馬桂蓉,范淑香

（1.山東大學(xué)財務(wù)處，山東 濟(jì)南 250100；2.中共寧津縣委，山東 寧津 253400）

一、問題提出

企業(yè)對環(huán)境信息的披露正在日益受到關(guān)注。2010年4月，英國石油公司（BP）因鉆井事故導(dǎo)致墨西哥灣石油泄漏長達(dá)近3個月，造成了人類史上罕見的生態(tài)災(zāi)難；2010年7月3日，紫金山銅礦濕法廠污水池突發(fā)滲漏事件發(fā)生；2010年7月16日，中石油集團(tuán)遼寧大連新港發(fā)生輸油管道爆炸事故，原油泄漏進(jìn)入渤海灣。追溯至2003年12月23日開縣井噴事件算起，近幾年中石油集團(tuán)已發(fā)生過多起公共事件，2005年11月份吉林石化雙苯廠爆炸、2009年12月份渭河漏油事件以及今年1月份的蘭州石化爆炸事件。由于事件所引起的環(huán)境信息披露問題以及給企業(yè)帶來的巨額環(huán)境費用支出、利潤預(yù)期下降等引起了廣泛的關(guān)注，而且對環(huán)境監(jiān)管制度提出了更高的要求。披露與環(huán)境保護(hù)有關(guān)的會計信息對于維護(hù)證券市場效率、規(guī)范市場秩序和經(jīng)濟(jì)秩序、保護(hù)投資者的利益、維護(hù)生態(tài)環(huán)境都具有重要的現(xiàn)實意義。

為什么有的企業(yè)愿意披露環(huán)境信息，而有的企業(yè)不愿意，企業(yè)環(huán)境信息披露的決定因素究竟是什么，如何促使企業(yè)提高環(huán)境信息披露質(zhì)量，本文對山東省上市公司環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀進(jìn)行了描述性統(tǒng)計分析，并提出了環(huán)境信息披露體系構(gòu)建和政策性建議。

二、制度背景與研究回顧

1.環(huán)境信息披露制度背景回顧。上市公司環(huán)境信息披露，是利用公開財務(wù)報告、網(wǎng)絡(luò)媒體以及其他方式向外界公布其環(huán)境政策、環(huán)境影響和環(huán)境績效等環(huán)境信息的做法。公開企業(yè)的環(huán)境會計信息，正逐漸成為各國的法定要求。1989年3月，在國際會計和報告準(zhǔn)則政府間專家工作組第七次會議上，提出了環(huán)境信息披露問題，1991年召開第九屆國際會計和報告政府間專家工作組會議，工作組的專家對德國和瑞士20家污染嚴(yán)重的公司的環(huán)境信息披露問題作了連續(xù)的追蹤調(diào)查和分析，1998年召開的第十五屆國際會計和報告標(biāo)準(zhǔn)政府間專家工作組會議，集中討論并一致通過了《關(guān)于環(huán)境會計和報告的立場公告》的工作文件。1998年，美國國家環(huán)境保護(hù)局開始要求石油、鋼鐵、金屬、汽車和造紙五大行業(yè)公司在互聯(lián)網(wǎng)上附加披露環(huán)境信息，此外美國證券交易委員會（SEC）頒布了第92號公告，專門對環(huán)境信息的披露進(jìn)行了強(qiáng)制性規(guī)定，SEC要求公開發(fā)行股票的公司，應(yīng)揭示其所有的有關(guān)環(huán)境負(fù)債。加拿大、英國、法國、丹麥、挪威、荷蘭等國也都對公司的環(huán)境信息披露和環(huán)境保護(hù)頒布過類似的規(guī)定和要求，挪威要求公司的董事會在其年度報告中，必須揭示企業(yè)對環(huán)境造成的影響以及企業(yè)采取的措施；荷蘭規(guī)定凡是與環(huán)境保護(hù)措施有關(guān)的一切費用，均可從應(yīng)稅收益中扣除。我國自1979年以來，先后頒布了《環(huán)境保護(hù)法》、《水污染防治法》和《大氣污染保護(hù)法》等相關(guān)法規(guī)。

