看，根據(jù)晨星資訊統(tǒng)計的截至10月底最新的全球基金規(guī)模數(shù)據(jù)，天弘增利寶基金的規(guī)模排在全球貨幣基金的第51位，全球全部共同基金的185位。

值得關(guān)注的是，憑借余額寶，天弘基金公司已經(jīng)掌握了大量的客戶開戶資料。

據(jù)天弘基金公司消息，半個月的時間，余額寶的開戶數(shù)從1600多萬戶增加至2900多萬戶。其中，支付寶錢包（手機(jī)客戶端）每天的開戶數(shù)是PC（電腦客戶端）上的2.5倍，轉(zhuǎn)入筆數(shù)是PC上的1.5倍。

這是天弘基金公司在取得規(guī)模效應(yīng)之外的又一重要收獲。以往，基金公司與客戶接觸需要通過銀行等渠道，一位基金公司高管日前感嘆，在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，“整個基金行業(yè)離客戶很遠(yuǎn)很遠(yuǎn)。”

“存款搬家”或成常態(tài)

隨著余額寶、淘寶基金店的推出，互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行存款的“搬家”效應(yīng)開始顯現(xiàn)。

央行近日公布的《2013年10月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》顯示，今年10月份，住戶存款較9月減少8967億元。雖然這其中有銀行在季末“沖時點(diǎn)”攬儲導(dǎo)致9月基數(shù)過高的因素，但市場關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融分流存款的作用也多有猜測。

與此同時，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，貨幣型基金的規(guī)模為5754億元，較9月底增加864.33億份。

可見的是，貨幣基金在收益率上較活期存款有絕對的吸引力，而流動性亦可與活期存款媲美。

Wind資訊統(tǒng)計顯示，自成立以來，天弘增利寶的七日年化收益率一直穩(wěn)定在4.5%～5%之間。截至2013年11月13日，天弘增利寶萬份收益1.4097元，七日年化收益率5.093%。天弘基金公司表示，自成立日到11月13日，天弘增利寶貨幣基金累計為投資者實(shí)現(xiàn)收益7.88億元。

新華社援引中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授陳穎認(rèn)為，盡管在短期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融并不足以成為銀行“存款失血”的主因，但相比于銀行理財產(chǎn)品等傳統(tǒng)理財方式，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在時間和金額上的靈活性都更強(qiáng)，從長遠(yuǎn)看，其對于傳統(tǒng)理財方式以及銀行的活期存款都會有一定程度的分流。

新華社并援引中央財經(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟(jì)研究中心主任李永壯的話，由于銀行存款利率并未完全實(shí)現(xiàn)市場化，許多銀行都把發(fā)行高收益理財產(chǎn)品作為主要的競爭方式。由于理財市場的收益率更貼近投資者需求，這導(dǎo)致大量的銀行存款尤其是活期存款向銀行理財產(chǎn)品“搬家”。資金在銀行與銀行之間、理財與存款之間的轉(zhuǎn)移更加頻繁。

而隨著居民財富的增加和理財意識的增強(qiáng)，包括證券、基金、信托、互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的理財市場必將受到越來越多的關(guān)注。理財渠道多元化，將導(dǎo)致“存款搬家”成為常態(tài)，資金向銀行體系外流的趨勢增強(qiáng)，銀行“保衛(wèi)存款”的壓力進(jìn)一步加大。