文/孟海

白銀“嫁衣”

文/孟海

一起關(guān)于貴金屬交易欺詐的案例，告誡人們：白銀交易并非“白贏”交易，投資者若無必要的警惕和抗險心理，極易落得為他人作嫁衣的下場，得不償失。

以小博大的狂想曲

一日，家住楊浦區(qū)的張女士和鄰居李阿姨在嘮家常。

“老年人有沒有什么賺錢的法子啊，現(xiàn)在錢存銀行都不值錢了！”張女士說道。

“我有個朋友說，手頭有閑置存款的話，可以炒白銀，投20萬元能翻兩三倍呢！”李阿姨回應(yīng)。

聞言，張女士不由心動了一下。一個月后，正在給老伴熬藥的張女士接到了一個陌生女人的電話，自稱是李阿姨的朋友也姓李，在一家貴金屬公司擔(dān)任業(yè)務(wù)主管。想起前些日子李阿姨說過的事，張女士放松了警惕。

“現(xiàn)貨白銀是個適合在家里操作的理財產(chǎn)品，只需一臺電腦就能賺錢，非常適合像您這樣的退休人員……”李主管熱情地介紹。

那時，張女士忙著照顧老伴，無心此事，匆匆掛斷了電話。此后數(shù)月，張女士經(jīng)常接到李主管的電話，一會兒談?wù)勍顿Y話題，一會兒噓寒問暖，李主管還多次上門拜訪，送來一些養(yǎng)生偏方。

其間，談到投資20萬元變70萬元的事，張女士再三求證，均得到了對方信誓旦旦的保證，不過家人的極力反對使張女士躊躇不定。直到五個月后，她接到了李主管關(guān)于參加公司活動的邀請。

危機(jī)四伏的財富門

所謂公司的活動其實(shí)就是一個推介會，五十平方的會議室坐滿了和張女士相仿的老年人。放眼望去，皆是一臉茫然。

講師從加入WTO講到白銀市場的全球化，從金融國際投資的沖擊講到如何規(guī)避投資黃金的風(fēng)險，從通貨膨脹愈演愈烈講到白銀已成為最好的避險工具，一番激情洋溢的演講，讓所有的聽眾對現(xiàn)貨白銀充滿了期待。雖然他們根本不懂所謂的“杠桿比例”、“買漲買跌”等專業(yè)術(shù)語在實(shí)踐中如何操作，但在那一刻，剛剛被課程感染的激情以及公司有力的優(yōu)惠條件，促使很多“投資者”當(dāng)場就和公司簽訂了合同。

正當(dāng)張女士糾結(jié)不已的時候，李主管帶著兩個精干的年輕人圍了過來——

“張阿姨，不懂操作沒關(guān)系，我給你配置兩位分析師做專業(yè)培訓(xùn)，還可以讓他們代你操作，相信我，肯定賺錢！”李主管信誓旦旦。

“小李，阿姨這可是棺材本啊，你可不能騙我！”

“您就放心吧，這個現(xiàn)貨白銀只要配合一定的技術(shù)面，獲利概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股市，買漲買跌都能獲利！”兩位分析師也頭頭是道地分析。

一來一往間，張女士卸下了最后的警覺，她和公司當(dāng)場簽訂了合同，開戶注資15萬元。

白銀不是“白贏”

發(fā)財夢后面往往是兇猛異常的打擊。

“不是說穩(wěn)賺的嗎？怎么一個月就虧了2萬元？我不做了，小李，你幫我退出來吧！” 張女士頂不住這樣虧損的壓力。

“這是意外情況，我給您介紹一位操盤能手，肯定能把虧損的錢賺回來！”在李主管的安排下，周經(jīng)理開始為張女士代操作交易。

一周后，張女士驚訝地發(fā)現(xiàn)，短短5天，周經(jīng)理竟頻繁操作400多筆交易，賬戶虧損近7萬元，他還強(qiáng)勢地拒絕張女士提出的操作要求，結(jié)果導(dǎo)致再次虧損2萬多元。