將有關(guān)環(huán)境費用納入會計核算范圍已經(jīng)在世界上許多國家達(dá)成共識。但是從總體來看，各國環(huán)境信息披露行為仍表現(xiàn)為自發(fā)自愿的特征。投資者和債權(quán)人等利益相關(guān)者日益關(guān)注企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險和環(huán)境業(yè)績，他們需要企業(yè)報告相關(guān)環(huán)境信息，以了解企業(yè)的長期盈利能力,把握未來的投資風(fēng)險。企業(yè)為了樹立其良好的環(huán)境形象，會通過信息披露機(jī)制，向利益相關(guān)者展示其環(huán)境業(yè)績，以得到各方利益相關(guān)者的接受和認(rèn)同。

深圳證券交易所在2006年9月25日發(fā)布《深圳證券交易所上市公司社會責(zé)任指引》，其中在第五章環(huán)境保護(hù)與可持續(xù)發(fā)展中，明確要求公司應(yīng)根據(jù)其對環(huán)境的影響程度制定整體環(huán)境保護(hù)政策，指派具體人員負(fù)責(zé)公司環(huán)境保護(hù)體系的建立、實施、保持和改進(jìn)，并為環(huán)保工作提供必要的人力、物力以及技術(shù)和財力支持。上海證券交易所在2008年5月14發(fā)布《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》，上海證券交易所就上市公司環(huán)境信息披露做出了明確的要求：上市公司發(fā)生與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的重大事件，且可能對其股票及衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的，上市公司應(yīng)當(dāng)自該事件發(fā)生之日起兩日內(nèi)及時披露事件情況及對公司經(jīng)營以及利益相關(guān)者可能產(chǎn)生的影響。

2006年2月15 日財政部頒布了新的審計準(zhǔn)則，其中第1631號為“財務(wù)報表審計中對環(huán)境事項的考慮”，新審計準(zhǔn)則規(guī)定以下3項內(nèi)容：實施風(fēng)險評估時對環(huán)境事項的考慮，針對評估的重大錯報風(fēng)險實施審計程序時對環(huán)境事項的考慮，出具審計報告時對環(huán)境事項的考慮等。新審計準(zhǔn)則的出臺，使上市公司在財務(wù)報表中必須考慮環(huán)境信息的披露問題。我國國家環(huán)境保護(hù)總局2008年5月1日起實行了 《環(huán)境信息公開辦法(試行)》。環(huán)境問題已經(jīng)引起了國家及社會各界的高度重視。企業(yè)環(huán)境信息的披露有助于減輕外部信息使用者與企業(yè)之間的信息不對稱，有利于監(jiān)督企業(yè)改善環(huán)保條件，履行社會責(zé)任。

2.研究回顧。國外環(huán)境信息披露研究萌芽于20世紀(jì)40年代的社會責(zé)任披露，進(jìn)入20世紀(jì)70年代后，隨著全球環(huán)境問題的嚴(yán)重，它又重新成為了一個研究熱點。環(huán)境信息披露的研究經(jīng)歷了強(qiáng)調(diào)社會責(zé)任的環(huán)境信息披露、突出為決策服務(wù)的環(huán)境信息披露、受外部壓力影響的環(huán)境信息披露等三個階段。

國內(nèi)學(xué)者對環(huán)境信息披露作的研究主要集中在以下領(lǐng)域。耿建新(2001)[1]以滬市冶金、化工、煤炭、建材、造紙、釀造、制藥和紡織等強(qiáng)污染行業(yè)的30個公司為研究對象，查閱1992-1999年上市公司招股說明書，發(fā)現(xiàn)上市公司環(huán)境信息的披露程度與當(dāng)時我國相關(guān)法律法規(guī)的具體規(guī)定基本吻合。 郭曉梅、洪華生（2001）[2]對環(huán)境會計信息披露的本質(zhì)，王立彥（2004）[3]對ISO14000環(huán)境管理體系認(rèn)證與股票超額回報之間的關(guān)系等做了研究。肖淑芳(2005)[4]通過對中國上市公司的調(diào)查發(fā)現(xiàn)2002-2003年沒有公司編制獨立的環(huán)境報告披露環(huán)境信息。周一虹（2006）[5]研究發(fā)現(xiàn)，2004年寶山鋼鐵股份公司編制了獨立的環(huán)境報告披露。魏素艷等(2006)[6]就重污染行業(yè)環(huán)境保護(hù)和環(huán)境會計進(jìn)行問卷調(diào)查，問卷結(jié)果顯示，特大型和大型企業(yè)環(huán)保意識強(qiáng)，中型企業(yè)次之。李晚金等（2008）[7]通過對滬市201家上市公司的研究發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模大、盈利能力好的上市公司會披露更多的環(huán)境信息；受市場約束大的公司披露的環(huán)境信息更多。張星星等(2008)[8]通過對200家上市公司的2006年年報進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，重污染行業(yè)的年報中環(huán)境信息披露的程度要比其他行業(yè)披露的多；年報中環(huán)境信息披露的情況與公司所在地區(qū)的發(fā)展情況以及公司的上市時間并無直接關(guān)聯(lián)。張彥等（2009）[9]以111家重污染行業(yè)的A股上市公司為樣本，對企業(yè)環(huán)境信息披露的外部影響因素進(jìn)行研究，政府的環(huán)保行為能對企業(yè)環(huán)境信息披露產(chǎn)生積極影響。

