摘 要：公司治理的實(shí)質(zhì)就是要解決委托代理的效率問題。完善的公司治理結(jié)構(gòu)有利于銀行的監(jiān)督、約束機(jī)制發(fā)揮作用，有利于銀行更加集中地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和制度變遷背景下的銀行業(yè)改革進(jìn)行分析，從銀行業(yè)改革與發(fā)展“主旋律”公司治理的變革中解釋中國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好及其變遷路徑，并分析中國銀行業(yè)公司治理改革面臨的挑戰(zhàn)與對(duì)策。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)偏好；變遷；公司治理

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）07-0074-02

一、中國銀行業(yè)改革實(shí)踐歷史回顧

1.國有專業(yè)銀行時(shí)期（1984—1993年）：無風(fēng)險(xiǎn)可言。銀行改革是中國整個(gè)金融改革的起點(diǎn)，而撥改貸就是整個(gè)銀行改革的起點(diǎn)。從1979年開始，國家在固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域進(jìn)行財(cái)政撥款改為銀行貸款的撥改貸試點(diǎn)，1985年這一試點(diǎn)被全面推行。隨著撥改貸的實(shí)施和整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的發(fā)展，金融改革的迫切性日益增強(qiáng)。投資項(xiàng)目（企業(yè)）需要業(yè)主（法人），銀行要有監(jiān)督企業(yè)還本付息的激勵(lì)，大一統(tǒng)的銀行體制不再適應(yīng)，把銀行辦成真正的銀行逐漸提上議事日程。

1984年中國四大專業(yè)銀行開始分設(shè)出來，1985年交通銀行作為中國的第一家股份制銀行成立。1987—1988 年間，招商銀行、深圳發(fā)展銀行和中信實(shí)業(yè)銀行（現(xiàn)更名為中信銀行）、興業(yè)銀行和廣東發(fā)展銀行等一批新型股份制銀行陸續(xù)設(shè)立。中國形成中央銀行、專業(yè)銀行的二元銀行體制，人民銀行行使中央銀行職能，其監(jiān)管職能主要停留在機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和信貸規(guī)模上，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理念尚未形成。當(dāng)時(shí)的股份制銀行還相當(dāng)脆弱，只能對(duì)工農(nóng)中建四大銀行的業(yè)務(wù)起一些拾遺補(bǔ)缺的作用。

從治理機(jī)制來看，這一階段國有銀行具有典型的行政式特征：國家直接負(fù)責(zé)國有資本的經(jīng)營，國有銀行只是政府的附屬單位。國有銀行的行長都由國務(wù)院任命，是享有一定行政級(jí)別的政府官員。

2.國有商業(yè)銀行時(shí)期（1994—2003年）：自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。1994年，國家成立了三家政策性銀行，實(shí)現(xiàn)了政策性金融與商業(yè)金融的分離。1995 年國務(wù)院頒布《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》，從法律上確立了國家專業(yè)銀行的國有獨(dú)資商業(yè)銀行地位，明確國有獨(dú)資商業(yè)銀行要以效益性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營原則，要加強(qiáng)經(jīng)營管理，堅(jiān)持自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、保本經(jīng)營、不與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的原則，并逐步開始以法律形式對(duì)中國銀行業(yè)監(jiān)管主體和市場(chǎng)主體的地位和職能進(jìn)行了規(guī)范；銀行業(yè)監(jiān)管和銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)均被置于法律規(guī)范之下，標(biāo)志著中國銀行業(yè)監(jiān)管進(jìn)入依法監(jiān)管的新時(shí)期。

國有商業(yè)銀行公司治理機(jī)制初步建立，治理結(jié)構(gòu)向公司化治理結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。但這次改革的初期，由于整個(gè)國家處于轉(zhuǎn)軌階段，仍存在政府對(duì)銀行的干預(yù)問題，國有獨(dú)資商業(yè)銀行很難真正做到自主經(jīng)營。隨著中國經(jīng)濟(jì)體制改革的深入推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一些深層次矛盾開始顯現(xiàn)，并在 20世紀(jì)90年代初期集中爆發(fā)，社會(huì)上出現(xiàn)了投資過熱、物價(jià)上漲過快、貨幣供應(yīng)超常擴(kuò)張、金融秩序紊亂等現(xiàn)象。

