馮展賓，刁永晨

（1．山東行政學(xué)院，濟(jì)南250014；2．新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司山東分公司，濟(jì)南250000）

我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)起步較晚，但發(fā)展迅速。隨著我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)主體數(shù)量的迅速增加以及壽險(xiǎn)市場(chǎng)化程度的加深，隨著國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)放帶來(lái)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇，我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)歸根結(jié)底是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的比較，企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位取決于其競(jìng)爭(zhēng)力。但目前，我國(guó)專門研究壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的文獻(xiàn)資料很少。當(dāng)前，我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)正處于轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的關(guān)鍵時(shí)期，如何提高企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展，是擺在理論研究者和實(shí)踐工作者面前的共同難題。本文擬對(duì)我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)主要壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，在對(duì)壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)狀有基本了解的基礎(chǔ)上，找出主要問(wèn)題，以期為制定和實(shí)行相應(yīng)的提升我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的正確戰(zhàn)略和策略提供有益幫助。

一、我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系的構(gòu)建

壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是指在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)條件下，壽險(xiǎn)企業(yè)通過(guò)培育自身資源和能力，獲取外部可尋資源，并綜合加以利用，在為顧客創(chuàng)造價(jià)值的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值的綜合性能力。壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是壽險(xiǎn)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力有現(xiàn)實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力和潛在競(jìng)爭(zhēng)力之分，又有可量化競(jìng)爭(zhēng)力和不可量化競(jìng)爭(zhēng)力之分。壽險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有長(zhǎng)期性、風(fēng)險(xiǎn)集中性和高外部性等特點(diǎn)，應(yīng)在評(píng)價(jià)和比較各個(gè)壽險(xiǎn)企業(yè)不同競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)的同時(shí)，對(duì)其綜合競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行評(píng)價(jià)。

表1 壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系

（一）指標(biāo)體系的構(gòu)建

在設(shè)計(jì)我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，主要考慮如下影響因素：企業(yè)盈利能力、企業(yè)償付能力、企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)能力和公司規(guī)模、潛在發(fā)展能力等；其中，盈利能力和償付能力是評(píng)價(jià)壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的兩條重要主線［1］。此外，壽險(xiǎn)企業(yè)聲譽(yù)、品牌影響力、企業(yè)文化等軟實(shí)力，也是影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素，這些因素難以量化、衡量和比較，在實(shí)踐中需要企業(yè)長(zhǎng)期構(gòu)建和積累，也往往是難以被其他企業(yè)復(fù)制的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。

在考慮上述影響因素的基礎(chǔ)上，利用收益指標(biāo)和規(guī)模指標(biāo)衡量其當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)能力；在設(shè)計(jì)指標(biāo)體系時(shí)加入了資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等反映償付能力的指標(biāo)和成長(zhǎng)性指標(biāo)；很多主觀性指標(biāo)，如企業(yè)聲譽(yù)、品牌影響力、企業(yè)文化等，可通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和運(yùn)營(yíng)能力來(lái)表現(xiàn)?；谝陨峡紤]，按照可操作性原則，筆者從公司報(bào)表和年鑒中獲取數(shù)據(jù)指標(biāo)，對(duì)我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。將我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)如下（見(jiàn)表1）。

（二）指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)源與統(tǒng)計(jì)描述

根據(jù)數(shù)據(jù)的可獲得性，考慮到中、外資壽險(xiǎn)企業(yè)的對(duì)比，選取了中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司等8家市場(chǎng)份額處于中資壽險(xiǎn)企業(yè)前列的中資公司，以及美國(guó)友邦保險(xiǎn)有限公司等4家（中意、友邦、中英和大都會(huì)）市場(chǎng)份額處于外資壽險(xiǎn)企業(yè)前列的公司，收集了其2006年至2009年的數(shù)據(jù)資料。數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站和《中國(guó)保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)年鑒》［2］。

經(jīng)過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)匯總和整理，運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)描述，結(jié)果如表2和3所示。

極大值和極小值是樣本數(shù)據(jù)中的兩個(gè)極端值，均值反映樣本數(shù)據(jù)的平均水平，方差則反映樣本數(shù)據(jù)的離散程度。通過(guò)表2和表3可以看出，中、外資壽險(xiǎn)企業(yè)樣本數(shù)據(jù)中，成長(zhǎng)性指標(biāo)各個(gè)樣本差異性比較明顯，標(biāo)準(zhǔn)差較大；總資產(chǎn)規(guī)模差距十分顯著；盈利性指標(biāo)和償付能力等方面差異不是特別明顯。總體而言，外資企業(yè)各指標(biāo)平均水平要落后于中資企業(yè)；而在樣本數(shù)據(jù)離散程度上，除了市場(chǎng)份額等個(gè)別指標(biāo)外，都高于中資企業(yè)。樣本統(tǒng)計(jì)描述結(jié)果顯示，中資企業(yè)表現(xiàn)要優(yōu)于外資企業(yè)。