國內(nèi)研究集中在合規(guī)性、制度建設(shè)、環(huán)境信息披露影響因素、披露體系建設(shè)等方面，市場機(jī)制和證券監(jiān)管方對環(huán)境信息披露水平都有一定的影響，市場機(jī)制促使公司披露有關(guān)環(huán)境信息，證券監(jiān)管方鼓勵公司自愿地披露環(huán)境信息，但是整體上，自愿披露的水平偏低。

三、山東省上市公司環(huán)境信息披露現(xiàn)狀分析

1.樣本選擇。選取2006-2009年山東省滬深A(yù)股上市重污染的上市公司為研究對象。國家環(huán)?？偩诸C布的《關(guān)于對申請上市的企業(yè)和申請再融資的上市企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)核查的通知》的規(guī)定中，將冶金、化工、石化、煤炭、火電、建材、造紙、釀造、制藥、發(fā)酵、紡織、制革和采礦業(yè)暫定為重污染行業(yè)。結(jié)合證監(jiān)會2001年頒布的 《上市公司行業(yè)分類指引》，本文研究中冶金、化工、石化、煤炭、火電、建材、造紙、釀造、制藥、發(fā)酵、紡織、制革、采礦等定為重污染行業(yè)，選擇山東省上市公司作為研究樣本，2006-2009年共選取180家樣本公司。

2.描述性統(tǒng)計分析。通過查閱和分析上市公司年報、臨時公告等公開資料，上市公司公告的環(huán)境信息披露內(nèi)容包括：公司環(huán)境保護(hù)方針、年度環(huán)境保護(hù)目標(biāo)及成效；公司年度資源消耗總量；公司環(huán)保投資和環(huán)境技術(shù)開發(fā)情況；公司排放污染物種類、數(shù)量、濃度和去向；公司環(huán)保設(shè)施的建設(shè)和運行情況；公司在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢物的處理、處置情況，廢棄產(chǎn)品的回收、綜合利用情況；與環(huán)保部門簽訂的改善環(huán)境行為的自愿協(xié)議；公司受到環(huán)保部門獎勵的情況；企業(yè)自愿公開的其他環(huán)境信息等。表1是2006年至2009年披露環(huán)境信息的上市公司統(tǒng)計。

表1 披露環(huán)境信息的山東省上市公司數(shù)

根據(jù)表1可以看出，披露環(huán)境信息的公司逐年增加，截至2009年，進(jìn)行環(huán)境信息披露的上市公司已占78%。

表2是上市公司環(huán)境信息披露項目統(tǒng)計表。上市公司披露的環(huán)境信息項目占上市公司披露數(shù)量的百分比的前3位主要集中在與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的投資，企業(yè)對于環(huán)境保護(hù)的理念和目標(biāo)，與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的政府撥款、財政補(bǔ)貼與稅收減免等3方面，而對于與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的貸款以及與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的法律訴訟、賠償、罰款為零，說明山東省上市公司還沒有受到與環(huán)境相關(guān)的法律訴訟。

表2 披露項目統(tǒng)計表

根據(jù)逐年查閱年度報告，上市公司環(huán)境信息披露項目主要集中在董事會報告、財務(wù)報表附注和社會責(zé)任報告。財務(wù)報表附注中主要分布于在建工程，遞延收益，預(yù)計負(fù)債、營業(yè)外收入，政府補(bǔ)助；支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金等會計科目或項目。

