[摘 要]面對(duì)21世紀(jì)復(fù)雜的國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我國(guó)跨國(guó)企業(yè)在發(fā)展中迎來(lái)了許多機(jī)遇，同時(shí)，也遇到了很多挑戰(zhàn)?！百Y金”作為跨國(guó)公司的血液，無(wú)疑是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中最重要的一部分。我國(guó)跨國(guó)企業(yè)的資金管理與國(guó)際上一些成功的跨國(guó)公司相比，還有許多不足之處。本文首先簡(jiǎn)要介紹了目前我國(guó)跨國(guó)企業(yè)的發(fā)展情況，然后針對(duì)我國(guó)跨國(guó)企業(yè)資金管理上存在的一些主要問(wèn)題，提出了一些對(duì)策和建議。

[關(guān)鍵詞]跨國(guó)企業(yè)；資金集中管理；資金預(yù)算；資金管理信息化平臺(tái)

[中圖分類號(hào)]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2013）14-0057-02

1 跨國(guó)企業(yè)概述

聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)合作組織給跨國(guó)企業(yè)（Multinational Enterprise）下的定義為：至少在兩個(gè)以上國(guó)家擁有生產(chǎn)設(shè)施的企業(yè)。一般來(lái)說(shuō)，跨國(guó)企業(yè)是指通過(guò)對(duì)外直接投資在別國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或子公司，并在此基礎(chǔ)上建立超越國(guó)別界限的生產(chǎn)和銷售體系的國(guó)際性經(jīng)濟(jì)實(shí)體。在我國(guó)外匯管理體系中，跨國(guó)公司定義較為嚴(yán)謹(jǐn)：指同時(shí)在境內(nèi)外擁有關(guān)聯(lián)公司、且由一家在中國(guó)境內(nèi)的關(guān)聯(lián)公司行使其全球或區(qū)域（含中國(guó)）投資管理職能的企業(yè)集團(tuán)，包括中資控股企業(yè)集團(tuán)也就是中資跨國(guó)公司和外資控股企業(yè)集團(tuán)也就是外資跨國(guó)公司。

近幾年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直保持相對(duì)穩(wěn)定，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)較好、金融政策比較穩(wěn)定、外匯儲(chǔ)備量充足，特別是強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)和較旺盛的內(nèi)需，為以國(guó)外市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展為目標(biāo)的海外投資提供了有力支撐。因此，中國(guó)企業(yè)“走出去”的相對(duì)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)進(jìn)一步增強(qiáng)并體現(xiàn)出來(lái)。但是其發(fā)展情況仍然不樂(lè)觀。

我國(guó)跨國(guó)企業(yè)已經(jīng)起步，但跨國(guó)進(jìn)程有待加快，管理有待加強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)一體化，是跨國(guó)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)，故步自封，只能逐漸被淘汰。

2 跨國(guó)企業(yè)資金管理存在的主要問(wèn)題

企業(yè)利潤(rùn)最大化決定了跨國(guó)公司要在全世界范圍內(nèi)統(tǒng)一配置資源，實(shí)行全方位優(yōu)化運(yùn)作以節(jié)約成本，最大限度地獲取利潤(rùn)。因此，資金集中管理已成為跨國(guó)公司整體資金運(yùn)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)?？鐕?guó)公司資金集中管理，有利于提高企業(yè)的資金效益，給企業(yè)運(yùn)營(yíng)和戰(zhàn)略管理提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。然而近年來(lái)，隨著我國(guó)跨國(guó)公司的不斷發(fā)展，其資金管理中存在的問(wèn)題日益突出，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

21 跨國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題

一是跨國(guó)公司資金預(yù)算監(jiān)管滯后。我國(guó)不少集團(tuán)公司在財(cái)務(wù)管理上普遍存在過(guò)度分權(quán)，造成核心企業(yè)馭乏不力的現(xiàn)象，集中面臨的問(wèn)題是：集團(tuán)監(jiān)管力度和實(shí)效性不足；資金管理不集中；預(yù)算管理很困難；非常重要的就是信息不對(duì)稱。因此，難以從集團(tuán)整體發(fā)展的戰(zhàn)略高度統(tǒng)一安排投資和融資活動(dòng)，結(jié)果是下屬企業(yè)各自為政、各行其是，追求局部利益“最大化”，損害了集團(tuán)的整體利益。如果跨國(guó)公司資金的收支缺乏統(tǒng)一的籌劃和控制，無(wú)法對(duì)下屬成員的資金進(jìn)行事前控制、事中監(jiān)控，使監(jiān)督管理滯后預(yù)算不切實(shí)際，指標(biāo)不科學(xué)，缺乏嚴(yán)密的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和考核依據(jù)。這種缺乏一體化的財(cái)務(wù)管理，阻滯了資源的合理配置和要素的優(yōu)化組合，使得維系集團(tuán)的重要紐帶——資金紐帶松弛，導(dǎo)致了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部缺乏凝聚力，削弱了集團(tuán)的整體優(yōu)勢(shì)和綜合能力的發(fā)揮。