表2 中資壽險(xiǎn)企業(yè)各指標(biāo)描述統(tǒng)計(jì)量

表3 外資壽險(xiǎn)企業(yè)各指標(biāo)描述統(tǒng)計(jì)量

二、主成分分析過(guò)程和分析結(jié)果

在評(píng)價(jià)壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力時(shí)，要考慮許多指標(biāo)，如利潤(rùn)、費(fèi)用率、市場(chǎng)份額、資產(chǎn)規(guī)模、償付能力等。若要全部列出，可以有幾十個(gè)變量。通過(guò)主成分分析，利用少數(shù)幾個(gè)綜合變量代替原來(lái)的許多變量，可以反映原來(lái)多個(gè)變量的大部分信息，還可以降低各個(gè)變量之間信息重合程度，使實(shí)證分析所得到的結(jié)果更具有有效性。從這幾個(gè)綜合變量出發(fā)能得到一個(gè)總的指標(biāo)，按此總指標(biāo)來(lái)排序、分類，問(wèn)題就可能簡(jiǎn)單多了。

主成分分析的數(shù)學(xué)公式為：

其中，a1i，a2i，…，ani（i＝ 1，…，m）為 X 的協(xié)方差陣Σ的特征值對(duì)應(yīng)的特征向量，ZX1，ZX2，…，ZXn是原始變量經(jīng)過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化處理的值，因?yàn)樵趯?shí)際應(yīng)用中，往往存在指標(biāo)的量綱不同，所以在計(jì)算之前須先消除量綱的影響，將原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化。

進(jìn)行主成分計(jì)算的一般步驟主要包括：指標(biāo)數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化處理（一般借助spss軟件自動(dòng)處理）；指標(biāo)間的相關(guān)性判定，只有指標(biāo)間的相關(guān)性符合一定的檢驗(yàn)，才能夠進(jìn)行相關(guān)的主成分分析；確定主成分個(gè)數(shù)n，一般會(huì)采用特征值大于1或者累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到一定的百分比等不同的原則來(lái)確定；確定主成分表達(dá)式，根據(jù)主成分因子載荷矩陣等信息可以列出各個(gè)主成分的表達(dá)式。

選取前面12家保險(xiǎn)公司的13個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)，借助spss軟件進(jìn)行主成分分析數(shù)據(jù)處理，得到可解釋的總方差表如表4所示：

從表4可以看出，前5個(gè)主成分累計(jì)解釋了80．02%的變化，其中第一主成分對(duì)總體方差的貢獻(xiàn)率最高，達(dá)33．48%，是影響壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的最主要因素；第二、三、四、五主成分的貢獻(xiàn)率分別為15．028%、14．207%、9．335%、7．967%。根據(jù)特征值大于1的原則，我們選取前5個(gè)主成分。5個(gè)主成分對(duì)應(yīng)的因子載荷矩陣如表5所示。

設(shè)矩陣 A＝（a1i，a2i，…，a13i），i＝1，2，…，5。我們可以求出矩陣A的結(jié)果，如表6所示。

根據(jù)因子得分系數(shù)矩陣A，可按照下列模型計(jì)算總因子得分：

表4 可解釋的總方差

表5 因子載荷矩陣a

表6 因子得分系數(shù)矩陣A的值

通過(guò)對(duì)原保險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，得到標(biāo)準(zhǔn)化矩陣XZ，利用表五中求得的數(shù)據(jù)對(duì)各個(gè)公司競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行衡量，可以得到新的主成分指標(biāo)體系下的競(jìng)爭(zhēng)力綜合評(píng)價(jià)系數(shù)。各個(gè)公司各年度競(jìng)爭(zhēng)力綜合評(píng)價(jià)系數(shù)、排名等信息如表7所示。

通過(guò)對(duì)各個(gè)壽險(xiǎn)企業(yè)各個(gè)年度數(shù)據(jù)進(jìn)行平均，可以計(jì)算出各個(gè)壽險(xiǎn)企業(yè)主要指標(biāo)平均競(jìng)爭(zhēng)力得分如表8所示。

表7 各壽險(xiǎn)企業(yè)因子得分與排名

表8 各個(gè)壽險(xiǎn)企業(yè)主要指標(biāo)平均競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)