例如：兗州煤業(yè)2009年年報中關(guān)于環(huán)境信息披露的內(nèi)容有：（1）土地塌陷、復(fù)墾、重整及環(huán)保義務(wù)。管理層按照歷史經(jīng)驗對當(dāng)期已開采未來可能產(chǎn)生的土地塌陷、復(fù)原、重整及環(huán)保費進(jìn)行預(yù)提，在其他流動負(fù)債中反映，導(dǎo)致2009年報告期其他流動負(fù)債增加231%，主要系當(dāng)期實際計提的土地塌陷、復(fù)原、重整及環(huán)保費大于實際支付款項所致。（2）集團(tuán)為未來礦場的恢復(fù)而提取的復(fù)墾、棄置及環(huán)境義務(wù)。根據(jù)會計政策提取當(dāng)開采區(qū)不再使用或礦場資源枯竭時清償該復(fù)墾義務(wù)費用。（3）根據(jù)《山西省人民政府關(guān)于印發(fā)山西省礦山環(huán)境恢復(fù)治理保證金提取使用管理辦法(試行)的通知》（晉政發(fā)〔2007〕41號）的規(guī)定，自2008年5月1日起，公司之子公司山西和順天池能源有限責(zé)任公司按開采原煤量每噸10元計提環(huán)境恢復(fù)治理保證金。環(huán)境恢復(fù)治理保證金提取和使用管理遵循“企業(yè)所有、?？顚Ｓ谩魞Υ?、政府監(jiān)管”的原則。（4）政府補(bǔ)貼。根據(jù)鄒財建[2009]5號文件，財政局撥付環(huán)保節(jié)能專項資金1,900,000萬元。（5）依據(jù)山東省財政廳及國土資源廳魯財政[2005]81號關(guān)于印發(fā)《山東省礦山地質(zhì)環(huán)境治理保證金管理暫行辦法》的通知以及相關(guān)文件，采礦權(quán)人應(yīng)履行礦山環(huán)境治理義務(wù)，并交納礦山地質(zhì)環(huán)境治理保證金；采礦權(quán)人履行礦山環(huán)境治理義務(wù)，經(jīng)驗收合格后，保證金本息將返還采礦權(quán)人。依據(jù)該文件的相關(guān)規(guī)定計算，本公司及子公司菏澤能化在采礦權(quán)期滿前應(yīng)交納的環(huán)境治理保證金分別為107,636萬元及90,319萬元。截止報告期末，本公司及子公司菏澤能化按要求已實際繳納20,000萬元及1,200萬元。（6）兗州煤業(yè)社會責(zé)任報告。遵循上海證券交易所《<公司履行社會責(zé)任的報告>編制指引》，《關(guān)于加強(qiáng)上市公司社會責(zé)任承擔(dān)工作暨發(fā)布<上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引>的通知》要求，參照全球報告倡議組織（GRI）《可持續(xù)發(fā)展報告指南》，結(jié)合公司實際情況，以2009年為主要披露期限，披露公司全面落實安全、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會四大責(zé)任的業(yè)績表現(xiàn)。

整體看來，兗州煤業(yè)對于環(huán)境信息披露的較為充分，分布于報表的附注、董事會報告和社會責(zé)任報告等，利益相關(guān)者可以通過報告得到所需要的相關(guān)環(huán)境信息。

3.環(huán)境信息披露存在問題。（1）從環(huán)境信息披露的形式來看，披露環(huán)境信息不規(guī)范，上市公司公布的環(huán)境信息，沒有兩家是完全一致的，同一企業(yè)不同年份的披露方式也不一致。（2）從會計核算上看，大部分企業(yè)只是在會計報告的附注中對某些會計科目中存在的環(huán)境信息做了一個簡要說明，而未能在一個獨立的環(huán)境項目中對這些環(huán)境信息做出反映，幾乎沒有企業(yè)設(shè)置環(huán)境科目。（3）從環(huán)境信息披露的內(nèi)容上看，隨意性較強(qiáng)，缺乏固定的、規(guī)范的形式，缺乏可比性、連續(xù)性和有用性。（4）對環(huán)境信息披露僅僅是一種自愿行為，缺乏強(qiáng)制性約束。由于我國對企業(yè)環(huán)境信息披露還沒有具體的要求，是否進(jìn)行環(huán)境信息披露就完全視企業(yè)的環(huán)境意識等諸多因素而定，同時由于收集、獲取環(huán)境信息存在一定難度，而且需要耗費人力、物力、財力，因此在沒有強(qiáng)制壓力的條件下，企業(yè)往往容易傾向放棄對環(huán)境問題的披露。僅有部分企業(yè)專門列出排污費、綠化費等項目。