二是資金管理權(quán)限不明，導(dǎo)致資金使用缺乏效率。提高資金使用效率是跨國(guó)公司內(nèi)部資金運(yùn)營(yíng)的首要目標(biāo)，而在跨國(guó)公司的實(shí)際操作中，往往存在一些相互矛盾的情況。如果跨國(guó)公司總部集權(quán)過(guò)多，就容易出現(xiàn)子公司“既不求效益，也不擔(dān)責(zé)任”的消極經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，這樣就影響了子公司的積極性；而當(dāng)下屬公司分權(quán)過(guò)大時(shí)，就容易出現(xiàn)總公司資金調(diào)度失靈、監(jiān)管失控，甚至滋生濫用職權(quán)、貪污挪用等現(xiàn)象。無(wú)論哪種情況都會(huì)使外匯資金的杠桿作用大大失效。產(chǎn)生問(wèn)題的原因主要是跨國(guó)公司存在總公司到子公司，子公司又到下一級(jí)子公司的多級(jí)控制關(guān)系。子公司內(nèi)部又存在公司總部到下屬分公司又到具體經(jīng)營(yíng)單位的分層控制關(guān)系。尤其是國(guó)內(nèi)一些通過(guò)兼并重組而成的大中型跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，他們層級(jí)架構(gòu)復(fù)雜，子孫公司多，銀行賬戶眾多，容易導(dǎo)致集團(tuán)對(duì)下屬公司的資金管理失控。這些控制關(guān)系在資金管理上都存在集權(quán)與分權(quán)的矛盾即跨國(guó)公司總部想集權(quán)，而下屬公司卻想分權(quán)。只有明確資金管理權(quán)限，將企業(yè)資金流透明化，讓集團(tuán)公司的管理者對(duì)資金的流入流出、銀行存貸、收益及債務(wù)一目了然并對(duì)其進(jìn)行動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)的監(jiān)控。才能提高資金使用效率，使效率最大化。

22 跨國(guó)企業(yè)資金管理信息化平臺(tái)不夠完善

在當(dāng)今的信息社會(huì)中，企業(yè)信息化是加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。企業(yè)信息化水平和管理水平直接影響企業(yè)的交易效率、管理精度、決策速度和資金流轉(zhuǎn)效率。從信息及時(shí)性和管理一致性方面考慮，跨國(guó)公司資金管理的任務(wù)對(duì)一般企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系提出了很高的信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面的新要求，目前我國(guó)大型跨國(guó)集團(tuán)公司和子公司的財(cái)務(wù)系統(tǒng)之間仍然存在非常大的信息不對(duì)稱性。因而要實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，集團(tuán)就必須對(duì)各個(gè)子公司的財(cái)務(wù)狀況、資金的流動(dòng)渠道做到非常地了解。實(shí)現(xiàn)跨國(guó)公司總部與下屬各個(gè)子公司之間的信息對(duì)稱和信息共享。另外，跨國(guó)公司和客戶之間的資金往來(lái)的及時(shí)性，也是影響跨國(guó)公司資金管理效率的重要因素。這些都要依賴公司管理信息化平臺(tái)的高效性。

如歐美一些大型的跨國(guó)公司的ERP系統(tǒng)與銀行的清算系統(tǒng)通過(guò)增值網(wǎng)連接，進(jìn)行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)交換。企業(yè)的收付款業(yè)務(wù)可獲得標(biāo)準(zhǔn)化、可視化、直通式處理。國(guó)內(nèi)企業(yè)與銀行在該領(lǐng)域與國(guó)際同行相比存在一定差距。如果跨國(guó)公司沒(méi)有構(gòu)建成熟的資金管理信息平臺(tái)加上管理幅度寬、地域分布廣、網(wǎng)絡(luò)通訊不便等客觀因素，造成了信息不透明、不對(duì)稱。因此跨國(guó)企業(yè)實(shí)施資金集中管理必須加強(qiáng)企業(yè)信息化水平建設(shè)。

3 對(duì)策建議

結(jié)合我國(guó)跨國(guó)企業(yè)資金管理的現(xiàn)狀，我國(guó)跨國(guó)企業(yè)需要在以下方面加強(qiáng)資金集中管理水平，不斷增強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部資金的統(tǒng)籌調(diào)配能力，為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略提供資金支持。