以各壽險(xiǎn)企業(yè)各個(gè)年度市場(chǎng)份額為權(quán)重 Wij，可以計(jì)算出各年度各項(xiàng)指標(biāo)的評(píng)價(jià)系數(shù)和排名。由于文章篇幅所限，在此僅計(jì)算在4個(gè)一級(jí)指標(biāo)上的加權(quán)平均競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)指數(shù)，計(jì)算過(guò)程也不再給出，僅給出計(jì)算結(jié)果如表9所示。

三、我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合評(píng)價(jià)

（一）中、外資壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力狀況

通過(guò)表7和表8，可以得到中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)上主要中資壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力總體狀況。從各年度平均競(jìng)爭(zhēng)力數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)人壽、平安壽險(xiǎn)、太平洋壽險(xiǎn)等企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力處于中資壽險(xiǎn)企業(yè)前列，而人保壽險(xiǎn)、生命人壽等壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱。在收益性方面，中國(guó)人壽、太平洋壽險(xiǎn)、平安壽險(xiǎn)等處于行業(yè)前列，高于行業(yè)平均水平，人保壽險(xiǎn)、生命人壽等落后于行業(yè)平均水平。在營(yíng)運(yùn)指標(biāo)方面，太平洋壽險(xiǎn)、泰康壽險(xiǎn)、新華人壽、平安壽險(xiǎn)等表現(xiàn)要好于人保壽險(xiǎn)、生命人壽等其他企業(yè)。在規(guī)模性指標(biāo)方面，各壽險(xiǎn)企業(yè)排名狀況與其市場(chǎng)份額狀況基本一致。在成長(zhǎng)性指標(biāo)方面，新華人壽、太平洋人壽等企業(yè)表現(xiàn)略微突出，整體而言，各個(gè)企業(yè)差距并不十分明顯。就綜合得分排名狀況來(lái)看，各企業(yè)各年度差異性并不十分突出。在各項(xiàng)指標(biāo)得分和排名方面，個(gè)別企業(yè)的一些指標(biāo)不同年度存在較大變動(dòng)。

就外資壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力狀況而言，中意人壽保險(xiǎn)有限公司營(yíng)運(yùn)指標(biāo)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，償付能力充足；其規(guī)模指標(biāo)落后于中資企業(yè)；在投資獲利能力等方面表現(xiàn)不盡如人意。友邦保險(xiǎn)有限公司融入當(dāng)?shù)匚幕哪芰ο鄬?duì)較弱，各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)也較一般。中英人壽保險(xiǎn)有限公司保費(fèi)收入處于外資壽險(xiǎn)企業(yè)的前列，但各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)低于行業(yè)平均水平。中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽保險(xiǎn)有限公司各項(xiàng)指標(biāo)都較為落后，但是成長(zhǎng)性指標(biāo)表現(xiàn)稍優(yōu)于其他指標(biāo)。

（二）中、外資壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力比較分析

以各壽險(xiǎn)企業(yè)各個(gè)年度市場(chǎng)份額為權(quán)重 Wij，通過(guò)計(jì)算各年度各項(xiàng)指標(biāo)的評(píng)價(jià)系數(shù)和排名，可以分別計(jì)算出中、外資壽險(xiǎn)企業(yè)各項(xiàng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)得分信息，如圖1所示。

表9 中資壽險(xiǎn)企業(yè)各指標(biāo)系數(shù)及其不同年度間比較

圖1 中資與外資壽險(xiǎn)企業(yè)各年度競(jìng)爭(zhēng)力得分對(duì)比

通過(guò)表7、表8、表9和圖1，可以大體看出2006－2009年4年間我國(guó)主要壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力得分變化情況，以及中、外資壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比情況。

截至2010年底，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上有外資壽險(xiǎn)企業(yè)28家、中資壽險(xiǎn)企業(yè)33家。在綜合競(jìng)爭(zhēng)力方面，4家主要外資壽險(xiǎn)企業(yè)得分要遠(yuǎn)低于中國(guó)人壽等主要中資壽險(xiǎn)企業(yè)（生命和人保壽除外）。2006－2009年4年間，28家外資壽險(xiǎn)企業(yè)平均保費(fèi)收入僅占我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額的6%左右，其公司規(guī)模也難以與中資壽險(xiǎn)企業(yè)抗衡。除了中意人壽在營(yíng)運(yùn)指標(biāo)方面表現(xiàn)較為突出外，在其他方面，4家外資壽險(xiǎn)企業(yè)的表現(xiàn)也較為靠后。由于外資壽險(xiǎn)企業(yè)在銀保等中介銷售渠道無(wú)法與中資壽險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)，加上投資渠道受限、投資收益率低等，導(dǎo)致外資壽險(xiǎn)企業(yè)的市場(chǎng)份額長(zhǎng)期得不到提升；對(duì)中國(guó)市場(chǎng)適應(yīng)能力較弱，也使其自身特色產(chǎn)品和服務(wù)無(wú)法取得預(yù)期效果。另外，通過(guò)表7、表9和圖1可以看出，中、外資壽險(xiǎn)企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的競(jìng)爭(zhēng)力水平變動(dòng)趨勢(shì)基本一致。