四、政策性建議

1.環(huán)境信息披露體系構(gòu)建。從上市公司環(huán)境信息披露的形狀可以看出建立完善的環(huán)境信息披露體系迫在眉睫。監(jiān)管部門急需規(guī)范環(huán)境信息的披露形式和內(nèi)容，鼓勵保護(hù)上市公司自愿性環(huán)境信息披露，構(gòu)建強(qiáng)制性披露與自愿性披露相結(jié)合的上市公司環(huán)境信息披露體系?，F(xiàn)有的上市公司環(huán)境信息大多是自愿性披露，披露形式不規(guī)范，不利于連續(xù)反映公司環(huán)境信息披露質(zhì)量，更不利于投資者查閱上市公司環(huán)境信息披露。中國證券會應(yīng)規(guī)范上市公司環(huán)境信息披露，如明確在財務(wù)報表披露哪些內(nèi)容，在報表附注披露哪些內(nèi)容，在利潤表中如何列支環(huán)境投資的收益、支出，以便于核實環(huán)境投資成本、收益。政府環(huán)保機(jī)構(gòu)應(yīng)明確規(guī)定企業(yè)的環(huán)境管理責(zé)任與披露義務(wù)；政府環(huán)保機(jī)構(gòu)和證監(jiān)會可以在界定企業(yè)污染程度的基礎(chǔ)上對企業(yè)的環(huán)境信息披露提出明確要求。如我國國家環(huán)?？偩职l(fā)布的《關(guān)于企業(yè)環(huán)境信息公開的公告》（環(huán)發(fā)[2003]156號）中，明確了列入名單的企業(yè)（主要是重污染的國有企業(yè)）必須披露多種環(huán)境信息。

2.增強(qiáng)公共壓力，加大政府環(huán)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。合法性理論（Legitimacy theory）認(rèn)為，公司自愿披露信息的行為是應(yīng)對外部壓力的一種手段，根據(jù)這一理論，公司在年度財務(wù)報告中披露相關(guān)的環(huán)境信息，是對公共壓力作出的反應(yīng)，目的是緩解公共壓力，維持其與社會公眾、政府、債權(quán)人、外資股東等各方的良好關(guān)系，以免遭到公眾抵制、政府處罰、債權(quán)人停止合作、股東反對等重重危機(jī)之中，樹立公司的良好形象。各個公司在不同時期環(huán)境信息披露質(zhì)量的差異，是由于其所承受的公共壓力不同。對公司施加公共壓力的主體（包括政府、股東、債權(quán)人和社會公眾等利益團(tuán)體）應(yīng)該將不滿意的情緒轉(zhuǎn)為壓力，促使公司更好地執(zhí)行環(huán)保政策，披露環(huán)境信息。如政府（尤其是環(huán)境管理機(jī)構(gòu)和證券交易管理機(jī)構(gòu)）對企業(yè)施加壓力，要求公司改進(jìn)環(huán)保措施，披露環(huán)境信息會收到較好的效果。

3.強(qiáng)化公司內(nèi)部治理。對公司內(nèi)部治理與信息披露質(zhì)量關(guān)系進(jìn)行研究的文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部治理是影響信息披露質(zhì)量的重要因素。獨立董事是內(nèi)部治理的重要力量，獨立董事比例高，董事會獨立性強(qiáng)時，對管理層的監(jiān)督效果更好，管理層披露的信息將會更加透明。董事會會議頻率增加也將可能促使環(huán)境信息披露質(zhì)量的提高。

4.增強(qiáng)上市公司的社會信任。上市公司是公司的代表，山東省屬于經(jīng)濟(jì)大省，在全社會建立起社會信任度，那么公司的誠信度也高，對社會契約和法律、法規(guī)的履行也越好。保護(hù)環(huán)境的責(zé)任，既有法律、法規(guī)的顯性契約規(guī)范，也有社會責(zé)任、商業(yè)倫理的隱性契約約束，作為信任度高的企業(yè)，對契約的遵循程度更高，那么環(huán)境信息披露的質(zhì)量就越高。

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