摘 要：中國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多，在其發(fā)展過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可避免，加上中小企業(yè)自身缺乏完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加不可避免。分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)以及據(jù)此提出應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理機(jī)制

中圖分類號(hào)：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）09-0139-02

引言

近幾年，隨著人民幣的升值，生產(chǎn)要素價(jià)格也隨之上漲，中國(guó)逐漸告別低成本時(shí)代。相比于大企業(yè)，中小企業(yè)更加依賴于成本驅(qū)動(dòng)。因此，原有的利潤(rùn)由于勞動(dòng)力、原材料、壞境成本的不斷攀升而抵消。中小企業(yè)為謀求其發(fā)展，需要在管理制度，技術(shù)革新等方面做一定努力，而這些都面臨著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們需要對(duì)其進(jìn)行控制。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

由于公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降是大企業(yè)和中小企業(yè)共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)。雖然中小企業(yè)相比于大企業(yè)有建設(shè)周期短，收效快，市場(chǎng)變化的適應(yīng)性強(qiáng)，機(jī)制靈活等優(yōu)勢(shì)，但是抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差，資金薄弱，籌資能力差這些短板不容忽視。除了本身的不足以外，中小企業(yè)同樣面臨著由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性、企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性這些普遍原因所造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性。中小企業(yè)融資能力較弱，更需要銀行支持，但在2011年7月7日，由于外部經(jīng)濟(jì)影響，央行上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，一年期貸款利率達(dá)6.56%，銀行加息即加大了中小企業(yè)融資難度。另一方面大企業(yè)數(shù)量在中國(guó)企業(yè)數(shù)量中所占份額遠(yuǎn)不及中小企業(yè)數(shù)量，但事實(shí)上大企業(yè)卻掌握著更多的貸款。在面對(duì)銀行放貸難和有放貸歧視的情況下，中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)會(huì)遇到一定的困難，可能遇到無(wú)法擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，原材料供應(yīng)短缺等尷尬局面，從而進(jìn)入惡性循環(huán)。而對(duì)于民間借貸，成本則更高，中小企業(yè)的年投資回報(bào)率的增長(zhǎng)根本無(wú)法彌補(bǔ)同期民間貸款利率的增長(zhǎng)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。2012—2013年間，20個(gè)地方省市都將汽車業(yè)，鋼鐵業(yè)作為其地方性支柱產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)模式雷同，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩。像寶鋼這種大型企業(yè)，2012年年生產(chǎn)產(chǎn)品中有80%是沒(méi)有盈利的，原因就是需求不足，供給過(guò)多，因此寶鋼不得不拆除鍋爐來(lái)降低損失。但是寶鋼畢竟是鋼鐵行業(yè)的龍頭，對(duì)市場(chǎng)的誤判而投入的投資雖然會(huì)給寶鋼帶來(lái)一定損失，但不是災(zāi)難性的，而中小企業(yè)就不同，其投資的條件要比大企業(yè)嚴(yán)格的多，除上文“籌資風(fēng)險(xiǎn)”中所述原因外，政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的改變，國(guó)際貨幣市場(chǎng)是否穩(wěn)定等諸多因素都影響著中小企業(yè)的命運(yùn)，只要一次投資失敗就可能造成企業(yè)破產(chǎn)。2012年9月，10天內(nèi)7個(gè)溫州老板跑路，這些跑路的老板幾乎都參與了民間借貸，有些甚至參與了賭博，由于現(xiàn)在銀根緊縮，房地產(chǎn)不景氣，資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題。還有一些企業(yè)主，放棄了自己原有的主業(yè)，有的投資開(kāi)礦，有的也改做擔(dān)保公司，專放高利貸，結(jié)果也未見(jiàn)好轉(zhuǎn)。

（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。中小企業(yè)相比于大企業(yè)，除了缺少資金支持以外，也缺少財(cái)務(wù)，銷售，管理方面的專業(yè)人才，導(dǎo)致資金利用效率不高，內(nèi)審缺乏控制力，一味的追求生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和銷售利潤(rùn)的增長(zhǎng)，忽略了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)由于籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)的存在而增加，同時(shí)進(jìn)一步使得企業(yè)面臨更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中小企業(yè)在中國(guó)還處于弱勢(shì)群體，其權(quán)益沒(méi)有得到完全保護(hù)，國(guó)家頒布的私營(yíng)企業(yè)法中仍具有雙重征稅，資本變動(dòng)限制等缺陷。因此中小企業(yè)面臨著內(nèi)部和外部的雙重壓力。

（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。由于籌資，投資風(fēng)險(xiǎn)不可避免，企業(yè)也必然存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此，低負(fù)債是企業(yè)能夠健康發(fā)展的保證。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