20世紀(jì)90年代末，中國銀行業(yè)的不良資產(chǎn)率在30%左右，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱中國當(dāng)時(shí)的銀行業(yè)在技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)。針對(duì)銀行不良資產(chǎn)大幅上升的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施的改革措施主要包括以下三個(gè)方面：一是對(duì)國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)重組。1999 年，將 1.4 萬億元資產(chǎn)（其中 9 800 億元為四家銀行不良資產(chǎn)）剝離給新成立的四家資產(chǎn)管理公司。二是督促國有獨(dú)資商業(yè)銀行強(qiáng)化內(nèi)部管理。國家正式取消貸款規(guī)模，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理；將經(jīng)營效益和資產(chǎn)質(zhì)量納入對(duì)四家銀行管理者的考核，實(shí)現(xiàn)了由行政評(píng)價(jià)向經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的轉(zhuǎn)變。三是強(qiáng)化外部監(jiān)管。通過上述改革，加之四家銀行內(nèi)部也進(jìn)行了多項(xiàng)改革，許多先進(jìn)理念和方法被引入，四家銀行經(jīng)營績(jī)效考核和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制得以初步建立。

3.股份制商業(yè)銀行時(shí)期（2003年至今）：以風(fēng)險(xiǎn)控制為核心的機(jī)制轉(zhuǎn)變。2003 年 3 月，中國銀監(jiān)會(huì)成立，2003 年 12 月《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》被頒布，并對(duì)《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》進(jìn)行修改?！叭ā钡膶?shí)施標(biāo)志著中國新型銀行監(jiān)管制度的正式確立。2003年9月，國家確定了以建立現(xiàn)代銀行制度為方向，以實(shí)行股份制改造和完善公司治理結(jié)構(gòu)為手段的改革目標(biāo)。

為了推動(dòng)國有銀行改制上市，2004年6月進(jìn)行第二次不良貸款的剝離，包括建設(shè)銀行、中國銀行以及2005年工商銀行剝離的不良資產(chǎn)，這三家銀行第二次剝離的資產(chǎn)達(dá)到9 900億元，2008年11月以190億美元注資農(nóng)行。① 至2009年中國銀行業(yè)不良貸款率已降至國際上最低水平并延續(xù)至今，2010年和2011年都維持在1.58%和1.1%的低水平（見圖1）。在相繼完成財(cái)務(wù)重組后，交通銀行、中國建設(shè)銀行于 2005 年率先在香港上市。2006 年，中國銀行、中國工商銀行，2010年7月農(nóng)業(yè)銀行又分別在香港、上海兩地成功上市，至此，中國五大國有商業(yè)銀行全部實(shí)現(xiàn)上市。公司治理改革是這次國有商業(yè)銀行改革的最大特點(diǎn)，是一次更為全面和徹底的改革。

二、中國商業(yè)銀行公司治理改革面臨的挑戰(zhàn)及對(duì)策

2010年9月12日世界各地的銀行業(yè)監(jiān)管者在瑞士就有關(guān)加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》達(dá)成一致。巴塞爾協(xié)議Ⅲ為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，進(jìn)一步強(qiáng)化了公司治理，增加了資產(chǎn)證券化、交易對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)、逆周期風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)態(tài)撥備和宏觀審慎風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控要求，豐富了多角度、多層次的全面風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容。鑒于中國銀行實(shí)施新協(xié)議，在銀行業(yè)轉(zhuǎn)型和公司治理改革的背景下，如何借鑒巴塞爾新資本協(xié)議中公司治理方面的要求以及國際化大銀行的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，改善公司治理結(jié)構(gòu)，樹立良好的公司治理運(yùn)行機(jī)制，具有相當(dāng)?shù)木o迫性和必要性。

1.明晰產(chǎn)權(quán)、建立更加科學(xué)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革和創(chuàng)新，建立有效、合理的產(chǎn)權(quán)制度，降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)，提高商業(yè)銀行的收益，真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束，通過銀行內(nèi)在的動(dòng)力來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理與控制。