拿到交易細(xì)目的時候，張女士懵了，15萬元成了4萬元……她找到公司理論，卻得到“這是你和操盤手之間的問題，與公司無關(guān)”的回應(yīng)。她找到李、周二人，又被打擊個徹底：要么繼續(xù)讓我們操作，要么走法律途徑。哭鬧解決不了問題，大不了我們跳槽走人。

這廂愁云慘霧，那廂卻喜上眉梢。

張女士發(fā)現(xiàn)，在這家公司貼出的年度表彰海報上，李、周二人的照片赫然在目，她似乎明白了——從一開始，這就是一個為他人作嫁衣的圈套。

醒悟后的張女士向《幫女郎》節(jié)目組求援，幫女郎律師后援團(tuán)團(tuán)長、上海觀庭觀盛律師事務(wù)所主任余庭律師給予了解答。

●法律視角

1. 張女士與貴金屬公司之間構(gòu)成何種法律關(guān)系？

余律師：貴金屬公司與投資者的關(guān)系，其實(shí)質(zhì)如股民通過證券公司進(jìn)行股票交易、買賣股票性質(zhì)一樣，證券公司及貴金屬公司在交易中均起到的是中間服務(wù)的作用，通過提供服務(wù)而賺取傭金，投資者與公司之間建立的是一種居間服務(wù)合同關(guān)系。

投資者根據(jù)公司提供的平臺參與貴金屬交易，并向公司支付手續(xù)費(fèi)、延期費(fèi)、提貨費(fèi)、交貨費(fèi)等費(fèi)用。其中手續(xù)費(fèi)占主要份額，收取標(biāo)準(zhǔn)因公司而異，一般為成交金額的萬分之八左右。不管投資者賬戶盈利或虧損，只要有交易，公司就會收取手續(xù)費(fèi)。如本案中，張女士賬戶虧損的十余萬元中有相當(dāng)一部分是作為手續(xù)費(fèi)被收取的。

2. 張女士受損權(quán)益如何救濟(jì)？

余律師：《合同法》第396條規(guī)定：“委托合同是委托人和受托人約定，由受托人處理委托人事務(wù)的合同?！备鶕?jù)張女士所述事實(shí)及相關(guān)書面材料，周經(jīng)理代張女士操作現(xiàn)貨白銀交易，并從中收取現(xiàn)貨白銀交易的傭金，事實(shí)上已經(jīng)構(gòu)成對張女士事務(wù)的代理，由此符合《合同法》規(guī)定的委托合同關(guān)系。

根據(jù)《合同法》第399條和第406條相關(guān)規(guī)定，周經(jīng)理作為張女士現(xiàn)貨白銀業(yè)務(wù)的受托人，本該堅(jiān)持為委托人利益而開展交易，將每日交易情況及交易結(jié)算單于當(dāng)日通知張女士。但其不經(jīng)張女士同意而私自頻繁交易，單純追求交易量，以此為手段賺取不當(dāng)交易手續(xù)費(fèi)，該行為嚴(yán)重侵犯了委托人的合法利益，并給其造成重大經(jīng)濟(jì)損失，已明顯構(gòu)成交易欺詐，張女士可以通過訴訟途徑追究周經(jīng)理的法律責(zé)任。

3. 貴金屬公司對張女士的經(jīng)濟(jì)損失有何責(zé)任？

根據(jù)張女士與貴金屬公司簽訂的《客戶協(xié)議書》保證條款，貴金屬公司保證其工作人員不得利用客戶資金進(jìn)行代客理財業(yè)務(wù)。但本案中，貴金屬公司違反該條款約定的義務(wù)，疏于監(jiān)管，縱容員工虛假承諾、代為操作白銀交易以及為賺取手續(xù)費(fèi)不顧客戶權(quán)益的行為，嚴(yán)重違反了協(xié)議約定，因此，根據(jù)違約條款的責(zé)任追究方式，貴金屬公司應(yīng)退還不當(dāng)收取的手續(xù)費(fèi)用，并對張女士的資金損失承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任。

●律師提醒

投資現(xiàn)貨白銀交易應(yīng)符合的條件

1. 現(xiàn)貨白銀交易業(yè)務(wù)具有較高的投機(jī)性和高風(fēng)險性，不適合利用養(yǎng)老資金、債務(wù)資金（如銀行貸款）等進(jìn)行投資。