一是明確資金管理權(quán)限，提高資金使用效率?？鐕?guó)集團(tuán)公司的資金管理包括編制資金計(jì)劃，對(duì)集團(tuán)及涉外子公司在經(jīng)營(yíng)、籌資和投資活動(dòng)中的資金運(yùn)作進(jìn)行實(shí)時(shí)控制從而達(dá)到加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)降低資金風(fēng)險(xiǎn)的目的。從公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的角度來(lái)看包括以下幾個(gè)主要方面：

首先，明確公司的資金管理權(quán)限。從公司治理的角度看影響外匯資金集中管理和集團(tuán)公司財(cái)務(wù)控制效率的關(guān)鍵性因素是公司制度，包括公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及與此相關(guān)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)在公司內(nèi)部的配置結(jié)構(gòu)，尤其是公司財(cái)務(wù)治理中的財(cái)權(quán)配置結(jié)構(gòu)，控制主體通過(guò)委托代理鏈在公司集團(tuán)境內(nèi)外不同子公司組織結(jié)構(gòu)上，分層實(shí)施財(cái)務(wù)控制權(quán)以保證外匯資金集中管理的順暢。

其次，資金動(dòng)態(tài)管理的解決方案。設(shè)計(jì)資金動(dòng)態(tài)管理的解決方案，主要考慮以下幾個(gè)問(wèn)題：①資金動(dòng)態(tài)管理的基本層次。主要包括：戰(zhàn)略決策層、日常經(jīng)營(yíng)層和短期預(yù)測(cè)層。②確立資金管理的組織機(jī)構(gòu)建立資金結(jié)算中心，負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)公司日常資金結(jié)算，代表集團(tuán)籌措、協(xié)調(diào)、規(guī)劃、調(diào)控資金。挖掘資金使用潛力防止資金流失和體外循環(huán)提高資金的使用效率。

二是建立與資金集中管理模式相適應(yīng)的資金管理信息平臺(tái)。由于跨國(guó)集團(tuán)跨地域較大、各子公司間往往距離遙遠(yuǎn)，這從客觀上要求集團(tuán)公司運(yùn)用信息化手段進(jìn)行集團(tuán)資金的集中控制，即建立基于資金集中管理模式的集中式資金管理信息系統(tǒng)。通過(guò)統(tǒng)一的集團(tuán)財(cái)務(wù)管理平臺(tái)來(lái)對(duì)成員企業(yè)資金的使用情況進(jìn)行監(jiān)控，以便可以充分利用成員企業(yè)閑置資金，調(diào)節(jié)成員企業(yè)資金余缺，減少集團(tuán)對(duì)外融資，降低集團(tuán)財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高資金的收益率。

一方面，要從硬件和軟件兩方面綜合提高集團(tuán)公司和下屬子公司的信息化建設(shè)水平，建立完善的數(shù)據(jù)體系和信息共享機(jī)制，在戰(zhàn)略上對(duì)集團(tuán)資金實(shí)行集中監(jiān)控，充分整合集團(tuán)各類資源。另一方面，利用ERP等管理系統(tǒng)對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的資金流和信息流進(jìn)行集成與優(yōu)化，提高集團(tuán)公司對(duì)資金流的監(jiān)督和控制水平，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部信息的有效溝通和及時(shí)反饋，降低資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)。鑒于以上的情況，建立和健全一套現(xiàn)代跨國(guó)集團(tuán)企業(yè)的資金管理體系任務(wù)迫切。筆者認(rèn)為應(yīng)該從資金利用效率、信息及時(shí)性和管理一致性等方面進(jìn)行考慮，將跨國(guó)集團(tuán)公司的資金管理納入到一個(gè)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理平臺(tái)上來(lái)，做到及時(shí)有效的信息交流和管理，從而從根本上解決企業(yè)海外資金甚至集團(tuán)整體資金的有效管理問(wèn)題。

那么如何來(lái)實(shí)現(xiàn)公司總部和下屬各級(jí)子公司的信息共享和信息對(duì)稱呢，有效的解決方法是引入一個(gè)集團(tuán)公司和子公司之間的信息化管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息的橫向和縱向的順暢傳遞。可以借助財(cái)務(wù)管理公司的幫助，引入跨國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理平臺(tái)軟件，將集團(tuán)內(nèi)部各成員的企業(yè)財(cái)務(wù)部門進(jìn)行統(tǒng)一聯(lián)網(wǎng)。這樣一個(gè)財(cái)務(wù)管理平臺(tái)首先應(yīng)該適時(shí)反映成員企業(yè)的銀行賬戶情況，通過(guò)統(tǒng)一查詢界面，實(shí)時(shí)查詢所有集團(tuán)成員企業(yè)在銀行系統(tǒng)的網(wǎng)上銀行賬戶余額、發(fā)生明細(xì)等資金信息。同時(shí)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理部門還能夠通過(guò)這個(gè)財(cái)務(wù)信息平臺(tái)綜合查詢集團(tuán)下所有成員企業(yè)的資金信息。

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