（三）結(jié)論

基于上述結(jié)果，中資壽險(xiǎn)公司表現(xiàn)出了強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)力；不過(guò)，中資壽險(xiǎn)公司在保持市場(chǎng)份額基礎(chǔ)上，應(yīng)盡可能提高經(jīng)營(yíng)效率。外資壽險(xiǎn)公司應(yīng)擴(kuò)大市場(chǎng)份額和經(jīng)營(yíng)規(guī)模，否則，收益指標(biāo)和營(yíng)運(yùn)指標(biāo)等很難得到改善。

就各年度競(jìng)爭(zhēng)力狀況而言，2007年壽險(xiǎn)企業(yè)退保金為921．97億元，同比增長(zhǎng)68．73%，退保率為4．73%，比上年上升1．2個(gè)百分點(diǎn)，退保金快速增長(zhǎng)，退保率有所上升，致使2007年?duì)I運(yùn)指標(biāo)表現(xiàn)較差［3］。不過(guò)，2007年投資效益好，使得2007年的競(jìng)爭(zhēng)力水平較2006年有了很大提升，但是其他各項(xiàng)指標(biāo)都有下降趨勢(shì)。2008年，由于受國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)不景氣等不利因素影響，我國(guó)保險(xiǎn)投資收益整體出現(xiàn)大幅下降，加上自然災(zāi)害頻繁導(dǎo)致保險(xiǎn)賠付率高，由此帶來(lái)收益和成長(zhǎng)性指標(biāo)下降明顯；2008年上半年壽險(xiǎn)購(gòu)買過(guò)熱現(xiàn)象非常突出，但這種高增長(zhǎng)不是建立在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升和客戶真實(shí)需求得到滿足基礎(chǔ)之上，而是主要源于銀保渠道短期、較短期躉繳投資型產(chǎn)品的高速增長(zhǎng)，由高手續(xù)費(fèi)、高回報(bào)承諾支撐，導(dǎo)致業(yè)務(wù)品質(zhì)不高，業(yè)務(wù)發(fā)展可持續(xù)性不強(qiáng)。因此2008年的綜合競(jìng)爭(zhēng)力得分較2006年和2007年明顯下降。隨著金融危機(jī)的緩解和國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，2009年我國(guó)企業(yè)爭(zhēng)力水平有較大提高，說(shuō)明外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)于我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)影響很大。我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)在防范外部風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)資金安全和業(yè)務(wù)穩(wěn)定方面仍存在很大不足，需要壽險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)一步加強(qiáng)自身籌資能力，完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全和完善自身風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。總體來(lái)看，我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力逐年有所提升。

通過(guò)對(duì)我國(guó)壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和分析，各壽險(xiǎn)企業(yè)不但能夠了解自己在不同年份的競(jìng)爭(zhēng)力變化狀況，還能夠?qū)δ骋荒攴葑陨碓谛袠I(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力有一個(gè)明確、清楚的認(rèn)識(shí)，便于給自己一個(gè)準(zhǔn)確的定位［4］；各家壽險(xiǎn)企業(yè)也能夠了解組成企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力各個(gè)指標(biāo)的變化情況，并通過(guò)對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向比較，找出自己的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)所在，以便于在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中找準(zhǔn)努力方向，采取有針對(duì)性措施，提升本企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。保險(xiǎn)監(jiān)管部門也可以從中把握壽險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展趨勢(shì)，確定監(jiān)管目標(biāo)和重點(diǎn)，以便于制定和實(shí)施切實(shí)可行、有針對(duì)性的監(jiān)管政策和措施，為企業(yè)發(fā)展提供良好保險(xiǎn)生態(tài)環(huán)境，以促進(jìn)壽險(xiǎn)業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

［1］王成輝，江生忠．我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力診斷指標(biāo)體系及其應(yīng)用［J］．南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究，2006（5）．

［2］］中國(guó)保險(xiǎn)年鑒編委會(huì)．中國(guó)保險(xiǎn)年鑒［M］．北京：中國(guó)保險(xiǎn)年鑒社，2006－2010．

［3］中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)．人身保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施指引 ［EB／OL］．http：／／www．circ．gov．cn／web／site0／tab40／i146356．htm．

［4］耿曉娜，吳鳳平．對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)方法的研究及應(yīng)用［J］．價(jià)值工程，2006（6）．