2. 投資者應(yīng)能夠充分理解關(guān)于現(xiàn)貨白銀交易的一切風(fēng)險，并具有風(fēng)險承受能力。

3. 因投資失誤而造成部分或全部損失，應(yīng)不會改變其正常的生活或工作方式。

投資現(xiàn)貨白銀交易應(yīng)注意的風(fēng)險

1. 價格波動的風(fēng)險，白銀作為貴金屬，其價格受國際經(jīng)濟(jì)形勢、美元匯率、政治局勢等多種因素影響，投資者很難對其價格走勢予以把握，出現(xiàn)投資失誤的幾率非常大。

2. 交易風(fēng)險，現(xiàn)貨白銀交易業(yè)務(wù)具有低保證金和高杠桿比例的投資特點(diǎn)。簡單地說，投資者可以以小博大。因此，投資者有快速贏利的可能，但若建倉的方向與行情的波動相反，則會造成較大虧損，風(fēng)險不小。

3. 其他風(fēng)險還包括政策風(fēng)險（國家法律法規(guī)的緊急監(jiān)管）、技術(shù)風(fēng)險（電子通訊及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)故障、系統(tǒng)病毒或網(wǎng)絡(luò)黑客竊取信息）、不可抗力等諸多風(fēng)險。

關(guān)于所謂獲利保證

按照法律規(guī)定，交易公司及其工作人員不應(yīng)對投資者作出獲利保證，并且不會與投資者分享收益或共擔(dān)風(fēng)險。另外，關(guān)于現(xiàn)貨白銀交易中任何獲利或者不會虧損的承諾均為沒有任何科學(xué)根據(jù)的。

●延伸閱讀

1. 現(xiàn)貨白銀的交易原理

現(xiàn)貨白銀又稱國際現(xiàn)貨白銀和倫敦銀，是一種利用資金杠桿原理進(jìn)行的合約式買賣。以美元為貨幣單位，以盎司為合約單位，價格隨市場的變化而變化。交易額以100盎司為單位，交易以100盎司或其倍數(shù)為交易單位。投資者可利用1盎司的價格購買100盎司的白銀的交易權(quán)并利用這100盎司的白銀的交易權(quán)，憑借每日國際銀價的波動進(jìn)行買漲賣跌，賺取中間的差額利潤。

2. “買漲買跌”均可獲利的機(jī)制

在現(xiàn)貨白銀交易中，“買漲”的專業(yè)術(shù)語叫“做多”，換個表述就是“低買高賣”。在白銀價格較低時買入一定數(shù)量，等價格上漲后高價賣出，從而賺取差價利潤。

“買跌”的專業(yè)術(shù)語叫“做空”，換個表述就是“高賣低買”。理論上是指預(yù)期未來行情下跌，先借“貨”賣出，等跌了之后買進(jìn)歸還。例如，在10元/克的時候，投資者手上是沒有白銀的，但可以向交易機(jī)構(gòu)租借，即買空1000克，就類似于在10元這個價位，投資者“借”了1000克白銀先賣出去，當(dāng)白銀價位在9元/克時，投資者及時買回來再“還回去”，這樣一來就賺了1000元差價利潤。在“買跌”的過程中，交易的“貨”并非白銀，而是一種“看跌的合約”，有點(diǎn)像商業(yè)中的賒貨交易模式。

“買漲”與“買跌”是貴金屬市場的一種交易規(guī)則，尤其是后者，更多地屬于一種強(qiáng)者的游戲，因?yàn)樵诒├恼T惑之下，一些不法主體聯(lián)手操縱價格，散布真?zhèn)坞y辨的虛假信息，致使交易市場的暴跌經(jīng)常發(fā)生，而這將使一部分集團(tuán)和個人獲得暴利。作為中小投資者，參與這種危險的游戲極易受到傷害，畢竟貴金屬交易在我國尚屬一個發(fā)展歷史短暫、法制還不健全、規(guī)則尚有漏洞、信息極不對稱、監(jiān)管相對乏力的新興市場，因此進(jìn)入該行業(yè)之前，需要有一顆警備之心。

欄目主持人：成韻 chengyunpipi@126.com