（一）合理籌資，理性投資

（1）由于當(dāng)下國(guó)家實(shí)行緊縮政策，中小企業(yè)面臨借貸難的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。除了國(guó)家出臺(tái)的允許一定規(guī)模的中小企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)來(lái)籌資的政策，建立小型金融機(jī)構(gòu)以外，企業(yè)自身也應(yīng)該完善財(cái)務(wù)信息，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)狀況，使銀行給自己放貸。另外，中小企業(yè)中也不乏一些新興產(chǎn)業(yè)，這些企業(yè)也可以考慮通過(guò)產(chǎn)業(yè)基金來(lái)融資。企業(yè)應(yīng)盡量避免民間借貸等高風(fēng)險(xiǎn)的籌資方式。（2）對(duì)于發(fā)展處于穩(wěn)步上升階段，并有一定閑置資金的企業(yè)可以考慮進(jìn)行投資，但還是要持謹(jǐn)慎態(tài)度。（3）通過(guò)不同的投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)購(gòu)買不同的股票，不同類型的債券來(lái)降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。雖然一定程度上也會(huì)減少企業(yè)收益水平，但對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)能夠穩(wěn)健發(fā)展是最重要的。（4）產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。對(duì)于市場(chǎng)形勢(shì)作出正確判斷，從而對(duì)生產(chǎn)產(chǎn)品進(jìn)行改善或研發(fā)新產(chǎn)品，生產(chǎn)出適銷對(duì)路的產(chǎn)品。作為中小企業(yè)，在鋼鐵，汽車行業(yè)等一些產(chǎn)業(yè)中，大企業(yè)基本已經(jīng)將市場(chǎng)壟斷，除了做好他們的下游產(chǎn)業(yè)外，還可以在此基礎(chǔ)上對(duì)產(chǎn)品做一定的改進(jìn)和創(chuàng)新，企業(yè)對(duì)于產(chǎn)品方面的改進(jìn)和開(kāi)發(fā)同樣應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。（5）人才儲(chǔ)備。中小企業(yè)面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大程度上是由于財(cái)務(wù)、銷售、采購(gòu)等方面人才缺失，儲(chǔ)備這些人才對(duì)于企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。對(duì)于一些曾有過(guò)大型企業(yè)工作背景的管理人員，中小企業(yè)在招募則應(yīng)慎重考慮，畢竟大企業(yè)和中小企業(yè)在管理理念和經(jīng)營(yíng)理念上會(huì)有一定程度上的差異。

（二）加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管

（1）強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高財(cái)務(wù)人員道德品質(zhì)。使他們明白自己的任何失誤都會(huì)給企業(yè)造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)不斷提高財(cái)務(wù)人員的從業(yè)素質(zhì)，除了扎實(shí)掌握專業(yè)知識(shí)以外，由現(xiàn)有會(huì)計(jì)資料對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)作出準(zhǔn)確研判也是財(cái)務(wù)人員高素質(zhì)的體現(xiàn)。（2）除了嚴(yán)格執(zhí)行法律法規(guī)，中小企業(yè)還應(yīng)建立適合自身的會(huì)計(jì)制度，明確財(cái)務(wù)流程，實(shí)行責(zé)任制，從而建立起監(jiān)督系統(tǒng)，充分發(fā)揮企業(yè)自我監(jiān)督的功能。（3）科學(xué)決策。以往中小企業(yè)因缺乏人才而導(dǎo)致盲目決策，靠直覺(jué)決策，在完善會(huì)計(jì)制度和監(jiān)督系統(tǒng)后，根據(jù)報(bào)表等所反映的真實(shí)會(huì)計(jì)信息可以有助于科學(xué)決策，同時(shí)加上企業(yè)中其他部門(mén)的意見(jiàn)，以及深入的市場(chǎng)調(diào)查研究，從而作出理性判斷。在財(cái)務(wù)決策決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。資產(chǎn)的流動(dòng)性是企業(yè)的生命，企業(yè)必須加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，以保持良好資產(chǎn)流動(dòng)性。按照以上方法做出的決策，避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（4）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，通過(guò)對(duì)企業(yè)當(dāng)前會(huì)計(jì)資料的分析，綜合國(guó)家公布的有關(guān)數(shù)據(jù)，從而對(duì)企業(yè)未來(lái)的償債能力，盈利能力等進(jìn)行預(yù)測(cè)，并將企業(yè)可能遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)形式警告企業(yè)，使企業(yè)即時(shí)調(diào)整策略，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而防患于未然。

（三）政府干預(yù)

（1）除了要保護(hù)中小企業(yè)，促進(jìn)其發(fā)展外，同時(shí)完善法律，改進(jìn)行業(yè)準(zhǔn)入原則，對(duì)中小企業(yè)不歧視，對(duì)企業(yè)發(fā)起人數(shù)不作“兩人以上”的硬性規(guī)定，對(duì)中小企業(yè)收取費(fèi)用做到公開(kāi)化，制度化，不亂收稅，重復(fù)征稅。（2）規(guī)范金融市場(chǎng)放貸政策，對(duì)中小企業(yè)做到不歧視不偏見(jiàn)，正確公正評(píng)估其價(jià)值，認(rèn)真對(duì)待其貸款要求。（3）在有利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的條件下，對(duì)中小企業(yè)給予一定的優(yōu)惠政策，使銀行給一些優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)放貸。（4）可適當(dāng)發(fā)展一些中小型金融機(jī)構(gòu)，來(lái)解決一部分中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

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[責(zé)任編輯 陳鳳雪]