2.引進(jìn)科學(xué)的競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的有效性。要在國家金融體系內(nèi)和商業(yè)銀行內(nèi)部均引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)促使各商業(yè)銀行努力提高經(jīng)營管理。金融體系內(nèi)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)包括：產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)理人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。銀行業(yè)內(nèi)部的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)包括：建立市場(chǎng)化的、公開透明的評(píng)估機(jī)制，以加強(qiáng)對(duì)銀行經(jīng)理層和員工的約束；完善銀行經(jīng)理人員和員工的激勵(lì)機(jī)制，加大違規(guī)違法行為的懲處力度，通過科學(xué)的薪酬制度激勵(lì)員工認(rèn)真履行自己的職責(zé)，實(shí)現(xiàn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營。對(duì)中高層管理人員突出股票期權(quán)、股票增值權(quán)等長期手段，對(duì)普通員工采取員工持股計(jì)劃或員工獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃等形式進(jìn)行激勵(lì)，逐步構(gòu)建多樣化福利體系。

3.完善“三會(huì)一層”的制衡機(jī)制，形成科學(xué)高效的管理、決策和監(jiān)督系統(tǒng)。要進(jìn)一步明晰董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層之間的職責(zé)邊界，完善商業(yè)銀行出資人制度，在董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層之間逐步形成各司其職、協(xié)調(diào)運(yùn)作的工作關(guān)系。首先，充分發(fā)揮董事會(huì)在銀行戰(zhàn)略決策中的核心作用，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)控，敢于向包括行長在內(nèi)的管理層提問；其次，構(gòu)建科學(xué)的獨(dú)立董事選任機(jī)制，保證其獨(dú)立性的實(shí)現(xiàn)。獨(dú)立董事可以為董事會(huì)提供客觀性判斷和平衡，從全體股東利益出發(fā)監(jiān)控公司管理層；再次，監(jiān)事會(huì)要密切關(guān)注銀行經(jīng)營情況，在發(fā)現(xiàn)銀行董事會(huì)、經(jīng)營管理層的違法、違規(guī)等損害銀行利益的行為時(shí)，及時(shí)提出糾正意見，如有關(guān)人員拒絕整改，要采取協(xié)商、召開臨時(shí)股東大會(huì)、向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告等方式，糾正其違法違規(guī)行為。

4.建立健全商業(yè)銀行公司治理文化。任何行業(yè)活動(dòng)都是人的活動(dòng)，而人又都是被打上了文化烙印的人。一個(gè)企業(yè)公司治理文化的價(jià)值系統(tǒng)、道德觀念等，通過對(duì)人的行為和心理的支配，會(huì)直接或者間接地影響行業(yè)的發(fā)展。加強(qiáng)監(jiān)督和考核以及加大處罰力度等制度安排需要較大的監(jiān)督成本，而公司治理文化所代表的意識(shí)形態(tài)作為一套價(jià)值觀念或認(rèn)知學(xué)識(shí)，是公司治理中每個(gè)成員都具有的，它的存在可以使人們限制自己的行為，在一定程度上減少“搭便車”現(xiàn)象的發(fā)生，能夠淡化機(jī)會(huì)主義行為。

參考文獻(xiàn)：

[1] 李利明.背水一戰(zhàn)：中國國有商業(yè)銀行股份制改革[M].北京：中信出版社，2008：40-52.

[2] 楊家才.大型銀行改革的現(xiàn)狀、經(jīng)營及前景[J].中國金融，2008，（19）：5-7.

[3] 姜建清.奮進(jìn)的歷程、輝煌的成就[G]//中國銀監(jiān)會(huì).銀行業(yè)改革開放三十周年高層論壇.http：//zhuanti.cbrc.gov.cn/subject/subject/

gaigekaifang/main.do？newsclass=2c907d361a0e48ba011d8f75f7d6013elevelnum=2.

[4] 胡新智.專題：巴塞爾協(xié)議Ⅲ及其在中國的實(shí)施——銀行業(yè)進(jìn)入嚴(yán)監(jiān)管周期[J].中國金融，2011，（1）.

[責(zé)任編輯 陳麗敏]